Cez As · PSECZ:CEZ

Cez As — ČEZ, a. s. — H1 2019 Earnings Presentation

38 slides from Cez As's earnings presentation, Aug 13, 2019

  1. Slide 1: Prezentace k výsledkům hospodaření Skupiny ČEZ za I. pololetí 2019

    PREZENTACE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ SKUPINY ČEZ ZA I. POLOLETÍ 2019 Neauditované konsolidované výsledky v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) 13. srpna 2019

  2. Slide 2: Obsah

    OBSAH Hlavní výsledky, události a celoroční výhled Výsledky týmu Rozvoj Výsledky týmu Provoz 1

  3. Slide 3: Hospodářské a provozní výsledky Skupiny ČEZ

    HOSPODÁŘSKÉ A PROVOZNÍ VÝSLEDKY SKUPINY ČEZ (mld. Kč) 1-6/2018 1-6/2019 Rozdíl % Provozní výnosy 86,3 100,0 +13,8 +16% EBITDA 26,9 32,1 +5,2 +19% EBIT 12,7 17,1 +4,4 +35% Čistý zisk 7,7 11,2 +3,5 +45% Čistý zisk - očištěný * 7,8 12,0 +4,1 +52% Provozní CF 21,1 27,9 +6,8 +32% CAPEX 9,0 11,6 +2,6 +30%

  4. Slide 4: Meziroční změna EBITDA dle segmentů

    MEZIROČNÍ ZMĚNA EBITDA DLE SEGMENTŮ Hlavní příčiny meziroční změny EBITDA za I. pololetí:  vyšší realizační ceny vyrobené elektřiny v ČR vč. dopadu zajišťovacích obchodů a obchodování s komoditami (+2,9 mld. Kč)  specifický vliv růstu cen komodit v I. pololetí 2018 (+1,6 mld. Kč), z toho 1,2 mld.

  5. Slide 5: Ostatní náklady a výnosy

    OSTATNÍ NÁKLADY A VÝNOSY (mld. Kč) 1-6/2018 1-6/2019 Rozdíl % EBITDA 26,9 32,1 +5,2 +19% Odpisy a opravné položky k majetku* -14,2 -15,0 -0,8 -5% Ostatní náklady a výnosy -3,4 -3,5 -0,1 -3% Úrokové náklady a výnosy -2,4 -2,5 -0,1 -5% Úroky z jaderných a ostatních rezerv -0,9 -0,9 -0,0 -4% Výnosy a n

  6. Slide 6: Potvrzujeme výhled hospodaření za rok 2019

    POTVRZUJEME VÝHLED HOSPODAŘENÍ ZA ROK 2019 EBITDA OČEKÁVÁME VE VÝŠI 57 AŽ 59 MLD. KČ, ČISTÝ ZISK OČIŠTĚNÝ 17 AŽ 19 MLD. KČ 80 mld. Kč EBITDA Hlavní předpoklady predikce: 57 – 59 60 49,5  očekávaná výroba elektřiny ve zdrojích Skupiny ČEZ celkem 66,9 TWh, 40 z toho 30,6 TWh z jaderných zdrojů  oček

  7. Slide 7: Proběhla řádná valná hromada společnosti ČEZ, a. s.

    26. 6. PROBĚHLA ŘÁDNÁ VALNÁ HROMADA SPOLEČNOSTI ČEZ, A. S. ROZHODNUTÍ VALNÉ HROMADY  schválena účetní závěrka ČEZ, a. s., a konsolidovaná účetní závěrka Skupiny ČEZ za rok 2018  rozhodnuto o rozdělení zisku ČEZ, a. s., za rok 2018. Dividenda (resp. podíl na zisku k rozdělení mezi akcionáře) byla s

