Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 2022 Earnings Presentation
24 slides from Iseki &'s earnings presentation, May 13, 2022
Slide 1: 2022年12月期 第1四半期 決算説明会
2022年12⽉期 第1四半期 決算説明会 井関農機株式会社 2022年5⽉13⽇
Slide 2: 目次
目次 １．2022年12月期第1四半期 業績の概要 ２．国内外市場動向 ３．2022年12月期 業績予想 ４．トピックス 2022年12月期第1四半期 決算説明会 2
Slide 3: 1．2022年12月期第1四半期 業績の概要
１．2022年12月期第1四半期 業績の概要 2022年12月期第1四半期 決算説明会 3
Slide 4: ポイント 第1四半期業績
ポイント ＜第1四半期業績＞ 売上高推移(第1四半期) 海外好調、国内は補助金反動・米価下落影響で減 (単位：億円、％) 368 404 387 333 319 国内 ： 前年同期にあった経営継続補助金などに伴う需要喚起の反動 国内 米価下落による購買意欲減退 海外 ： 全地域で増収 22.9% 23.8% 30.2% 41.4% 海外 21.6% 北米・欧州でライフスタイルの変化に伴い好調 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 収益 ： 減収による売上総利益の減少 原材料価格高騰による収益圧迫 営業利益、率 推移(第1四半期) 第
Slide 5: 市場環境及び当社事業環境(22/12期第1四半期)
市場環境及び当社事業環境(22/12期第1四半期) 【凡例】 ＝市場環境 ＝当社事業環境 市場環境と当社事業環境 新型コロナウイルス感染症の拡大継続 サプライチェーンの混乱(コンテナ不足、生産用部品調達遅れ) ＜全体＞ 原材料価格高騰 展示会中止など営業活動に影響 ＜国内＞ 前年同期にあった経営継続補助金などに伴う需要喚起の反動 ＜海外＞ 北米、欧州におけるライフスタイルの変化に伴う需要増 国内米価下落(令和2年産米3月：14,740円/60㎏⇒令和3年産米3月：12,777円/60㎏) ※1 ＜国内＞ 農家の購買意欲減退 ロシアのウクライナへの侵攻
Slide 6: 連結業績の概要
連結業績の概要 (2022年1月1日～2022年3月31日) (単位：億円、％) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 前年 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 同期比 売上高 368 333 319 404 387 △ 17 (国内) 284 253 250 282 227 △ 55 (海外) 84 79 68 122 160 ＋ 38 営業利益 △5 △7 △11 14 △2 △ 17 営業利益率 △1.6% △2.2% △3.5% 3.7% △0.6% △ 4.3% 経常利益 △9 △11 △12 21 0 △ 20 親会社株主に帰属する 四
Slide 7: 国内売上高
国内売上高 前年同期比 経営継続補助金などに伴う需要喚起の反動や米価下落による購買意欲減退 ▲55億円 メンテナンス収入は維持 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 前年 (単位：億円) 主な増減要因（前年同期比） 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 同期比 整 地 機 72 67 57 66 58 △ 7 農 ✔ 農機製品・作業機は経営継続補助金などに 機 栽 培 機 21 22 17 25 16 △ 8 製 収穫調製機 28 27 20 24 20 △ 3 伴う需要喚起の反動に加え、米価下落によ 農 品 小 計 122 117 95 116 9
Slide 8: 海外売上高
海外売上高 前年同期比 市場ニーズを捉えた販売推進により全地域において増収 ＋38億円 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 前年 主な増減要因（前年同期比） (単位：億円) 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 同期比 北 米 26 28 23 39 46 ＋ 6 ✔ 北 米 ： ライフスタイルの変化に伴う 好調なコンパクトトラクタ市場を 背景に、AGCO社による積極的な 欧 州 28 29 24 59 78 ＋ 19 販売推進が奏功し増収 ✔ 欧 州 ： ライフスタイルの変化に伴う アジア 27 20 20 22 35 ＋ 12 コンシューマー向
Slide 9: 営業利益
