Hannibal Lease Sa · BVMT:HL
Hannibal Lease Sa — IPO Roadshow (May 2013)
28 slides from Hannibal Lease Sa's IPO roadshow presentation, May 2013
Slide 1: Hannibal Lease en Bourse, pour de nouvelles conquêtes
Hannibal Lease en Bourse, pour de nouvelles conquetes Analyse Financiére Mai 2013 @ 4 ion HANNIBAL LEASE
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Slide 3: Présentation de Hannibal Lease
Présentation de Hannibal lease Points Clés Société anonyme créée en Juillet 2001 par un groupe d’investisseurs privés, Hannibal Lease est un établissement de crédit indépendant. Son capital social s’élève, actuellement, à 20 Millions de Dinars. Hannibal Lease a pour objet le financement en leasing (
Slide 4: Caractéristiques de l'opération d'introduction en bourse
Caractéristiques de l’opération d’introduction en bourse S’introduire en bourse est pour Hannibal Lease un impératif majeur répondant à des objectifs stratégiques en termes de stature, de développement et de rentabilité financière, à savoir : L’élargissement de son cercle d’actionnaires, L’améliorat
Slide 5: L'émission: Offre à Prix ferme
L’émission se fera par le moyen de : 1. Une Offre à Prix ferme L’Offre à Prix Ferme porte 1 070 500 actions représentant 61,52% du total des actions à émettre en numéraire, centralisée auprès de la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis. Les titres offerts seront répartis en 3 catégories : Catégorie
Slide 6: Prix d'émission, période de souscription et placement garanti
Prix d’émission Le prix des actions offertes dans le cadre de cette Offre à Prix ferme est de 9,500 par action, soit 5 dinars de nominal et 4,5 dinars de prime d’émission, à libérer en totalité à la souscription. Période de souscription L’offre à prix ferme est ouverte au public du 28 Mai au 12 Juin
Slide 7: À retenir
à retenir : Le secteur du leasing est très concurrentiel mais demeure encore porteur en raison du poids des PME dans la structure de l’économie tunisienne et de la célérité du traitement des dossiers. Nonobstant le fait qu’elle ne soit pas affiliée à une banque, Hannibal Lease est bien positionnée s
Slide 8: Dates clés
Datés clés Juillet 2001 : Création de Hannibal Lease Septembre 2001 : Ouverture de l’agence de Tunis - Siège Octobre 2005 : Ouverture de l’agence de Sfax Décembre 2005 : Augmentation du capital de 5 Millions de Dinars à 10 Millions de Dinars Juillet 2007 : Ouverture de l’agence de Sousse Octobre 200
Slide 9: Structure de l'actionnariat et réseau commercial
Structure de l’actionnariat Actionnaires Avant OPF Après OPF Groupe Djilani 57,70% 40,20% Groupe KIPCO 20,00% 13,90% AL-Mal Investment Company 10,00% 7,00% Autres Actionnaires tunisiens 12,30% 8,60% Public 0,00% 30,30% Réseau Commercial de Hannibal Lease Le réseau commercial de Hannibal Lease compre
Slide 10: Le Secteur du Leasing en Tunisie
Le Secteur du Leasing en Tunisie L’activité de leasing est venue consolider le paysage des services financiers en Tunisie afin de contribuer au financement de l’économie tunisienne et de relayer le financement par l’endettement bancaire. Ce mode de financement a, donc, connu un franc succès auprès d
Slide 11: Évolution des réalisations de Hannibal Lease vs secteur leasing
évolution des Réalisations de Hannibal Lease Vs Secteur Leasing En dépit d’une contraction du marché obligataire, d’un manque de liquidité sur le marché bancaire et après une année 2011 difficile, le concours à l’économie du secteur leasing s’est caractérisé en 2012 par une nette reprise. En baisse
Slide 12: Évolution des Mises en Force
évolution des Mises en Force Les mises en force de Hannibal Lease se sont chiffrées à 164,6 Millions de Dinars en 2012, enregistrant ainsi une croissance de 30,4% (contre une moyenne sectorielle de 18,8%). La part de marché de Hannibal Lease s’est élevée en 2012 à 11,8%, soit la cinquième la plus im
Slide 13: Évolution de l'Encours
évolution de l’Encours L’encours de Hannibal Lease a atteint 272,8 Millions de Dinars en 2012, enregistrant ainsi une croissance de 10,7% (contre une moyenne sectorielle de 11,8%). La part de marché de Hannibal Lease s’est établie, en 2012, à 11,3%, soit la cinquième la plus importante, pour un tota
Slide 14: Répartition des Mises en Force par secteur et type de matériel
Répartition des Mises en Force par secteur d’activité et par type de matériel, en 2012 Les mises en force de Hannibal Lease ont porté principalement sur le matériel roulant (véhicules de tourisme, utilitaires, camions, tracteur routiers et semi-remorques), dont la part s’élève à 77,5%. Les principau
