Takamiya Co., Ltd. · TSE:2445
Takamiya — SRG Takamiya — Q1 FY2016/3 Earnings Presentation
34 slides from Takamiya's earnings presentation, Aug 25, 2015
Slide 1: 2016年3月期 第1四半期 決算説明資料
エスアールジータカミヤ株式会社 2016年3月期 第1四半期 決算説明資料 ー 2015.8.25 ー 1
Slide 2: 会社概要
エスアールジータカミヤ株式会社 会社概要 商号 エスアールジータカミヤ株式会社 設⽴ 1969年6月21日 代表者 代表取締役社⻑ 髙宮一雅 資本⾦ 7億0,444万円 従業員数 連結：991名 単体：414名 （2015年6月末時点） 登記本社 ⼤阪市北区⼤深町3-1 グランフロント⼤阪 タワーＢ27階 営業拠点 【支店】東北仙台、東京、名古屋、⼤阪、九州福岡 （計5） 【営業所】札幌、盛岡、福島、⿅島、市原、静岡、北陸、京滋、四国、広島、沖縄（計11） 【機材センター】⻘森東通、岩⼿盛岡、宮城仙台、宮城仙台第⼆、福島須賀川、新潟横越、茨城⽔⼾、 茨城つくば、茨城出島、茨城⿅島、千葉⼤⽊⼾、
Slide 3: 沿革
沿革 • 1969 6月 ⼤阪市に(株)新関⻄を設⽴ • 1984 11月 東京都にエスアールジータカミヤ(株)（子会社）を設⽴ • 1987 12月 子会社のエスアールジータカミヤ(株)を吸収合併し、商号をエスアールジータカミヤ(株)とする • 1990 3月 和歌山県に（有）イワタ（現・連結子会社）を設⽴ • 1994 7月 新潟県に（有）レンタルナガキタ（現・連結子会社、(株)新建ナガキタ）を設⽴ • 1994 8月 茨城県に（有）タツミ（現・連結子会社）を設⽴ • 1998 4月 ⼤阪市に（有）テクノ⼯房（現・連結子会社、(株)キャディアン）を設⽴ • 2004 10月 静岡県に(株)
Slide 4: 事業系統図
事業系統図 仮設機材製造・販売 製品 仮設機材製造・販売 ホリーコリア 国内外仮設機材製造業者・販売業者, 商社 ホリー ホリーベトナム 販売 品仕 入 （ 機材購入 資 産購 入 建 設関連） レンタ ル 資 産購 入 レンタ ル 仮設機材販売・レンタル イワタ, 新建ナガキタ 販売 （ タツミ, ヒラマツ,⻘森アトム SNビルテック 建材 ・環境 関連） 仮設機材販売・レンタル 販売･レンタル トータル都市整備 SRGタカミヤ アサヒ⼯業 販売 図面作成依頼 図面作成依頼 （ 図面作成 図面作成 建 設関連 ・中古 品） 販売 レンタ ル レンタ ル 販売 図面作成 ･ キャディアン 図面
Slide 5: トピックス
トピックス 2015年4月 関東・関⻄エリアにて次世代⾜場IqシステムのCM放送 9月末までの期間、日テレ「真相報道バンキシャ！」にて「Iqシステム」のテレビCMが放送されます。 関東（東京、神奈川、千葉、茨城、群⾺、栃⽊） 【放送局】日本テレビ 【時 間】18時〜18時55分（毎週日曜日） 関⻄（⼤阪、兵庫、奈良、京都、和歌山、滋賀） 【放送局】読売テレビ 【時 間】18時〜18時55分（毎週日曜日） 2015年6月 定時株主総会 2015年7月 DIMENSION-All INC. 子会社化 【名称】 DIMENSION-ALL INC. 【住所】 UNIT101 DOLMAR BLDG.