営業利益 前年同期比 減収に加え原材料価格高騰影響により売上総利益が減少 ▲ 17億円 物流費率の悪化などにより販管費増加 (単位：億円、％) 【営業利益増減内訳(前年同期比)】 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 前年 売上総利益の減少：△9億円 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 同期比 △6 △6 ＋3 △2 △5 売上高 368 333 319 404 387 △ 17 売上総利益 99 96 90 117 108 △ 9 14 △2 売上総利益率 27.0% 28.9% 28.2% 29.1% 27.9% △ 1.2% 販管費 105
Slide 10: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 経常利益 前年同期比 前年同期にあった一過性の営業外収益の剥落はあるも 経常利益では黒字を維持 ▲ 20億円 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 前年 営業外損益増減内訳(前年同期比) (単位：億円) 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 同期比 受取和解金の剥落等 △4億円 営業利益 △5 △7 △11 14 △2 △ 17 金融収支 △1 △1 △1 △1 △1 ＋ 0 その他営業外損益 △1 △1 0 8 4 △ 3 経常利益 △9 △11 △12 21 0 △ 20 特別利益 0 0 1 0 0 △ 0 特別損失 0
Slide 11: バランスシート
バランスシート ・棚卸資産は製品在庫の圧縮は進むも、サプライチェーン混乱影響で工場仕掛品は増加 前年同期末比 ・有利子負債の圧縮は進む (単位：億円) 21/3月末 22/3月末 増減 21/3月末 22/3月末 増減 現 預 金 90 104 ＋ 13 仕 入 債 務 401 414 ＋ 13 売 上 債 権 289 301 ＋ 11 有 利 子 負 債 712 679 △ 33 棚 卸 資 産 534 546 ＋ 12 ( 借 入 金 ) (632) (608) (△24) （ 商 品 及 び 製 品 ） (458) (451) (△7) そ の 他 負 債 176 200 ＋ 24 (
Slide 12: 2．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 2022年12月期第1四半期 決算説明会 12
Slide 13: 国内農機市場の動向
国内農機市場の動向 経営継続補助金などに伴う需要喚起の反動や米価下落による購買意欲減退などにより 国内農機需要 消費増税後の反動からの回復ペースは緩やか ■ 農機需要〔業界出荷〕(主要9機種・移動年計) 2019年10月 消費増税 (億円) 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022 年 ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、耕耘機、乾燥機、籾摺機、バインダー、ハーベ
Slide 14: 国内市場動向（当社状況）
国内市場動向（当社状況） 1-3月の状況 今後展開等 １．国内販売会社実売 ・４月以降は当用期（春作業）対応及びトラクタや田植機の 農機製品 金額(2022年/1-3月) 実演等を推進中。 →実演の様子を「Amoni」で配信 実売 ： 前年同期比 82%、 前々年同期比 102% 契約 ： 前年同期比 86%、 前々年同期比 108% ・スマート農機の推進 ※生産遅延による一部受注残も発生 スマート農業実証事業等対象機種の推進強化 ✓ 有人監視型ロボット農機 ２．販売・サービス活動 （トラクタ、田植機） ✓ 直進アシストトラクタ ・１～２月はコロナ影響によりイベントは概ね中止。 ✓ 直
Slide 15: 海外市場の動向（北米、欧州）
海外市場の動向（北米、欧州） 北 米 欧 州 １．市場の動向 （単位：千台、％） １．市場の動向 区分(PTO馬力) 1～3月累計 ・ライフスタイルの変化により、コンシューマー向け需要は 2020年 2021年 2022年 増減率 引き続き堅調 40HP以下（コンパクト) 29 47 43 90% ・新型コロナウイルス感染に関する各国での政府規制緩和に 伴い、プロ向け需要もコロナ禍前まで回復 40～100HP（ユーティリティ) 12 16 15 95% 100HP以上 4 5 6 113% (出所：ＡＥＭ統計) ２．現地の実売状況 実売台数(2022年/1-3月) ２．ＡＧＣＯ社(ＯＥＭ先)の
Slide 16: 海外市場の動向（アジア）タイ、インドネシア・ミャンマー
