Kao Corporation · TSE:4452
Kao — Investor Day (September 2023)
26 slides from Kao's investor day presentation, Sep 26, 2023
Slide 1: 花王グループ スキンプロテクション事業成長戦略
花王グループ スキンプロテクション事業成長戦略 2023年9月26日 花王株式会社 上席執行役員 ヘルス＆ビューティケア事業部門長 塗谷 弘太郎
Slide 2: 将来に関する記述についての注意
2 このプレゼンテーション資料はPDF形式で当社ウェブサイトの『投資家情報』に掲載しています。 www.kao.com/jp/corporate/investor-relations/library/business-strategy-presentations/ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報 及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨の ものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。
Slide 3: アジェンダ
3 ■スキンプロテクション事業とは 1. UVケア事業がグローバル・シャープトップを目指す理由 VTR 2. 欧米事業責任者より（執行役員Karen Frank） Karen B. Frank 執行役員 コンシューマープロダクツ事業統括部門 3. 環境プロテクション事業について 欧米コンシューマーケア事業部長 ■成長戦略
Slide 4: スキンプロテクション事業について
4 スキンプロテクション事業について スキンプロテクションとは？ UVケア セルフタンニング 環境プロテクション（忌避剤など） （セーフカラー） 紫外線から肌を守ることで 紫外線を浴びずに日焼けしたかのような DEET（殺虫剤に使用される様な成分）等を 日焼けや皮膚の老化を予防する 肌を演出する（数日～1週間程度） 使用せず、肌に優しい成分で、 蚊を寄せ付けにくい肌にする 外部環境から肌を守る スキンプロテクション で グローバル・シャープトップ を目指します
Slide 5: スキンプロテクション事業について
5 スキンプロテクション事業について スキンプロテクションとは？ UVケア セルフタンニング 環境プロテクション（忌避剤など） （セーフカラー） 紫外線から肌を守ることで 紫外線を浴びずに日焼けしたかのような DEET（殺虫剤に使用される様な成分）等を 日焼けや皮膚の老化を予防する 肌を演出する（数日～1週間程度） 使用せず、肌に優しい成分で、 蚊を寄せ付けにくい肌にする 外部環境から肌を守る スキンプロテクション で グローバル・シャープトップ を目指します
Slide 6: UVケア事業がグローバル・シャープトップを目指す理由
6 UVケア事業がグローバル・シャープトップを目指す理由 健康な “素肌美” で一生を過ごす為に UVケアは 最重要 ①市場：グローバルで１兆円を超える規模かつ成長産業 • 地球規模の猛暑やスキンケア意識の高まりにより、使用率向上の余地あり ②競合：世界にまたがるトップブランドがない • 薬事法規制による参入障壁が高い ③生活者：社会課題であり、UVケアは不満足産業※ ※各メーカーがお客様のニーズに応えきれていない 満足していない人が多いマーケット • 紫外線による皮膚の老化や皮膚がんのリスク • 使用感の悪さや、UVケアをしたにもかかわらず日焼け経験がある人が多い ④自社：花王の独自技術によ
Slide 7: ①市場 世界UVケア市場 (2022年)
7 ①市場 世界UVケア市場 (2022年) 22年グローバル計市場 *グローバル市場はユーロモニターより 2022年固定レート 21年：1兆2,961億円 → *日本UVケア市場（インバウンド込み※推定） 1 4,478 はカウンセリング除き 兆 億円 *前比：112%*17~22年CAGR：105% 北米 ヨーロッパ アジア 21年：2,898億円→ 3,285億円 21年：2,948億円→ 21年：4,957億円→ 日本 うち 3,493億円 5,045億円 21年：543億円→ *前比：113% *前比：119% *17~22年CAGR：104% *前比：102% 615億円 *17~