Slide 6: 連結業績（累計）
連結業績（累計） 2016/3期 1Q 2016/3期 1Q 前期実績 連結業績 対前年 予想 実績 （2015/3期 1Q） （単位：百万円） 売上高比 売上高比 売上高比 増減率 売上高 － － 7,791 － 7,925 － △1.7% 売上総利益 － － 2,353 30.2% 2,336 29.5％ +0.7% 販管費 － － 2,099 26.9% 1,902 24.0％ +10.4% 営業利益 － － 253 3.3% 433 5.5% △41.6% 経常利益 － － 307 3.9% 459 5.8% △33.1% 当期純利益 － － 175 2.3% 253 3.2% △30
Slide 7: 業績の推移
業績の推移 （単位：百万円） 売上高の推移 営業利益の推移 34,261 3,098 3,051 32,443 736 28,113 8,827 945 8,716 7,856 805 4Q 9,072 9,122 1,605 942 3Q 7,444 532 2Q 8,435 7,728 1,121 1Q 6,791 599 768 6,021 6,876 7,925 7,791 445 394 433 253 28 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 7
Slide 8: 販管費の推移
販管費の推移 （単位：百万円） 人件費 地代・家賃 減価償却費 広告宣伝費 その他 売上⾼販管費率 26.8% 23.4% 22.6% 21.0% 7,758 6,828 6,590 2,091 1,678 1,707 95 452 73 75 383 397 903 828 776 2,099 4,217 574 3,873 3,628 118 54 273 1,080 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 1Q 16/3期 2Q 16/3期 3Q 16/3期 4Q 8
Slide 9: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 投資その他の資産 無形固定資産 有形固定資産 流動資産 純資産 固定負債 流動負債 【資産の部】 （単位：百万円） 44,626 43,520 流動資産 商品及び製品／増加：399百万円 37,245 33,987 18,218 18,256 売上債権／減少：160百万円 18,213 18,070 固定資産 15,892 15,356 賃貸資産（純額）／増加：822百万円 13,725 14,117 建物及び構築物（純額）／増加：126百万円 建設仮勘定／増加：93百万円 13,687 14,936 投資その他の資産 12,130 22,393 その他／減少：82百万円 21
Slide 10: レンタル関連事業（会計期間）
レンタル関連事業（会計期間） 2015年3月期 2016年3月期 （単位：百万円） セグメント売上 セグメント利益 4,878 4,803 4,780 4,489 セグメント利益率 4,224 13.7% 12.1% 9.4% 6.7% 5.8% 669 582 283 448 262 (対前年増減率) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 +14.2% +14.6% +1.1% +2.4% +6.3% - - - セグメント利益 +128.2% +37.4% △23.1% △30.9% △7.5% - - - 上期 下期 上期 下期 売上⾼ 9,102 (+14.
Slide 11: SRG機材稼働率の推移
国内建設工事出来高と当社機材稼働率の推移 （単位：億円） 公共⼯事 ⺠間住宅建築⼯事 ⺠間非住宅⼯事+土⽊ SRG機材稼働率の推移 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 未消化工事 公共工事 ⺠間住宅建築工事 ⺠間非住宅工事＋⼟⽊ 2015年6月時点 159,443 48,401 82,981 2015年2月時点 147,687 41,424 70,176 「国内建設⼯事出来⾼」、「未消化⼯事」：国土交通省 建設総合統計より 11
Slide 12: レンタル事業 ブロック別売上比率
レンタル事業 ブロック別売上比率 2015年3月期 通期 2016年3月期 1Q 4.5% 4.0% 16.7% 14.9% 東北 33.5% 関東 34.8% 中部 関⻄ 九州 37.2% 36.8% 8.5% 9.1% 12
Slide 13: 販売関連事業（会計期間）
