Slide 1: 2019年8月期決算説明会資料
2019年10月 ノイバイ国際空港 アセントコンドミニアムズ 米国週刊誌「Newsweek」掲載 「日本の中堅企業よ世界へ羽ばたこう」 2018年4月 ベトナム国建設省副大臣表彰 「2018年度 高品質工事賞」 受賞 2018年4月 国土交通大臣表彰 「第1回 JAPANコンストラクション国際賞」 受賞 2019年8月期決算説明会資料 (2019年10月24日） JESCOホールディングス株式会社 [ 1434・東2 ]
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2019年8月期 連結決算概要 Ⅱ 2020年8月期 業績計画概要 Ⅲ 成長戦略＆トピックス 1
Slide 3: 会社概要
会社概要 創業49年の独立系、電気・通信・無線設備工事会社 会 社 名 JESCOホールディングス株式会社 所 在 地 東京都中野区中央四丁目3番4号 JESCO新中野ビル 事 業 内 容 電気設備、電気通信、無線通信工事の設計、施工、保守メンテナンス等 設 立 1970年8月21日 資 本 金 971百万円（2019年8月31日現在） JESCO（株）（旧 JESCO CNS（株）） JESCO SUGAYA（株） 子 会 社 JESCO ASIA JOINT STOCK COMPANY (JESCO ASIA) JESCO HOA BINH ENGINEERING JOINT STOC
Slide 4: 会社沿革
会社沿革 日本とベトナムに拠点を持ち、アジアで電気・通信・無線設備工事を展開 1970年 東京都西東京市（旧保谷市）にジェスコ株式会社設立 1972年 東京電力第一福島原子力発電所格納容器L/T（リークテスト）業務に進出 1996年 防衛庁（市ヶ谷）向け通信工事を受注 1997年 マレーシアに合弁会社、JESCO BINA MALAYSIAを設立（現：業務提携） 2001年 ベトナム ホーチミン市にJESCO SE VIETNAMを設立（現：JESCO ASIA JSC） 2004年 会社分割し、持株会社としてJESCOホールディングス株式会社と商号変更 ベトナムホーチミンのゼネコン最大手
Slide 5: JESCOグループについて
JESCOグループについて ― 経営理念 ― FOR SAFETY FOR SOCIETY 「技術を通して 安心して暮らしてゆける豊かな社会づくりに 貢献する」 ― 事業領域 ― JESCOグループは「電気」 「通信」 「無線」設備に係わる 設計から建設、保守・メンテナンスまで手掛ける総合エンジニアリングカンパニー 電 気 通信・無線 工場・ビル 高速道路 空港 エネルギー 通信 無線 （高層コンドミニアム） (ETC) (基地局) (防災) 現地調査 設計 積算 調達 建設 保守・メンテナンス Feasibility Study Engineering Estimation Procurem
Slide 6: JESCOグループネットワーク
JESCOグループネットワーク 国内で培った高度な技術をアジアへ ベトナムを拠点にアジア全域のインフラ需要を支え、事業を拡大 ■日本 JESCO SUGAYA（株） JESCOホールディングス（株） JESCO （株） JESCO （株）本社 福岡事業所 西東京テクノステーション 中落合テクノステーション - JESCO（株）名古屋事業所 JESCO（株）大阪支店 ■アジア DA NANG JESCO CNS VIETNAM COMPANY LIMITED ●DA NANG 本社（ハノイ） JESCO ASIA JSC ハノイ支店 JESCO ASIA JSC ダナン支店 JESCO ASIA
Slide 7: 事業ポートフォリオ
事業ポートフォリオ ■ 国内EPC事業 ■ アセアンEPC事業 電気設備工事 設計・積算 アミューズメント施設・商業施設・ 71.5% 電気・空調・給排水・通信・電気計装 太陽光発電設備 通信・無線工事 2019年8月期 工事 ETC ・ 防 災 行 政 無 線 ・ 監 視 カ メ ラ ・ 連結売上高 電気・空調・給排水・通信・電気計装 移動体通信・大型映像事業 10,370百万円 27.2% • JESCO 株式会社(旧JESCO CNS株式会社) • JESCO ASIA JOINT STOCK COMPANY • JESCO SUGAYA株式会社 • JESCO HOA BINH ENG