Slide 8: ①市場 コロナ後のUVケアのビジネスチャンス
8 ①市場 コロナ後のUVケアのビジネスチャンス 2020年 COVID-19 2021年 ニューノーマルへの順応 これから 生 交流遮断・外出自粛 当たり前の見直し 活 地球温暖化 変 過酷な暑熱環境への対応 化 自分の身は自分で守る 健康維持・屋外アクティビティ 行 動 ・活動を積極的に楽しむ 変 ・将来の健康美 化 ・肌ストレスフリー ・サステナブル（肌・環境） UVケア 市場 市場縮小 市場回復 UVケアに 求める価値 海でも耐えられる デイリーユーズ 肌をきれいに見せる 過酷環境に耐える／塗り直し
Slide 9: ②競合 世界ブランド別UVケアランキング (2022年)
9 ②競合 世界ブランド別UVケアランキング (2022年) *法規制による参入障壁があるため、グローバルジャイアントのブランドの存在感が薄い 【UVケアの分類】日本：化粧品 【UVケアの分類】アメリカ：OTC医薬品 世界 アジア ヨーロッパ 北米 中南米 100% 35% 22% 23% 12% 1 Nivea 6.8 Anessa 10.4 Nivea 17.0 Banana Boat 13.3 La Roche-Posay 12.8 2 La Roche-Posay 5.3 Bioré 5.6 Garnier 12.2 Neutrogena 11.9 Johnson's 11.9 3 A
Slide 10: ②競合 ビオレ グローバル拡大
10 ②競合 ビオレ グローバル拡大 HL&BC Business Unit 2022.12.07 期限：9999年12月31日 型 18 カ国・地域 型 44 カ国・地域 毛穴パック UV UV UV 23年4月 23年5月 23年6月 型 1ヵ国 ロシア 型 2015 UV 24年上期 1997~ 9ヵ国 UK以外は2017～ 型 型 1997~ UV UK、ドイツ、オランダ、 韓国 23年7月 2023年から オーストリア、フランス、 デンマーク、フィンランド、 OTCに対応 スウェーデン、ノルウェー 型 日本、中国、台湾、香港、タイ、マレーシア、シンガポール、 17ヵ国・地域 インドネ
Slide 11: ③生活者 UVケアの存在意義
11 ③生活者 UVケアの存在意義 ①人類の進化と紫外線 ②メラニンの働き・作用 【肌の味方】紫外線から健やかな肌を守る色素 ＊天然のUVケア/サングラス 【美容の敵】シミの原因 体毛多い 体毛減 ＊ターンオーバーが追い付かず蓄積すると 【20万年前】 アフリカのサバンナで誕生したホモサピエンスは、 毛以外で紫外線から肌を守るため、メラニン色素を獲得した メラニンの働きによって角層で紫外線を防御できるように ③メラニンでは防御しきれない紫外線の影響をUVケアで実現 ～紫外線による肌への作用～ 皮膚がんは 年間約330万人以上※に発症 （2012年度アメリカの患者数） 日焼け 光老化 世界中の人
Slide 12: ③生活者 UVケア市場 ＝ 不満足市場
12 ③生活者 UVケアの存在意義 UVケア市場 ＝ 不満足市場 紫外線対策に悩む消費者は世界中にいる ※各メーカーがお客様のニーズに応えきれていない 満足していない人が多いマーケット ■生活者の声（日本） ■生活者の声（世界） Ｑ: UVケアをしたにもかかわらず、 Ｑ: UVケアをしたにもかかわらず、日焼けをした経験がありますか？ 日焼けをした経験がありますか？(国内女性 1,545人） 日焼けした 内、5人に1人が 日焼けの 「原因が分からない」 と回答 ※花王調べ 2019年 N=1,545（12～59才日本人女性） ※花王調べ（2016）
Slide 13: ④自社 UVケアにおける花王ならではの技術
13 ④自社 UVケアにおける花王ならではの技術 なぜUVケアをしても日焼けしてしまうのか？ ➡塗布時にミクロレベルのすき間が発生している 世界初 均一持続UV防御塗膜技術でミクロレベルのすきままで塗りムラ防ぐ ①微細な隙間をミクロUVカットカプセルがカバー (特許申請中) 約1/10,000㎜レベルの“UV防御剤内包カプセル”を開発 ミクロの隙間 0.1ミクロン 1/1000～1/100㎜ なめらかゲル ②1枚の均一UV防御塗膜となり紫外線をカット UV防御剤 凍結割断TEM像 みずみずしく軽い使用感そのままに、 ※サイズ感、配合はイメージ ミクロレベルの隙間まで塗りムラ防ぐ!
