Toli Corporation · TSE:7971
Toli — FY2021 Earnings Presentation
34 slides from Toli's earnings presentation, May 28, 2021
Slide 1: 2021年3月期 決算説明会
東リ株式会社 2021年３月期 決算説明会 2021年 5月 28日 （大阪開催） 2021年 6月 21日 （東京開催）
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 2021年３月期 決算概要 中期経営計画 連結損益計算書 P.３ 「SHINKA-100」の振り返り P.14 決算ハイライト P.４ TO長期ビジョン＜TOLI VISION 2030＞ P.19 連結貸借対照表 P.6 新中期経営計画「SHINKA Plus ONE」 P.21 連結キャッシュフロー計算書 P.7 連結主要項目の推移 P.8 2022年３月期 業績見通し 連結セグメント別実績 P.9 2022年３月期 連結業績見通し P.30 2021年3月期 トピックス P.10 投資計画 P.31 配当の状況（連結ベース） P.32 ©TOLI CORPORATION Al
Slide 3: 2021年3月期 決算概要
2021年３月期 決算概要 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 2
Slide 4: 連結損益計算書
連結損益計算書 （百万円） 2020年3月期 2021年3月期 実績 売上比 実績 売上比 前期比 前年差 売上高 94,701 － 85,931 － △9.3％ △8,770 売上総利益 26,356 27.8％ 24,488 28.5％ △7.1％ △1,868 販売費及び一般管理費 23,973 25.3％ 22,893 26.6％ △4.5％ △1,080 営業利益 2,382 2.5％ 1,595 1.9％ △33.1％ △787 経常利益 2,639 2.8％ 2,026 2.4％ △23.2％ △613 親会社株主に帰属する当期純利益 2,059 2.2％ 1,386 1.6％
Slide 5: 決算ハイライト（1）
決算ハイライト（1） 建設市場動向 Point 建築着工統計 新築 リフォーム （2020年度 前年比） （面積） リニューアル（金額）（※） 住宅 △9.3％ △14.3％ ◼ コロナ禍でのオフィスリニューアル工事の中止・延期 非住宅 △10.5％ △12.0％ ◼ 外出自粛等による店舗市場の低迷 事務所 △7.5％ △9.1％ ◼ 宿泊施設リニューアル需要の低迷 店舗・宿泊施設 △2.2％ △21.1％ 学校 △2.0％ △9.1％ ◼ 夏休み期間の短縮による学校改修工事の減少 など 医療・福祉施設 △11.2％ +0.5％ 出典：国土交通省「建築着工統計調査」及び「建築物リフォーム・リニ
Slide 6: 決算ハイライト（2）
決算ハイライト（2） 利益の推移 営業利益の主な増減要因 （百万円） （億円） 42 40 売上総利益 販管費 35 営業利益 30 30 販売促進費 運送費 24 23 等の減少 の減少 19 20 20 15 13 10 13 親会社株主に帰属する 当期純利益 製造原価 の低減 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 Point 棚卸損 ◼ 販売数量の低下による減少 の増加 2020年 2021年 ◼ 製造原価低減による増加 3月期 3月期 販売数量 販売価格 ◼ 販管費の減少による増加 の減少 の下落 ©TOLI CORPORATION All Righ
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 資産 （億円） Point ◼ 売上債権の減少 △27 流動資産 流動資産 ◼ 商品及び製品（棚卸資産）の減少 △11 など 496 △38 457 ◼ 新規設備投資による建設仮勘定の増加 ＋9 固定資産 固定資産 287 +22 310 ◼ 江蘇長隆装飾材料科技有限公司への出資 ＋9 など 2020年3月末 2021年3月末 負債／純資産 （億円） Point ◼ 仕入債務の減少 △22 負債 負債 ◼ 未払法人税等の減少 △5 など 420 △32 387 純資産 純資産 ◼ 利益剰余金の増加 ＋8 363 ＋17 380 ◼ その他有価証券評価差額金の増加 ＋6 など 2