Slide 8: Ⅰ. 2019年8月期 連結決算概要
Ⅰ. 2019年8月期 連結決算概要 7
Slide 9: 連結業績ハイライト
連結業績ハイライト ※EPC＝Engineering(設計), Procurement(調達), Construction(建設)の略 ◆ 2019年8月期 実績 実績 前期比 売上高 ：103億70百万円 +12.1% 前期は営業利益 営業損失：88百万円 1億62百万円 国内EPC +10.0％、アセアンEPC +22.1％と、共に増収となりました。 国内EPCにおける外注労務費高騰等による影響、アセアンEPCにおける競争激化に伴う 受注粗利の低下、材料コストの上昇の影響等により、営業利益は大きく悪化しました。 8
Slide 10: 連結決算概要（通期）
連結決算概要（通期） 2018年8月期 2019年8月期 前期比 （百万円） 実績 実績 増減 備考 金額 金額 金額 率 CNS 320、SUGAYA 309、 売上高 9,254 10,370 ＋1,115 ＋12.1% JHE 604、ASIA △85 CNS △243、SUGAYA 66、 売上総利益 1,074 815 △258 △24.1% JHE △120、ASIA 78 HD △88、JHE 53、 販売費及び一般管理費 911 903 △7 △0.8% CNS VN 21 営業利益又は営業損失 162 △ 88 △251 - 支払利息 △14、 経常利益又は経常損失 151
Slide 11: 連結貸借対照表概要（期末）
連結貸借対照表概要（期末） 前期末比 2018年８月期末 2019年８月期末 （百万円） 増減 主な増減要因 金額 構成比 金額 構成比 金額 受取手形・完成工事未収入金等 △775 流動資産 6,464 63.7% 5,392 59.9% △1,071 未成工事支出金 △164 現金及び預金 △139 建物及び構築物（純額） △56 固定資産 3,666 36.2% 3,603 40.0% △63 リース資産 △25、投資有価証券 +72 繰延税金資産 △25 資産合計 10,141 100.0% 9,004 100.0% △1,136 未払法人税等 △395、短期借入金 △390 流動負債
Slide 12: 連結キャッシュ・フロー計算書概要（通期）
連結キャッシュ・フロー計算書概要（通期） 2018年８月期 2019年８月期 前期比 （百万円） 実績 実績 増減 主な増減要因 金額 金額 金額 仕入債務の増減額 △238 未成工事受入金の増減額 439 営業キャッシュ・フロー △ 241 532 ＋773 法人税等の支払額 △384 売上債権の増減額 723 定期預金の預入による支出 △104 投資キャッシュ・フロー 2,290 △ 169 △2,460 投資有価証券の取得による支出 △104 短期借入れによる収入 983 財務キャッシュ・フロー △ 1,171 △ 579 ＋592 短期借入金の返済による支出 △1,374 配当金の支払
Slide 13: セグメント別業績概要（半期・通期）
セグメント別業績概要（半期・通期） 2018年8月期 2019年8月期 前期比増減 （百万円） 上半期 下半期 通期 上半期 下半期 通期 金額 金額 金額 構成比 金額 金額 金額 構成比 金額 率 売上高 3,121 6,133 9,254 100.0% 4,967 5,403 10,370 100.0% ＋1,115 ＋12.1% 国内EPC 1,891 5,005 6,897 74.5% 3,208 4,317 7,526 72.6% ＋628 ＋9.1% アセアンEPC 1,211 1,156 2,368 25.6% 1,731 1,168 2,899 28.0% ＋531 ＋22.
