Honda Motor Co., Ltd. · TSE:7267
Honda Motor — Q2 FY2021 Earnings Presentation
31 slides from Honda Motor's earnings presentation, Nov 6, 2020
Slide 1: 2020年度 第2四半期 決算説明会
2020年度 第２四半期 決算説明会 本田技研工業株式会社 2020年11月6日 1
Slide 2: 目次
目次 • 2020年度 第２四半期 決算および 2020年度⾒通しの総括 • 決算および⾒通しの詳細 2
Slide 3: 第2四半期累計 Honda販売台数
2020年度 第２四半期累計（6ヵ月間）Honda販売台数 （千台） ⼆輪事業 四輪事業 ライフクリエーション事業 グループ 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 増減 増減 増減 販売台数 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 日本 112 109 -3 364 272 - 92 154 158 +4 北⽶ 149 141 -8 928 619 - 309 1,109 1,171 + 62 欧州 141 124 - 17 68 50 - 18 352 346 -6 * アジア 8,953 5,502 - 3,45
Slide 4: 主要市場の状況 四輪事業 日本
主要市場の状況 四輪事業 ■販売実績 日本 小売実績 【市場】 ５月以降緩やかに回復するも、消費増税前の 台数 前年⽐ ６ヵ月間累計 駆け込み需要が⾼かった前年同期に対しては （千台） （％） 下回る 全需 2,029 77.4 販売台数 282 74.2 【ホンダ】 モデル別では N-WGN や新型 Fit などで （全需出典︓日本⾃動⾞販売協会連合会） 前年同期を上回る N-BOX シリーズ: 2020年度上半期 新⾞販売台数第１位 ■2020年度 販売⾒通し 【市場】 新型コロナウィルス感染症拡大影響により 前年度を下回る （前回⾒通し*から変化なし） 【ホンダ】 市場の減速影響を受け前
Slide 5: 主要市場の状況 四輪事業 米国
主要市場の状況 四輪事業 ■販売実績 米国 小売実績 【市場】 ５月以降段階的な経済活動の規制緩和や 台数 前年⽐ ６ヵ月間累計 販売店の営業活動再開により緩やかに （千台） （％） 回復するも、フリート市場を中⼼に 全需 6,860 78.4 前年同期を下回る 販売台数 682 81.5 （全需出典︓Autodata） 【ホンダ】 CR-V や Civic などを中⼼に市場を上回る ペースで回復 Civic は⾼い商品⼒でセグメント⾸位を堅持 新型 TLX を９月末に発売 ■2020年度 販売⾒通し CR-V HEV 【市場】 ９月後半以降、再び新型コロナウイルス 新規感染者数が増加し、 ⾒
Slide 6: 主要市場の状況 四輪事業 中国
主要市場の状況 四輪事業 ■販売実績 中国 小売実績 【市場】 経済活動の好転に加え 台数 前年⽐ ６ヵ月間累計 消費刺激策の打ち出しにより、 （千台） （％） 前年同期を上回る 全需 * 13,446 112.2 販売台数 844 107.1 【ホンダ】 Breeze、Vezel や XR-V などの好調な販売に *全需は卸売台数 （当社調べ） 加え Civic ハッチバック、Fit や Envix HEV などの 新型⾞投⼊効果などにより 第２四半期では市場の伸びを上回る ３ヵ月連続で単月の販売実績が過去最⾼を更新 ■2020年度 販売⾒通し XR-V 【市場】 ４月から連続で前年を越える
Slide 7: 主要市場の状況 二輪事業
主要市場の状況 ⼆輪事業 ■販売実績 アジア 卸売実績 【市場】 中国や⽶国などでは回復 ６ヵ月間累計 台数 前年⽐ 最大市場のアジアでは、 （千台） （％） 新型コロナウイルス感染症の影響に加え、 インド 1,495 55.8 インドネシアにおける ベトナム 997 76.0 融資引き締めの影響などにより前年同期を下回る タイ 434 64.9 【ホンダ】 中国や⽶国での好調な販売に加え、 フィリピン 217 72.9 インドやブラジルでは６月の⽣産再開以降 販売は堅調に回復するも、前年同期を下回る インドネシア 1,093 44.8 パキスタン 393 74.7 ■2020年度 販売⾒通し
Slide 8: 第2四半期累計 連結決算総括
2020年度 第２四半期累計（６ヵ月間）連結決算総括 営 業 利 益 ︓ 新型コロナウイルス感染症の拡大影響による需要の減少はあったものの 全社横断で抜本的事業活動⾒直しを実施、 販売費及び⼀般管理費の抑制やコストダウン効果などにより 営業利益は 1,692億円 四半期利益︓持分法による投資利益の貢献もあり 1,600億円 *1 Honda 6 ヵ月間 2019年度 2020年度 増減 グループ販売台数 2019年度 2020年度 損益状況 （億円） 実績 実績 増減率 額 率 (連結売上台数) （千台） 実績 実績 10,019 6,322 - 36.9% 売上収益 77,253 57,75