Slide 8: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 実績 実績 税金等調整前当期純利益 +30 +20 △9 売上債権の増減額（△は増加） △2 +24 +27 たな卸資産の増減額（△は増加） △0 +12 +13 仕入債務の増減額（△は減少） △0 △22 △21 営業活動によるキャッシュ・フロー +50 +41 △9 投資活動によるキャッシュ・フロー △11 △31 △19 財務活動によるキャッシュ・フロー △14 △9 +4 現金及び現金同等物の換算差額 △0 +0 +0 現金及び現金同等物の増減額 +24 +1 △22 現金及び現金同等物の期首残高 +77
Slide 9: 連結主要項目の推移
連結主要項目の推移 研究開発費 （億円） 設備投資額 （億円） 8 31 30 7.0 6.5 6.5 30 26 5.8 5.9 6 23 20 18 4 Point Point ◼ 独自品開発・BCPを目的としたナイロン内製化設備の導入 市場ニーズに対応した新製品の開発、生産 10 ◼ 環境負荷低減への取り組み強化を目的とした 2 技術の開発、新素材・新加工技術の基礎研究 タイルカーペット新リサイクルプラントの導入 ◼ 独自品開発に向けた塩ビ床材の新ライン導入 0 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3
Slide 10: 連結セグメント別実績
連結セグメント別実績 プロダクト事業 インテリア卸及び工事事業 （億円） （億円） 618 600 600 592 574 565 540 512 500 500 400 400 300 300 売上高 16 売上高 14 13 200 200 11 9 8 100 セグメント利益 100 セグメント利益 0 0 ’19.3 ’20.3 ’21.3 ’19.3 ’20.3 ’21.3 ’19.3 ’20.3 ’21.3 ’19.3 ’20.3 ’21.3 ＜プロダクト事業＞ ＜インテリア及び工事事業＞ 塩ビ床材やカーペット、カーテン、壁装材等のインテ インテリア関連商材の仕入販売及び内装工事等
Slide 11: 2021年3月期 トピックス（1）
2021年3月期 トピックス（1） タイルカーペット新リサイクル技術の導入により、環境対応を促進 ◼ 従来はリサイクルに回せなかった繊維部 分を含むリサイクルを可能とし、大幅なリ 再生資源 サイクル率の向上を実現 廃材 (リサイクルチップ) タイルカーペット ◼ 新リサイクルプラントにより、 最大約2,300トン／年の産業廃棄物 排出量を削減 ◼ タイルカーペットの国内販売トップ企業と して、将来的なゼロエミッション実現を目 指す この取り組み はＳＤＧsへ 貢献します 滋賀東リ㈱ 新リサイクルプラント ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 10
Slide 12: 2021年3月期 トピックス（2）
2021年3月期 トピックス（2） 業際探索活動の推進により、スポーツ市場を開拓 松山大学御幸キャンバス 屋内運動施設向けビニル床シート V-LEAGUEと共同開発した 「アリーナフィット」 「Vリーグコネクトマット」 ◼ 従来の床材では表現できない、多彩なデザイン ◼ 一般社団法人日本バレーボールリーグ機構と を実現 バレーボール専用床材を共同開発 ◼ 足腰への負荷や転倒時の衝撃軽減、抗菌性、防 ◼ 一般社団法人日本バレーボールリーグ機構が 汚性等、ビニル床シートならではの機能性商品 目指すサスティナブルな大会運営とともに、 スポーツ文化の創造への貢献を目指す ©TOLI CORPORATI
Slide 13: 2021年3月期 トピックス（3）
2021年3月期 トピックス（3） withコロナを見据えた新たなコミュニケーション手段を拡大 東京ショールーム ◼ 例年、主要都市で多くのお客様にご来場いただく新 ◼ 東京ショールームで全国のお客様からのオン 製品発表会を、感染症対策の観点からWebで開催 ライン相談を実施 ◼ これまでご来場いただけなかったお客様にも幅広 ◼ 自宅に居ながら受けられるサービスのため、 く新製品を知っていただく機会となった 遠方のお客様にも好評 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 12
Slide 14: 中期経営計画
