Endur Asa · OSL:ENDUR

Endur Asa — Q4 2021 Earnings Presentation

52 slides from Endur Asa's earnings presentation, Feb 28, 2022

  1. Slide 1: Endúr ASA Company presentation

    Endúr ASA Company presentation 28 February 2022

  2. Slide 2: Today's presenters

    Today’s presenters Jeppe Raaholt Lasse B. Kjelsås Jörn Ryberg Ingegjerd Eidsvik CEO CFO CEO Marcon CEO Artec Aqua 2

  3. Slide 3: Agenda

    Agenda Highlights and key figures Company overview Focus: Artec Aqua Focus: Marcon Financials Business segment information Summary Appendix

  4. Slide 4: Highlights in Q4 2021 and subsequent events

    Highlights in Q4 2021 and subsequent events ƒ Endúr’s strongest ever 4th quarter Financial highlights (pro forma)1 ƒ Quarterly revenues of NOK 663,2 million Revenue Revenue 2,186 − Highest quarterly revenues ever 663 1,794 568 − 50 % increase on Q4 2020 proforma 542 444 413 ƒ Adj. EBITDA NOK 62,2 mi

  5. Slide 5: Agenda

    Agenda Highlights and key figures Company overview Focus: Artec Aqua Focus: Marcon Financials Business segment information Summary Appendix Photo: Ane Silseth Skarvøy

  6. Slide 6: Introduction to Endúr

    Introduction to Endúr Company highlights Portfolio companies and locations • Leading full-service provider for marine infrastructure and aquaculture solutions in Norway and Sweden with ability to win large public and private sector projects • Endúr considers these two market segments as highly fragm

  7. Slide 7: Leading player in rehabilitation and concrete structures

    Leading player in rehabilitation and concrete structures About BMO Entreprenør Key figures1) Revenues EBITDA EBITDA-margin • Leading Norwegian player in the rehabilitation of bridges, quays, dams and other concrete and steel structures 19.4% 18.0% 17.0% 14.1% 7.8% 17.2% 16.9% since 1996 500 479 443

  8. Slide 8: A multi-service marine infrastructure provider

    A multi-service marine infrastructure provider About Marcon Key figures1) Revenues EBITDA EBITDA-margin • Leading Swedish company engaged in marine construction and civil engineering activities. 18.7% 18.7% 18.7% 20.2% 19.9% 19.9% 21.7% 417 433 • Established in 1982 by Jörn Ryberg. 357 381 390 • Foo

  9. Slide 9: A leading turnkey supplier for onshore aquaculture

    A leading turnkey supplier for onshore aquaculture 5.5% 1,043 About Artec Aqua Key figures • Established in 2002. Founders still active in the company and Revenues EBITDA EBITDA-margin 6.6% 6.1% 10.1% collectively Endúr’s largest shareholders 637 9.3% 11.2% 8.3% • Located in Ålesund, region with clu

  10. Slide 10: Substantial potential in growing infrastructure market

    Substantial potential in growing infrastructure market Attractive market environment Norwegian infrastructure market and current state Swedish infrastructure market Public sector investments, NOKbn Public sector investments, SEKbn CAGR 1 Long-term prospects and market visibility • Inferior condition

  11. Slide 11: Well positioned for future profitability

    Well positioned for future profitability Firm contract backlog and prospects pipeline Order backlog growth 45bn 2,162 3 bn +55% 1,391 2.2 bn EARLY PHASE PROJECTS Applicable tenders SECURED PROJECT LOIs Contract award subject to financing, approvals etc. BACKLOCK Firm contracts Q4 ‘20 Q4 ‘21 11

  12. Slide 12: Material revenue that does not go through backlog - Marine Infrastructure

    Material revenue that does not go through backlog - Marine Infrastructure ƒ Marine infrastructure segment has typically a high degree of 300 244 245 “organic” order backlog growth. 250 221 200 182 ƒ The segment is also characterized by a substantial number of recurring customers requiring numerous m

