Sanyo Chemical Industries, Ltd. · TSE:4471

Sanyo Chemical Industries — Q1 FY2018 Earnings Presentation

29 slides from Sanyo Chemical Industries's earnings presentation, August 2018

  1. Slide 1: 2018年度4-6月期 決算説明資料

    2018年度4-6月期 決算説明資料 三洋化成工業株式会社 https//:www.sanyo-chemical.co.jp/ コード番号：4471

  2. Slide 2: 注意事項・免責事項

    ＜注意事項＞ この資料に記載している金額は表示単位未満を切り捨てで、 その他、比率等は表示単位未満を四捨五入しております。 ＜免責事項＞ この資料には、2018年8月1日現在の将来に関する前提・見通し・計画に基づく 予測等が含まれています。世界経済・競合状況・為替の変動・原料価格の動向等に かかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能性 があります。 ＜IRに関するお問い合わせ＞ 三洋化成工業株式会社 広報部 TEL 075-541-4312 FAX 075-551-2557 E-mail pr-group@sanyo-chemical.com 1

  3. Slide 3: 会社概要

    会社概要 創 立：1949（昭和24）年11月1日 本 社：京都市東山区 資 本 金：13,051百万円 国内営業所：東京、大阪、名古屋、広島、福岡、富山 国内工場：名古屋、衣浦、鹿島、京都、川崎（ｻﾝｹﾐｶﾙ） 従業員数：2,103名（連結）[2018年6月30日現在] 事業内容：約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス （機能化学品）の製造・販売 2

  4. Slide 4: 三洋化成グループ

    三洋化成グループ ●連結子会社：13社 ○持分法適用会社：5社 国内関係会社 海外関係会社 ●SDPグローバル㈱ （5社） （9社） ●サンノプコ㈱ ●サンケミカル㈱ ●サンアプロ㈱ 三洋化成工業 ●三洋化成精細化学品（南通）有限公司 ○㈱サン・ペトロケミカル ●三大雅精細化学品（南通）有限公司 株式会社 ●三洋化成（上海）貿易有限公司 ●三洋運輸㈱ 物流・サービス ●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. ○名古屋三洋倉庫㈱ 関係会社 ○塩浜ケミカル倉庫㈱ ○㈱サンリビング （4社） ●SANAM Corp. ●Sanyo Chemical & Resins, LLC ●Sa

  5. Slide 5: 国内生産拠点

    国内生産拠点 京都工場・本社・研究所 （東山区、約2.6万m2） 鹿島工場 （茨城県神栖市、約13.0万m2） 名古屋工場 衣浦工場 サンケミカル 川崎工場 （愛知県東海市、約10.0万m2）（愛知県半田市、約14.0万m2） （神奈川県川崎市、約1.1万m2） 4

  6. Slide 6: 海外生産拠点

    海外生産拠点 三洋化成精細化学品（南通）有限公司 Sanyo Chemical & Resins, LLC 三大雅精細化学品（南通）有限公司 SDP GLOBAL(MALAYSIA)SDN.BHD. Sanyo Chemical Texas Industries, LLC Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 5

  7. Slide 7: 海外営業拠点

    海外営業拠点 三洋化成(上海)貿易有限公司 SAN NOPCO (SHANGHAI) TRADING Co., Ltd. DaXiang International Trading (SHANGHAI) Co., Ltd. 韓国三洋化成株式会社 SAN NOPCO (KOREA) LIMITED Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 台湾三洋化成股份有限公司 SANAM Corp. 6

  8. Slide 8: 産業分野別主要製品

    産業分野別主要製品 大分類 中分類 主要製品 洗剤・洗浄剤用界面活性剤、ヘアケア製品用界面活性剤、 生活産業関連 製紙用薬剤 生活・健康 産業関連 高吸水性樹脂（SAP）、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科用止血材、 健康産業関連 EIA（酵素免疫測定法）用臨床検査薬、人工腎臓用ポッティング材 自動車内装表皮材用ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム用 原料（PPG）、潤滑油添加剤、燃料油添加剤、水溶性切削油、非ハロ 石油・輸送機産業関連 ゲン系洗浄剤、合成潤滑油ベース、デザインモデル製作用盛り付け 樹脂、自動車塗料用樹脂 プラスチック 永久帯電防止剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、塗料用樹脂、消

