Asahi Group Holdings Ltd · TSE:2502
Asahi — FY2016 Earnings Presentation
36 slides from Asahi's earnings presentation, February 2017
Slide 1: 2016年12月期 決算説明資料 －2016年総括と2017年方針－
2016年12月期 決算説明資料 － 2016年総括と2017年方針 － 2017年2月 Copyright © ASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved.
Slide 2: 2016年決算・2017年予想の概要
2016年決算・2017年予想の概要 常務取締役 奥田 好秀
Slide 3: IFRSの導入影響
IFRSの導入影響 （①＋②） （①） （②） （億円） 2016年 2015年 IFRS 前年増減 主な影響 IFRS基準 日本基準 日本基準 導入影響 売 上 収 益 17,069 18,903 △ 1,834 18,574 △ 1,505 販売奨励金等の売上控除 事 業 利 益 ※1 1,485 1,408 77 1,351 134 ※1 事業利益とは、売上収益から売上原価並びに販売費及び一般管理費を控除した恒常的な事業の業績を測る利益指標 【事業利益 IFRS導入影響：＋７７億円の内訳】 IFRS導入影響 計 △ 94 △ 171 77 のれん等償却費計（連結子会社） △ 62 △ 1
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト （億円） 2016年 2017年予想 前年比 前年比 酒類事業 9,766 57 0.6% 9,828 62 0.6% 飲料事業 3,639 136 3.9% 3,663 24 0.7% 食品事業 1,108 △5 △ 0.4% 1,110 2 0.2% 国際事業 2,503 △1 △ 0.1% 3,546 1,043 41.7% その他事業 1,023 50 5.2% 1,075 52 5.1% 調整額（全社・消去） △ 971 △ 63 - △ 1,022 △ 51 - 売 上 収 益 17,069 174 1.0% 18,200 1,131 6.6% 酒類事業 1,208
Slide 5: 酒類事業（ビール類販売数量）
酒類事業（ビール類販売数量） ＜販売数量＞ （万箱） ＜市場全体＞ 2016年 2017年予想 2016年 2017年見通し 前年比 前年比 前年比 前年比 ビール 10,309 △ 296 △ 2.8% 10,400 91 0.9% △1～2％ △1％程度 発泡酒 1,527 △ 53 △ 3.3% 1,400 △ 127 △ 8.3% △6～7％ △5％程度 新ジャンル 4,292 393 10.1% 4,400 108 2.5% △1～2％ △0～1％ 販売数量 16,129 44 0.3% 16,200 71 0.4% △2～3％ △1～2％ ＜ブランド別販売数量＞ （万箱） ＜ビール
Slide 6: 酒類事業（売上収益）
酒類事業（売上収益） ＜売上収益＞ （億円） 2016年 2017年予想 前年比 前年比 ビール 5,603 △ 140 △ 2.4% 5,667 64 1.1% 発泡酒 591 △ 19 △ 3.2% 541 △ 50 △ 8.5% 新ジャンル 1,422 131 10.1% 1,458 36 2.5% ビール類合計 7,616 △ 29 △ 0.4% 7,666 50 0.7% 洋酒 543 △ 36 △ 6.1% 524 △ 19 △ 3.5% ワイン 401 63 18.5% 420 19 4.6% ＲＴＤ 372 89 31.5% 395 23 6.2% 焼酎 274 △ 14 △
