Ichigo Inc. · TSE:2337

Ichigo — Q2 FY2015 Earnings Presentation

51 slides from Ichigo's earnings presentation, Oct 14, 2014

  1. Slide 1: 2015年2月期 第2四半期決算説明資料

    2015年2月期 第2四半期決算説明資料 October 14, 2014 いちごグループホールディングス株式会社 I hi Group Ichigo G Holdings H ldi Co., C Ltd. Ltd © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. www.ichigo-holdings.co.jp

  2. Slide 2: © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

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  3. Slide 3: © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

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  4. Slide 4: 安心の創造、誠実な経営。

    安心の創造、誠実な経営。 © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  5. Slide 5: 中期経営計画に「ROE目標」を追加

    中期経営計画に「ROE目標」を追加 グローバルに要求の高まる「ROE」につき、新たに数値目標を追加  経済産業省が発表した「伊藤レポート」にも「資本コストを上回るROEを、 資本効率革命を」と明記され、「日本型ROE経営」の必要性が問われている  多くの投資家において、企業評価の最も重要な指標として位置付け  伊藤レポートでは、「価値創造」経営の一環として日本企業のROE最低ラインを 「8%」とし より高い水準を目指すべきとされている 「8%」とし、より高い水準を目指すべきとされている  具体的には、今期のROE目標を11.8%、来期から中長期的な15%以上の ROE達成を目標とし、株

  6. Slide 6: 「Shift Up 2016」の進展

    中期経営計画 「Shift Up 2016」の進展  いちごグループとして初のPOを実施、株主価値の最大化を目指して 2016年2月期までの中期経営計画「Shift Up 2016」を策定  株主価値の根幹であるEPS（1株利益）の大幅な向上を通じ、株主価値を最大化 株主価値の根幹であるEPS（1株利益）の大幅な向上を通じ 株主価値を最大化  「Shift Up 2016」の経営指標（KPI）における進捗 2013年2月期 年 月期 2014年2月期 年 月期 2014年2月期 年 月期 2015年2月期 年 月期 2016年2月期 年 月期 区分 （実績） （計画） （実績） （計画）

  7. Slide 7: 目次

    目次 中期経営計画「Shift Up 2016」の進展  中期経営計画に「ROE目標」を追加 「Shift Up p 2016」の完全実現に向けて 」の完全実現に向けて  営業利益1.4倍、経常利益1.3倍の成長（前年同期比） — 【参考】 不動産売却に伴う売上構成  各セグメントにおける損益内訳 総合不動産サービス  不動産賃貸 / 不動産再生（自己保有資産構成）  新規物件取得 進展状況 新規物件取得の進展状況  【不動産賃貸 / 不動産再生】 取得物件事例（福岡市 商業ビル）  【不動産再生】 バリューアップ事例（京都市 ホテル） クリ ンエネルギ クリーンエネルギー 

  8. Slide 8: 「Shift Up 2016」の完全実現に向けて

    「Shift Up 2016」の完全実現に向けて © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 営業利益1.4倍、経常利益1.3倍の成長（前年同期比）

    営業利益1.4倍、経常利益1.3倍の成長（前年同期比）  前年同期と比し、不動産売却額が減少したことにより売上高は減少しているが、 利益率の高い不動産売却を実現したため、売上総利益は前年同期比30%増  物件取得進展により安定収益となる不動産賃貸収入が増加したため、 営業利益、経常利益ともに大幅増益  前年同期の特別利益計上分（673百万円）がなくなったため、純利益は減少 ■ 2015年2月期 第2四半期累計連結業績 （単位：百万円） 2014/02 2015/02 前年同期比 （参考）2014/02 区分 2Q累計業績 通期予想 進捗率 2Q累計業績 増減 通期業績 （前年同期） 売上