Slide 15: Évolution de la qualité des actifs
évolution de la qualité des actifs Le taux de créances classées est passé de 5,99% en 2009 à 9,41% en 2012. Il y a lieu de rappeler que 2011 a été une année assez difficile pour l’ensemble du secteur du leasing et dont les retombées se sont aussi fait sentir en 2012. Les efforts de provisionnement s
Slide 16: Évolution du produit net de leasing et du résultat net
évolution du produit net de leasing et du résultat Net Suite à la nette amélioration du niveau d’activité en 2012, le produit net de leasing a enregistré une hausse de 10,9% pour atteindre 11,8 Millions de Dinars soit un niveau supérieur à celui de l’année 2010. Par ailleurs, le résultat net de l’ex
Slide 17: Analyse SWOT
Analyse SWOT Forces Faiblesses • Hannibal Lease occupe la cinquième place en termes • Hannibal Lease a la notation la plus faible. de part de marché Mises en Force. • Sa rentabilité et sa productivité sont faibles comparées • Elle dispose d’un système d’information performant. au secteur. • Elle pos
Slide 18: Perspectives d'avenir et business plan
Perspectives d’avenir et business plan Dans un souci de soutenir son rythme de croissance et d’améliorer sa rentabilité financière dans un environnement très concurrentiel, Hannibal Lease espère recourir aux moyens de financement qui lui permettent une meilleure compétitivité. La stratégie de dévelo
Slide 19: Politique de dividende et ressources à mobiliser
En MDT 2011 2012E 2013P 2014P 2015P 2016P Mises en Force 126,39 160,00 165,00 180,00 200,00 220,00 Produit Net 10,66 11,68 11,39 12,63 13,88 14,70 Résultat d'Exploitation 2,48 4,18 4,15 5,19 5,95 6,20 Résultat Net de la Période 2,05 3,10 3,32 4,15 4,76 4,96 Politique de Dividende En MDT 2011 2012E 2
Slide 20: Évolution de l'encours de la dette et qualité des actifs
L’encours de la dette évoluera entre 2012 et 2016 comme présenté ci-après: En MDT 2012E 2013P 2014P 2015P 2016P CMT 78 75 69 65 61 Emprunts Obligataires 74 98 114 133 153 Billets de Trésorerie et Certificats de Leasing 80 52 59 59 54 Encours de la Dette 232 225 242 257 268 Qualité des Actifs Les pro
Slide 21: Évaluation de Hannibal Lease
évaluation de Hannibal Lease L’évaluation de l’action de la Société Hannibal Lease a été effectuée sur la base des états financiers certifiés au 31/12/2011 et sur la base d’un business plan de la période allant de 2012 à 2016, approuvé par le Conseil d’Administration du 05/03/2013 et examiné par les
Slide 22: Détermination du taux d'actualisation et synthèse de la valorisation
Détermination du taux d’actualisation Le taux d’actualisation a été calculé en utilisant la méthode du CAPM. • Re = Rf + * (Rm – Rf) • Rf : Taux sans risque, taux interpolé des BTA 15 ans (mai 2022) : courbe des taux du 5 décembre 2012 • : Le Bêta mesure la volatilité relative d’un actif par rapport
Slide 23: Prix proposé
Prix proposé Le prix proposé est de 9,5 DT par action soit 5 DT de nominal et 4,5 DT de prime d’émission. Ce prix correspond à une valorisation des fonds propres de Hannibal Lease de 38 MDT, soit une décote de 12,95% par rapport à la valeur moyenne de l’évaluation. Ce niveau de valorisation représen
Slide 24: États financiers prévisionnels: bilans
états Financiers Prévisionnels Bilans Prévisionnels En MDT 2011 2012E 2013P 2014P 2015P 2016P Actifs Liquidités et équivalents de liquidités 4,1 0,8 0,9 0,9 0,7 0,6 Créances sur la clientèle, opérations de leasing 247,4 270,8 285,4 305,0 326,2 342,9 Portefeuille-titres de placement 0,2 0,2 0,2 0,2 0
Slide 25: États de résultat prévisionnels
états de Résultat Prévisionnels En MDT 2011 2012E 2013P 2014P 2015P 2016P Produits d'exploitation Intérêts et produits assimilés de leasing 23,1 24,4 25,2 27,5 30,1 32,0 Intérêts et charges assimilées 12,6 12,9 13,9 15,1 16,3 17,3 Produits des placements 0,1 0,2 0,2 0,2 0,1 0,0 Produit Net 10,7 11,7
Slide 26: États de flux de trésorerie prévisionnels
états de Flux de Trésorerie Prévisionnels En MDT 2011 2012E 2013P 2014P 2015P 2016P Flux de trésorerie liés à l'exploitation Encaissements reçus des clients 160,0 184,3 200,2 216,6 240,8 271,2 Décaissements pour financement de contrats de leasing -154,9 -180,9 -183,4 -203,9 -226,2 -249,0 Sommes vers
Slide 27: Analyse financière
ME ANALYSE FINANCIERE 27
Slide 28: Contact
STRATEGO Tél.:71 960 205 eg ijmonn HANNIBAL LEASE Rue du Lac Malaren, Immeuble Triki, Les Berges du Lac - 1053 Tunis Tél. : (+216) 71 139 400 Fax : (+216) 71 139 460 contact@hannibalease.com.tn www.hannibalease.com.tn