販売関連事業（会計期間） 2015年3月期 2016年3月期 （単位：百万円） セグメント売上 セグメント利益 5,253 5,126 5,277 セグメント利益率 4,739 4,669 17.0% 12.2% 10.7% 12.2% 8.1% 892 643 570 548 382 (対前年同期比較) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 +25.7% +34.1% +4.3% +13.9% +1.5% - - - セグメント利益 +8.6% +73.2% +21.5% +16.3% △32.9% - - - 上期 下期 上期 下期 売上⾼ 9,922 (+30
Slide 14: 分野別売上高
分野別売上高 948 （単位：百万円） 3,425 14,902 1,050 840 392 3,783 262 4Q 736 82 3Q 4,055 253 943 2Q 373 3,645 291 1Q 3,419 3,875 245 294 905 438 99 131 2015年3月期 2016年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2015年3月期 2016年3月期 建設関連 建材関連 環境関連 中古売却 2015年3月期 2016年3月期 （百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 外販 2,522 2,035 3,266
Slide 15: 今後の見通し
今後の⾒通し 業界環境 • 社会インフラの維持、補修、耐震化などへの公共投資が引き続き堅調に推移 • 東京オリンピック開催に向けた首都圏のインフラ整備、再開発の本格化 • 2015年7月施⾏の改正労働安全衛⽣規則による安全意識の高まり • ⺠間企業の設備投資向上による建設需要の高まり • 停滞していた地⽅の工事発注は改善する⾒通し 内部環境 • 業容拡大に向けた人材の採用、確保のため人件費が増加 • グループシナジー向上に向けた本社移転、その他の投資による販管費の増加 • Iqシステムの⽣産体制強化、賃貸資産入替が進み、レンタル・販売共に本格導入 15
Slide 16: 経営戦略イメージ
経営戦略イメージ 販売セグメント 販売×国内 販売×海外 高付加価値 パイプ・クランプを 仮設機材の開発 中心とした拡販 新規分野への進出 現地企業との提携、M&A 海外 国内 レンタル×国内 レンタル×海外 周辺領域への進出 現地企業との提携、M&A M&A 改修分野へ注⼒ レンタルセグメント 16
Slide 17: 経営戦略の進捗
経営戦略の進捗 国内 海外 【足場】 【足場】 • Iqシステムにより従来品からの入れ替えを促進 • 海外事業部の設⽴ • スパイダーパネル等の修繕⼯事向け商品の拡販 • 海外子会社による各国内営業を促進 販売 【その他】 【その他】 • 制振装置などの建材の開発 • 鋼製型枠の販売 • 農業分野の⾦属加⼯品の開発 （DIMENSION-ALL Inc.） 【足場】 【足場】 • Iqシステムの現場導入を促進 • フィリピンでの仮設機材レンタル事業 レンタ ル • リフトクライマーによる修繕⼯事 （DIMENSION-ALL Inc.） • グループシナジーを活かした営業活動 【その他】 【そ
Slide 18: IQシステムの進捗状況
IQシステムの進捗状況 【販売⾦額（外販）】 4,500 （単位：百万円） 販売実績 3,000 計画 実績 528 308 約60社 （1Q時点） 2015.3 2016.3 2017.3 【賃貸資産投資額】 9,500 レンタル受注済み （単位：百万円） 6,300 現場数 4,051 730現場 計画 （1Q時点） 3,191 実績 約 2015.3 2016.3 2017.3 18
Slide 19: 海外展開の進捗状況
海外展開の進捗状況 2017年3月期、海外売上比率10%を目標 【韓国】 会社名：Hory Korea Co., Ltd. 【タイ】 業務内容：仮設機材の製造、販売 会社名：SRG Global Holdings Co., Ltd. 業務内容：仮設機材の販売 【日本】 部署名：海外事業部 業務内容：海外市場の開拓 【ベトナム】 【フィリピン】 会社名：HORY VIETNAM Co., Ltd. 会社名：DIMENSION-ALL Inc. 業務内容：仮設機材の製造、販売 業務内容：仮設機材の販売・レンタル 19
Slide 20: 2016年3月期 連結業績予想（累計期間）
2016年3月期 連結業績予想（累計期間） （単位：百万円） 第2四半期 通期 売上高比率 売上高比率 売上高 18,210 － 39,000 － 営業利益 1,455 7.9% 3,800 9.7% 経常利益 1,410 7.7% 3,700 9.4% 当期純利益 815 4.4% 2,330 5.9% 1株当たり当期純利益 18.07円 51.66円 20
Slide 21: 2016年3月期 連結業績推移（上期・下期）