  13. Slide 13: Agenda

    Agenda Highlights and key figures Company overview Focus: Artec Aqua Focus: Marcon Financials Business segment information Summary Appendix Photo: Ane Silseth Skarvøy

  14. Slide 14: A quarter with high activity level and projects on time

    A quarter with high activity level and projects on time Aquagen Profunda Hofseth Aqua Salmon Evolution • Broodstock facility for Aquagen • Post-smolt facility for Hofseth Aqua • Grow out facility for Salmon Evolution • Artec Aqua turnkey supplier, process and • Artec Aqua turnkey supplier, process a

  15. Slide 15: System solutions designed to meet customer demands

    System solutions designed to meet customer demands Customized facilities, where recommended system solutions depends on customer needs, access to water and area complexity ARTEC AQUA FLOWTHROUGH SYSTEMTM This system is often preferred where there is an abundance of water, and heating of the water is

  16. Slide 16: Artec Aqua Hybrid System – our well proven technology

    Artec Aqua Hybrid SystemTM – our well proven technology Our own developed technology, ensuring high water quality and stable conditions. Suitable for smolt, post smolt, grow out and broodstock • Water intake, usually at two different depths • Intake water goes through a treatment process before ente

  17. Slide 17: Artec Aqua well positioned in all segments

    Artec Aqua well positioned in all segments Smolt / Post-smolt Broodstock Grow out Other species • Strong track record and extensive • Solid experience with turnkey • Turnkey supplier to Salmon • Artec Aqua technology is also experience in both greenfield and deliveries of broodstock facilities Evolu

  18. Slide 18: Agenda

    Agenda Highlights and key figures Company overview Focus: Artec Aqua Focus: Marcon Financials Business segment information Summary Appendix

  19. Slide 19: Marcon gruppen – en del av Endúr

    Marcon gruppen – en del av Endúr • Vår Historia • Vår Vision • Vår Organisation och affärsområden • Vår Position • Våra Kärnvärderingar • Vårt Önskade anseende • Vårt Kundlöfte

  20. Slide 20: Historia

    Historia Marcon gruppens utveckling över tid 1982 1982 1996 2000 2006- 2011 2013 2014 2020 - 2007 Ab Dykma Dyk-ett AB Vindkrafts Frog gruppen Bogser Team 2020 Bolaget Sventab parken på Öresund bildas med säte i med säte i med säte i Pampas Marin- Lillgrund är ett BTÖ med säte i med Malmö Sölvesborg

  21. Slide 21: Vision

    Vision

  22. Slide 22: Vision

    Vision Visionen handlar om vad vi vill stå för i framtiden, ett långsiktigt mål för hur vi vill uppfattas. Om visionen utgör det långsiktiga målet, så formar de andra delarna av plattformen den grund vi har att stå på när vi jobbar för att nå det långsiktiga målet. Som stöd och redskap på vägen har

  23. Slide 23: Nuläge - Organisation projekt

    SVENSK Nuläge -ORGANISATION projekt Affärs- Affärs-och ochTjänsteområden Tjänsteområden (angivelser med (angivelser % avser med deldel % avser av av koncernens koncernenstotala totala omsättning) omsättning i förhållande till bokslutet 2019/2020) 5% 71 % 12 % 7% 2% 3%

  24. Slide 24: Teknisk uppdragsverksamhet

    Teknisk uppdragsverksamhet MARIN INFRASTRUKTUR kräver underhåll och för det krävs rätt projekteringsunderlag. Offentlig upphandling kräver tydlighet och likabehandling. Marcon Teknik AB är gruppens ingenjörsbolag med kompetens och kapacitet för utvärdering i komplicerade projekt. STATUSBEDÖMNING är

