Slide 1: 3T17 Resultados Financieros
3T17 Resultados Financieros Nov 15 de 2017 “The Issuers Recognition -IR granted by the Colombian Stock Exchange is not a certification about the quality of the securities listed at the BVC nor the solvency of the issuer”.
Slide 2: Agenda
Agenda 3T17 Hechos financieros y operacionales destacados Desempeño por país Resultados Financieros Consolidados Seguimiento a la estrategia internacional Preguntas y Respuestas 2
Slide 3: Hechos financieros destacados
3T17 Hechos financieros destacados Desempeño sólido en Brasil y Uruguay valida la estrategia de diversificación de Éxito LatAm Resultado Neto y EPS mejorando. El incremento de la contribución de GPA a los resultados ratifica la decisión estratégica de diversificación en la región. Aumento de l
Slide 4: Hechos operacionales destacados
3T17 Hechos operacionales destacados Expansión en formatos clave y en real estate en la región CapEx consolidado COP$626,000 M (60% expansión, 40% mantenimiento). CapEx Colombia: COP$92,000 M (40% real estate incluyendo Viva Malls Envigado y Tunja). Expansión en Retail 3T17: 18 aperturas 7 e
Slide 5: Palancas de crecimiento por país
Palancas de crecimiento por país Construyendo una diferenciación rentable en cada mercado a través de la innovación Colombia Brasil Uruguay Argentina Expansión de Assaí y Modelo Dual en galerías Expansión Cash & Conceptos de “Fresh conversiones Carry Market” y Hogar comerciales “My Discoun
Slide 6: Desempeño de Ventas: Colombia
3T17 Desempeño de Ventas: Colombia Efectos adversos producto de desaceleración de la inflación de alimentos Ajustado por efecto Adjustado por efecto 3T17 9M 2017 calendario (1) calendario (1) Var. Var. Var. Ventas Var. Var. Var. Var. Ventas Var. En M COP Ventas Netas Ventas Netas Ventas netas SSS ne
Slide 7: Iniciativas en Colombia
Iniciativas en Colombia Productos Insuperables Marca Propia Amplio portafolio de productos básicos Portfolio mejorado con marcas diferenciadoras 200 PLUs al menor precio Categorías de alimentos y no-alimentos Calidad al menor precio Precios insuperables en Éxito Modelo “Fresh Market” Cal
Slide 8: Expansión del formato Cash and Carry
Expansión del formato Cash and Carry Modelo para penetrar el Mercado de descuento y los compradores institucionales Sinergia de Brasil adaptada a Colombia y lanzada en 2016. 4 Almacenes a la fecha,, 8 en total proyectadas para 2017, 8 a 10 aperturas esperadas anualmente. Área de ventas de1,500
Slide 9: Estrategia Omnicanal
Estrategia Omnicanal Claro liderazgo en productos de no alimentos y de consumo Web + 36 millones de visitas/año + 837.000 órdenes/año Click and Collect Aplicación Móvil En 300 almacenes 55% del tráfico y 22% de las ventas de éxito.com -Foco en alimentos Catálogos Digitales Logística express Market p
Slide 10: Monetización del tráfico con negocios complementarios
Monetización del tráfico con negocios complementarios Un modelo para aumentar la rentabilidad Viva Malls 14 activos Programa de Fidelización Total GLA de +434,000 m2 en 2018 Optimización de los activos retail Maximización del valor para el accionista En alianza con Grupo Bancolombia. Cre
Slide 11: Desempeño de Ventas: Brasil
3T17 Desempeño de Ventas: Brasil Desempeño sobresaliente en ventas en todas las marcas a pesar de la deflación de alimentos 3T17 9M 2017 Ventas Var. Ventas Var. Var. Ventas Var. En M COP Ventas Netas Netas Netas (1) SSS (1) Netas (1) SSS (1) Total Brasil 10,171,471 8.1% 3.3% 29,534,066 8.7% 4.7% A
Slide 12: Resultados operacionales: Colombia
3T17 Resultados operacionales: Colombia(1) Mejora trimestral de los gastos por eficiencias operacionales Colombia 3T17 3T16 9M17 9M16 En M COP En M COP 3T17/16 En M COP En M COP 9M17/16 Ventas Netas 2,573,838 2,671,908 -3.7% 7,688,960 7,914,555 -2.9% Otros Ingresos 122,865 99,684 23.3% 347,120 308,5
Slide 13: Resultados Operacionales: Brasil
