Slide 1: 2024年12月期 第2四半期 決算説明資料
3649 2024年12月期 第２四半期 決算説明資料 株式会社ファインデックス 2024年８月13日 🄫2024 FINDEX Inc.
Slide 2: 注意事項
注意事項 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 本資料（業績計画を含む）は、現時点で入手可能な信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実性を含んで おり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 また、予想・計画等の更新または修正が望ましい場合においても、当社は本資料の情報の更新・修正を行う義務を負うものではありません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等を基に投資判断を下すことにより生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 この資料の著作権は株式会社ファインデックスに帰属します。
Slide 3: H1 FY2024 Key Takeaways
H1 FY2024 • H1計画を上方修正。医療・公共の好調で過去最高のH1売上・収益を達成 KEY TAKEAWAYS • Q2のみで見ると人材投資などにより減益だが、概ね想定内 H1 売上高 Q2 売上高 YoY +42.5 % YoY +8.4 % （Q1売上高 YoY 69.7 %） （10.81億円） H1 営業利益 Q2 営業利益 YoY 2.37倍 YoY - 28.2 % （Q1営業利益 YoY 2.99倍 ） （0.78億円） • 期初計画を上回り着地（7月26日に上方修正） • Q2は例年閑散期だが、今年度は売上が過去最高を更新 • 大幅な増収に伴い、人件費などのコスト増を
Slide 4: H1 FY2024 業績サマリー
H1 FY2024 • 医療・公共ビジネスの需要好調を主因に、前年比で大幅増収・増益 業績サマリー • ヘルステックビジネスの減益は販売数の減少・増員や給与引き上げが要因 FY2024 （百万円） H1 FY2023 H1 FY2024 YoY 業績予想 売上高 2,249 3,205 42.5% 5,782 医療 2,152 3,038 41.4% - 公共 57 143 152.5% - ヘルステック 39 23 △41.6% - 売上原価 968 1,282 32.4% - 売上総利益 1,280 1,923 50.2% - 売上総利益率 56.9% 60.0% - - 販管費及び一般管
Slide 5: 市場トレンドと売上高推移
市場トレンドと売上高推移 COVID-19の流行 レセプト電子化・電子カルテシステムが普及 医療情報標準化の取り組み （百万円） 予想 6,000 5,782 2022年：医療DX令和ビジョン2030 電子カルテ普及率＠400床以上：91.2% 5191 4968 5,000 2018年：次世代医療基盤法 4541 オンライン診療の制度化 4281 4004 4,000 2021年：デジタル庁発足 2014年4月：消費税増税 3603 オンライン資格確認開始 3288 3311 2951 3,000 2863 2019年10月：消費税増税 2024年12月：現行保険証の廃止 2382 マイナ保
Slide 6: セグメント別売上構成比
セグメント別売上構成比 H1FY2023 H1FY2024 ヘルステックビジネス 23 百万円 ヘルステックビジネス 公共ビジネス 公共ビジネス 39 百万円 144 百万円 57 百万円 2,249 3,205 百万円 百万円 医療ビジネス 医療ビジネス 2,153 百万円 3,039 百万円 🄫2024 FINDEX Inc. 6
Slide 7: 貸借対照表の状況
• 債務回収で現預金が大幅に増加。現預金の活用への課題感は強い 貸借対照表の状況 • 自己資本比率は83.2％と健全性を維持 FY2023 H1 FY2024 増減額 （百万円） 貸借対照表 • 過去の利益の蓄積、及びQ1 現金及び預金 2,693 4,435 1,742 末の売上債権等の回収が進 受取手形、売掛金、契約資産 1,924 735 △1,188 んだことにより、現金及び 商品及び製品・仕掛品 221 125 △95 預金が44億円まで増加。 原材料及び貯蔵品 118 116 △1 なお、債権等の回収条件の その他 50 55 5 変更はない 流動資産合計 5,006 5,468
Slide 8: 営業利益の増減要因
H1 FY2024 • Q1の増収効果と粗利改善効果が大きい 営業利益の増減要因 • Q2は原価と販管費中の人件費の増加が影響しYoY減益 （百万円） 営業利益増減要因 1,200 -30 1,000 129 -53 -46 940 46 78 • Q2では大型案件による仕入増、 労務費の増加により粗利益が 800 わずかに低下 • 採用強化や給与の引き上げなど 498 600 に伴い人件費が増加 • H1の原価及び販管費中の人件費 は11.24億円（YoY12.4％）増 397 862 400 109 • 販管費の増加はコントロールの 範囲内と判断 200 288 0 Q1 Q2 Q1 Q2
Slide 9: 医療ビジネス 1/2