  9. Slide 9: 連結産業分野別売上高構成

    連結産業分野別売上高構成 情報・電気電子 環境・住設 生活・健康 産業関連 産業関連他 産業関連 11% 11% 43億円 44億円 36% 36% 13% 139億円 14% 50億円 '17年度 57億円 '18年度 150億円 4-6月期 4-6月期 連結売上高計 連結売上高計 15% 14% 387億円 412億円 56億円 56億円 25% 25% 97億円 105億円 プラスチック・ 石油・ 輸送機 繊維産業関連 産業関連 8

  10. Slide 10: '18年度4-6月期業績

    ’18年度4-6月期業績 （億円） ’17年度 ’18年度 前年同期比 連結 4-6月期 4-6月期 増減額 増減率（%） 売上高 387.3 412.9 25.5 7 営業利益 31.7 35.9 4.1 13 経常利益 37.9 46.5 8.6 23 親会社株主に帰属 する当期純利益 25.4 31.7 6.2 25 包括利益 29.0 41.6 12.5 43 9

  11. Slide 11: 連結営業利益の前年同期比増減要因

    連結営業利益の前年同期比増減要因 （億円） 前年同期比：4.1億円増益 50 製品・原料売買バランス その他利益増減要因 ▲1.1億円 +5.3億円 40 2.7 ▲1.2 ▲3.5 3.8 30 35.9 20.7 31.7 ▲18.3 20 10 0 ’17年度 原料価格 製品価格 為替 数量 コスト 固定費 ’18年度 4-6月期 効果 効果 効果 効果 ダウン他 4-6月期 営業利益 営業利益 10

  12. Slide 12: 連結純利益の前年同期比増減要因

    連結純利益の前年同期比増減要因 （億円） ’17年度 ’18年度 増減額 4-6月期 4-6月期 営業利益 31.7 35.9 4.1 持分法投資損益 1.3 4.3 3.0 為替差損益 1.2 2.2 1.0 その他営業外損益 3.6 4.0 0.4 経常利益 37.9 46.5 8.6 固定資産除却損 ▲1.5 ▲1.7 ▲0.2 税金等調整前四半期純利益 36.3 44.7 8.3 法人税等 ▲9.6 ▲12.0 ▲2.3 非支配株主に帰属する四半期純利益 ▲1.2 ▲1.0 0.2 親会社株主に帰属する四半期純利益 25.4 31.7 6.2 11

  13. Slide 13: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 （億円） 2018年 2018年 3月31日 6月30日 増減額 主な増減要因 現金及び預金（▲8）、受取手形及び売掛金・電子記 流動資産 889 903 13 録債権（▲3）、たな卸資産（19） 固定資産 1,102 1,124 22 有形固定資産（9）、投資有価証券（12） 資産合計 1,991 2,027 36 流動負債 501 511 9 買掛金・電子記録債務（12）、短期借入金（9） 固定負債 127 126 ▲1 長期借入金（▲2）、繰延税金負債（2） 負債合計 629 637 8 株主資本 1,150 1,169 19 四半期純利益（31）、配当金支払（▲12）

  14. Slide 14: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 （億円） ’17年度 ’18年度 増減額 特記事項 4-6月期 4-6月期 営業活動CF 15 37 22 税金等調整前純利益 36 44 8 減価償却費 20 20 0 持分法投資損益 ▲1 ▲4 ▲3 運転資金の増減 ▲14 ▲3 10 法人税等 ▲17 ▲15 2 その他 ▲8 ▲4 3 固定資産の取得 投資活動CF ▲28 ▲37 ▲9 ’17/1Q：▲27 ’18/1Q：▲36 フリーCF ▲13 0 13 財務活動CF ▲52 ▲8 44 借入・返済 ’17/1Q：▲39 ’18/1Q：5 現金及び現金同等物に 係る換算差額 0 ▲0 ▲0 現金及び現金