中期経営計画 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 13
Slide 15: 前中期経営計画「SHINKA-100」振り返り
前中期経営計画 「SHINKA-100」 振り返り （億円） 連結実績 1000 80 980 947 950 918 914 912 903 70 900 859 60 850 50 43 売上高 50 800 39 36 40 750 26 30 700 22 20 経常利益 650 20 600 10 16.3月期 17.3月期 18.3月期 19.3月期 20.3月期 21.3月期 フェーズⅠ フェーズⅡ 最終年度 目標値 11.0% 9.5% 8.2% 9.0% 7.2% 8.5％ 7.0% 5.7% ROE 6.0％ 5.0% ROA 3.8% 3.8% 5.4% 5.9% 3.0
Slide 16: 「SHINKA-100」フェーズⅡ 振り返り
「SHINKA-100」 フェーズⅡ 振り返り 「SHINKA-100」フェーズⅡにおける主な成果 重点戦略 主な成果 〇 技術研究・製品開発の強化 〇 商品力のレベルアップ →後染めカーペットの堅牢度・防汚性の向上 →国内初の高意匠単層ビニル床シート「ヒトエ」発売 進化 →タイルカーペットリサイクル技術の確立 〇 業際事業探索活動の推進 →産学官連携による研究テーマを推進 →浴室やスポーツ市場への床材展開 〇 CR(コーポレート・リレーション)活動の強化 →Web新製品発表会の実施やオンライン販促活動 〇 10億円プロジェクトの推進※ 深化 〇 江蘇長隆プロジェクトの始動 →スコープ商品の拡
Slide 17: 「SHINKA-100」トピックス（1）
「SHINKA-100」 トピックス（1） 浴室用ビニル床シート 特殊用途向けの独自品開発 10億円プロジェクト 「バスナ」シリーズ トイレ用ビニル床シート “明日の成長エンジン”を育む 「消臭NSトワレNW」 独自性を活かした 競争力の高い商品開発 国産初の高意匠単層ビニル床 シート「ヒトエ」シリーズ 高意匠壁装材 「リアルデコ」 汎用品の新たなスタンダード の開発 新汎用タイルカーペット 「GA-100T」 原着ナイロンタイルカーペット 住宅用タイルカーペット 「GA-3600」 「東リファブリックフロア」 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 16
Slide 18: 「SHINKA-100」トピックス（2）
「SHINKA-100」 トピックス（2） グローバル事業の拡大 「JAPAN TOLI」ブランドの強化 江蘇長隆装飾材料科技有限公司における ビニル床タイル合弁事業の推進 ◼ ビニル床タイル製造技術の供与 ◼ 中国国内での「JAPAN TOLI」ブランド品 の販売拡大 ◼ 日本国内・ASEAN・北米等へ向けた新た な商品開発 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 17
Slide 19: 「SHINKA-100」から新中期経営計画へ
「SHINKA-100」から新中期経営計画へ 新中期経営計画へとつなぐ継続的重要課題 継続的課題 〇生産拠点及び物流体制の最適化実現 〇川上技術（原着ナイロン紡糸など）の内製化推進 〇海外事業のさらなる拡大 〇カーテン事業のグループ収益力強化 〇さらなるIT・デジタル化への対応 〇あらゆるステークホルダー視点での企業価値の向上 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 18
Slide 20: 長期ビジョン＜TOLI VISION 2030＞
長期ビジョン ＜TOLI VISION 2030＞ 進化 たゆまぬ進化で、事業基盤をより強固なものとする。 基本方針 深化 あらゆる課題に対して、あくなき向上心をもって深掘りする。 真価 社会貢献に適う事業活動を推進し、「人」を中心とする企業価値を高める。 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 19
Slide 21: 長期ビジョン達成に向けた成長イメージ