Slide 7: 酒類事業（事業利益）
酒類事業（事業利益） ＜事業利益＞ （億円） 2016年 2017年予想 前年比 前年比 ビール類数量増減 - △3 - 15 ビール類構成差 - 6 - 5 ビール類以外売上増減 - 50 - 10 変動費コストダウン - 46 - 26 変動費コストアップ - △6 - △6 広告・販促費増減 1,085 △ 51 1,075 10 その他経費増減 - △ 31 - △ 48 アサヒビール 1,195 11 0.9% 1,208 13 1.1% その他・事業内消去 13 △0 △ 0.5% 12 △1 △ 11.0% 酒 類 事 業（事業利益） 1,208 11 0.9% 1,220 12
Slide 8: 飲料事業（販売数量）
飲料事業（販売数量） ＜販売数量＞ （万箱） ＜市場全体＞ 2016年 2017年予想 2016年 2017年見通し 前年比 前年比 前年比 前年比 炭酸飲料 5,819 411 7.6% 6,086 266 4.6% +0~1% 果実飲料 2,360 △ 116 △ 4.7% 1,979 △ 381 △ 16.1% +1~2％ コーヒー飲料 4,400 157 3.7% 4,550 150 3.4% +1~2％ お茶飲料 4,210 192 4.8% 4,185 △ 25 △ 0.6% +7~8％ ミネラルウォーター 2,594 △ 63 △ 2.4% 2,907 313 12.1% +5~
Slide 9: 飲料事業（事業利益）
飲料事業（事業利益） ＜事業利益＞ （万箱／億円） 2016年 2017年予想 前年比 前年比 販売数量合計 25,386 738 3.0% 25,500 114 0.5% 売上収益合計 3,639 136 3.9% 3,663 24 0.7% 販売数量増減 - 43 - 7 品種・容器構成差他 - 16 - 3 コストダウン - 40 - 27 コストアップ - △5 - △5 広告・販促費増減 - △ 27 - △8 その他経費増減 - 4 - △ 18 アサヒ飲料 313 71 29.5% 318 5 1.7% エルビー 8 1 17.6% 8 0 0.7% その他・事業内消去 2 △2
Slide 10: 食品事業（売上収益・事業利益）
食品事業（売上収益・事業利益） ＜売上収益＞ （億円） 2016年 2017年予想 前年比 前年比 アサヒグループ食品 1,224 54 4.6% 1,230 6 0.5% その他・事業内消去 0 △2 △ 94.0% - △0 - 全社調整項目（IFRS調整） △ 116 △ 57 - △ 120 △4 - 売上収益 1,108 △5 △ 0.4% 1,110 2 0.2% ＜事業利益＞ （億円） 2016年 2017年予想 前年比 前年比 アサヒグループ食品 101 15 17.9% 104 3 3.5% その他・事業内消去 2 3 - 4 2 107.4% 事業利益 103 18 21.
Slide 11: 国際事業（売上収益）
国際事業（売上収益） ＜売上収益＞ （億円） 2016年 2017年予想 前年比 前年比 欧州事業 264 264 - 1,214 950 360.1% オセアニア事業 1,483 △ 149 △ 9.1% 1,577 94 6.4% 東南アジア事業 522 △ 93 △ 15.1% 548 26 4.9% 中国事業 170 △ 17 △ 8.9% 154 △ 16 △ 9.3% その他・事業内消去 64 △7 △ 9.5% 53 △ 11 △ 17.7% 全社調整項目（IFRS調整） - - - - - - 売上収益 2,503 △1 △ 0.1% 3,546 1,043 41.7% ＜売上
Slide 12: 国際事業（事業利益）