  25. Slide 25: Marin Service - Infrastruktur

    Marin Service - Infrastruktur MARIN INFRASTRUKTUR är ett kärnbegrepp för vår koncern och den konsoliderings resa som vi har inlett. Inom Marcon gruppen har vi ett omfattande erfarenhet som bygger på många års verksamhet inom olika industrigrenar och geografiska regioner kopplat till projekt med avse

  26. Slide 26: Förnyelsebar Energi

    Förnyelsebar Energi ENERGIOMSTÄLLNINGEN och elektrifieringen av det Svenska samhället pågår för fullt. Regeringen har uttalat sig om att utbyggnad av havsbaserad vindkraft förväntas vara ett viktigt bidrag till att målen om förnybar elproduktion till 2040 och därför fastslagit havsplaneringen. Inom

  27. Slide 27: Organisation

    ORGANISATION VD Regioner och Per Johansson Organisation Basplatser Royne Wretling Daniel Ryberg MarCon gruppen och dess dotterbolag, Stödfunktioner representerar Avtal—juridik kompetensområden Marcon gruppen har ca 170 Ekonomi/admin—Ängelholm (HQ) Adv. Per Jadelind som omfattar alla Jörn Ryberg • Ma

  28. Slide 28: Position

    POSITION © Marcon gruppen AB, Box 1129, SE-262 22 Ängelholm, +46 431 256 20

  29. Slide 29: Position

    Position Positionering handlar om att identifiera hur vi kan ta en unik plats i kundernas medvetande som särskiljer vår verksamhet från konkurrenternas. Positionen bidrar till ökad tydlighet. ”Ledande aktör med lokal förankring” är vår position. Den vittnar om att vår ambition att kombinera styrkan

  30. Slide 30: Kärnvärderingar

    KÄRNVÄRDERINGAR © Marcon gruppen AB, Box 1129, SE-262 22 Ängelholm, +46 431 256 20

  31. Slide 31: Kärnvärderingar

    Kärnvärderingar Kärnvärderingar handlar om vår företagskultur, hur vi vill att vi ska förhålla oss till varandra och till omvärlden. Kärnvärderingar ger riktlinjer för både ledarskap och medarbetarskap, men är också stöd vid kontakter med kunder, leverantörer m fl grupper. Drivande - vi är aktiva i

  32. Slide 32: Kundlöfte

    KUNDLÖFTE

  33. Slide 33: Kundlöfte

    Kundlöfte Kundlöftet är vad våra kunder alltid ska kunna kräva och förvänta sig av oss. Vårt kundlöfte är : ”vi gör som vi säger” Det vittnar om att vi står för vårt ord, att vi är att lita på, men också att vi inte lovar saker som vi inte tror oss kunna hålla. Att kunderna har rätt förväntningar är

  34. Slide 34: Ekonomi

    Ekonomi Att vårt företag har en solid ekonomisk bas är en trygghet för våra kunder och samtidigt ett kvitto för att våra tjänster tillför mervärde och framgång i deras verksamhet. Våra ca 170 medarbetare jobbar dagligen jobbar med att säkerställa kundernas förtroende och förväntan. Avseende flerårsj

  35. Slide 35: Geografisk fördelade i hela Sverige

    Geografisk fördelade i hela Sverige Stockholm 08 - 650 71 14 Göteborg 031 – 788 21 00 Malmö 040 – 93 30 00 Härnösand 0611 – 55 52 00 Sölvesborg 0456 – 141 66 Ängelholm 0431 – 256 20

  36. Slide 36: Agenda

    Agenda Highlights and key figures Company overview Focus: Artec Aqua Focus: Marcon Financials Business segment information Summary Appendix

  37. Slide 37: Q4 2021 – Proforma key financials, actual order backlog

    Q4 2021 – Proforma key financials, actual order backlog Proforma; key financials Q4 2021 & YTD 20211 – unaudited (NOK mill.) Order backlog per 31 Dec 2021 2,162 260 618 1,284 Aquaculture Marine Other Total ƒ Continued operational and financial improvement in Q4 Solutions Infrastructure ƒ Compliant w