Slide 9: 連結業績見通し
2020年度 連結業績⾒通し 営 業 利 益 ︓ 新型コロナウイルス感染症により市場の先⾏きは依然不透明であるものの、 上期に構築した事業体質を反映し、 営業利益は 4,200億円を計画 税引前利益︓持分法による投資利益の増加などにより、6,600億円 前回⾒通し Honda 12 ヵ月間 前回⾒通し 2019年度 2020年度 増減 グループ販売台数 2019年度 2020年度 損益状況 （億円） からの 増減率 からの増減 実績 ⾒通し 額 率 増減額 (連結売上台数) （千台） 実績 ⾒通し 19,340 14,800 - 23.5% - 売上収益 149,310 130,500 - 1
Slide 10: 配当
配当 2020年度 対2019年度 前回⾒通し １株当たり配当⾦ 2019年度 （予想） 増減額 からの増減額 （円） 第１四半期末配当⾦ 28 11 - 17 - 第２四半期末配当⾦ 28 19 -9 +8 第３四半期末配当⾦ 28 (19) (- 9) (+ 8) 期末配当⾦ 28 (19) (- 9) (+ 8) 年間配当⾦ 112 (68) (- 44) (+ 24) 10
Slide 11: 目次
目次 • 2020年度 第２四半期 決算および 2020年度⾒通しの総括 • 決算および⾒通しの詳細 11
Slide 12: 第2四半期 連結決算総括
2020年度 第２四半期 連結決算総括 Honda 第２四半期（３ヵ月間） 【Hondaグループ販売台数の概要】 グループ販売台数 2019年度 2020年度 増減率 (連結売上台数)（千台） 実績 実績 パキスタン、フィリピン、ブラジルなどで増加は 5,098 4,467 - 12.4% ⼆輪 あったものの、インドネシア、インドなどで減少 ⼆輪事業 (3,278) (3,023) (- 7.8%) 1,241 1,253 + 1.0% 四輪事業 日本、インドネシアなどで減少はあったものの、 (828) (753) (- 9.1%) 四輪 中国、⽶国などで増加 ライフ 1,155 1,370
Slide 13: 第2四半期 税引前利益増減要因
2020年度 第２四半期 税引前利益増減要因 税引前利益 + 560 億円 ( + 19.4 % ) （億円） 営業利益 + 628 億円 ( + 28.5 % ) 為替影響除く + 733 億円 + 84 - 106 + 523 - 16 - 50 3,457 研究開発費 為替影響 持分法による ⾦融収益及び 2,896 - 205 + 331 投資利益 ⾦融費⽤ 販売費及び ⼀般管理費 売上変動 コストダウン ・円 対 米ドル - 50 億円 構成差 等 効果 等 ・米ドル 対 他通貨 *1 - 95 億円 ・円 対 アジア通貨 *2 - 10 億円 ・その他 + 49 億円 営業利益 営
Slide 14: 事業別 売上収益/営業利益(率)の状況(3ヵ月間)
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（３ヵ月間） 上段︓2020年度 ライフクリエーション事業 ⼆輪事業 四輪事業 ⾦融サービス事業 下段︓2019年度 及びその他の事業 (台数︓千台) 4,467 1,253 - 1,370 Honda (3,023) (753) - (1,370) グループ販売台数 5,098 1,241 - 1,155 (連結売上台数) (3,278) (828) - (1,155) (⾦額︓億円) 4,930 24,670 6,665 867 売上収益 5,225 25,308 6,607 818 684 1,253 932 - 41 営業利益 777 749 66
Slide 15: 第2四半期累計 決算概要
2020年度 第２四半期累計（６ヵ月間）決算概要 2019年度 2020年度 増減 損益状況（億円） 実績 実績 額 率 売上収益 77,253 57,751 - 19,502 - 25.2% 営業利益 4,726 1,692 - 3,033 - 64.2% 営業利益率 6.1% 2.9% - 3.2pt 持分法による投資利益 1,081 1,022 - 58 - 5.4% 税引前利益 5,794 2,722 - 3,071 - 53.0% 親会社の所有者に 3,688 1,600 - 2,088 - 56.6% 帰属する四半期利益 １株当たり四半期利益 209.63円 92.70円 - 11
Slide 16: 第2四半期累計 税引前利益増減要因
2020年度 第２四半期累計（６ヵ月間）税引前利益増減要因 税引前利益 - 3,071 億円 ( - 53.0 % ) （億円） 営業利益 - 3,033 億円 ( - 64.2 % ) 為替影響除く - 2,818 億円 5,794 - 4,882 + 1,437 + 139 - 215 - 58 + 20 2,722 研究開発費 為替影響 持分法による ⾦融収益及び 投資利益 ⾦融費⽤ + 488 ・円 対 米ドル - 75 億円 営業利益 営業利益 販売費及び ・米ドル 対 他通貨 - 135 億円 4,726 売上変動 コストダウン ⼀般管理費 ・円 対 アジア通貨 - 15 億円 1