2016年3月期 連結業績推移（上期・下期） （単位：百万円） 売上⾼ 経常利益 経常利益率 7.3% 8.0% 10.3% 9.9% 9.5% 7.7% 11.0% 3.4% 20,790 17,838 17,899 18,210 15,300 16,361 14,605 12,812 1,833 1,624 1,700 1,410 2,290 436 1,117 1,163 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期（予想） 売上⾼ 28,113 32,443 34,261 39,000 経常利益
Slide 22: SRG Takamiya
6 SRG Takamiya SUPER RENTAL GROUP
Slide 23: レンタルセグメント 対応工事分野
レンタルセグメント 対応工事分野 建築（新築・維持補修） 橋梁（新築・維持補修） トンネル・地下工事 プラント ビル、マンション、学校、病院倉 高速道路、鉄道、高架橋、橋 地下鉄、パイプライン、共同溝 処理場・焼却炉、プラントの建 庫や商業施設等。 等。 などシールド工事。 設・メンテナンス等。 高層建物持補修工事 解体工事 斜面防災工事 ⼟壌改良工事 超高層建物の維持補修・メンテ ⽴替え、補修にともなう、建造 地滑り、⼟砂災害を未然に防ぐ 廃棄物等によって汚染された⼟ ナンス、解体等。 物の解体等。 防災工事等。 壌の改良工事等。 23
Slide 24: 販売セグメント 取扱い機材
販売セグメント 取扱い機材 継手（クランプ） 次世代⾜場（Iqシステム） 吊り⾜場（スパイダーパネル） 安全部材 あらゆる建設工事で使用する汎 従来の枠組⾜場に換わる高性 主に橋梁工事で使用される、 先⾏手すり、⼱⽊、手すり部材 用部材。 能の⾜場材。 チェーンで吊り下げる⾜場材。 など。 太陽光パネル架台(住宅) 産業・メガソーラー用架台 ⽊造住宅用制振装置 仮設機材（商事部） 住宅屋根取付け用の架台、⾦ 産業用、メガソーラー向けのパ ホリー社オリジナル。新築、既築 新品、中古機材の仕入販売。 具の販売。 ネル架台の販売。 ともに対応。 賃貸資産の処分。 24
Slide 25: 国内建設投資額推移
国内建設投資額推移 建設経済研究所 2015年4月発表資料 2014年度は 3.3%減少 2015年度は 1.9%減少 の⾒通し 48兆7,200億円 47兆1,200億円 46兆2,300億円 41兆9,282億円 43兆2,923億円 44兆2,000億円 123,800 127,100 129,000 113,065 114,200 ⺠間非住宅投資 109,683 157,400 143,600 129,779 133,750 140,900 148,900 ⺠間住宅投資 政府投資 206,000 200,500 179,820 186,108 186,900 184,400 （単位なし
Slide 26: 海外市場推移
海外市場推移 （十億ドル） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 （百万人） 実質GDP 1,094 1,202 1,223 1,304 1,417 1,435 韓国 人口 49 50 50 50 50 51 実質GDP 319 346 366 387 374 386 タイ 人口 67 68 68 68 69 69 実質GDP 113 135 156 171 186 204 ベトナム 人口 87 88 89 90 91 92 実質GDP 200 224 250 272 285 308 フィリピン 人口 93 94 96 97 99 101 実質GDP 236 275 29
Slide 27: 軽仮設リース業50社の機材稼働率と売上高の推移
0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 （単位：%） 2010/4 2010/6 2010/8 2010/10 2010/12 2011/2 2011/4 2011/6 2011/8 2011/10 2011/12 2012/2 2012/4 売上⾼ 2012/6 2012/8 2012/10 27 2012/12 枠組足場 2013/2 2013/4 2013/6 2013/8 2013/10 支保⼯部材 2013/12 2014/2 2014/4 軽仮設リース業50社の機材稼働率と売上高の推移 2014/6 2014/8 2014/10 20
Slide 28: 貸借対照表の推移
貸借対照表の推移 （単位：百万円） 2010/3期 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 流動資産 6,638 10.396 12,202 13,725 15,892 18,213 固定資産 18,644 19,198 20,269 20,262 21,353 25,307 流動負債 9,209 10,745 12,351 14,117 15,356 18,070 短期借入⾦ 800 971 417 416 1,200 3,168 固定負債 10,394 13,110 13,740 12,760 12,130 13,687 ⻑期借入⾦ 8,187 9,