Slide 14: 国内EPC事業：事業領域別売上高の推移
国内EPC事業：事業領域別売上高の推移 ※EPC＝Engineering(設計), Procurement(調達), Construction(建設)の略 電気・通信・無線設備工事の多くの分野で豊富な実績 （百万円） 2016年8月期 2017年8月期 2018年8月期 2019年8月期 通信設備（移動体通信） 748 926 1,236 953 公共設備（ETC、防災無線、監視カメラ） 1,825 1,749 2,188 2,582 メディア（大型映像） 681 499 202 190 電気設備（アミューズメント・商業施設、電力送電） 1,375 1,662 2,372 2,356 太陽
Slide 15: アセアンEPC事業：業務別売上高の推移
アセアンEPC ※1事業：業務別売上高の推移 ※1 EPC＝Engineering(設計), Procurement(調達), Construction(建設)の略 ※2 JHE＝JESCO HOA BINH ENGINEERING JSC JHE※2の高層コンドミニアム受注増により売上高増に貢献 JESCO ASIA JSCは、前期に大型案件が完工のため売上高減 （百万円） 2016年8月期 2017年8月期 2018年8月期 2019年8月期 設計・積算 143 197 263 301 工事 1,875 1,583 2,105 2,598 合計 2,018 1,780 2,368
Slide 16: 連結受注高・受注残高の推移
連結受注高・受注残高の推移 受注高 受注残高 (単位：百万円) 13,172 11,676 11,201 10,195 10,638 9,524 9,256 8,581 7,576 7,003 6,720 5,225 2015年8月期 2016年8月期 2017年8月期 2018年8月期 2019年8月期 2020年8月期計画 15
Slide 17: Ⅱ. 2020年8月期 業績計画概要
I. 202048AFi RieitHiws
Slide 18: 連結業績計画概要（通期）
連結業績計画概要（通期） 2019年8月期 2020年8月期 前期比 （百万円） 実績 計画 増減 金額 構成比 金額 構成比 金額 率 売上高 10,370 100.0% 10,000 100.0% △370 △3.6% 売上総利益 815 7.9% 1,110 11.1% ＋294 ＋36.2% 販売費及び一般管理費 903 8.7% 860 8.6% △43 △4.8% 営業利益 △ 88 -0.9% 250 2.5% ＋338 - 経常利益 △ 82 -0.8% 230 2.3% ＋312 - 親会社株主に帰属する △ 125 -1.2% 180 1.8% ＋305 - 当期純利益 受
Slide 19: セグメント別業績計画概要（通期）
セグメント別業績計画概要（通期） 前期比 2019年8月期 実績 2020年8月期 計画 （百万円） 増減 金額 構成比 金額 構成比 金額 率 売上高 10,370 100.0% 10,000 100.0% △370 △3.6% 国内EPC 7,526 72.6% 7,500 75.0% △26 △0.3% アセアンEPC 2,899 28.0% 3,171 31.7% ＋271 ＋9.3% 不動産（CRE） 179 1.7% 157 1.6% △22 △12.3% その他 475 - 513 - ＋38 ＋8.0% 調整額 △ 709 - △ 1,341 - - - 前期比 2019年8月
Slide 20: Ⅲ. 成長戦略＆トピックス
Ⅲ. 成長戦略＆トピックス 国内＆アセアン地域での事業展開 19
Slide 21: 経営理念をもとに戦略と改革により目標の実現へ
経営理念をもとに戦略と改革により目標の実現へ 技術を通して 安心して暮らせる社会づくりに貢献する 「FOR SAFETY FOR SOCIETY」 経営理念 ビジョン バリュー ステークホルダーに対し お客様に対し 取引先・株主・社員のための会社 お客様満足 法令その他社会的規範の遵守 技術屋集団 安全と品質管理 社会に対し 情報に関し 企業市民活動 情報管理 環境保全 情報開示 20
Slide 22: JESCOグループの社名とロゴについて
JESCOグループの社名とロゴについて Japan SAFETY Engineering SOCIETY Service Creative JESCO SERVICE Offer 21
Slide 23: 中期経営計画の概要
中期経営計画の概要 53期 （2022年8月期） 連結業績計画 売上高 14,000百万円 ( 40％) 営業利益 500百万円 (100％) 国内EPC 売上高 10,868百万円 ( 45％) アセアンEPC 売上高 4,250百万円 ( 34％) 海外売上高比率 30％ ※（）内は51期計画に対する伸び率 22
Slide 24: 建設業界の課題と市場環境