Slide 17: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況（⾦融事業を除く事業会社） (億円) 2019年度 2020年度 ６ヵ月間 営業活動によるキャッシュ・フロー + 4,636 + 3,467 投資活動によるキャッシュ・フロー - 3,601 - 2,889 フリーキャッシュ・フロー + 1,035 + 578 財務活動によるキャッシュ・フロー - 2,038 + 1,285 為替影響 - 550 - 224 現⾦及び現⾦同等物の純増減 - 1,554 + 1,639 現⾦及び現⾦同等物の 22,260 26,265 四半期末残高 ネットキャッシュの四半期末残高 18,558 18,439 17
Slide 18: Honda販売台数 見通し
Honda販売台数 ⾒通し (千台） ⼆輪事業 四輪事業 ライフクリエーション事業 グループ 2020年度 2020年度 2020年度 2020年度 2020年度 2020年度 増減 増減 増減 販売台数 前回⾒通し 今回⾒通し 前回⾒通し 今回⾒通し 前回⾒通し 今回⾒通し 日本 180 210 + 30 610 620 + 10 280 295 + 15 北⽶ 305 340 + 35 1,535 1,535 - 2,635 2,775 + 140 欧州 230 240 + 10 105 110 +5 790 790 - アジア 13,105 12,930 - 175 2,120 2,20
Slide 19: 連結業績見通し
2020年度 連結業績⾒通し 前回⾒通し 2019年度 2020年度 増減 損益状況 （億円） からの 実績 ⾒通し 額 率 増減額 売上収益 149,310 130,500 - 18,810 - 12.6% + 2,500 営業利益 6,336 4,200 - 2,136 - 33.7% + 2,200 営業利益率 4.2% 3.2% - 1.0pt + 1.6pt 持分法による投資利益 1,642 2,250 + 607 + 37.0% + 600 税引前利益 7,899 6,600 - 1,299 - 16.4% + 2,950 親会社の所有者に 4,557 3,900 - 657 -
Slide 20: 対前年度 2020年度見通し 税引前利益増減要因
対前年度 2020年度⾒通し 税引前利益増減要因 税引前利益 - 1,299 億円 ( - 16.4 % ) （億円） 営業利益 - 2,136 億円 ( - 33.7 % ) 為替影響除く - 1,456 億円 7,899 - 4,006 + 1,810 - 30 - 680 + 229 6,600 + 607 研究開発費 ⾦融収益及び ⾦融費⽤ 為替影響 持分法による 投資利益 + 770 販売費及び ⼀般管理費 ・円 対 米ドル - 360 億円 売上変動 コストダウン 構成差 等 効果 等 ・米ドル 対 他通貨 - 290 億円 ・円 対 アジア通貨 - 35 億円 ・その他 + 5
Slide 21: 対前回見通し 2020年度見通し 税引前利益増減要因
対前回⾒通し 2020年度⾒通し 税引前利益増減要因 税引前利益 + 2,950 億円 ( + 80.8 % ) （億円） 営業利益 + 2,200 億円 ( + 110.0 % ) 為替影響除く + 2,080 億円 + 600 + 150 6,600 + 440 + 120 ⾦融収益及び ⾦融費⽤ + 770 為替影響 持分法による 投資利益 研究開発費 + 260 + 610 3,650 コストダウン 販売費及び ⼀般管理費 ・円 対 米ドル + 10 億円 効果 等 売上変動 ・米ドル 対 他通貨 + 50 億円 構成差 等 ・円 対 アジア通貨 - 20 億円 ・その他 + 80 億
Slide 22: 設備投資・減価償却費・研究開発支出 見通し
2020年度 設備投資・減価償却費・研究開発支出 ⾒通し 2019年度 2020年度 前回⾒通し 増減 （億円） 実績 ⾒通し からの増減額 設備投資 *1 3,756 3,500 - 256 - 減価償却費 *1 3,969 3,600 - 369 - 研究開発支出 *2 8,214 8,200 - 14 - 400 *1 オペレーティング・リース資産、使⽤権資産および無形固定資産に係る設備投資および減価償却費は上記の実績、⾒通しには含めていません。 *2 研究開発支出は報告期間中に発⽣した研究開発活動に係る支出であり、IFRSでは当該支出の⼀部を無形資産として計上し ⾒積耐⽤年数に基づき償
Slide 23: 将来見通しに関する注意事項
将来⾒通しに関する注意事項︓ このスライドに記載されている本⽥技研⼯業株式会社の業績⾒通しおよび配当予想は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき当社の経営者が判断した⾒通しであ り、リスクや不確実性を含んでいます。従いまして、これらの業績⾒通しおよび配当予想のみに全⾯的に依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします。 実際の業績は、様々な重要な要素により、これらの業績⾒通しとは大きく異なる結果となり得ることを、ご承知おきください。実際の業績に影響を与え得る重要な要 素には、当社、連結⼦会社および持分法適⽤会社の事業領域をとりまく経済情勢、市場の動向、為替相場の変動などが含まれます。 会計基