国際事業（事業利益） ＜事業利益＞ （億円） 2016年 2017年予想 前年比 前年比 欧州事業 △ 18 △ 18 - 155 173 - オセアニア事業 110 △5 △ 4.4% 124 14 13.1% 東南アジア事業 25 △3 △ 10.9% 27 2 9.3% 中国事業 12 4 46.2% 9 △3 △ 25.2% その他・事業内消去 △5 6 - 0 6 - 事業利益 123 △ 16 △ 11.5% 316 193 155.9% ＜事業利益 （現地通貨の円換算に伴う為替影響除く）＞ （億円） 2016年 2017年予想 前年比 前年比 欧州事業 △ 18 △ 18 - 1
Slide 13: 営業利益・親会社の所有者に帰属する当期利益
営業利益・親会社の所有者に帰属する当期利益 （億円） 2016年 2017年予想 前年比 前年比 売 上 収 益 17,069 174 1.0% 18,200 1,131 6.6% 事 業 利 益 1,485 78 5.5% 1,650 165 11.1% 事業利益からの調整項目 △ 116 325 - △ 190 △ 74 - 固定資産除売却損益 13 51 - △ 60 △ 73 - 減損損失 △ 63 208 - - 63 - 事業統合関連費用 △ 44 37 - - 44 - その他 △ 22 30 - △ 130 △ 108 - 営 業 利 益 1,369 403 41.7% 1,4
Slide 14: 2016年総括と今後の経営方針
2016年総括と今後の経営方針 代表取締役社長 小路 明善
Slide 15: エクゼクティブ・サマリー
エクゼクティブ・サマリー 昨年の総括 ◆ 「強み」に集中したブランド戦略を核として「稼ぐ力」を強化 ・国内3事業での主力ブランドの成長とミックス改善、収益構造改革の進展 ・オセアニア事業を中心とした成長カテゴリーでのブランド育成、統合シナジーの拡大 ◆ 海外成長基盤の拡大と「資産・資本効率の向上」 ・「西欧ビール事業」の取得と「中東欧ビール事業」の取得合意による海外成長基盤の拡大 ・中国の持分法適用会社や国内提携先の株式売却などの保有資産の見直し 今後の方針 ◆ 高付加価値化を軸とした強いブランドの創出と価値競争を主導するリーダーシップの発揮 ・各事業における高収益なトップブランドやカテゴリー
Slide 16: 『中期経営方針』のガイドラインと進捗
『中期経営方針』のガイドラインと進捗 ◆ 主要指標の考え方・ガイドライン 2015年実績 ３年程度を想定したガイドライン 売上収益 18,574億円 ・主力事業の安定成長－事業再編＋新規Ｍ＆Ａ 事業利益 1,351億円 ・既存事業（一桁台後半の年平均成長率）＋新規Ｍ＆Ａ効果 ＥＰＳ 166.3円 ・年平均10％程度の成長 ＲＯＥ 8.8％ ・10％以上の水準の維持・向上 ※各指標は、2016年期末のＩＦＲＳ移行の影響を加味しております。 ※為替影響や一時的な特別損益等の特殊要因は除くベースとなります。 （億円） （円） ＜日本基準＞ ＜IFRS＞ ＜日本基準＞ ＜IFRS＞ 13 Copyri
Slide 17: 酒類事業のサマリー
酒類事業のサマリー 昨年の総括 ◆ 強いブランドの創出と収益構造改革の進展により「稼ぐ力」を強化 ・新ジャンルやRTDの大幅な伸長や効率化の推進により増収・増益を達成 ・業務用市場の低迷や限定商品の反動減などにより高付加価値化に課題を残す 今後の方針 ◆ 高収益な強いブランドの育成・強化と価値競争を主導するリーダーシップの発揮 ・ビールの強化を中心として、各カテゴリーでの高収益な強いブランドの育成・強化 ・商品や営業活動の付加価値競争へのシフト、業界全体の協調体制の推進 14 Copyright © ASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved.