Slide 29: 連結業績の推移
連結業績の推移 （単位：百万円） 2010/3期 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 売上高 14,530 17,490 23,201 28,113 32,443 34,261 売上高総利益 5,760 5,981 7,202 8,196 9,832 10,356 販管費 5,081 5,258 6,165 6,590 6,781 7,758 営業利益 ① 678 722 1,037 1,605 3,051 3,098 経常利益 607 621 1,080 1,553 3,006 3,325 当期純利益 337 302 755 807 1,768 2
Slide 30: セグメント別実績 四半期推移（累計期間）
セグメント別実績 四半期推移（累計期間） （単位：百万円） 2015年3月期 2016年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q レンタル セグメント売上高 4,224 9,102 13,906 18,686 4,489 ― ― ― 関連事業 内、内部売上 72 157 226 310 22 ― ― ― セグメント利益 283 953 1,535 1,984 262 ― ― ― セグメント利益率 6.7% 10.5% 11.0% 10.6% 5.8% ― ― ― (対前年増減率) セグメント売上高 14.2% 14.4% 9.5% 7.5% 6.3% ― ― ― セグメント利益
Slide 31: セグメント別実績 四半期推移（会計期間）
セグメント別実績 四半期推移（会計期間） （単位：百万円） 2015年3月期 2016年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q レンタル セグメント売上高 4,224 4,878 4,803 4,780 4,489 ― ― ― 関連事業 内、内部売上 72 85 68 83 22 ― ― ― セグメント利益 283 669 582 448 262 ― ― ― セグメント利益率 6.7% 13.7% 12.1% 9.4% 5.8% ― ― ― (対前年増減率) セグメント売上高 14.2% 14.6% 1.1% 2.4% 6.3% ― ― ― セグメント利益 128.2% 37.
Slide 32: 2445.T SRGタカミヤ 株価推移
0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 一日平均出来⾼ 2007年12月 2008年3月 2008年6月 2008年9月 2008年12月 2009年3月 2009年6月 2009年9月 2009年12月 2010年3月 2010年6月 2010年9月 2010年12月 2011年3月 2011年6月 32 2011年9月 2445.T SRGタカミヤ 株価推移 2011年12月 2012年3月 2012年6月 2012年9月 2012年12月 2013年3月 2013年6月 2013年9月 2013年12月 2014年3月 ● 20
Slide 33: 配当の状況
配当の状況 株式分割（1→2）2013/4 株式分割（1→2）2015/1 2016年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 予想 配当⾦ 20円 20円 13円 16円 10円 内訳）1Q － － － － － 2Q － － 5円 7円 3.5円 3Q － － － － － 9円 4Q 20円 20円 8円 ※普通配当6.5円 6.5円 記念配当2.5円 配当⾦額総額 214百万円 214百万円 290百万円 563百万円 － 配当性向 28.6% 26.6% 16.2% 27.1% － ※2013年4月1日付で株式1株につき2株の株式分割を⾏っております
Slide 34: IRコンタクト
IRコンタクト エスアールジータカミヤ株式会社 経営企画室 広報・IR課：川畑・宮崎 電話番号： 06-6375-3918 ファクシミリ： 06-6375-8827 当社IRサイト http://ir.srg.jp/ja/Top.html HP： http://www.srg.jp/ E-mail： ir@srg.jp 住所： 〒530-0011 ⼤阪府⼤阪市北区⼤深町3－1 グランフロント⼤阪 タワーB27階 本資料は、2016年3月期決算に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘することを目的とした ものではありません。また、本資料は一部を除き2015年6