  15. Slide 15: '18年度業績予想および4-6月期進捗率

    ’18年度業績予想および4-6月期進捗率 ＜業績予想の前提条件＞ 国産ナフサ価格：47千円／kl、為替レート：110円／ドル （億円） ’18年度通期 ’18年度4-6月期 ’17年度通期 連結 予想値* 実績 進捗率（％） 実績 売上高 1,720 412 24 1,616 営業利益 130 35 28 119 経常利益 145 46 32 138 親会社株主に帰属 する純利益 100 31 32 92 ROE 7.5 9.6 +2.1pt 7.4 *2018年5月8日公表 *ROEは年換算しております。 14

  16. Slide 16: 連結業績の推移（四半期）

    連結業績の推移（四半期） 売上高（億円） 経常利益（億円） 600 100 80 429 407 412 395 389 407 394 388 371 386 387 393 400 348 60 50.0 46.5 40 200 42.4 37.2 38.1 36.5 37.9 35.7 29.4 30.4 31.3 20 28.7 26.9 0 0 ‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。 15

  17. Slide 17: 連結営業利益（率）の推移（四半期）

    連結営業利益（同率）の推移（四半期） 営業利益（億円） 営業利益率（%） 60 12.0 10.7 10.1 9.0 10.0 8.7 8.1 8.2 8.2 8.2 8.0 40 7.3 8.0 6.6 6.9 6.4 39.8 35.3 35.5 35.3 6.0 35.9 31.9 32.6 31.9 31.7 28.2 20 27.0 25.8 4.0 25.6 2.0 0 0.0 ‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。 16

  18. Slide 18: '18年度4-6月期 産業分野別業績

    ’18年度4-6月期 産業分野別業績 （億円） 売上高 営業利益 産業分野 ’17年度 ’18年度 ’17年度 ’18年度 増減額 増減額 4-6月期 4-6月期 4-6月期 4-6月期 生活・健康産業関連 139.3 150.1 10.7 4.5 5.1 0.5 生活産業関連 32.5 35.6 3.1 健康産業関連 106.8 114.4 7.6 石油・輸送機産業関連 97.8 105.0 7.2 6.7 7.3 0.5 プラスチック・繊維産業関連 56.0 56.1 0.0 10.2 8.8 ▲1.4 プラスチック産業関連 37.8 38.6 0.7 繊維産業関連 18.2 17.5 ▲

  19. Slide 19: 連結産業分野別四半期売上高の推移

    連結産業分野別四半期売上高の推移 生活・健康 （億円） 産業関連 200 石油・輸送機 産業関連 156 153 158 160 148 148 152 148 150 147 プラスチック・ 141 139 131 128 繊維産業関連 120 110 情報・電気電子 98 101 99 99 103 105 96 94 93 97 産業関連 87 86 80 環境・住設 57 56 57 56 産業関連他 53 53 53 52 51 53 52 53 54 40 46 49 44 55 53 57 49 51 54 42 44 49 50 46 46 48 39 43 43 42 47

  20. Slide 20: 連結産業分野別四半期営業利益の推移

    連結産業分野別四半期営業利益の推移 生活・健康 （億円） 産業関連 18 15.9 石油・輸送機 16 産業関連 13.9 13.0 14 12.5 12.4 プラスチック・ 10.8 11.7 繊維産業関連 12 10.0 10.8 10.4 9.7 10.0 10.3 10.2 9.6 情報・電気電子 10 8.9 8.8 産業関連 8.2 8.2 9.3 9.9 7.8 8 7.4 7.0 7.7 6.8 8.9 8.7 6.6 環境・住設 6 4.8 4.8 5.4 7.3 産業関連他 4.3 6.7 5.5 3.3 5.7 5.8 4 5.2 3.3 2.8 4.8 4.7 3.1