Slide 14: ④自社 花王の独自技術 自社製造
14 ④自社 花王の独自技術 自社製造 ケミカル事業による自社製造技術（特許取得） 従来の商品 花王の技術 花王はケミカル事業を保有するため、 化粧品原料から自社製造する技術がある UV防御剤 水相 内包カプセル UV 防御剤（油） UV 防御剤（油） 紫外線防御剤をカプセルに内包し製品に配合させることに成功 剤の中に、紫外線防御剤が入っている ⇒肌を隙間なく覆う日焼け止めが誕生（特許取得）
Slide 15: ④自社 UVケア市場／シェア／売上状況（日本）
15 ④自社 UVケア市場／シェア／売上状況（日本） インテージ㈱SRI＋ 日焼け止め ＊ 【 市場 】 【 シェア 】 【 売上 】 内ミストUV 億円 % 金額 7.3% 億円 800 25.0 23.3 140 (126%) 23.0 700 120 21.0 600 19.0 18.5 100 ブランド A 500 16.5 17.0 15.7 80 400 15.0 700 13.0 60 122 300 (130%) ブランド B (162%) 539 11.0 40 84 437 454 75 200 68 9.0 20 100 7.0 0 5.0 0 20年 21年 22年 2
Slide 16: ④自社 ビオレ アクアリッチ 瞬感ミストUV
16 ④自社 ビオレ アクアリッチ 瞬感ミストUV “しゅっ”と浴びる霧感覚 ① 塗 布 時 ➁ 塗 布 ジェル状に変化 直 ノンガス ミストタイプ 後 手汚したくない、塗るのめんどくさいズボラな私にぴったり。 スプレータイプは周りに広がって周囲の人に迷惑かかるけどこれはミスト だからそんな心配もない！これは本当に大優勝すぎた！ 白移り ◎隠れた潜在不満を解決 気になった時に、さっとスプレーできるので、とても重宝しています。 ノンガスなので、真夏の車の中にも置いておけるので助かってます。 「外出先ではUVケアが満足にできない」 「髪や首後ろ～背中はケアできていない」 「スプレーは便利だが苦手（
Slide 17: スキンプロテクション事業について
17 スキンプロテクション事業について スキンプロテクションとは？ UVケア セルフタンニング 環境プロテクション（忌避剤など） （セーフカラー） 紫外線から肌を守ることで 紫外線を浴びずに日焼けしたかのような DEET（殺虫剤に使用される様な成分）等を 日焼けや皮膚の老化を予防する 肌を演出する（数日～1週間程度） 使用せず、肌に優しい成分で、 蚊を寄せ付けにくい肌にする 外部環境から肌を守る スキンプロテクション で グローバル・シャープトップ を目指します
Slide 18: Slide 18
Slide 19: スキンプロテクション事業について
19 スキンプロテクション事業について スキンプロテクションとは？ UVケア セルフタンニング 環境プロテクション（忌避剤など） （セーフカラー） 紫外線から肌を守ることで 紫外線を浴びずに日焼けしたかのような DEET（殺虫剤に使用される様な成分）等を 日焼けや皮膚の老化を予防する 肌を演出する（数日～1週間程度） 使用せず、肌に優しい成分で、 蚊を寄せ付けにくい肌にする 外部環境から肌を守る スキンプロテクション で グローバル・シャープトップ を目指します
Slide 20: 環境プロテクション（忌避剤など）事業について