  10. Slide 10: 【参考】不動産売却に伴う売上構成

    【参考】 不動産売却に伴う売上構成 不動産売却における売上総利益は、 売上高に加え、売却に伴う売上原価の 計上額によっても大きく左右される → 当第2四半期においては、利益率の 高い不動産売却を実現したため、 売上原価 効率的に収益を確保 売上高 13,647百万円 14,867百万円 売上原価 売上高 1,935百万円 百 円 31.9%増 3,544百万円 売上総利益 売上総利益 1,609百万円 ,609百万円 1,220百万円 2014年2月期 第2四半期（前年同期） 2015年2月期 第2四半期（当第2四半期） © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Lt

  11. Slide 11: 各セグメントにおける損益内訳

    各セグメントにおける損益内訳 不動産賃貸、不動産再生において不動産賃貸収入増加により営業利益が大幅増加 クリーンエネルギーは、売電収入が増加し、先行費用による営業利益マイナスが縮小 （単位 百万円） （単位：百万円） 外部売上高 セグメ ント 利益（営業利益） 各セグメントにおける セグメ ント内訳 2014/02 2Q 2015/02 2Q 2014/02 2Q 2015/02 2Q 損益（粗利ベース）の主な要因 前年同期比 2015/02 通期 前年同期比 2015/02 通期 累計 累計 進捗率 累計 累計 進捗率 ※（）カッコ内前年同期比増減 増減 （予想） 増減 （予想） （前年同期

  12. Slide 12: 総合不動産サービス

    総合不動産サービス © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 12

  13. Slide 13: 不動産賃貸（自己保有資産構成）

    不動産賃貸（自己保有資産構成） 2015年2月期に、7物件123億円取得し、年換算の想定NOIとして約7億円獲得 No. 当社グループ 想定マルチプル※ 物件タイプ 資産区分 物件所在地 築年数 取得金額 取得年月 想定NOI/年 減価償却費 投資額 （今期取得販売用不動産） 1 商業施設 有形固定資産 有 固定資産 東京都港区 東京都港 12年 10億 億円未満 未満 2004/08 29 百 百万円 5百 百万円 12 百 百万円 - 2 その他 有形固定資産 千葉県松戸市 42年 20億円以上 30億円未満 2005/06 265 百万円 39 百万円 1,900 百万円 - 3 商業施

  14. Slide 14: 不動産再生（自己保有資産構成）①

    不動産再生（自己保有資産構成）① 2015年2月期に、14物件229億円取得し、年換算の想定NOIとして約15億円獲得 No. 当社グループ 想定マルチプル※ 物件タイプ 資産区分 物件所在地 築年数 取得金額 取得年月 想定NOI/年 減価償却費 投資額 （今期取得販売用不動産） 1 商業施設 販売用不動産 東京都港区 29年 30億円以上 2006/03 169 百万円 - 1 356 百万円 1,356 - 2 オフィス 販売用不動産 宮城県仙台市 6年 30億円以上 2006/10 254 百万円 - 1,042 百万円 - 3 その他 有形固定資産 千葉県いすみ市 - 10億円以上

  15. Slide 15: 不動産再生（自己保有資産構成）②

    不動産再生（自己保有資産構成）② No. 当社グループ 想定マルチプル※ 物件タイプ 資産区分 物件所在地 築年数 取得金額 取得年月 想定NOI/年 減価償却費 投資額 （今期取得販売用不動産） 24 底地 販売用不動産 神奈川県藤沢市 - 10億円以上 20億円未満 2014/03 113 百万円 - 273 百万円 7.52 x 25 複合施 複合施設 販売用不動産 東京都渋谷区 30年 10億円未満 2014/03 51 百万円 - 108 百万円 6 95 x 6.95 26 オフィス 販売用不動産 東京都渋谷区 3年 10億円以上 20億円未満 2014/04 56 百万円 - 1