長期ビジョン達成に向けた成長イメージ 段 第Ⅱ 2024年〜 第Ⅲ 2027年〜 階 フェーズ 26年 フェーズ 29年 事業領域の拡大 企 経済的価値 業 提供価値の拡大 価 値 の 経営基盤の強化 向 上 社会との調和 社会的課題の 社会的価値 解決･貢献 K SHINKA Plus ONE達成目標 第Ⅱフェーズ～第Ⅲフェーズ期間中の達成目標 P 連結売上高： 950億円以上 連結売上高： 1,000億円以上 I 連結営業利益： 30億円以上 連結営業利益： 60億円以上 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 20
Slide 22: 新中期経営計画「SHINKA Plus ONE」
新中期経営計画 「SHINKA Plus ONE」 「SHINKA Plus ONE」は、長期ビジョン＜TOLI VISION 2030＞の実現に向 けた第Ⅰフェーズ・3ヶ年の中期経営計画です。 前中期経営計画「SHINKA-100」をベースに、さらなるSHINKAを図るとともに、 新たな価値「Plus ONE」の創出を目指します。 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 21
Slide 23: 戦略体系図
戦略体系図 A「コア事業の強靭化」、B「伸びしろ事業の成長拡大」、C「第5事業の創造」を進め、D「グループ横断機能の強化」 で横串機能を高めるとともに、E「成長を支える経営基盤の構築」でグループ事業全体の基盤整備を進めます。 長期ビジョンの達成 D グループ 横断機能の強化 A コア事業の B 伸びしろ事業の C 第５事業の 強靭化 成長拡大 創造 1)“モノづくり力” 4)グローバル事業の 推 8)社会的課題の解決 の強化 質的量的拡大 進 と事業活動の一体化 力 2)“企画･提案力” 5)BtoB(特販) 7)シーズ･協業 の の強化 事業の開拓 からの創造 強 9)デジタルコミュニ 化
Slide 24: A コア事業の強靭化
5つの重点戦略 A コア事業の強靭化 床材、カーペット、壁装材、カーテンの4つの事業を核とした “モノづくり力”“企画・提案力”“販売力”の強化によって、コア事業の強靭化を図ります。 1)“モノづくり力”の強化 →要素技術研究の拡張 →独自品開発と製造原価低減を目的とした大型設備投資 →川上技術内製化への取り組み →環境負荷低減技術の確立 など 2)“企画・提案力”の強化 →10億円プロジェクトの推進 →デジタル化推進によるプロモーション強化 など 3)“販売力”の強化 →デジタルを活用した営業体制の推進 →グループ販売会社との連携強化 など ©TOLI CORPORATION All Rig
Slide 25: B 伸びしろ事業の成長拡大
5つの重点戦略 B 伸びしろ事業の成長拡大 グローバル事業のさらなる強化に加え、特販事業※やエンドユーザーとのコミュニケーショ ン強化を図り、伸びしろ事業の成長拡大を目指します。 ※特販事業とは、一般流通チャネル以外への販売を担う事業 4)グローバル事業の質的量的拡大 →東璃（上海)貿易有限公司の事業拡大 →シンガポール Branch Officeを核とするASEAN地域の事業拡大 →中国合弁事業（江蘇長隆社）でのビニル床タイル製造・販売及び新製品開発 など 5)BtoB(特販)事業の開拓 →業際探索活動による新たなチャネル開拓 など 6)BtoC事業の開拓 →エンドユーザー向け商品の開発と拡
Slide 26: C 第5事業の創造
5つの重点戦略 C 第5事業の創造 要素技術研究活動のみならず、未知なる領域に向けてのオープンイノベーション等、 様々な取り組みにより、新たな事業領域への展開を図ります。 7)シーズ・協業からの創造 →要素技術研究活動の強化 →産学官連携による探索活動 →オープンイノベーションによる技術やノウハウの獲得 など ※第5事業の創造とは、床材・カーペット・壁装材・カーテンに次ぐ、新たな成長のタネを数多く創出していくことを 目指すものです。 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 25
Slide 27: D グループ横断機能の強化
5つの重点戦略 D グループ横断機能の強化 SDGsやデジタル化推進等の全社課題解決に向けて、横串機能強化による グループ全体最適を図り、推進力を高めることで新たな価値の創造を目指します。 8)社会的課題の解決と事業活動の一体化 →CSR活動の推進力向上 →SDGsへの取組み強化 など 9)デジタルコミュニケーションの推進強化 →デジタルマーケティング強化 →情報データ活用の高度化 →社内業務のプロセス改善 など ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 26