Slide 24: HONDA The Power of Dreams
HON DA The Power of Dreams
Slide 25: 補足資料
補⾜資料 25
Slide 26: 売上収益 事業別増減
売上収益 事業別増減 （外部顧客への売上収益） （億円） ３ヵ月間 前年度⽐ - 777 億円 / - 2.1 % (為替換算影響除く︓- 73 億円 / - 0.2 %) 為替換算影響除く増減 2019年度 2020年度 増減 (%) ⼆輪事業 5,225 4,930 - 294 - 11 - 0.2% 四輪事業 24,734 24,126 - 608 - 269 - 1.1% ⾦融サービス事業 6,572 6,632 + 60 + 137 + 2.1% ライフクリエーション事業及びその他の事業 758 824 + 65 + 69 + 9.2% 合計 37,291 36,513 - 777
Slide 27: 事業別 売上収益/営業利益(率)の状況(6ヵ月間)
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（６ヵ月間） 上段︓2020年度 ライフクリエーション事業 ⼆輪事業 四輪事業 ⾦融サービス事業 下段︓2019年度 及びその他の事業 (台数︓千台) Honda 6,322 2,045 - 2,453 グループ販売台数 (4,244) (1,090) - (2,453) (連結売上台数) 10,019 2,562 - 2,435 (6,542) (1,733) - (2,435) (⾦額︓億円) 7,673 37,228 12,455 1,550 売上収益 10,555 52,810 13,527 1,670 796 - 705 1,648 - 47 営
Slide 28: 所在地別 売上収益/営業利益の状況
所在地別 売上収益/営業利益の状況 （億円） 日本 北⽶ 欧州 アジア その他 ３カ月間 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 売上収益 11,426 9,042 20,657 21,625 1,865 1,943 9,977 8,914 1,720 1,213 営業利益 445 - 131 762 1,972 72 63 883 676 -0 76 営業利益 - 576億円 + 158.5% - 11.4% - 23.4% + 77億円 増減 日本 北⽶ 欧州 アジア その他 6カ月間 20
Slide 29: 第2四半期 設備投資・減価償却費・研究開発支出
2020年度 第２四半期 設備投資・減価償却費・研究開発支出 第2四半期（３ヵ月間） ６ヵ月間 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 増減 増減 実績 実績 実績 実績 （億円） 設備投資 768 721 - 46 1,353 1,201 - 152 減価償却費 978 899 - 78 2,038 1,805 - 232 研究開発支出 1,912 1,811 - 101 3,755 3,560 - 195 29
Slide 30: 事業別 売上収益/営業利益の推移
事業別 売上収益/営業利益の推移 (億円) 四半期実績 累計実績 2019年度 2020年度 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 増減 増減率 2019年度 2020年度 セグメント情報(推移) 増減 増減率 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 売上収益 ⼆輪事業 5,330 5,225 5,302 4,735 2,742 4,930 - 294 - 5.6% 10,555 7,673 - 2,882 - 27.3% 四輪事業 27,501 25,308 25,748 23,387 12,557 24,670 - 637 - 2.5%
Slide 31: Hondaグループ販売台数/連結売上台数
Hondaグループ販売台数/連結売上台数 (千台) 四半期実績 累計実績 年間⾒通し Honda 2019年度 2020年度 グループ 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 増減 増減 増減 販売台数 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 実績 年間⾒通し ⼆輪事業 計 4,921 5,098 5,019 4,302 1,855 4,467 - 631 10,019 6,322 - 3,697 19,340 14,800 - 4,540 日本 51 61 42 51 50 59 -2
Honda Motor Company — Q2 FY2021 Earnings Presentation on 6ix