3T17 Resultados Operacionales: Brasil Desempeño sólido impulsado por eficiencias operacionales y financieras Brasil 3T17 3T16 9M17 9M16 Segmento de Alimentos En M COPM En M COP 3T17/16 En M COP En M COP 9M17/16 Ventas Netas 10,171,471 9,114,806 11.6% 29,534,066 25,550,555 15.6% Otros Ingresos 79,667
Slide 14: Ventas y Resultado Operacional: Uruguay
3T17 Ventas y Resultado Operacional: Uruguay Márgenes saludables a pesar de la baja inflación y debilidad en el consumo Uruguay 3T17 3T16 9M17 9M16 En M COP En M COP 3T17/16 En M COP En M COP 9M17/16 Ventas Netas 611,919 566,162 8.1% 1,884,257 1,722,643 9.4% Otros Ingresos 3,979 3,537 12.5% 15,243 1
Slide 15: Ventas y Resultado Operacional: Argentina
3T17 Ventas y Resultado Operacional: Argentina Primeros signos de recuperación macro y de ventas retail Ventas netas (1) y SSS (1) +26.1%, por encima de inflación a pesar de la Argentina -1890 bps complejidad macro y la fuerte desaceleración de la inflación en LatAm. 43.50% Ventas mejorando por
Slide 16: Resultado Financiero Consolidado
3T17 Resultado Financiero Consolidado Mejora de Ventas y de Utilidad Neta principalmente por el sólido Desempeño de Brasil. Estado de Resultados Consolidado 3T17 3T16 9M17 9M16 Millones de Millones de Millones de Millones de %Var %Var pesos pesos pesos pesos Ingresos Operacionales 13,919,543 12,823,
Slide 17: Utilidad Neta del 3T17 y 9M17
Utilidad Neta del 3T17 y 9M17 Utilidad Neta beneficiada principalmente por Brasil y menor gasto financiero La Utilidad Neta en 3T17 fue de COP$-31,331 M, con una mejora de cerca de COP$70,000 M sobre la del 3T16 principalmente por: Un desempeño sólido de Brasil. Mejor resultado financiero debido
Slide 18: Deuda Neta y Caja a nivel Holding
3T17 Deuda Neta y Caja a nivel Holding(1) Desapalancamiento comparado con 3T 2016 -4.6% -1.3% DFN a nivel holding: o COP$3.9 Bn a Sept 30 de 2017 mejoró en COP$190,000 M (-4.6% vs 3T16). o Promedio 12M de DFN muestra un camino progresivo de desapalancamiento. o Tasa de interés por debajo de IBR3M
Slide 19: Estrategia internacional y proceso de Sinergias
Estrategia internacional y proceso de Sinergias Beneficios recurrentes al 3T17 excedieron el objetivo anual de USD$50 M Beneficios en la región duplicando las ganancias de 2016 4 18 países iniciativas 19
Slide 20: Incremento del poder de compra por una integración sólida
Incremento del poder de compra por una integración sólida Compras conjuntas Frutas, pescado, ajos, 540 carne, vino, otros Contenedores 5%-15% Café Ahorros a nivel del costo x1.6 El volumen de 2016 Encuentros LatAm de Negocios Frutas orgánicas Compra de Vino • Compras conjuntas de +USD 730.000 16 Foo
Slide 21: Propuesta Textil unificada en todas las operaciones
Propuesta Textil unificada en todas las operaciones Implementación en Almacenes vs el objetivo 41 / 65 15 / 15 24 / 40 2 / 10 Parque Roosevelt - Uruguay Nuevo Centro - Uruguay 21
Slide 22: Intercambio de mejores prácticas
Intercambio de mejores prácticas Para capturar sinergias significativas a nivel del costo y el gasto Merma Cadena de Compras Costo en suministro indirectas tecnología Reducción de la Reducción de los Negociación conjunta debienes, merma de niveles de servicios y tecnología perecederos inventario - 1
Slide 23: Réplica de formatos exitosos
Réplica de formatos exitosos Cash & Carry 4 Almacenes operando Crecimiento de ventas de 2.7x/m2 vs almacén convertido 8 esperados en 2017 23
Slide 24: Consolidación del liderazgo del formato de Proximidad
Consolidación del liderazgo del formato de Proximidad N°28 Almacén World Trade Center 74m2 1300PLU´s Sept. 27 24
Slide 25: Conclusiones
3T17 Conclusiones Mejora de la Utilidad Neta tanto del trimestre como acumulada. Fuerte contribución y Desempeño de las operaciones en Brasil y Uruguay confirman el racional detrás de la diversificación en la región. Resultados de GPA continúan aportando a los resultados consolidados y a la re