  38. Slide 38: Agenda

    Agenda Highlights and key figures Company overview Focus: Artec Aqua Focus: Marcon Financials Business segment information Summary Appendix

  39. Slide 39: Marine Infrastructure

    Marine infrastructure Aquaculture Other Marine Infrastructure Continued strong Norwegian market, Swedish market continues to strengthen Q4 21 highlights Order backlog Endúr companies in segment • Order book remains seasonally strong at NOK 618 748 708 million 631 639 618 − Q4 is typically period for

  40. Slide 40: Aquaculture Solutions

    Marine infrastructure Aquaculture Other Aquaculture Solutions Continued strong revenue growth, but lower margin in Q4 2021 Q4 2021 highlights Order backlog Endúr companies in segment • Revenue growth of 87% versus Q4 last year 1,533 • Artec Aqua’s activity and production on the Salmon 1,392 Evolutio

  41. Slide 41: Other; Maritime and Endúr ASA

    Marine infrastructure Aquaculture Other «Other»; Maritime and Endúr ASA Endúr Maritime Endúr ASA Order backlog • Engine workshop with specialist expertise in high- • Affords holding group functions to the group 349 342 314 299 speed diesel engines companies, incl. financing 260 • Inspection, service

  42. Slide 42: Agenda

    Agenda Highlights and key figures Company overview Focus: Artec Aqua Focus: Marcon Financials Business segment information Summary Appendix

  43. Slide 43: Summary & highlights; Q4 2021 and subsequent events

    Summary & highlights; Q4 2021 and subsequent events 1 Endúr’s strongest 4th quarter ever. Revenue of NOK 663m, EBITDA of NOK 62m and a solid backlog of NOK ~2,200m 2 Highest quarterly revenues ever at NOK 663m (+50% on Q4 2020 PF). Adj EBITDA of NOK 62m (+66% increase on Q4 2020 PF). Continued stron

  44. Slide 44: Questions and answers

    Questions and answers

  45. Slide 45: Appendix

    Appendix

  46. Slide 46: Alternative performance measures

    Alternative performance measures Basis for preparation Alternative performance measures (cont.) This presentation provides financial highlights for the quarter. The financial information in EBITDA - Profit/loss before i) tax, ii) net finance cost, iii) depreciation, amortisation, this presentation i

  47. Slide 47: Key figures Endúr Group, actuals Q4 2021

    Key figures Endúr Group, actuals Q4 2021 47

  48. Slide 48: Key figures Endúr segments, actuals Q4 2021

    Key figures Endúr segments, actuals Q4 2021

  49. Slide 49: Profit or loss, actuals Q4 2021

    Profit or loss, actuals Q4 2021 Financing and Financial expenses: ƒ The Company has an outstanding senior secured, non-amortizing callable bond loan with NOK 900 million principal at 31.12.21, following the NOK 200 million redemption effective early December 2021. ƒ The Company is in compliance with

  50. Slide 50: Financial Position per Q4 2021

    Financial Position per Q4 2021 50

  51. Slide 51: Changes in equity

    Changes in equity Share Share Other paid-in Retained or capital premium capital earnings Ue IGT Equity 01.01.2020 24 167,0 0,3 (57,9) 111,5 Issue of shares - Business combination 3,2 4741 37 - 481,1 Issue of shares 20 244.0 - - 246,0 Adjustments - (57,9) - 57,9 - Profit (loss) - (519,1) - - (519,1)

  52. Slide 52: Endúr is an Old Norse word

    Endúr is an Old Norse word derived from the word ‘endurnýja’ – which means to renew, to refresh, to change. But endúr also has several other meanings – not least ‘enduring’ or ‘persisting’ – and can be read as a short form of the English word endurance, which means tireless perseverance; to withstan

Endúr — Q4 2021 Earnings Presentation on 6ix