Ajinomoto Co., Inc. · TSE:2802
Ajinomoto — FY2023 H1 Earnings Presentation
50 slides from Ajinomoto's earnings presentation, Nov 6, 2023
Slide 1: 2024年3月期業績予想および企業価値向上に向けた取組み
味の素株式会社（2802） 2024年3月期業績予想および 企業価値向上に向けた取組み 取締役 代表執行役社長 最高経営責任者 藤江 太郎 2023年11月6日
Slide 2: 目次
Ⅰ 2024年3月期中間決算概要と2024年3月期業績予想 Ⅱ 企業価値向上に向けた取組み 参考資料 別添 2024年3月期 中間決算概要 2024年3月期 セグメント別修正業績予想 *本資料における事業利益（連結ベース）： 売上高－売上原価－販売費・研究開発費及び一般管理費＋持分法による損益
Slide 3: CEOメッセージ
CEOメッセージ ・FY23中間期は売上高・事業利益とも新記録。FY23修正予想は売上高・事業利益の 期初予想を維持し、親会社の所有者に帰属する当期利益は1,000億円に上方修正。 ・海外の調味料・食品の利益率が大幅に回復し、北米の冷凍食品は構造改革の成果が 目に見えて現れるようになった。主にFY22の迅速な打ち手(価格対応等)が奏功した。 ・日本国内の調味料･食品は単価アップと共に数量を回復させたかったが、 物価上昇への生活防衛を乗り越えるまでの、数量増への実力はまだ足りなかった。 マーケティングデザインセンターを設立し、打席に立つ(新商品を発売する)土壌が できつつある。短期･中長期の打ち
Slide 4: Ⅰ 2024年3月期中間決算概要と業績予想
Ⅰ 2024年3月期中間決算概要と2024年3月期業績予想 Ⅱ 企業価値向上に向けた取組み
Slide 5: 2024年3月期 中間決算ダイジェスト
Ⅰ-1．2024年3月期 中間決算ダイジェスト 売上高：増収 (中間期新記録) 事業利益：増益 (中間期新記録) 親会社の所有者に帰属する当期利益 6,880億円 765億円 464億円 対前年実績：104.3％ 対前年実績：103.0％ 対前年実績 :98.7％ 除く為替影響：100.8% 除く為替影響：98.8% 増収額：281億円 増益額：22億円 調味料･食品、冷凍食品の増収額が、 主に海外の調味料･食品、冷凍食品の ヘルスケア等の減収をカバーし、 増益に加え、為替影響もあり、ヘルス 増収。 ケア等の減益をオフセットして増益。 事業利益対前年増減内訳 （億円） 対1Q-FY22 対2Q
Slide 6: 事業利益増減要因（P&L要素別 中間期実績）
Ⅰ-2．事業利益増減要因（P&L要素別 中間期実績） (億円) 1,000 売上増・収益構造改善 成長実現に向けた によるGP増 無形資産への投資 7 ▲70 800 100 ▲14 海外コンシューマー単価上昇 +約220 マーケティング投資 ▲約30 R&D投資 ▲約15 600 743 765 400 FY22 売上増減による GP率増減による 販管費増減 持分法による FY23 1H実績 GP増減 GP増減 損益 1H実績 (参考) ・為替影響 ＋約31億円 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 6
Slide 7: 事業利益増減要因（開示セグメント別 中間期実績）
Ⅰ-2．事業利益増減要因（開示セグメント別 中間期実績） (億円) 1,000 61 ▲179 800 131 8 743 765 600 FY22 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY23 1H実績 1H実績 （参考）FY23期首予想 対 FY22累計実績 (億円) 1,600 1,500 17 54 ▲7 1,400 81 1,500 1,300 1,353 1,200 FY22 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY23 累計実績 期首予想 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 7
Slide 8: 調味料、栄養・加工食品 売上分解と事業利益増減要因
Ⅰ-３．＜調味料、栄養・加工食品＞売上分解と事業利益増減要因 国内・海外別のFY23 1Hの売上分解と事業利益増減要因（前年比較） 日本国内売上 103% 海外売上 110%（現地通貨ベース） 数量 98% 単価 106% 数量 101% 単価 109% 事業利益増減要因（日本国内） 事業利益増減要因（海外）※現地通貨ベース FY22 1H FY22 1H 累計実績 累計実績 販売増減に 販売増減に よるGP増減 37 よるGP増減 176 原材料･製造コスト増減 ▲60 原材料･製造コスト増減 ▲13 販管費等増減 ▲3 販管費等増減 ▲55 前年度 +108 FY23 1H FY23 1H
Slide 9: 2024年3月期業績予想