建設業界の課題と市場環境 市場環境 １）インフラメンテナンス需要により安定的な市場拡大 １）人口減少による建設需要の減少 ２）建設技術者及び労働者不足による人件費高騰 課題 ３）技術者の高齢化による技術伝承課題と若手技術者不足 ４）中小中堅建設業界の淘汰 １）インフラODA案件及び商工業建設、プラント建設などの継続拡大 市場環境 ２）ベトナム経済の継続7％成長による民間建設需要の拡大 １）経済成長に伴う人件費、資材費の高騰 課題 ２）ベトナム国内業者及び海外業者との競争激化 23
Slide 25: アセアンEPC事業の成長戦略と重点施策（JESCO ASIA）
アセアンEPC：JESCO ASIA社 1 アセアンEPC事業の成長戦略と重点施策 JESCO ASIA JSC 競争力のあるプロジェクト獲得強化 ODA（空港設計施工） • ベトナム国ホーチミン、ハノイの空港の設計施工実績 • スリランカ バンダラナイケ国際空港 ODA（防災無線） • ベトナム国フエのダム水位防災無線工事の受注 M&A推進 プラント事業への参画、設計分野の強化を検討 NECネッツエスアイとの連携強化 工事プロジェクト管理と原価管理体制 工事プロジェクト管理体制の強化 原価管理強化（労務管理の徹底） 24
Slide 26: JESCO ASIA社の強み（ODA空港案件）
JESCO ASIA社の強み（ODA空港案件） JESCOグループが、2001年ベトナムに進出した際の礎 アセアンODA案件からベトナムの空港、高速道路の設計積算、施工及び工場建設まで担う ノイバイ国際空港 ターミナル２：電気設備 JESCO ASIA JSC オフィス タンソニャット国際空港：電気設備施工監理 25
Slide 27: JESCO ASIAのODA案件実績と期待案件
JESCO ASIAのODA案件実績と期待案件 ベトナム及びアジア諸国でのODAインフラ案件の受注拡大 スリランカ バンダラナイケ国際空港の電気設備工事受注期待 ロンタン国際ハブ空港：FS設計・基本設計・電気設計受注 空港の他、高速道路、地下鉄など、多様なインフラ工事の受注拡大 ノイバイ国際空港等の電気設計、施工管理、電気工事の実績により空港案件の受注拡大 26
Slide 28: Depot Saigon社への出資
ベトナム南部経済回廊の要所における事業投資 Depot Saigon社（港湾、倉庫会社）への出資 ホーチミン市サイゴン川流域の港湾、倉庫及び物流事業のDepot Saigon社発行済み株式数の 5％取得 ホーチミン市の中心部から15 キロの距離、Hiep Phuoc 工業団地の入り口に位置 ベンルック‐ロンタイン高速道路と南北高速道路の交差部にあり、物流の要所となることが期待される ホーチミン市サイゴン川流域に新設港湾施設に関連する工事の受注を期待 大メコン圏で進む社会インフラの整備 Depot Saigon Depot Saigon社の港湾、倉庫予想図 27
Slide 29: アセアンEPC事業の成長戦略と重点施策（JHE）
アセアンEPC：JESCO ホアビン エンジニアリング社 1 アセアンEPC事業の成長戦略と重点施策 JESCO HOA BINH ENJINEERING JSC 高層コンドミニアムなど、大型案件の受注拡大 ホーチミンでのシェア30％ 付加価値の高い社会基盤事業の受注拡大を目指す • 高級ホテル、病院、学校、環境対応型商業ビルなど 工事プロジェクト原価管理とマーケティング 新規顧客の獲得ルートの拡大 原価管理強化（材料費、労務費管理の徹底） 28
Slide 30: JHE 高層コンドミニアム大型案件受注
JHE 高層コンドミニアム大型案件受注 JHE＝JESCO HOA BINH ENGINEERING JSC ベトナム国ホーチミン市 「フローラ・ミズキ・パーク・プロジェクト」 2019年3月 阪急阪神不動産、西日本鉄道等3社による総開発面積26ha超の大型住宅の5棟を受注 電気、空調換気、給排水衛生、防火の設備工事受注（総額約10億円） ◀フローラ・ミズキ・パーク・プロジェクト 2019年3月受注 （元請ホアビン建設） 受注額9.6億円＋追加受注約7千万円 日本企業出資による大型プロジェクト 地上20階、地下1階 5棟 29
Slide 31: JHE「メインビルディング プロットA5フェーズ１」受注
JHE 「メインビルディング プロットA5フェーズ１」受注 2019年６月 GAMUDA LAND社（マレーシア）開発大規模住宅「セラドンシティ」 地上15階地下1階の４棟 電気設備、空調換気設備、防火設備工事受注（総額8.76億円） フェーズ3 フェーズ2 ▲今回の受注「メインビルデイング プロット A5 フエーズ １」 受注額 8.76億円 30
Slide 32: 国内EPC：JESCO株式会社 成長戦略と重点施策
国内EPC：JESCO株式会社 1 国内拠点強化の成長戦略と重点施策 M&Aと５G対応強化 再生可能エネルギー 太陽光発電の拡大 ５G対応の推進 対応が遅れている５G対応への準備を整える 戦略的M&Aと業務提携の推進 NECネッツエスアイとの協業に向けた継続検討 メンテナンス市場に注目し次世代につなげる 今後の成長市場であるメンテナンス市場への礎石を築く 工事プロジェクト管理と原価管理体制 働き方改革 工事プロジェクト管理体制の強化 原価管理強化（労務管理の徹底） 31