Slide 18: 酒類事業の概況（１）
酒類事業の概況（１） ◆ 『アサヒスーパードライ』の価値提案 ＜16年1-12月 容器別実績＞ スーパードライ 容器 構成比 前年比 缶 50.3% 1.6% 樽 30.3% △ 2.9% スペシャルパッケージ エクストラハード 東京2020大会開会式 平昌2018大会 瓶 19.4% △ 7.3% エリア別展開 限定発売 1,000日前イベントの開催 樽生乾杯キャンペーン 合計 100.0% △ 1.6% “コト”消費 SD30周年 オリンピック・パラリンピック関連施策 ◆ 『クリアアサヒ』ブランドの価値向上 ◆ 『クリアアサヒ』ブランド 販売推移 クリアアサヒ プライムリッチ 糖質0 （万
Slide 19: 酒類事業の概況（２）
酒類事業の概況（２） ◆ ビール類以外カテゴリーの売上収益・事業利益率推移 （億円） 事業利益率 14% 14% 2,000 13% 12% 316 318 ノンアル他 1,500 293 274 283 焼酎 10% 254 224 288 372 395 RTD 1,000 307 316 283 277 173 401 420 ワイン 274 500 144 120 378 447 579 543 524 洋酒 0 2013 2014 2015 2016 2017(E) ※カテゴリー別の売上収益は、従来の日本会計基準ベースの数値を使用 ◆ RTDカテゴリーの売上金額・シェア推移 ◆ ビー
Slide 20: 事業別サマリー
事業別サマリー 飲料事業 ◆ 主力ブランドに集中したマーケティング戦略やシナジー拡大による「稼ぐ力」の強化 ＜総括＞競争環境の緩和と社内改革の推進により業界トップレベルの収益性を達成 ＜方針＞主力ブランドへの注力とイノベーションの促進などにより、付加価値競争を推進する 食品事業 ◆ 主力ブランドの成長とミックス改善などによる収益性の飛躍的向上 ＜総括＞ 新生「アサヒグループ食品」として事業の「選択と集中」、収益構造改革を推進 ＜方針＞ 事業ポートフォリオの最適化を促進しつつ、食品業界での存在価値を高める 国際事業 ◆ 成長カテゴリーの強化や事業ポートフォリオの再構築による成長エンジン化 ＜総括
Slide 21: 飲料事業の概況
飲料事業の概況 ◆ 売上収益と事業利益率推移 ◆ 主力６ブランドの売上収益構成比推移 三ツ矢 ウィルキンソン ワンダ 十六茶 ミネラルウォーター カルピス 構成比 （参考）アサヒ飲料社営業利益率（日本基準） 74.9% （万函） 71.8% 20,000 71.0% 71.0% 71.0% 15,000 10,000 5,000 0 2013 2014 2015 2016 2017(E) ＜日本基準＞ ＜IFRS＞ ◆ 容器・チャネル別 2016年前年比 ◆ 「健康」領域の強化 トクホ、機能性表示食品に留まらず幅広い健康価値を訴求 ＜容器別＞ ＜チャネル別＞ 2016年実績は前年比＋17％、2
Slide 22: 食品事業の概況
食品事業の概況 ◆ 売上収益と事業利益率推移 売上収益（億円） 事業利益率 1,500 9.7% 9.3% 10.0% 7.2% 8.0% 1,000 5.8% 4.9% 6.0% 1,082 1,120 1,172 1,108 1,110 4.0% 500 2.0% 0 0.0% 2013 2014 2015 2016 2017(E) ＜日本基準＞ ＜IFRS＞ ◆ 主力ブランドの売上収益構成比推移 ◆ 『ミンティア』ブランドの市場シェア推移 ミンティア ディアナチュラ ベビーフード 『ミンティア』ブランド 市場シェア （億円） 粉ミルク フリーズドライ味噌汁 構成比 48.5% 50.0%
Slide 23: 国際事業（オセアニア）の概況
国際事業（オセアニア）の概況 ◆ 売上収益と事業利益率推移（現地通貨ベース） ◆ コストダウン（統合シナジー含む）の実績と予想 売上収益（百万豪ドル） 事業利益率 7.9% 2016-2018年 7.4% 2016年 2017年 2,000 7.0% 6.3% 実績 計画 3ヶ年予想 1,500 コストダウン 18億円 24億円 50億円以上 4.7% 1,000 1,900 1,714 1,792 1,835 1,618 500 0 2013 2014 2015 2016 2017(E) ◆ 成長カテゴリーでの取組み （グラフ：数量ベース、 出典：Aztec） ＜豪州 水 2016年会社別市
Slide 24: ERIM E — JDC DWT
ERIM E — JDC DWT