  8. Slide 8: Priority aktualizované strategie a koncepce podnikatelské činnosti

    PRIORITY AKTUALIZOVANÉ STRATEGIE A KONCEPCE PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI SKUPINY ČEZ Strategické priority Skupiny ČEZ Hlavní strategické teze Skupiny ČEZ  Efektivní řízení jaderných a pánevních uhelných elektráren Efektivní provoz, optimální využití a příprava podmínek pro realizaci nového jaderného zdro

  9. Slide 9: Shrnutí hlavních parametrů dosavadní a aktualizované strategie

    SHRNUTÍ HLAVNÍCH PARAMETRŮ DOSAVADNÍ A AKTUALIZOVANÉ STRATEGIE SKUPINY ČEZ Dosavadní strategie Aktualizovaná strategie (2012-2018) (2019+)  Zaměření na ČR a trhy střední  Silnější zaměření na domácí trh. Geografické a západní Evropy v blízkosti  Regionální nabídka v segmentu zaměření ČR se stabil

  10. Slide 10: Hlavní věcné a rámcové finanční cíle aktualizované strategie

    HLAVNÍ VĚCNÉ A RÁMCOVÉ FINANČNÍ CÍLE AKTUALIZOVANÉ STRATEGIE Cíl dodatečné Strategické priority Hlavní věcné cíle a ambice do roku 2025 EBITDA 2025*  Bezpečná a efektivní výroba z jaderných zdrojů (WANO hodnocení jaderných elektráren ČEZ nad (mld. Kč) Efektivní provoz, mediánem světových provozovat

  11. Slide 11: Aktualizována dividendová politika společnosti

    V NÁVAZNOSTI NA AKTUALIZACI STRATEGIE BYLA AKTUALIZOVÁNA TAKÉ DIVIDENDOVÁ POLITIKA SPOLEČNOSTI Dosavadní dividendová politika od roku 2017  rozšířený výplatní poměr 60 – 100 % z konsolidovaného čistého zisku očištěného o mimořádné vlivy obecně nesouvisející s běžným hospodařením daného roku  zveře

  12. Slide 12: Vybrané události za uplynulé čtvrtletí

    VYBRANÉ UDÁLOSTI ZA UPLYNULÉ ČTVRTLETÍ UZAVŘENA SMLOUVA S EUROHOLD O PRODEJI BULHARSKÝCH AKTIV ZA 335 MIL. EUR  V návaznosti na zamítavý postoj bulharského úřadu pro ochranu hospodářské soutěže k prodeji bulharských aktiv společnosti Inercom rozhodla společnost ČEZ o ukončení smlouvy s Inercom.  N

  13. Slide 13: Obsah

    OBSAH Hlavní výsledky, události a celoroční výhled Výsledky týmu Rozvoj Výsledky týmu Provoz 12

  14. Slide 14: ESCO společnosti

    ESCO SPOLEČNOSTI TRŽBY ZA I. POLOLETÍ MEZIROČNĚ VZROSTLY O 27 % mld. Kč mld. Kč 21,6 20 +36% 15,9 15 13,0 +51% 8,6 10 5 +20% 6,6 5,5 1,8 +12% 2,0 0 2018 2019 E Německo (+18 %) Německo (+51 %) + vliv akvizice Skupiny Kofler Energies (konsolidace 31. 7. 2018), + meziroční organický růst Skupiny Elevio

  15. Slide 15: Výroba elektřiny - nová energetika a prodej

    VÝROBA ELEKTŘINY SEGMENTY VÝROBA - NOVÁ ENERGETIKA A PRODEJ Německo (+8 %) Německo (+16 %) + nepříznivé povětrnostní podmínky v roce 2018 + nepříznivé povětrnostní podmínky v roce 2018 Česká republika (+57 %) Česká republika (+22 %) + zejména vliv zařazení společnosti ČEZ Energo + zejména vliv zařaz