  16. Slide 16: 【不動産賃貸/再生】新規物件取得の進展状況

    【不動産賃貸/再生】 新規物件取得の進展状況 2015年2月期の上期において、「Shift Up」 戦略を加速し、新規物件取得に注力 → 2014年9月末までに約422億円の物件を取得  2015年2月期における約800億円（不動産およびメガソーラー）の成長投資目標のうち、 2015年2月期における約800億円（不動産およびメガソ ラ ）の成長投資目標のうち、 約700億円を不動産取得に充当する予定  現時点における高確度案件、約82億円に目処がついており、高確度案件も加味した 不動産取得目標の達成率は、現時点で約72% © 2014 Ichigo Group Holdings Co.,

  17. Slide 17: 【不動産賃貸/再生】取得物件事例（福岡市 商業ビル）

    【不動産賃貸/再生】 取得物件事例（福岡市 商業ビル） ヴァリエホテル天神 アルボーレ天神 ■ 地域特定重点投資（ドミナント戦略） 天神駅 ・九州最大の商業地区である福岡天神地区 の中でも、有名海外ブランド等の新規出店 が相次ぐ、「天神西通りエリア」に約半年で 5物件約50億円の商業ビルを取得 ・年内さらに2物件取得を予定 ・成長性の期待出来るエリアに集中投資し、 BROOM福岡 地域密着型の物件管理、新規取得等に おいて優位性、存在感をアピール 「いちご不動産サ ビス福岡」を新規設立 ・「いちご不動産サービス福岡」を新規設立、 地場の有力不動産会社と提携し、ドミナント NEO DAIMYO

  18. Slide 18: 【不動産再生】バリューアップ事例（京都市 ホテル）

    【不動産再生】 バリューアップ事例（京都市 ホテル） ・京都四条通り沿いに所在し、観光名所に抜群の アクセスを誇る好立地ホテル（築23年）を取得 ・当ホテルの本来の価値を引き出すため、全客室 改装、外壁改修等のリノベーションを実施し、 オペレーターも変更の上、「リブランド」を実現 ・ホテルを休業することなく、リノベーションを 短期間で実施 本年6月リ 短期間で実施、本年6月リニューアルオープン、 ア オ プン その後3ヶ月連続稼働率100%を達成 建物の ド面とサ のクォリティ向 を ・建物のハード面とサービスのクォリティ向上を 実現し、客室稼働率とADR（平均客室単価） ともに向上を図る 【

  19. Slide 19: クリーンエネルギー

    クリーンエネルギー © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 19

  20. Slide 20: 順調な事業化推進

    順調な事業化推進 2014年10月上旬において、11発電所（約13MW）のいちごメガソーラーが堅調に稼働  売電開始もしくは開発確定：24発電所、約83MW （内買取価格税抜40円 ： 20発電所 34MW、税抜36円：4発電所 49MW）  当該24発電所はすべて、電力会社による「接続検討結果の回答保留」には該当しておらず、 予定通り順調に事業化に向け進行中  新たに北海道2箇所のいちごECO発電所が稼働を開始（別海川上町 / 豊頃佐々田町） ■ 売電開始もしくは開発確定案件（24発電所、83MW） （2014年10月末時点売電開始 ： 11発電所、13MW） （開発確定 ： 13発電

  21. Slide 21: 新規稼働のいちごECO発電所

    新規稼働のいちごECO発電所 ■ いちご別海川上町ECO発電所 ■ いちご豊頃佐々田町ECO発電所 所在地 北海道野付郡別海町別海川上町 所在地 北海道中川郡豊頃町豊頃佐々田町 事業者 いちごECO エナジー株式会社 事業者 いちごECO エナジー株式会社 EPC 日本電設工業株式会社 EPC 東光電気工事株式会社 設置面積 19,011㎡ 設置面積 15,781㎡ パネル設置枚数 3,456枚 パネル設置枚数 2,380枚 パネル出力 約0.88MW パネル出力 約0.61MW 推定年間発電量 約1,097,223MWh（一般家庭約300世帯分に相当） 推定年間発電量 約760,880MWh