Slide 33: 国内EPCの事業改革推進と働き方改革
国内EPCの事業改革推進と働き方改革 事業改革の推進（業務プロセスの見直し） JESCO SUGAYA（株） 原価管理の徹底と人員配置管理 JESCOホールディングス JESCO（株） （株） 購買システムの構築 福岡事業所 JESCO（株）本社 西東京テクノステーション 事業統括室の新規設置 中落合テクノステーション JESCO（株）名古屋事業所 JESCO（株）大阪支店 JESCO ホールディングス、新中野JESCOビルへ 西新宿から新中野へ移転 ① JESCO HDとJESCO(旧JESCO CNS)の一体化により、 管理部門及び業務部門の統合効果創出 ② JESCO H
Slide 34: 国内EPC：JESCO SUGAYA株式会社
国内EPC：JESCO SUGAYA株式会社 JESCO SUGAYA（旧：菅谷電気工事）の主な沿革 1950年4 月、一般電気工事業として創業 • 高圧架空送電線、高圧発変電設備、電気設備、情報通信・移動体など総合電気通信工事を展開 JESCOグループの一員として北関東No1を目指す 東京電力や官公庁からの直接受注 京セラコミュニケーションシステム株式会社（KCCS）連携強化 • 前橋事業所（旧本社）を賃貸 • 2018年度 KCCSパートナー安全評価制度トップ受賞 八ッ場ダム 電気設備工事 八ッ場ダム 通信設備工事 高圧架空送電線設備 保守業務委託工事 33
Slide 35: EPC事業の持続的成長のための人材開発
EPC事業の持続的成長のための人材開発 2 人材開発の課題と対策 経済産業省主催「国際化促進インターンシップ」参画 ・ ベトナムと日本との人材交流を促進 2017年からダナン工科大学学生25名に奨学金贈呈 ダナン工科大学への奨学金贈呈式 教育体制強化 JESCO Academyの創設 ・ 技術教育を中心とした教育体制の見直し e-Learning導入検討 社内日本語教室 外国人留学生の育成とグローバル人材の活用 ベトナム人設計要員の拡充 ベトナム人技術者の幹部登用 IHIプラント様にて 電気計装設計技術研修 34
Slide 36: ステークホルダーとの対話（Newsweek）
ステークホルダーとの対話（Newsweek） ９月13日、米国の大手週刊誌「Newsweek（ニューズウィーク）」インターナショナル版に JESCOホールディングス会長兼CEO柗本のインタビュー記事が掲載 「日本の中小企業よ、世界へ羽ばたこう」 エンドユーザーに知られることの少ない、 高い技術を誇る中小企業の１社として記事に掲載 35
Slide 37: 株主還元方針と配当金の推移
株主還元方針と配当金の推移 継続的かつ安定的な配当を実施 当社は、株主に対する利益還元を重要な経営課題と認識しており、 継続的かつ安定的な配当を実施することを基本方針としております。 第2回 「創立50周年記念株主優待旅行」ベトナム視察 応 募 ：2019年8月末 株主名簿に記載の株主様対象 抽選会 ：株主総会後、抽選会を開催5組10名様をご招待 旅 程 ：2020年3月3日(火)～3月8日(日) 4泊6日 予 定 ：タンソンニャット国際空港、ノイバイ国際空港、 JESCO ASIA オフィス、JHE施工現場 ■１株当たり配当金（円）の推移 14 12 12 11 10 1
Slide 38: 株主優待旅行 ベトナム視察
第1回 「創立50周年記念株主優待旅行」ベトナム視察 応募総数 総株主数 3598名、 応募総数 1,480名 5組10名様をご招待 当社（JHE）施工完成現場「JAMILA」見学 ハノイ・ノイバイ国際空港見学 印象に残った視察場所 • ASIA社オフィス見学、JHE現場視察 コメント ASIA社社内見学 ASIA社でのプレゼンテーション • 成長するベトナムを足掛かりに周辺諸国の成長の取り込みを期待する • 現地駐在員及び社員のホスピタリティ溢れる対応が良かった • 現地ベトナム人社員の育成に力を入れているところが良い • ベトナムでの入札、競争に大変さを感じた • 国内での知名
Slide 39: 注意事項
注意事項 本資料はJESCOホールディングス株式会社（以下、当社）の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、 当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的としたものではありません。 本資料には当社の業績、戦略、事業計画などに関する将来的予測を示す記述および資料が記載されております。 これらの将来的予測に関する記述および資料は過去の事実ではなく、発表時点で入手可能な情報に基づき当社が 判断した予測です。 また、経済動向、他社との競合状況などの潜在的リスクや不確実な要因も含まれています。その為、実際の業績、 事業展開または財務状況は今後の経済動向、業界における競争、市場の需要、その他の経済・社会・