Slide 25: 西欧事業の業績概要
西欧事業の業績概要 ◆ 売上収益（酒税抜き）と事業利益率推移 （百万ユーロ） 17.1% 18.1% ＜2016年の業績＞ 1,000 15.5% 13-16年 2016年3月期 平均成長率 800 11.3% 販売数量 73万KL（約5,700万箱） ＋3.4％ 600 売上収益 747百万ユーロ（863億円） ＋5.7％ 400 800 670 747 636 EBITDA 170百万ユーロ（196億円） ＋12.2％ 200 事業利益 128百万ユーロ（148億円） ＋19.6％ 0 2014年3月 2015年3月 2016年3月 2017年計画 2017年計画 （1-12月） ◆ 事業
Slide 26: 国別主要ブランドと市場概況（１）
国別主要ブランドと市場概況（１） ＣＡＧＲ （2012-2016） イタリア 2016年 市場合計 1,703 千ＫＬ +0.3％ Super Premium +3.5％ 26％ Premium -1.0% 27％ Mainstream -0.1％ 34％ Discount 13％ -1.8％ 「Peroni」 150年以上の歴史に培われたイタリアNo.1ブランド ブランドシェアNo.1 (17%) 2016年 ＣＡＧＲ （2012-2016） 市場合計 1,155 千ＫＬ -1.3％ オランダ Super Premium +4.0％ 6％ Premium +1.6% 19％ Mainstre
Slide 27: 国別主要ブランドと市場概況（２）
国別主要ブランドと市場概況（２） ＣＡＧＲ 2016年 （2012-2016） 英 国 市場合計 4,498 千ＫＬ ±0％ Super Premium +6.1％ 16％ Premium +0.8% 25％ Mainstream -1.4％ 57％ Discount 3％ -7.6％ 「Peroni Nastro Azzurro」 スーパープレミアムNo.1ブランド 出典：Canadean ブランドシェアNo.10 (3%) ◆ 第３国販売数量構成比 「Meantime」 モダンクラフトビールのパイオニア的存在 ※ 出典：Canadean、数量ベース ※2016年1-12月実績、ライセンス製
Slide 28: 西欧事業のガバナンス体制
西欧事業のガバナンス体制 ◆ ホールディングス傘下に欧州統括本社を置き、現地CEOの下、欧州事業全体の本社機能を担う ◆ 統括本社内に事業統合チームを配置し、分離・統合及びシナジー創出機能を担う ＜組織体制図＞ アサヒGHD Asahi Europe Ltd 財務、人事、SCM等の本社機能 （統括本社） Business Integration Team Asahi UK Meantime Brewing Birra Peroni S.r.l. Royal Grolsch NV （英国） Company Ltd. （イタリア） （オランダ） ※旧Miller Brands （英国） 24 Co
Slide 29: 西欧事業の中期ビジョン
西欧事業の中期ビジョン ◆アサヒヨーロッパ社の中期ビジョン Asahi Europe will become a global premium beer powerhouse アサヒヨーロッパは、グローバルプレミアムビールのパワーハウスとなる Growth Engines & Rockets 自らの強みとこれまでの成功モデルを活用することで、 イタリア・オランダ・英国を安定的な成長エンジンにすると共に、 第３国でのプレミアム化をロケットとして成長し続ける ＜3ヵ年程度のガイドライン＞ 売上収益：1桁台後半の年成長率 事業利益：10％前後の年平均成長率 ◆シナジー創出に向けた戦略オプション “グ
Slide 30: 西欧事業の2017年計画
西欧事業の2017年計画 ◆ 2016年実績と2017年計画 単位：百万ユーロ、khl 2016年実績 参考：10/1-12/31 参考：前年比較（*2） 2013-2016年 2017年 計画 平均成長率 （10/11-12/31） 前年比 為替影響除く 前年比 為替影響除く(*3) 売上収益 （酒税抜き） 174 △ 1% 4% 800 △ 4% 3% 5.7% 事業利益（*1） 35 3% 10% 145 △ 4% 9% 19.6% 一時費用 △50 - - △16 - - *1 一時費用控除前の事業利益 *2 2016年1-12月実績（概算値）を前年実績として算出 *3 2017年計画
Slide 31: ＜参考＞グローバルなプレミアム市場推移