海外市場の動向（アジア） タ イ インドネシア・ミャンマー １．市場の動向 １．市場の動向 ＜インドネシア＞政府入札予算はコロナ感染防止対策に流用 畑作を中心に前年並みの需要で推移 されるなど縮小傾向 ＜ミャンマー＞ クーデターによる国内情勢混乱から 販売店の営業活動に影響 ２．現地販売会社〔IST Farm Machinery〕の状況 ２．当社の受注状況 (2022年/1-6月) 現地実売台数(2022年/1-3月) ＜インドネシア＞ 入札予算減少の中、受注獲得 アセアン戦略トラクタ ： 前年同期比 108% ＜ミャンマー＞ クーデターによる混乱の長期化により 営業活動は停滞 ３．当社の
Slide 17: 海外市場の動向（アジア）中国、韓国・台湾
海外市場の動向（アジア） 中 国 韓 国・台 湾 １．市場の動向 １．市場の動向 ◆中央政府補助金 （単位：億元） ＜韓国＞ 農業人口の減少や高齢化が進む中、大規模化に 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 伴う大型・高性能農機需要の高まり 237 186 186 180 170 190 未発表 ＜台湾＞ 補助金反動減で、トラクタ、コンバインが大幅減 ◆中国 農機業界の動向 ： 機種別 前年伸長率(台数) (単位：％) 2020/1～3月 2021/1～3月 2022/1～3月 ２．当社の出荷・受注状況 (2022年/1-6月) 田植機(乗用) 1
Slide 18: 3．2022年12月期 業績予想
３．2022年12月期 業績予想 2022年12月期第1四半期 決算説明会 18
Slide 19: 連結業績予想
連結業績予想 国内外ともに新型コロナウイルス感染症は依然残るものの、 オミクロン型変異株は上期中には収束に向かい、 社会活動や経済活動も緩やかに回復基調(当初前提通り) 原材料価格高騰やサプライチェーン混乱の継続、 ロシアのウクライナ侵攻や為替円安進行 先行きの不透明さは残るものの、 業績予想修正なし 2022年12月期第1四半期 決算説明会 19
Slide 20: 2022年12月期 連結業績予想
2022年12月期 連結業績予想 連結 当初予想から修正なし 業績予想 前期比増収、営業増益、期末配当30円 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 ※ 22/12期 (単位：億円、％) (単位：億円) 前期比 実績 実績 実 績 実 績 予 想 売 上 高 1,559 1,498 1,493 1,581 1,665 ＋ 83 (国内) 1,228 1,177 1,159 1,173 1,190 ＋ 16 (海外) 331 321 333 407 475 ＋ 67 営 業 利 益 31 27 20 41 47 ＋ 5 営業利益率 2.0% 1.8% 1.4% 2.6% 2.8%
Slide 21: 4．トピックス
４．トピックス 2022年12月期第1四半期 決算説明会 21
Slide 22: トピックス DBJ環境格付融資・健康経営優良法人
トピックス ■DBJ環境格付融資－16回連続最高ランクの格付取得－ 株式会社日本政策投資銀行(DBJ)より、 最高ランクの格付「環境への配慮に対する取り組みが特に先進的」と評価 ■「健康経営優良法人2022(大規模法人部門)」に認定 「三つの健康(からだ・こころ・くらしの健康)」を柱とした施策の実施により、 従業員一人ひとりの健康の維持増進を図り、エンゲージメントの向上並びに 当グループの持続的な成長を実現していく ※各詳細につきましては、井関農機HPの新着情報をご覧ください。 https://www.iseki.co.jp/news/ 2022年12月期第1四半期 決算説明会 22
Slide 23: トピックス PT.井関インドネシア 増産体制の構築
トピックス ■PT.井関インドネシア(生産子会社) 増産体制の構築(工場増設、日本からの生産移管) 【生産台数推移】 生産 トラクタ(北米、欧州、アセアン向け) 機種 芝刈機、モア、コレクタ コンパクトトラクタ コンパクトトラクタ サブコンパクトトラクタ サブコンパクトトラクタ 19,400 (北米向け) (アセアン向け) (欧州向け) (北米向け) 15,680 17,170 乗用芝刈機 (欧州向け) 12,600 9,700 10,760 7,300 8,400 3,900 工場増設(22,000台体制へ) 1,100 工場増設(18,000台体制へ) 生産移管(芝刈機、モア、
Slide 24: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在的リスクや不確実性が含まれ ており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、 当社は責任を負いません。 2022年12月期第1四半期 決算説明会 24