  16. Slide 16: Segment: Výroba – nová energetika

    SEGMENT: VÝROBA – NOVÁ ENERGETIKA EBITDA (mld. Kč) 1-6/2018 1-6/2019 Rozdíl % Česká republika 1,1 1,2 +0,1 +5% Rumunsko 0,8 0,9 +0,1 +17% Německo 0,2 0,3 0,0 +23% Další státy -0,1 -0,1 +0,1 +45% Výroba - nová energetika 2,0 2,3 +0,3 +15% Česká republika (+0,1 mld. Kč)  vyšší objem vyrobené elektřin

  17. Slide 17: Segment: Distribuce

    SEGMENT: DISTRIBUCE EBITDA (mld. Kč) 1-6/2018 1-6/2019 Rozdíl % Česká republika 8,6 9,1 +0,5 +5% Rumunsko 0,8 0,7 -0,1 -17% Bulharsko 0,6 0,6 0,0 +1% Distribuce 10,1 10,4 +0,3 +3% Česká republika (+0,5 mld. Kč)  vyšší marže z distribuce elektřiny (+0,3 mld. Kč)  výnosy ze zajištění příkonu a připo

  18. Slide 18: Segment: Prodej

    SEGMENT: PRODEJ EBITDA (mld. Kč) 1-6/2018 1-6/2019 Rozdíl % Česká republika 1,7 1,4 -0,3 -15% Německo 0,1 0,2 +0,1 +62% Rumunsko 0,4 0,1 -0,3 -79% Bulharsko 0,1 0,2 +0,1 +88% Další státy -0,1 0,0 +0,2 - Prodej 2,1 1,9 -0,2 -9% Česká republika (-0,3 mld. Kč)  nižší hrubá marže z prodeje komodit (-0,

  19. Slide 19: Obsah

    OBSAH Hlavní výsledky, události a celoroční výhled Výsledky týmu Rozvoj Výsledky týmu Provoz 18

  20. Slide 20: Výroba elektřiny - segment tradiční energetika

    VÝROBA ELEKTŘINY SEGMENT VÝROBA - TRADIČNÍ ENERGETIKA Jaderné elektrárny (+2 %) Jaderné elektrárny (+2 %) + efektivní provoz a optimalizace odstávek obou elektráren + efektivní provoz a optimalizace odstávek obou elektráren Uhelné elektrárny (-1 %) Uhelné elektrárny (+1 %) Česká republika (0 %) Česk

  21. Slide 21: Segment: Výroba – tradiční energetika

    SEGMENT: VÝROBA – TRADIČNÍ ENERGETIKA EBITDA (mld. Kč) 1-6/2018 1-6/2019 Rozdíl % Česká republika 9,1 13,7 +4,6 +51% Polsko 0,5 0,4 -0,1 -23% Další státy -0,0 0,0 +0,1 - Výroba - tradiční energetika 9,6 14,1 +4,5 +48% Česká republika (+4,6 mld. Kč)  vyšší realizační ceny vyrobené elektřiny včetně d

  22. Slide 22: Segment těžba, segment podpůrné činnosti

    SEGMENT TĚŽBA, SEGMENT PODPŮRNÉ ČINNOSTI EBITDA (mld. Kč) 1-6/2018 1-6/2019 Rozdíl % Česká republika 2,4 2,5 +0,1 +6% Těžba 2,4 2,5 +0,1 +6% Česká republika (+0,1 mld. Kč)  vyšší tržby z prodeje uhlí zejména ze Skupiny ČEZ EBITDA (mld. Kč) 1-6/2018 1-6/2019 Rozdíl % Česká republika 0,8 0,8 +0,1 +10

  23. Slide 23: ČEZ standardně pokračuje v zajišťování tržeb z výroby

    ČEZ STANDARDNĚ POKRAČUJE V ZAJIŠŤOVÁNÍ TRŽEB Z VÝROBY VE STŘEDNĚDOBÉM HORIZONTU Zajišťovací cena vyrobené elektřiny a pořizovací cena povolenek k 30. 6. 2019 Prodejní cena elektřiny € 42,3 € 43,6 € 44,8 € 40,9 (EUR/MWh) € 12,6 € 17,0 € 18,2 € 12,6 Pořizovací cena EUA (EUR/t) Pozn. Průměrná pořizovac