  22. Slide 22: クリーンエネルギー事業収益の推移

    クリーンエネルギー事業収益の推移 発電所プロジェクトの事業化進展により、売上総利益は大幅に成長 → 2016年2月期に営業利益ベースでの黒字化を予定 2014年2月期 2015年2月期 1Q 2015年2月期 2015年2月期 項目 進捗率 （12M） （3M） 2Q累計（6M） 通期予想（12M） 売上高 126百万円 125百万円 294百万円 793百万円 37.1% 売上原価 123百万円 85百万円 185百万円 596百万円 - 売上総利益 3百万円 39百万円 109百万円 197百万円 55.3% 販売費及び一般管理費 266百万円 81百万円 153百万円 363百万円 -

  23. Slide 23: クリーンエネルギー事業の将来収益（アップデート）

    クリーンエネルギー事業の将来収益（アップデート） 確定24発電所（約83MW）の将来収益想定（減価償却後）は、 現状の発電効率を加味した試算で、ピーク時17.2億円/年に向上 ■ 想定発電量に基づく将来収益想定 1 2 17.2 ※1 計画通り20年稼働した 16.8 （単位：億円） 場合の将来収益想定 ： NOI（営業収益）－減価償却費 15.5 ※2 「P50」とは、事業計画策定に際し、 「P50」とは 事業計画策定に際し 15.2 14 4 14.4 技術コンサルタントが作成する 超過確率50%での年間予測発電量 11.9 13.1 （一般的に使用される客観的指標） 現状の発電効率を加味

  24. Slide 24: Appendix ： 財務データ等

    Appendix ： 財務データ等 © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 24

  25. Slide 25: 【参考】連結ベースの開示内容の充実（2014年2月期末～）

    【参考】 連結ベースの開示内容の充実（2014年2月期末～） 従来、当社の連結貸借対照表には、当社グループが運用する私募ファンド （SPC）の他者持分が高い割合で計上されていたことから、当社グループの 財政状態を正しく反映することを目的として ノンリコ スロ ン（非遡及型 財政状態を正しく反映することを目的として、ノンリコースローン（非遡及型 負債）で調達しているSPCについては連結子会社とせず、持分法を適用した Pro Forma」として作成しておりましたが、自己投資が増加し、他者 数値を 「Pro 持分の比率が低下したため、「Pro Forma」による情報開示から連結ベース の開示内容の充

  26. Slide 26: 【参考】報告セグメントの構成

    【参考】 報告セグメントの構成 総合不動産サービスとクリーンエネルギーをコア事業とし、「アセットマネジメント」、 「不動産賃貸」、「不動産再生」、「クリーンエネルギー」、「その他」にセグメントを分類 ■ いちごグループ各社の主な事業領域 総合不動産サービス クリーン アセット その他 不動産賃貸 不動産再生 エネルギー マネジメント いちご不動産投資顧問㈱ （連結子会社） ○ ○ ○ いちご地所㈱ （連結子会社） ○ ○ ○ いちごECOエナジー㈱ （連結子会社） ○ いちごマルシェ㈱ いちごグループ いちごグル プ （連結子会社） ○ ○ ホールディングス㈱ （持株会社） ㈱宮交シティ （連

  27. Slide 27: 【参考】「不動産再生」における収益獲得のイメージ

    【参考】 「不動産再生」における収益獲得のイメージ  NOI（純収益）利回り 5.5%、物件価格 20億円の不動産を取得する場合  借入条件 LTV（資産に対する借入割合） 70%、金利 1.5%  保有期間 3年間、保有期間中に0.5億円かけて、水回り他共用部のバリューアップを実施し、 年間、保有期間中 億 、 回り他 用部 を実施 、 NOI 20%向上した上で売却 【取得時】 ・（年間NOI 110百万円）－（年間金利 21百万円）＝年間収益 89百万円･･･① ・①÷投資金額＝14.8%･･･期中投資利回り 【バリューアップ後】 借入 ・（年間NOI 132百万円）－（年間金利

