Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — H1 FY2007 Earnings Presentation
26 slides from Terumo's earnings presentation, November 2006
Slide 1: テルモ株式会社 2007年3月期 中間期 決算説明会
テルモ株式会社 ２００７年３月期 中間期 決算説明会 1
Slide 2: 連結中間期決算の概要とトピックス
連結中間期決算の概要とトピックス 代表取締役 社長 高橋 晃 2
Slide 3: 連結中間期決算の概要
連結中間期決算の概要 3
Slide 4: 増収・増益 2ケタ伸長
増収・増益 ２ケタ伸長 (億円） ０６/３期 中間 ０７/３期 中間 増減率 売上高 １,１９８ １,３２７ 10.7% 粗利益（率） ６５３（54.5%） ７３３（55.2%） 12.2% 販管費（率） ４０３（33.6%） ４４６（33.6%） 10.7% 営業利益（率） ２５０（20.9%） ２８６（21.6%） 14.5% 経常利益（率） ２５３（21.1%） ２９１（21.9%） 14.8% 中間純利益（率） １６３（13.6%） １８４（13.9%） 13.0% 期中平均レート ＵＳ＄ １１０円 １１５円 ５．４％円安 ＥＵＲ １３６円 １４６円 ７．７％円安 4
Slide 5: 売上高(商品群別)
売上高(商品群別） (億円) 10.7％ 1327 1198 ＋３９ 225 CV･人工血管商品群 186 （伸長率 21.1%） ＋６２ 303 241 ｶﾃｰﾃﾙ商品群 （伸長率 25.8%） 138 ＋２ 141 生活医療商品群 （伸長率 1.7%） 634 +２５ 658 ﾎｽﾋﾟﾀﾙ商品群 （伸長率 3.9%） 注 ＣＶ：人工心肺関連商品 06/3期 中間 07/3期 中間 5
Slide 6: 売上高(エリア別)
売上高(エリア別) （億円） ＋１２８ １３２７ 連結合計 １０.７％ （７.８%） １１９８ ＋19 114 アジア(伸長率19.4%） (12.2%) 95 184 ＋63 247 186 ＋42 228 米州 (伸長率 33.9%) (27.6%) 欧州 (伸長率 22.6%) (14.0%) 733 ＋５ 738 海外伸長 26.4% (19.0%) 国内伸長 0.7% 06/3期 中間 07/3期 中間 為替の影響を除く ３９% 海外売上比率 ４４% 6
Slide 7: 粗利益率55.2% 前年比+0.7pt
粗利益率55.2％ 前年比+0.7pt 対前年プラス要因： ＋１.３ｐｔ 対前年マイナス要因：▲０.６ｐｔ 増産効果他 価格下落 高収益品へのシフト ＋０.２ ▲０.６ ＋1．1 ＋０.７ｐｔ 7
Slide 8: 販管費の内訳
販管費の内訳 (億円) ４４６ ４０３ ＋４３ 33.6% 33.6% 研究開発費 78 （増加率5.8％） ＋4 73 販促費 ＋4 44 （増加率10.7％） 40 38 ＋3 物流費 36 （増加率7.7％） 154 人件費 136 ＋18 （増加率13.2％） その他 (増加率11.9％） 118 132 ＋14 ０６/３期 中間 ０７/３期 中間 8
Slide 9: 通期見通しは上方修正
通期見通しは上方修正 （億円） ０７／３期 従来発表値 今回修正 増加額 売上高 ２,６７０ ２,７３０ +６０ 営業利益（率） ５４７（20.5%） ５７５（21.1%） +２８ 経常利益（率） ５４２（20.3%） ５７５（21.1%） +３３ 当期純利益（率） ３３７（12.6%） ３７０（13.6%） +３３ ＵＳ＄ １１０円 ＵＳ＄ １１４円 年間レート ＥＵＲ １３５円 ＥＵＲ １４５円 9
Slide 10: 上期の業績について
上期の業績について ◆海外は心臓・血管商品を中心に伸長、成長を牽引 ◆国内は価格改定の影響を受けたが、市場の変化へ の対応を進め、復調傾向 ＜国内市場の変化＞ ‐主要な急性期病院がDPCへシフト ‐専門病院の拡大 ‐在宅医療への誘導政策はこれから 10
Slide 11: DPC病院が一気に拡大、今後も増加
DPC病院が一気に拡大、今後も増加 『『DPC病院 DPC病院＋＋予備軍 予備軍』』 ●DPC病院の基準 約５０万床への戦略が鍵 約５０万床への戦略が鍵 ・看護体制 10：1以上 ・診療録管理体制 06/3 以前 144病院 約 9.5万床 ・レセ電算マスター整備 DPC + 06/4～7 216病院 約 9万床 ・特定集中治療管理料 ・救急救命入院料 DPC 計 360病院 約 19万床 ・病理診断料 ・麻酔管理料 ・画像診断管理加算 DPC予備軍 1700病院 約 30万床 11
Slide 12: DPCに対応したテルモの取り組み
DPCに対応したテルモの取り組み 安全で効率的な医療への貢献 経営ニーズの把握 商品のシステム化 －医療事故防止 －教育・研修 プレフィルドシリンジ 業務の標準化 業務改善提案 輸液システムの統一 課題共有と改善提案 ＭＥの機種統一 －ＭＥリース提案 －ソリューションパック提案 ＋ －安全・感染対策提案 研修・トレーニング －輸液・栄養管理の提案 ナーストレーニング 現場実態の把握 研修医トレーニング －使用実態 －ヒヤリハットの実態 12
Slide 13: DPC導入による病院の変化(1)