20 環境プロテクション（忌避剤など）事業について ■社会課題のデング熱と、 ビオレの忌避剤によるお役立ち 年間推定感染者：3.9億人 デング熱 約2万人が死亡 アジア・中南米中心 ■花王の忌避剤の特徴：デイリー使用・家族使用に適した、スキンケア忌避提案 殺虫剤メーカーの忌避提案 スキンケアの安全・安心提案 タイの一般的な蚊対策 みんなで使えて家族が寄り添える 使いにくい、不安 → 使うときに家族が寄り添えない 忌避剤：DEET不安（使用上注意が必要）ニオイ・べたつき 殺虫剤：ヒトにも有害 / ラケット：子供には危険 ビオレガード モスブロックセラムを使った後は 蚊のことを忘れてしまいました！
Slide 21: スキンプロテクション事業の成長戦略
21 スキンプロテクション事業の成長戦略 21年～ 24年～ 27年～ 商品 高い防御 肌ストレスフリー 次世代 環境ストレス不安 ｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ 新使用感 新剤型 次世代 ノンガス 技術 肌魅せ ｳｫｰﾀｰﾍﾞｰｽ 使う度に快適＆喜び モバイルUV からの解放 プロテクト ポータブル ﾉﾝｹﾐ UVケア 地域拡大 現地生産化 ブランド拡大 花王技術の展開 ｾﾙﾌ M＆A ブランド拡大 ﾀﾝﾆﾝｸﾞ アライアンスの検討 環境 ﾌﾟﾛﾃｸｼｮﾝ 地域拡大 境界領域商品の展開 シナジーが期待できる 商品拡大×地域拡大×ブランド拡大を同時進行で進めることにより加速させる
Slide 22: スキンプロテクション事業売上目標 (2027年)
22 スキンプロテクション事業売上目標 (2027年) 27年グローバル計 430 →740 億円 億円 (UVケア 480億円 セルフタンニング260億円)※環境プロテクション除き ヨーロッパ アジア 60億円→ 190億円→ 北米 90億円 345億円 120億円→ うち日本 120億円→ 200億円 うち中国 130億円 20億円→ 中南米 売上目標 23年→27年 120億円 ｵｰｽﾄﾗﾘｱ 5億円→ 40億円→ 55億円 25億円 2030年、忌避剤及び技術×ブランドシナジー で 1,000億円 を目指します
Slide 23: 2027年までにグローバルで1位を目指す
23 スキンプロテクション市場において 2027年までにグローバルで1位を目指す 2022年ランキング 世界 アジア オーストラリア ヨーロッパ 北米 中南米 14.0(ユーロモニターベース) 6.4 32% 10.0(ニールセンベース) 2%21.0 23% 25% 12% The Cancer 1 Nivea 6.4 Anessa 10.4 13.7 Nivea 15.8 Banana Boat 11.5 La Roche-Posay 12.5 Council Australia 2 La Roche-Posay 5.0 Bioré 5.6 La Roche-Posay 12.0 Garn
Slide 24: ビオレのブランドパーパス
24 ビオレのブランドパーパス 「肌」は、人の内と外・人と社会をつなぐ 「ヒューマン・インターフェース」 ビオレは、肌を通して、すべての人が、人間らしく生きる実感と喜びを得られる社会をつくる 紫外線 菌・ウィルス 赤外線 PM2.5 ビオレの目指す社会 温暖化 環境ストレスを気にせず 肌を通して、人間らしい喜びを得られる社会 interface Biore=outerskin interface interface 人間 （内) interface interface 個人(自) 社会 (他) ビオレのない社会 環境ストレスを避 け、引きこもりがち な生活
Slide 25: 花王スキンケア事業の志
25 花王スキンケア事業の志 厳しくなる環境ストレスの下 『確かな効果を実感できる』 スキンプロテクション事業を通じて 誰もが肌ストレスから解放される笑顔あふれる社会へ
Slide 26: GLOBAL SHARP TOP
GLOBAL SHARP TOP KAO KNW CLA KKiz