Slide 28: E 成長を支える経営基盤の構築
5つの重点戦略 E 成長を支える経営基盤の構築 「TOLIワークスタイル」を実現する環境づくりや長期的視点での人材育成を図るとともに、 IR戦略やブランド力強化など、事業基盤の構築を図ります。 10)人と組織の活性化 →当社らしい働き方を追求する「TOLIワークスタイル」の推進 →社員のキャリアプランを実現する人事制度の再構築 →共通価値観の醸成によるエンゲージメント向上 など 11)企業価値を高める →広報戦略によるブランド浸透 →安定供給と効率化を目指すSCM強化 →IR戦略の強化 など ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 27
Slide 29: 経営指標
経営指標 ＜ 「SHINKA Plus ONE」経営指標 > ＜ 長期経営指標＞ ２０２４～２０２９年度 期間内達成目標 項目 連結経営指標 項目 連結経営指標 売上高 ９５０億円以上 売上高 １，０００億円以上 海外 ２８億円以上 海外 ５５億円以上 営業利益 ３０億円以上 営業利益 ６０億円以上 ROE ５．０％以上 ROE １０．０％以上 リサイクル率※ ８５％以上 CO₂排出量 ２０２１年度中に 産業廃棄物排出量 ４０％以上削減 リサイクル率※ (2019年度比) 削減目標を設定 産業廃棄物排出量 ※東リグループ国内主要生産拠点及び伊丹本社の排出物に占めるリサイクル物の割合 Point
Slide 30: 2022年３月期 業績見通し
2022年３月期 業績見通し ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 29
Slide 31: 2022年3月期 連結業績見通し
2022年3月期 連結業績見通し （百万円） 2021年 2022年 3月期 3月期 上期 下期 通期 通期 前期比 前期比 前期比 （％） （％） （％） 売上高 85,931 40,000 － 48,000 － 88,000 － 営業利益 1,595 △250 － 1,750 － 1,500 － 経常利益 2,026 △150 － 1,800 － 1,650 － 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,386 △100 － 1,100 － 1,000 － ※2022年3月期の期首より「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を適用するため、上記の連結業績 Point 予想は当該会
Slide 32: 投資計画
投資計画 （億円） Point 50 ◼ 滋賀事業所での床材新ライン導入 ◼ 伊丹事業所のBCP対策 ◼ その他独自品技術開発に向けた設備投資 40 30 20 基幹システム更新 新製品開発 ITインフラ整備 及び コストダウン投資 10 ＢＣＰ対策 研究開発 0 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 (計画) ※経常的な設備投資は含んでおりません。 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 31
Slide 33: 配当の状況（連結ベース）
配当の状況（連結ベース） 1株当たりの当期純利益 （円） 1株当たりの配当額 60.0 60.0% 配当性向 48.9% 49.1 50.0 50.0% 45.8% 40.2 配当性向 38.8% 40.0 40.0% 33.4 35.3% 30.0 30.0% 24.9% 21.8 22.6 20.0 20.0% 20.4% 1株当たりの当期純利益 16.3 13.0 10.0 10.0 10.0 10.0 8.0 8.0 10.0% 1株当たりの配当額 0.0 0.0% 17.3月期 18.3月期 19.3月期 20.3月期 21.3月期 22.3月期 (予想) ©TOLI CORPORA
Slide 34: 免責事項
免責事項 本資料に関する注意事項 本資料に記載されている東リグループの計画・戦略・見通しのうち、歴史的事実でないもの は将来の業績に関する見通しです。これらは、現時点で入手可能な情報に基づいた東リグ ループの仮定および判断によるものであり、実際の業績等は、さまざまな要因により、これ らの見通しと異なる可能性があります。 ©TOLI CORPORATION All Rights Reserved. 33