  28. Slide 28: バランスシート（B/S）主な資産の科目別セグメント内訳

    バランスシート（B/S） 主な資産の科目別セグメント内訳 （単位：百万円） 2015/02 2Q 前四半期末比 区分 2014/02 期末 2015/02 1Q 時価 含み損益 B/S計上 外部持分 （増減） 現預金 24,991 20,493 20,264 673 ᇞ 229 20,264 0 営業貸付金 1,100 2,100 2,100 - 0 2,100 0 不動産賃貸 1,100 1,100 1,100 - 0 1,100 0 不動産再生 0 1,000 1,000 - 0 1,000 0 営業投資有価証券 3,583 2,247 1,657 - ᇞ 590 1,993 335 不動

  29. Slide 29: バランスシート（B/S）におけるセグメント別科目内訳

    バランスシート（B/S） におけるセグメント別科目内訳 （単位：百万円） 営業投資 販売用 有形 無形 投資 セグメント 現預金 営業貸付金 その他 資産合計 有価証券 不動産 固定資産 固定資産 有価証券 アセットマネジメント 442 - - - 47 1,805 - 464 2,758 不動産賃貸 2 798 2,798 1 100 1,100 0 27 624 27,624 18 905 18,905 198 - 557 51 185 51,185 不動産再生 5,035 1,000 392 58,663 7,028 - - 747 72,866 クリーンエネルギー 1,567 - -

  30. Slide 30: 【参考】当社帰属リスクを前提とした「リスクベースB/S」

    【参考】 当社帰属リスクを前提とした「リスクベースB/S」 【連結バランスシート（B/S）】 【リスクベースB/S】 自己資本比率 32.9％ リスクベース自己資本比率 43.6％ 総資産 1,540億円 ノンリコースローン 関連負債等 ノンリコ スロ ン ノンリコースローン 関連資産 379億円 総資産 1,160億円 1 160億円 494億円 ノンリコースローン 関連当社出資等 115億円 現預金 コーポレートローン 負債 現預金 コーポレートローン 160億円 570億円 160億円 570億円 1,033億円 負債 営業貸付金21億円 営業貸付金21億円 654億円 営業投資有価証券

  31. Slide 31: コーポレート借入金の推移

    コーポレート借入金の推移 ■ 加重平均適用金利および平均借入期間の推移 （金利） 3.0% 11.0年 （期間） 加重平均適用金利 平均借入期間 2 57% 2.57% 2 56% 2.56% 2.5% 9.0年 2.22% 7.8年 2.0% 7.0年 1.96% 1.81% 5.9年 1.5% 5.0年 5 0年 4.7年 3.6年 3.3年 1.0% 3.0年 2011年2月期末 2012年2月期末 2013年2月期末 2014年2月期末 2014年8月末(2Q) ■ 長期借入金割合の推移 14%（41億円） 8%（47億円） 100% 21%（19億円） 21%（15億円） 42%（4

  32. Slide 32: アセットマネジメント

    アセットマネジメント 私募不動産ファンドにおける運用資産残高は、売却を加速したことにより減少したが、 全体の期中運用フィー料率は向上し、効率的かつ安定的な収益獲得を実現 2011年2月期 2012年2月期 2013年2月期 2014年2月期 2015年2月期 区分 項目 （12M） （12M） （12M） （12M） 2Q累計（6M） いちごリート（公募） 運用資産残高（期末） 1,138億円 1,061億円 1,043億円 1,205億円 1,144億円 期中運用フィー料率（平均） 0.56% 0.61% 0.63% 0.65% 0.66% 期中運用フィー粗利（実績） 54百万円 719百万