  24. Slide 24: Přílohy

    PŘÍLOHY  Ostatní vybrané události za uplynulé čtvrtletí  Cash flow  EBITDA – meziroční srovnání II. čtvrtletí  Čistý zisk – meziroční srovnání II. čtvrtletí  Stav a struktura dluhu  Investice do dlouhodobého majetku  Přehled aktiv a pasiv  Spotřeba elektřiny  Vývoj na trzích  Bilance elekt

  25. Slide 25: Ostatní vybrané události za uplynulé čtvrtletí

    OSTATNÍ VYBRANÉ UDÁLOSTI ZA UPLYNULÉ ČTVRTLETÍ REALIZOVÁNY DALŠÍ AKVIZICE V OBLASTI ESCO  V Německu byla ke dni 15. 5. prostřednictvím skupiny Elevion dokončena akvizice 100% podílu ve skupině HERMOS. Skupina HERMOS, mezinárodní skupina s 508 zaměstnanci, se specializuje na automatizaci a IT řešení

  26. Slide 26: Cash flow (peněžní toky)

    CASH FLOW (PENĚŽNÍ TOKY) Peněžní toky z provozní činnosti (+27,9 mld. Kč)  zisk po úpravách vč. daně z příjmů (+30,5 mld. Kč): zisk před zdaněním (+13,6 mld. Kč), odpisy a amortizace jaderného paliva (+16,3 mld. Kč), ostatní opravné položky a ostat. nepeněžní náklady a výnosy (+4,9 mld. Kč), opravn

  27. Slide 27: EBITDA – meziroční srovnání II. čtvrtletí

    EBITDA – MEZIROČNÍ SROVNÁNÍ II. ČTVRTLETÍ EBITDA Skupina ČEZ (+3,4 mld. Kč):  Těžba (+0,1 mld. Kč): vyšší tržby z prodeje uhlí zejména ze Skupiny ČEZ  Výroba – tradiční energetika (+2,5 mld. Kč): vyšší realizační ceny vyrobené elektřiny vč. dopadu zajišťovacích obchodů a obchodování s komoditami (

  28. Slide 28: Čistý zisk – meziroční srovnání II. čtvrtletí

    ČISTÝ ZISK – MEZIROČNÍ SROVNÁNÍ II. ČTVRTLETÍ (mld. Kč) 4-6/2018 4-6/2019 Rozdíl % EBITDA 9,4 12,8 +3,4 +37% Odpisy a opravné položky k majetku* -7,1 -7,5 -0,4 -6% Ostatní náklady a výnosy -1,9 -1,9 -0,0 -1% Daň z příjmů 0,0 -0,5 -0,5 - Čistý zisk 0,5 2,9 +2,5 >200% Čistý zisk - očištěný 0,6 3,2 +2,

  29. Slide 29: Stav a struktura dluhu

    STAV A STRUKTURA DLUHU SKUPINA ČEZ SI UDRŽUJE SILNOU LIKVIDNÍ POZICI Úroveň zadlužení** Profil splatnosti dluhopisů (k 30. 6. 2019) mld. Kč k 31. 12. 2018 k 30. 6. 2019 25 Dluhy a úvěry mld. Kč 162,8 154,3 20 Peníze a fin. aktiva* mld. Kč 11,5 11,0 15 Čistý dluh mld. Kč 151,3 143,2 Čistý dluh / EBIT

  30. Slide 30: Investice do dlouhodobého majetku dle segmentů

    INVESTICE DO DLOUHODOBÉHO MAJETKU V ČLENĚNÍ DLE JEDNOTLIVÝCH SEGMENTŮ mld. Kč 1-6/2018 1-6/2019 Výroba - tradiční energetika 2,5 3,8 z toho pořízení jaderného paliva 1,1 1,6 Výroba - nová energetika 0,1 0,5 Těžba 0,6 0,8 Distribuce 5,3 5,7 Česká republika 4,3 4,4 Rumunsko 0,6 0,5 Bulharsko 0,4 0,7 P