＜参考＞グローバルなプレミアム市場推移 ◆ プレミアムとスーパープレミアムカテゴリーが市場全体の約3割となり成長を牽引 ＜グローバル市場規模と構成比推移（数量）＞ ＜グローバル市場規模と構成比推移（金額）＞ （単位：百万函） （単位：百万米ドル） 18,000 800,000 16,000 700,000 5% 5% 6% 5% 5% 5% 11% 12% 14,000 5% 5% 13% 14% 13% 14% 11% 11% 5% 13% 600,000 10% 5% 13% 13% 13% 13% 11% 10% 12,000 5% 20% 20% 12% 12% 12% 500,000
Slide 32: ＜参考＞『アサヒ』ブランドのグローバル展開
＜参考＞『アサヒ』ブランドのグローバル展開 ＜アサヒブランド海外販売推移＞ ＜『スーパードライ』の海外受賞歴＞ （万函） アジア オセアニア 中国 欧州 北米 1,030 1000 950 「ブルーイング・インダストリー・インターナショナル・アワーズ2011」 樽詰ラガー部門（英国の国際ビール品評会） 864 チャンピオンビール受賞 800 752 676 「ワールドビアカップ2014」 600 インターナショナルラガー部門（アメリカの国際ビールコンテスト） ゴールドメダル獲得 400 「ブリュッセルビアチャレンジ2015」 200 ラガー・インターナショナルスタイルピルスナー部門 （ベルギー
Slide 33: ＜参考＞中国持分法適用会社の四半期業績
＜参考＞中国持分法適用会社の四半期業績 ◆青島ビール社の業績概況 ＜2016年度＞ 2015年4Q 2016年1Q 2016年2Q 2016年3Q 取込期間合計 単位：百万元 実績 増減率 実績 増減率 実績 増減率 実績 増減率 実績 増減率 売上高 3,320 0.2% 6,862 △ 4.4% 7,884 △ 11.3% 8,290 0.5% 26,356 △ 4.6% 営業利益 △ 239 - 748 10.9% 654 △ 15.0% 853 31.5% 2,017 19.3% 当期純利益 △ 32 - 534 2.5% 535 △ 21.0% 771 41.1% 1,808 16.
Slide 34: ＜参考＞収益構造改革とアサヒビール社の広告販促費
＜参考＞収益構造改革とアサヒビール社の広告販促費 ◆ 収益構造改革の進捗 2016年 2017年 2016-2018年 単位：億円 取り組み施策 実績 予想 3ヶ年予想 麦芽や副原料を中心とした原材料の低減 酒類事業 47 37 グループ調達推進などによる資材のコストダウン 原材料の調達や生産処方の見直しなどによる製造原価の低減 飲料事業 41 28 140億円～ 事業統合による生産・物流体制の最適化 原材料を中心とした製造原価の低減 食品事業 8 10 事業統合による共同調達の推進や物流コストの効率化 SCM統合や最適化によるシナジーの創出（オセアニア事業） 国際事業 28 42 60億円～
Slide 35: ＜参考＞為替影響一覧
＜参考＞為替影響一覧 ◆ 主要為替と当社平均レート推移 ◆ ＰＬへの為替影響（実績と計画） （単位：億円） 2016年 2017年 事業名 通貨 備考 実績 計画 欧州事業 ユーロ - 19 オセアニア事業 豪ドル △188 41 東南アジア事業 - △89 △28 中国事業 中国元 △30 △14 その他 - △24 △12 売上収益 △330 7 欧州事業 ユーロ - 2 オセアニア事業 豪ドル △14 3 東南アジア事業 - △5 △1 中国事業 中国元 △2 △1 その他 - 0 △0 無形資産償却費 ユーロ - △1 欧州 無形資産償却費 豪ドル 2 △0 オセアニア 無形資産償却費
Slide 36: 本資料のいかなる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。 また、本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、 今後予告なしに変更されることがあります…
本資料のいかなる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。 また、本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、 今後予告なしに変更されることがあります。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いませんのでご承知おきください。