• 需要の好調により過去最高の収益を達成するも計画の範囲内 医療ビジネス 1/2 • 生成AIを利用したソリューションや、クラウド対応の新製品をリリース 売上高 営業利益の推移 １施設当たりパッケージ （百万円） 2,500 6.00 平均導入件数 • Q2は例年閑散期。年末・次期リプレイスに 向けた営業活動と、SE体制の構築に専念 • 新製品の開発プロジェクトも複数進行中 1,997 2,000 5.00 4.61 4.63 • コンサルティング部がコンスタントに案件受注 1,615 4.33 4.39 4.30 • 現在提案中の値上げへの抵抗はほとんどない 1,500 4.00 • 既存顧
Slide 10: 医療ビジネス 2/2
• 導入施設数は着実に増加 医療ビジネス 2/2 • クロスセル戦略により、各種製品・サービスをバランス良く受注 医療システム製品別売上構成比 Claioシリーズ (施設） 医療システムユーザー数と継続率の推移 MapleNote 2,500 100.0% DocuMaker 99.3% 98.8% 99.4% C-Scan 98.3% 2,052 MoveBY 1,987 2,000 1,911 90.0% REMORA Claioシリーズ 1,823 1,757 36.8% 放射線 保守サービス 19.1% コンサルティング 1,500 80.0% 保守サービス 39% ハードウェア コン
Slide 11: 公共ビジネス
• 需要が持続・拡大し、更なる事業成長が期待される 公共ビジネス • 県庁への導入実績が同規模自治体の案件獲得に繋がる好循環に 売上高とその内訳、営業利益の推移 （百万円） 過去2年売上高、営業利益の推移 250 • Q2の新規稼働数は自治体パッケージが （百万円） 10件、医療機関パッケージが１件 120 200 187 Q3+Q4 106 売上高 • 導入施設数は累計で47件。サービス開始 100 150 Q4 144（H1） 以来の解約数は０件 121 Q2 100 • 受注残は前年同期比で72.7％ 80 75 Q3 57（H1） 50 • 大規模施設へのクロスセルを開始 41 60
Slide 12: ヘルステックビジネス 1/2
ヘルステックビジネス • メディア露出や学術誌への論文掲載など好材料が揃う 1/2 • 海外販売の取り組みも継続中、ASEAN地域での販路開拓を狙う 売上高、営業利益の推移 GAP/GAP-screener 国内 （百万円） 累計出荷台数とデモ累積件数 • Q2のGAP出荷数は1台 60 （台・件） 200 • 京都大学との、GAPの性能に関する共同 研究結果が、米国眼科学術誌に掲載 40 37 180 • 眼科専門誌への記事掲載やメディアへの 露出などに伴う問い合わせが増加 27 22 160 • 販売代理店への勉強会を継続 20 140 3 2 1 0 120 海外 100 • ASEAN
Slide 13: ヘルステックビジネス 2/2
ヘルステックビジネス 2/2 • 米国眼科学会雑誌「Ophthalmology Glaucoma」にGAPに関する論文が掲載 論文概要： GAPと、現在最も一般的に使用されているハンフリー自動視野計（HFA）の検査結果を比較しGAPの性能を評価した結果、 高い相関性があることが認められる ※ 論文より抜粋：視線分析による、「見えたかどうか」の判定 図 GAPの販売進捗： GAPの正確性が客観的かつ学術的に認められたことが、GAPの認知度向上や性能保証 となり、販促活動に徐々に貢献。メディア露出の機会も増加。 導入事例の公開等、利用者・患者の声もGAPへの好意的な評価が目立つ 海外出荷は計画から
Slide 14: 従業員数の推移と人材投資の進捗
• 人事施策の強化による採用および人材への投資は順調に推移 従業員数の推移と • 従業員数は期初から連結で13名増。通期では20名を計画 人材投資の進捗 • 1人当たり年間人件費はYoY6.0％を想定 (名) 350 従業員数（連結） 296 303 290 292 290 290 300 276 282 282 283 6 273 5 3 4 5 6 8 2 2 242 10 7 250 230 210 6 子会社 12 FINDEX 200 150 285 289 286 285 290 297 274 280 281 236 263 269 人員構成比 100 210 218 50 0
Slide 15: FY2024 通期業績・配当予想
FY2024 • H1進捗率は高水準だが、概ね計画の範囲内 通期業績・配当予想 • 中長期的成長を見据えた人件費の増加に伴い、利益の伸び幅は通期で限定的に H1 FY2024 FY2023 実績 FY2024 予想 YoY （百万円） 通期予想進捗率 売上高 5,191 5,782 +11.4% 55.4％ 営業利益 1,496 1,574 +5.2% 59.7％ 経常利益 1,527 1,591 +4.2% 59.4％ 親会社株主に帰属する当期純利益 1,059 1,097 +3.6% 63.9％ １株あたり配当金額（予定） 中間配当 （円） 4.00 7.00 - - 期末配当 （円） 9
Slide 16: FY2024 業績達成に向けた取り組み
• 生産性の向上と販売力の強化により、利益の安定的な成長を実現 FY2024 • 中長期的な企業価値向上や成長を見据えた人材への積極的投資 業績達成に向けた取り組み • 他、M&Aの検討をはじめ業容拡大のための各種施策を実行 ✓ 人件費の上昇への対応 • 積極的な採用と雇用維持 • クラウド製品の大規模病院への展開を加速 ✓ 適切な価格改定 医療ビジネス ✓ クロスセル戦略の推進 ✕ 海外でのClaio販売の本格化 ⇒豊田通商の協業先であるインドの医療システムベンダーが 他資本に買収され、販売・保守体制の見通しが不明瞭になったためプロジェクトの一旦撤退 • 医療情報コンサルティングを他業種にも
Slide 17: 参考資料
参考資料 🄫2024FINDEX 🄫2024 FINDEXInc. Inc.