  21. Slide 21: 海外売上高の四半期別推移

    海外売上高の四半期別推移 為替（期中平均）（円 / ＄） 130 122.3 121.4 121.5 115.3 113.6 111.1 111.0 113.0 108.2 109.5 109.1 108.2 110 102.4 90 海外売上高比率（％） 売上高（億円） 300 41.1 40.1 40.5 40.1 38.5 42.2 40.0 40.0 44.5 42.1 41.4 40.8 50 38.5 40 合計 200 175 180 30 162 156 164 155 168 168 166 154 154 20 その他 142 134 23 21 24 18 19 10 2

  22. Slide 22: 設備投資と減価償却費（連結）

    設備投資と減価償却費（連結） 設備投資 減価償却費 （億円） 160 143 135 139 140 133 120 100 92 91 82 80 74 60 40 28 20 20 0 '15年度 '16年度 '17年度 '18年度 （計画） ‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。 21

  23. Slide 23: CSA SNS AL

    © SAFER CSA SNS AL

  24. Slide 24: 国産ナフサ価格の推移

    国産ナフサ価格の推移 国産ナフサ価格 （千円/kl） 60 50 48.8 47.2 47.9 48.7 44.6 40.9 41.9 39.1 40 34.3 34.1 36.1 31.6 31.3 30 20 10 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q ’15年度 ’16年度 ’17年度 ’18年度 （新聞各紙より、当社調べ） 参考-1

  25. Slide 25: 連結所在地別四半期別売上高の推移

    連結所在地別四半期別売上高の推移（単純合算） （億円） 600 400 80 79 65 81 81 77 94 78 70 65 66 69 60 343 317 313 317 326 330 324 311 304 316 299 303 286 その他 200 アメリカ 中国 日本 0 参考-2

  26. Slide 26: 連結所在地別四半期営業利益の推移

    連結所在地別四半期営業利益の推移（単純合算） （億円） 50 7.1 4.7 1.8 30 35.7 5.8 7.8 11.1 32.7 32.0 33.3 3.9 30.2 34.2 29.4 26.7 25.9 23.9 26.3 23.5 21.2 その他 10 アメリカ 中国 ▲ 0.2 ▲ 1.0 ▲ 1.0 ▲ 0.3 日本 ▲ 4.5 -10 参考-3

  27. Slide 27: 国内連結子会社（5社）

    国内連結子会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 70％ SDPグローバル㈱ SDP 豊田通商㈱ 30％ 高吸水性樹脂の製造販売 紙・パルプ薬剤、塗料用薬剤、 サンノプコ㈱ SNL 三洋化成工業㈱ 100％ 各種工業用薬剤等の製造販売 三洋化成工業㈱ 50％ サンケミカル㈱ SCC JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ ポリウレタンフォーム用原料等の製造 三洋化成工業㈱ 50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、 サンアプロ㈱ SA ｴﾎﾞﾆｯｸ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙ 50％ ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ B.V. ウレタン化反応触媒等の製造販売 三洋運輸㈱ 三運 三洋化成工業㈱ 100％

  28. Slide 28: 海外連結子会社（8社）

    海外連結子会社（8社） 会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成精細化学品 界面活性剤、 中国 SKN 三洋化成工業㈱ 100％ （南通）有限公司 ウレタン樹脂等の製造 三大雅精細化学品 中国 SDN SDPグローバル㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売 （南通）有限公司 三洋化成（上海）貿易 界面活性剤、 中国 SCST 三洋化成工業㈱ 100％ 有限公司 ウレタン樹脂等の販売 Sanyo Kasei (Thailand) 三洋化成工業㈱ 89％ 界面活性剤、ウレタン樹脂 タイ SKT Ltd. 豊田通商㈱ほか 11％ 等の製造販売 米国子会社の統括会社、 SANAM Cor

  29. Slide 29: 持分法適用会社（5社）

    持分法適用会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 50％ ㈱サン・ペトロケミカル SPCC JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 合成ゴム原料の製造 Sunrise Chemical LLC SANAM Corp. 50％ ［米国］ SRC JX･ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ 50％ 合成ゴム原料の製造 名古屋三洋倉庫㈱ 名三倉 三洋化成工業㈱ 100％ 倉庫業 三洋化成工業㈱ 50％ 塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 倉庫業 ㈱サンリビング SL 三洋化成工業㈱ 100％ 不動産、保険代理業 参考-6

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