  33. Slide 33: 損益ハイライト（内訳）

    損益 ハイライト（内訳） （単位：百万円） 売上高 売上総利益 前年同期比 セグメ ント内訳 増減 2014/02 2Q累計 2015/02 2Q累計 増減 2014/02 2Q累計 2015/02 2Q累計 増減 （売上総利益） アセットマネジメ ント 2,129 2,042 ᇞ 87 1,217 930 ᇞ287 ᇞ 23.6% アセットマネジメントフィー 760 712 ᇞ 48 687 652 ᇞ35 ᇞ 5.2% PM / BM 収入 1,054 1,264 +209 226 216 ᇞ9 ᇞ 4.4% その他 314 65 ᇞ 249 303 61 ᇞ242 ᇞ 79.9% 不動産

  34. Slide 34: 2015年2月期 通期連結業績予想に対する進捗（内訳）

    2015年2月期 通期連結業績予想に対する進捗（内訳） （単位：百万円） 2015/02 2Q累計実績（6M） 2015/02 通期連結業績予想（12M） セグメ ント 内訳 外部売上高 進捗率 売上総利益 進捗率 営業利益 進捗率 外部売上高 売上総利益 営業利益 アセ トマネジ アセッ ト マネジ メ ント 2 042 2,042 56 2% 56.2% 930 55 8% 55.8% 208 39 0% 39.0% 3 634 3,634 1 667 1,667 536 アセットマネジメントフィー 712 57.7% 652 55.1% - -% 1,234 1,185 - PM / B

  35. Slide 35: 保有資産（不動産投資）における含み損益

    保有資産（不動産投資）における含み損益 含み益を有する信頼性の高い資産構成を維持 ■ 自己保有資産の含み損益（オンバランス、いちごグループ単独エクイティ出資案件） （単位：百万円） 簿価 Cap Rate（簿価ﾍﾞｰｽ） 直近鑑定評価額 地域 NOI 含み損益 （2014年8月末） NOI / 低価法適用後 （2014年8月末） 東京 53,967 3,413 6.6% 63,335 +9,367 東京以外 49,855 3,457 7.1% 55,855 +6,000 合計 103,823 6,870 6.9% 119,190 +15,367 ※ Cap Rateは、各案件における個別の C

  36. Slide 36: バランスシート（B/S）の推移 [資産の部]

    バランスシート（B/S）の推移 [資産の部] （単位：百万円） 2015/02 1Q 2015/02 2Q 直近四半期末比 区分 2011/02 期末 2012/02 期末 2013/02 期末 2014/02 期末 （直近四半期末） （当四半期末） （増減） 資産の部 流動資産 現金及び預金 12,343 9,791 9,713 24,991 20,493 20,264 ᇞ 229 受取手形及び売掛金 696 1,069 548 451 597 591 ᇞ6 営業貸付金 1,135 2,527 3,636 1,100 2,100 2,100 0 営業投資有価証券 8,035 4,226 4,

  37. Slide 37: バランスシート（B/S）の推移 [負債の部 / 純資産の部]

    バランスシート（B/S）の推移 [負債の部 / 純資産の部] （単位：百万円） 2015/02 1Q 2015/02 2Q 直近四半期末比 区分 2011/02 期末 2012/02 期末 2013/02 期末 2014/02 期末 （直近四半期末） （当四半期末） （増減） 負債の部 流動負債 支払手形及び買掛金 47 57 64 132 152 178 +26 短期借入金 1,293 1 293 170 484 950 765 1,454 1 454 +689 短期ノンリコースローン － － － － － 48 +48 1年内償還予定の社債 400 － － － － － － 1年内償還予定のノ

  38. Slide 38: 損益計算データ（P/L）の推移

    損益計算データ（P/L）の推移 （単位：百万円） 2014/02 2015/02 前年同期比 区分 2011/02（12M） 2012/02（12M） 2013/02（12M） 2014/02（12M） 2Q累計（6M） 通期予想 達成率 2Q累計（6M） （増減） （前年同期） 売上高 12,760 18,952 16,397 35,101 9,879 20,586 ᇞ 10,707 42,000 23.5% 売上原価 8,805 15,030 11,422 27,666 4,769 16,645 ᇞ 11,876 － － 売上総利益 3,954 3,921 4,974 7,435 5,11