Slide 26: Valorización de la acción
Valorización de la acción Aumento de la valorización de Via Varejo y GPA comenzó a verse reflejada en el precio de la acción de Éxito. Stock Performance 250% Local Currency Stock Market 200% Evolution Nov 14th Final Price 2016 - Nov 150% 14th 2017 100% Grupo Éxito 16,260 16.0% GPA 69.12 29.8% 50%
Slide 27: Anexos
Anexos 27
Slide 28: 2017 Perspectivas
2017 Perspectivas Latam Beneficios en utilidad operacional por sinergias excediendo los USD $50 M. Decrecimiento gradual de la tasas de interés en Colombia y Brasil pueden reducir los gastos financieros e impulsar el consumo. Recuperación de mediano plazo esperada en Colombia, Brasil y Argenti
Slide 29: 2017 Perspectivas
2017 Perspectivas Brazil Aperturas de Assaí (5 almacenes) y en las conversiones (15 almacenes) Objetivo en el segmento de alimentos Modelo textil colombiano a ser implementado en 40 almacenes hacia fin de año. Continua ganancia de cuota de Mercado tanto en Multivarejo como en Assaí. Margen
Slide 30: Deuda por país y vencimiento
3T17 Deuda por país y vencimiento Deuda neta por país 30 Septiembre de 2017 Colombia Uruguay Brasil Argentina Consolidado (millones de pesos) Deuda de corto plazo 1,174,688 381,241 1,318,821 75,422 2,950,173 Deuda de largo plazo 3,445,938 - 0 3,078,234 - 6,524,173 (1) Total deuda bruta 4,620,626 381
Slide 31: P&G y CapEx por país
3T17 P&G y CapEx por país Colombia Brazil Uruguay Argentina Consolidado En millones de pesos colom 3T17 3T17 3T17 3T17 3T17 Ingresos Operacionales 2,696,703 10,251,138 615,898 362,987 13,919,543 Utilidad Bruta 640,437 2,228,082 204,549 122,058 3,193,655 % Ing Operacionales 23.7% 21.7% 33.2% 33.6% 22
Slide 32: Análisis Suma de partes
3T17 Análisis Suma de partes 32
Slide 33: Balance General Consolidado
3T17 Balance General Consolidado Balance General Consolidado Sep 2017 Dic 2016 Var % (En millones de COP) ACTIVOS 57,234,833 61,024,095 -6.2% Activo corriente 28,151,980 32,628,094 -13.7% Caja y equivalentes de caja 2,059,010 6,117,844 -66.3% Inventarios 5,977,547 5,778,173 3.5% Cuentas comerciales
Slide 34: Flujo de Efectivo Consolidado
3T17 Flujo de Efectivo Consolidado % var 2017 / Estado de Flujos de Efectivo 9M de 2017 9M de 2016 2016 Ganancia (pérdida) 519,618 - 833,766 -162.32% Total ajustes para conciliar la ganancia (pérdida)* (4,789,806) (5,127,390) -6.6% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades
Slide 35: P&G Holding
3T17 P&G Holding (1) Contracción de ventas y efectos macro opacaron los esfuerzos en productividad Estado de Resultados Almacenes Éxito 3T17 3T16 9M17 9M16 Millones de Millones de Millones de Millones de 3T17/16 9M17/16 pesos pesos pesos pesos Ventas 2,563,439 2,663,461 -3.8% 7,666,684 7,880,451 -2.
Slide 36: Balance a nivel Holding
3T17 Balance a nivel Holding (1) Balance General Almacenes Éxito Sep 2017 Dic 2016 Var % ACTIVOS 15,164,150 15,450,108 -1.9% Activo corriente 2,238,406 2,695,276 -17.0% Caja y equivalentes de caja 586,761 1,098,825 -46.6% Inventarios 1,232,502 1,077,659 14.4% Cuentas comerciales por cobrar y otras c
Slide 37: Declaraciones sobre el futuro
Declaraciones sobre el futuro Este documento contiene declaraciones sobre el futuro. Las declaraciones sobre el futuro no corresponden a datos históricos y no deben ser interpretadas como garantía de la ocurrencia futura de los hechos y datos aquí mencionados. Las declaraciones sobre el futuro están
Slide 38: María Fernanda Moreno R. Directora de Relación con Inversionistas
María Fernanda Moreno R. Directora de Relación con Inversionistas +574 339 6156 + 574 339 6560 maria.morenorodriguez@grupo-exito.com Cr 48 No. 32B Sur – 139, Av. Las Vegas Envigado, Colombia www.grupoexito.com.co exitoinvestor.relations@grupo-exito.com •“The Issuers Recognition -IR granted by the Co