Ⅰ-4．2024年3月期業績予想 FY23の通期予想を見直した結果、全社トータルの売上・事業利益を維持(セグメント別は修正） 調味料・食品と冷凍食品でヘルスケア等をカバーし、ASV*指標達成に向けての第1歩を着実に達成する また、主にその他の営業収益見込を反映し、営業利益以下の利益を上方修正(appendix参照) 売上高 事業利益 14,650億円 1,500億円 対前年実績：107.8％ 対前年実績：110.8％ 除く為替影響：104.1％ 除く為替影響：106.4％ FY23 FY23 期首予想 単位：億円、▲は損サイド FY22実績 前年比 修正予想 期首予想 との差 売上高 14,6
Slide 10: 事業利益増減要因（P&L要素別 修正予想）
Ⅰ-5．事業利益増減要因（P&L要素別 2024年3月期 修正予想） 調味料・食品や冷凍食品の単価上昇等によるGP成長で、ヘルスケア等の減収によるGP減少を オフセットし、計画通りに無形資産への投資を実行しながらも、1,500億円の事業利益を見込む (億円) 売上増・収益構造改善 成長実現に向けた 2,000 によるGP増 無形資産への投資 155 ▲375 1,600 365 0 マーケティング投資 ▲約80 海外コンシューマー単価上昇 +約380 R&D投資 ▲約80 1,200 1,500 1,353 800 FY22 売上増減による GP率増減による 販管費増減 持分法による FY23
Slide 11: 事業利益増減要因（開示セグメント別 修正予想）
Ⅰ-5．事業利益増減要因（開示セグメント別 2024年3月期 修正予想） FY23修正予想 対 FY22累計実績 (億円) 1,800 80 1,600 209 1,400 ▲135 ▲7 1,200 1,353 1,500 1,000 FY22 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY23 実績 修正予想 FY23修正予想 対 FY23期首予想 (億円) 1,800 62 1,600 127 0 1,400 ▲190 1,200 1,500 ファンクショナルズマテリアルズ ▲149 ( バイオファーマサービス&イングリディエンツ ▲45 ) 1,500 1,000 FY23 調味料
Slide 12: 調味料、栄養・加工食品 売上分解と事業利益増減要因
Ⅰ-6．＜調味料、栄養・加工食品＞売上分解と事業利益増減要因 国内・海外別のFY23修正予想の売上分解と事業利益増減要因（前年比較） 日本国内売上 108% 海外売上 111%（現地通貨ベース） 数量 100% 単価 108% 数量 103% 単価 108% 事業利益増減要因（日本国内） 事業利益増減要因（海外） ※現地通貨ベース FY22 FY22 累計実績 累計実績 販売増減に 販売増減に よるGP増減 145 よるGP増減 390 原材料･製造コスト増減 ▲115 原材料･製造コスト増減 ▲60 販管費等増減 ▲35 販管費等増減 ▲140 前年度 ▲10 FY23 FY23 予想 予想
Slide 13: 冷凍食品 北米事業の改善
Ⅰ-7．＜冷凍食品＞ 北米事業の改善 現場力の強化と構造改革によりFY25までに土台を固め、FY30に向けて飛躍的成長を目指す １ OE（Operational Excellence）の実現 北米冷凍食品 事業利益推移 早期の成果創出と継続的取組みによる現場力強化 ・TDC（Total Delivered Cost）の削減とTDCマージンの向上 ・バリューチェーンマネジメントの高度化 ・オペレーションの簡素化(SKU削減等） FY20 FY20 FY21 FY21 FY22 FY22 FY23 ２ 事業管理の進化 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 構造改革による成果創出 ・ポートフォリ
Slide 14: ファンクショナルマテリアルズ（電子材料等）
Ⅰ-8．＜ファンクショナルマテリアルズ（電子材料等）＞ 需要が旺盛なAI向け半導体は、まだ半導体市場に占める割合は大きくないものの、 今後の本格的な拡大が予想されている AI向け半導体売上 半導体売上（AI向け半導体売上以外） （USD billion）800 23年市場規模の 半導体市場の約10% 600 2倍以上 400 200 0 2022 2023 2024 2027 （年） 出典：Gartner 標準的なパソコン向け半導体基板に比べると、AI向け半導体基板は層数・面積ともに ABF*の使用量が多い。今後の自然言語AIの拡大も、ABFの成長に貢献していく *層間絶縁材料「味の素ビルドア
Slide 15: バイオファーマサービス＆イングリディエンツ 医薬用・食品用アミノ酸
Ⅰ-９．＜バイオファーマサービス＆イングリディエンツ＞ 医薬用・食品用アミノ酸 FY23中間期は想定以上の得意先の在庫調整の影響を受けたが、在庫調整の影響が一巡する 下期以降は回復を見込む ■バイオ医薬品（バイオシミラー含む）の市場成長予測(USD Billion) アミノ酸事業を牽引していくバイオ医薬品向けアミノ酸の出荷が停滞したが、 市場は堅調に伸長をしていく見込であり、在庫調整が一巡すれば成長へ回帰していく Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 15