  39. Slide 39: キャッシュ・フロー（C/F）の推移 [営業活動]

    キャッシュ・フロー（C/F）の推移 [営業活動] （単位：百万円） 2015/02 区分 2011/02（12M） 2012/02（12M） 2013/02（12M） 2014/02（12M） 2Q累計（6M） 営業活動によるキ ャ ッシ ュ ・フ ロー 税金等調整前四半期（当期）純利益 2,889 1,976 1,693 3,933 2,715 減価償却費 168 166 230 304 256 株式報酬費 株式報酬費用 47 37 49 69 66 のれん償却額 45 107 114 139 69 負ののれん償却額 ᇞ 90 ᇞ 90 ᇞ90 ᇞ90 ᇞ45 賞与引当金の増減額（△は減少）

  40. Slide 40: キャッシュ・フロー（C/F）の推移 [投資活動 / 財務活動]

    キャッシュ・フロー（C/F）の推移 [投資活動 / 財務活動] （単位：百万円） 2015/02 区分 2011/02（12M） 2012/02（12M） 2013/02（12M） 2014/02（12M） 2Q累計（6M） 投資活動によるキ ャ ッ シ ュ ・フ ロー 定期預金の預入による支出 － ᇞ 352 ᇞ0 ᇞ0 ᇞ 325 定期預金の払戻による収入 40 － 151 － － 投資有価証券の取得による支出 － － ᇞ 15 － ᇞ 167 投資有価証券の売却による収入 1,596 137 76 282 － 投資有価証券の償還による収入 － 40 30 2 － 関係会社株式の売却による

  41. Slide 41: 【自己保有資産】不動産ポートフォリオ

    【自己保有資産】 不動産ポートフォリオ 首都圏および主要都市の駅近商業施設をはじめ、オフィス、底地、開発案件等幅広く投資 価値改善余地のある中小規模不動産を積極的に取得 ■ 物件タイプ別残高比率 ■ 地域別残高比率 （2014年8月末現在） ■ 地域別残高 その他 大阪 仙台 2% (単位：億円) ホテル 3% 底地 5% 4% 5% その他 住居 10% 6% オフィス 複合施設 41% 福岡 8% 13% 東京 52% 商業施設 関東 32% 18% 仙台 56 ■ 物件規模別残高比率 東京 565 関東 0～10億未満 191 50～100億未満 12% 19% 大阪18 阪 その他 福

  42. Slide 42: 【参考】「不動産AUM」の構成および「会計」との相関関係

    【参考】 「不動産AUM」の構成および「会計」との相関関係 不動産AUMにおける「自己保有資産」の 当社連結会計上の科目との相関関係 いちごリート ご 不動産 114,450 会計 ※自己保有資産（不動産） 百万円 AUM グループ会社が直接保有する資産およびいちごグループが単独で出資している 不動産ファンドを通じて保有する資産 自己保有資産（不動産）に含まない、 連結していない（非連結）不動産ファンドに 不動産 対する当社グループの出資持分の簿価 AUM全体 自己保有資産（不動産）に含まない、 連結不動産ファンドが保有する 257,083 販売用不動産の簿価 販売用不動産（連結） 百万円 8

  43. Slide 43: Appendix ： いちごグループについて

    Appendix ： いちごグループについて © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 43

  44. Slide 44: 総合不動産サービスとクリーンエネルギーの「いちご」

    総合不動産サービスとクリーンエネルギーの「いちご」 いちごグループの「いちご」は、千利休の高弟であった山上宗二が 説いた茶人の心構えである「一期一会」に由来しております。 私たちは、いちごグループの中核として、誠実な経営を貫き、 国内外の資金による日本の不動産への投資、運用、運用物件の 外 資金 る 本 動産 投資 運 運 物件 価値向上を通じて、わが国経済の発展、地域の活性化へ貢献すると ともに、不動産技術ならびに金融技術を活かした投資商品の開発により、 日本の不動産を安心して投資することのできる投資商品の一つとして 広く皆様に提供してまいります。 当社は、2000年3月に設立後、不動産流動