  31. Slide 31: Přehled aktiv a pasiv

    PŘEHLED AKTIV A PASIV Vlastní kapitál vzrostl o 8,3 mld. Kč Dlouhodobý hmotný majetek, jaderné palivo a investice  čistý zisk za účetní období +11,2 mld. Kč vzrostly o 0,9 mld. Kč  ostatní úplný výsledek +9,6 mld. Kč  investice převyšující odpisy, opravné položky a vyřazení majetku +1,2 mld. Kč 

  32. Slide 32: Spotřeba elektřiny na distribučním území ČEZ Distribuce

    SPOTŘEBA ELEKTŘINY NA DISTRIBUČNÍM ÚZEMÍ SPOLEČNOSTI ČEZ DISTRIBUCE Spotřeba na distribučním území Spotřeba klimaticky a kalendářně společnosti ČEZ Distribuce přepočtená* TWh TWh Vývoj spotřeby (+0,3 %) dle jednotlivých segmentů: 18,70  -0,5 % velkoodběratelé  +1,7 % domácnosti 18,56  +1,0 % podn

  33. Slide 33: Vývoj na trzích

    VYVOJ NA TRZICH CZK Vyvoj kurzu akcii CEZ 700 EUR /t Povolenky 40 600 4 30 4 enameth IN pte end rar 20 4 500 5 10 4 “0° °°». »s s » » » » » 2 f 2 Ww . 2 w Rs os os x a ws os os —— forward 2020 EUR / MWh Elektrina USD /t Uhli a plyn EUR/MWh 60 105 a 70 TY ona a Le Ly \ 50 4 4o | 30 4 20 . , , : . r 3

  34. Slide 34: Bilance elektřiny (GWh)

    Bilance elektřiny (GWh) Index I. pololetí 2018 I. pololetí 2019 2019/2018 Dodávka 27 584 28 998 +5% Výroba 30 743 32 066 +4% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -3 159 -3 069 -3% Prodej koncovým zákazníkům -19 043 -18 229 -4% Saldo velkoobchodu -6 467 -8 795 +36% Prodej na velkoobchodním

  35. Slide 35: Bilance elektřiny (GWh) po segmentech

    Bilance elektřiny (GWh) po segmentech Výroba - tradiční Výroba - nová I. pololetí 2019 energetika energetika Distribuce Prodej Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 27 789 +5% 1 049 +8% 0 - 159 >200% 0 - 28 998 +5% Výroba 30 842 +4% 1 059 +8% 0 - 166 >200% 0 -

  36. Slide 36: Bilance elektřiny (GWh) po zemích

    Bilance elektřiny (GWh) po zemích I. pololetí 2019 Česká republika Polsko Rumunsko Bulharsko Německo Ostatní Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 27 128 +6% 1 034 -8% 680 +8% 3 -2% 153 +8% 0 - 0 - 28 998 +5% Výroba 30 034 +5% 1 187 -8% 689 +8%

  37. Slide 37: Metodika výpočtu ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS

    Metodika výpočtu ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS V souladu s pokyny ESMA informuje společnost ČEZ podrobněji o ukazatelích, které standardně nejsou vykazovány v rámci IFRS výkazů či jejichž složky nejsou přímo dostupné ze standardizovaných účetních výkazů (účetní závěrka). Tyto ukazatele př

  38. Slide 38: Složky výpočtů jednotlivých ukazatelů

    Většina složek výpočtů jednotlivých ukazatelů je přímo součástí účetní závěrky. Části výpočtů, které nejsou součástí účetní závěrky, jsou zpravidla přímou součástí účetnictví společnosti a jsou definovány následovně: Vysoce likvidní finanční aktiva – součást ukazatele Čistý dluh (v mil. Kč): k 31. 1

ČEZ, a. s. — H1 2019 Earnings Presentation on 6ix