Slide 18: 四半期売上高の推移
四半期売上高の推移 参考資料 （百万円） 2,500 +8.4％ 2,125 2,000 1,717 1,631 1,542 1,463 1,455 1,500 1,265 1,252 1,225 1,108 1,081 1,038 997 943 969 1,000 766 707 629 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY20/12 FY21/12 FY22/12 FY23/12 FY24/12 医療ビジネス 公共ビジネス ヘルステックビジネス • H1の売上高は前年を上回る • 牽引役は主力の医療ビ
Slide 19: 四半期売上総利益率と売上原価の推移
四半期売上総利益率と売上原価（固定/変動費）の推移 参考資料 （百万円） 2,500 80% 69.5% 69.7% 63.2% 70% 64.5% 63.0% 62.6% 2,000 58.2% 56.7% 60% 55.1% 55.3% 53.8% 48.5% 48.8% 57.1% 55.4% 50% 1,500 44.2% 40.1% 43.7% +2.7％ 40% 1,000 30% 20% 500 10% 0 0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY20/12 FY21/12 FY22/12 FY23/1
Slide 20: 販管費の推移
販管費の推移 参考資料 （百万円） 600 497 503 500 480 451 457 453 422 421 431 426 419 399 396 392 400 300 200 100 +12.3％ 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY21/12 FY22/12 FY23/12 FY24/12 人件費・採用教育費 研究開発費 広告宣伝費 旅費交通費 地代家賃 その他 • 採用強化に伴い、人件費や採用費用が増加 • 人件費・採用教育費はYoYで12.3%増加 • Q2FY2024の社員数(連結)は、役員・有期雇用労働者を含め329
Slide 21: 四半期営業利益の推移
四半期営業利益の推移 参考資料 （百万円） 1,000 862 800 700 600 540 451 399 370 400 288 214 217 200 85 109 32 78 38 0 -200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY21/12 FY22/12 FY23/12 FY24/12 医療ビジネス 公共ビジネス ヘルステックビジネス 営業利益 ※ 22/12期より収益認識に関する会計基準を適用 ※ 23/12期よりセグメント変更。22/12期にセグメントを遡及して修正。公共ビジネスは21/12期以前は医療ビジネスに包含。数値は
Slide 22: 受注から検収までの期間
受注から検収までの期間 参考資料 受注時期別の売上高構成比推移 12カ月以上前 12か月以上前 ３カ月以内 9-12カ月前 ３カ月以内 6-9カ月前 3-6カ月前 FY2023 FY2021 12カ月以上前 9-12か月前 12か月以上前 6-9カ月前 3-6カ月前 ３カ月以内 9-12カ月前 ３カ月以内 FY2022 6-9カ月前 3-6カ月前 9-12か月前 3-6カ月前 H1 FY2024 • 収益認識基準適用により、商習慣が変化 6-9カ月前 • 受注～検収の期間が従来に比べ長期化 • 商慣習の変化により、注文書受領のタイミングが早まる傾向があったが、2023年で一巡 ※ 代理店売上、
Slide 23: 受注残高と受注高の推移
受注残高と受注高の推移(保守サービス等は除く) 参考資料 （百万円） 2,000 保守サービス 1,894 30% 1,789 1,800 売上構成比 1,600 1,429 1,400 1,346 1,263 1,197 1,200 1,159 1,157 1,129 1,122 1,114 1,059 1,071 1,041 958 969 962 979 1,000 908 917 933 909 846 863 872 829 834 799 800 728 690 688 637 613 617 600 400 352 271 200 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q
Slide 24: サービス別売上高の推移
サービス別売上高の推移 参考資料 （百万円） 6,500 5,500 5,192 4,969 4,541 4,500 4,282 4,005 3,603 3,500 3,288 3,312 2,952 2,864 2,383 2,500 1,988 1,543 1,500 500 -500 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 サポート 委託研究費・その他 EMC Healthcare Fitting Cloud ソフトウエア ハードウエア ヘルステック 調整額 🄫2024 FINDEX Inc…
Slide 25: 導入実績