  45. Slide 45: 沿革 いちごグループの歩み

    沿革 いちごグループの歩み 資産流動化の先駆者として事業スタ ト 資産流動化の先駆者として事業スタート 2000（平成12）年 3月 当社の前身となる株式会社ピーアイテクノロジー設立 （不動産ファンド等の運営） 4月 旧アセット・マネジャーズ株式会社設立 （資産流動化、M&Aビジネス等） 2001（平成13）年 8月 旧アセット・マネジャーズ株式会社が西武百貨店池袋店流動化のアレンジメント実施 9月 株式会社ピーアイテクノロジーと旧アセット・マネジャーズ株式会社の合併（商号：アセット・マネジャーズ株式会社） 株式上場後、事業拡大を加速 2002（平成14）年11月 大阪証券取引所ナスダック・ジ

  46. Slide 46: いちごグループホールディングス 会社概要

    いちごグループホールディングス 会社概要 商 号 いちごグループホールディングス株式会社 所在地 〒100-0011 東京都千代田区内幸町一丁目1番1号 帝国ホテルタワー 設立年月日 2000年3月17日 取締役 8名（内独立取締役 5名） 役員構成 資本金 26,446百万円 （2014年8月末現在） 執行役 12名 筆頭株主 いちごトラスト （2014年8月末現在） 代表執行役会長 グループ統括 スコット キャロン 代表執行役社長 グループ統括 岩﨑 謙治 グループ事業内容 執行役副社長 社長補佐、不動産サービス本部担当 石原 実 総合不動産サービス、クリーンエネルギー事業 常務執行役 財

  47. Slide 47: グループストラクチャー

    グループストラクチャー 総合不動産サービスとクリーンエネルギー事業の機能強化を推進  不動産運用事業強化のため、J-REIT運用会社と私募不動産ファンド運用会社を合併  中小規模不動産、底地等に関連する商品を扱う新規事業の拡大を加速 — REIT事業のウェアハウジング機能を追加 → REIT事業の成長を促進  不動産の新たな有効活用を図るクリーンエネルギー事業開始（2012年11月）  環境負荷軽減やスポーツ支援等のCSR活動も積極的に実施 環境負荷軽減やスポ ツ支援等のCS 活動も積極的に実施 — スポーツ支援ではウエイトリフティング、ライフル射撃の振興を図る 三宅宏実選手 （ウエイ

  48. Slide 48: MEMO

    MEMO © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 48

  49. Slide 49: MEMO

    MEMO © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 49

  50. Slide 50: MEMO

    MEMO © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 50

  51. Slide 51: TEL ： 03-3502-4818 FAX ： 03-3502-4801 E-mail ： IR@ichigo-holdings.co.jp www.ichigo-holdings.co.jp

     本資料は当社グループおよび当社の企業説明に関する情報提供を目的としたものであり、当社グループ会社 が発行する有価証券の投資を勧誘する目的で提供されるものではありません。当社グループ会社も、本資料 に含まれた数値、情報、意見、その他の記述の正確性、完全性、妥当性等を保証するものでなく、当該数値、 情報、意見、そ 他 記述を使用 情報、意見、その他の記述を使用した、またはこれらに依拠したことに基づく損害、損失または結果についても 、ま れら 依拠 基 く損害、損失ま 結果 も 何ら補償するものではありません。  本資料には、当社グループの見通し、目標、計画、戦略などの将来に関する記述が含まれ

Ichigo Group Holdings — Q2 FY2015 Earnings Presentation on 6ix