DPC導入による病院の変化（１） 商品の標準化・集約化 一般輸液（ソルデム） 一般輸液（ソルデム） 一般輸液（ソルラクト） 一般輸液（ソルラクト） 1.5 倍 1.3 倍 ＜テルモ売上比較＞ 前中間期を“１”とした場合の今中間期の倍率 13
Slide 14: DPC導入による病院の変化(2)
DPC導入による病院の変化（２） リスクマネジメント商品の拡大 ﾘｽｸﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ医療器 ﾘｽｸﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ医療器 ﾌﾙｶﾘｯｸ大容量 ﾌﾙｶﾘｯｸ大容量 50 倍 1.2 倍 ＜テルモ売上比較＞ 前中間期を“１”とした場合の今中間期の倍率 14
Slide 15: 変化への対応と今後の取り組み
変化への対応と今後の取り組み ◆DPC病院の増加とビジネスチャンスの拡大 ‐「安全性の向上」 「業務の効率化」を活かす ‐“DPC”効果を他の急性期病院へも ◆専門病院の拡大 ‐循環器内科（ｶﾃｰﾃﾙ治療）、糖尿病など 専門病院へのｱﾌﾟ ﾛｰﾁ ◆在宅医療拡大への期待 ‐誘導政策の効果の見極め、新しいビジネスの発掘 15
Slide 16: トピックス
トピックス 16
Slide 17: Nobori 臨床試験、中間報告
Nobori 臨床試験、中間報告 TCT06発表資料より抜粋 Nobori 対照群 Late Loss * 0.15mm 0.32mm 再狭窄率 0% 0% ステント内血栓症 0% 0% ＊内膜肥厚の数値、最適値は0.10-0.20mmといわれている 今回のポイント ・対照群に比べ良好 ・ステント内血栓症も発生せず ・安全面では生分解ポリマーの効果が期待される 17
Slide 18: 補助人工心臓 DuraHeart
補助人工心臓 “DuraHeart” ■欧州： ・2006年度 第２Q 臨床試験終了 ・2006年度 第４Q CEマーク取得予定 ・2007年度 販売予定 ■米国： ・2007年度中に臨床試験申請予定 ■日本： ・臨床試験申請のための準備中 18
Slide 19: 米国カテーテル事業
米国カテーテル事業 年間売上見込み、１３５億円 (億円） 40 （予定） （予定） 30 06/3期 20 07/3期 10 0 第１Q 第２Q 第３Q 第４Q 19
Slide 20: 脳コイル事業(マイクロベンション社)
脳コイル事業（マイクロベンション社） 売上は堅調に推移 ・ 中間期売上実績22億円 （2006年度見通し 50億円） ・コイル市場は年率15％以上の成長 コーテッドコイル 【脳動脈瘤治療】 ・高い充填率と治癒率が期待 全世界で 年間８万人が治療を受けている 外科的治療（クリップ）：60％ 経血管的治療（コイル）：40％ プラチナ製ベアコイル ・柔軟性と高い操作性 20
Slide 21: バスクテック社の売上は順調に拡大
バスクテック社の売上は順調に拡大 （億円） 100 ﾊﾞｽｸﾃｯｸ社の ９５億円 ステントグラフト（アナコンダ） 売上高推移 ■欧州：2005年4月より販売開始 90 80 売上見通し（2006年度）：６億円 70 ■米国：臨床試験実施中 60 ５０億円 50 40 30 20 10 0 買収時 07/3期（予） （2001年１月～１２月） 21
Slide 22: テルモの血液事業
テルモの血液事業 全血の採血方式が変更 ＜血液ｾﾝﾀｰ＞ ＜病 院＞ 従 白血球 血液バッグの市場 採血 保存 輸血 （全世界：２２０億円） 来 除去 その他 バクスター 血液バッグ ﾌｨﾙﾀｰ ３８％ ３０％ テルモ 来 フィルター付 ２４％ 血液バッグ 年 フレゼニウス ８％ 以 白血球 採血 保存 輸血 降 除去 （テルモ推定） 22
Slide 23: 造影剤について
造影剤について ■造影剤４商品 MRI用造影剤「マグネスコープシリンジ」 尿路・血管造影剤「ヘキサブリックス320」 リンパ系・子宮卵管造影剤「リピオドールウルトラフルイド」 非イオン性Ｘ線造影剤「イマジニール」 ■譲受後の取り組み カテーテル事業とのコラボレーション DPC導入先へのアプローチ 中間期売上実績８億円 （カテーテルを使って造影） （2006年度見通し：１６億円） 23
Slide 24: 糖尿病関連製品は続伸
糖尿病関連製品は続伸 （億円） （億円） 当社糖尿病関連製品の売上高 500 100 国内市場規模（血糖測定器） 市場規模（ CAGR:６．１％ 90 400 血糖測定器） 80 70 300 当社の糖尿病関連製品の売上高（国内） 60 CAGR:２１．２％ 200 50 04/3期 05/3期 06/3期 ■血糖測定器のシェア２２％ ■ナノパス（痛みの少ない針）の売上が本格化 24
Slide 25: まとめ
まとめ ◆増収・増益、ともに２桁の伸長率を達成 ◆国内は、市場の変化の対応に注力 ◆海外は順調に拡大 ◆大型新商品の開発も進行中 25
Slide 26: おことわり
《おことわり》 本資料に記載されている業績予想ならびに将来 予測は、現時点で入手可能な情報に基づき、当 社で判断した予想であり、潜在的なリスクや不 確実性が含まれています。そのため様々な要因 の変化により、実際の業績が、記載されている 予想・見通しとは異なる場合がありうることをご 承知おきください。実際の業績に影響を与えうる 重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経 済情勢、為替レート、競争状況などがあります。 26