導入実績 参考資料 全国国立大学病院への導入率 約 75 % 400床以上の大規模病院への導入率 ＝ 約 40 ％ その他の病院・診療所ユーザー ▶ 1,500 以上 ※2018年度診療報酬改定に伴い、大規模病院の定義が、500床以上から400床以上へ見直されたため、2023年より400床以上で算出 ※2021年通期決算発表分より、売り切り製品（サポートフリー製品）を含めずにユーザー数を算出 参照：厚生労働省 令和3年医療施設（静態・動態）調査・病院報告の概況 （2024年6月末現在） 🄫2024 FINDEX Inc. 25
Slide 26: システム利用ユーザー数の増減
システム利用ユーザー数の増減（2024年6月末現在） 参考資料 （単位：施設） 医療システム 規模別 2024年 Q1 2024年 Q2 QoQ増加数 大規模病院（400床以上） 293 294 +1 中規模病院（100～399床） 326 328 +2 小規模病院（20～99床） 88 88 +0 診療所（20床未満） 1,250 1,286 +36 その他施設 56 56 +0 合計 2,013 2,052 ＋39 （単位：件） 公共システム 製品別 2024年 Q1 2024年 Q2 QoQ増加数 自治体向けパッケージ 28 38 +10 医療機関向けパッケージ 8 9 +1 合計 36
Slide 27: 価値創造マッピング
価値創造マッピング 参考資料 価値ある技術創造で社会を豊かにする 平等な医療サービス データで繋がる医療 健康に生きる新技術の開発 • 医療機関内外のDXを推進し、医療セクターのビジネスモデルに変革をもたらすソリューションが豊富 • 大規模医療機関が所有する多種多様な患者データを中心に、情報の処理や加工が得意分野 • ソフトウェア専門家としてコンサルティングを提供する他、自社技術を公共セクター向け製品や医療機器へ応用 地域完結型医療 クラウド型医療システム コンサル 公文書管理システム テーション クラウドサービスで医療施設や人を繋ぐ 介護施設 サービス DocuMaker RPAツール 自治
Slide 28: 医療システム業界 トレンド・トピック2024
医療システム業界 トレンド・トピック2024 参考資料 「医療DX令和ビジョン2030」 「全国医療情報プラットフォームの創設」 電子カルテ情報の標準化（全医療機関への普及） 診療報酬改定DX 医療AI・ビッグデータ クラウド 遠隔医療 • 概ね全ての医療機関や薬局がオンライン資格確認 • 「電子保存の三原則」を損なわずに、高いセキュ • 2022年の診療報酬改定により、初診料の保険点数 システムに接続→データ活用の下地整備 リティレベルでのクラウド運用が可能に が対面診療の87％へ引き上げられたことで、オン • 次世代医療基盤法の施行により、多様なリアル • 中小規模病院・クリニックではクラ
Slide 29: 医療ビジネスの主要製品
医療ビジネスの主要製品 オンプレ系システム クラウド系システム 参考資料 病院 クリニック 医療ビッグデータ検索システム 統合閲覧システム UniversalSearcher ClaioDashboard 紹介情報管理システム PDI+MoveBy 画像ファイリングシステム Claio 診療記事記載システム C-Note HIS（病院情報システム） Hospital Information System 紙・デジタル文書 FAX紹介管理サービス 管理システム FAXde地域連携 診療記事記載システム C-Scan C-Note 診療情報遠隔共有アプリ 文書作成システム 電子カルテ 周産期システ
Slide 30: 財務指標
財務指標 参考資料 ROEと要素分解 ROIC と 自己資本比率 35% 140% 35% 95% 130% 30% 30% 90% 120% 25% 110% 25% 85% 100% 20% 20% 80% 90% 15% 15% 75% 80% 10% 70% 10% 70% FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 ROE 売上高当期利益率 総資産回転率 財務レバレッジ ROIC 自己資本比率（RHS） （百万円） フリーキャッシ
Slide 31: 株主情報
株主情報 参考資料 株式発行数と株主数 大株主の状況 発行可能株式総数（株） 持株数 持株比率 78,336,000 株主名 （株） （％） 発行済株式総数（株） 26,608,800 相原 輝夫 7,707,600 29.9 株主数（名） 4,331 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 （信託口） 3,366,100 13.0 所有者別株式分布状況 みずほ信託銀行株式会社 株式数 株主数 持株比率 有価証券管理信託 0700068 1,440,000 5.6 所有者 （株） （名） （％） みずほ信託銀行株式会社 金融機関 8,199,300 13 30.8 1,440,000 5.6 有
Slide 32: Progressive Software Creators
Progressive Software Creators Always have, Always will. 🄫2024 FINDEX Inc.