Slide 16: バイオファーマサービス(CDMO)
Ⅰ-10．＜バイオファーマサービス＆イングリディエンツ＞ バイオファーマサービス(CDMO) 核酸医薬CDMO売上見通し FY16→FY30で25倍超 ※FY16を100とした際の推移 「パイプライン数×予想製造量×Risk factor」を基に計画策定 約120%伸長 FY21 FY22 FY23予想 FY25見通し FY30見通し 3桁億円超/年の売上 成長ドライバーであるAJIPHASE®を中心とした 核酸医薬CDMOは順調に拡大 ●引き合いも多く、パイプラインも拡大継続 ●１本鎖（アンチセンス）に加え、２本鎖（siRNA）へのターゲット拡大 ●既存設備転用（少額投資）による増産が可能（
Slide 17: 2030ロードマップ ASV指標
Ⅰ-11．2030ロードマップ ASV指標 2030 ASV指標への達成に向けて、FY23予想の着実な達成を目指す FY23 【参考】 FY22 FY23中間期 修正予想 ( )内期首予想 FY25計画 FY30計画 EPS 約 3倍 （FY22対比）を目指す ROE 12.9% 12.5% 18% 約20% (12.4%) ROIC（>資本コスト） 9.9% 10.0% 13% 約17% (9.5%) 経済価値 A 指標 オーガニック成長率 9.5% 0.8% 4.1% 5% 5%~ (FY22-25） (FY25-30） ASV が S (8.8%) 飛躍的・継続的に向上し、 V EBIT
Slide 18: セグメント別成長の道筋
Ⅰ-11．参考 | セグメント別成長の道筋 (期初予想はAppendix参照) セグメント オーガニック成長率 事業利益（BP） ROIC EBITDAマージン (前年比) (CAGR) (前年比) (CAGR) FY22 FY23 FY23 FY25 FY22 FY23 FY23 FY25 FY22 FY23 FY25 FY22 FY23 FY23 FY25 調味料 実績 中間期 修正予想 計画 実績 中間期 修正予想 計画 実績 修正予想 計画 実積 中間期 修正予想 計画 （売上高） (FY22-25) （BP額） (FY22- 25) 調味料 栄養・加工食品 15.9％ 約19％ ・食
Slide 19: 資産・負債
Ⅰ-12．資産・負債 総資産については、期首予算に対して為替影響による棚卸資産等の増加を見込む * （億円） 総資産 ネットD/Eレシオ （%） 20,000 60 15,000 40 10,000 20 5,000 0 0 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 修正予想 *ネットD:有利子負債－現預金×75% Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 19
Slide 20: キャッシュ創出
Ⅰ-13．キャッシュ創出 FY23中間期は、特に売掛金･棚卸資産などの運転資金が為替等の影響を受けた FY23修正予想は、為替の影響を受けながらも、FY20レベルまでの キャッシュ創出力の回復を見込む 営業CF （億円） 2,000 1,500 1,000 500 0 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 修正予想 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 20
Slide 21: 戦略投資
Ⅰ-14．戦略投資 FY23は構造改革から成長へのシフトを実現するため、必要な設備投資を実施していく 無形資産への投資も積極的に実施していくことで、無形資産投資比率は約50%を見込む （%） 無形投資比率 60% 40% （億円） 1,500 1,250 1,000 750 500 AGF 重点事業への 連結化 国内生産拠点再編等 成長投資は 250 機敏に行う 0 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 修正予想 20-25中計 有形投資 無形投資 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc.
Slide 22: 重要経営指標推移
Ⅰ-15．重要経営指標推移 FY23修正予想の重要経営指標は、営業利益以下の修正に準じて数値を上方修正 ROE（%） ROA 事業利益ベース（%） 12.0 14.0 11.6 12.9 12.5 11.0 10.3 10.0 11.1 10.0 9.8 9.1 固定資産売却益 ・減損除く 9.0 8.4 6.0 8.1 3.3 8.0 7.2 2.0 7.0 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 修正予想 修正予想 ROIC（%） EPS・ノーマライズドEPS*（¥） 12.0 9.9 10.0 240 209.9 200 184
Slide 23: 成長投資と株主還元（中期ASV経営の考え方）
Ⅰ-16．成長投資と株主還元（中期ASV経営の考え方） 新記録となる営業キャッシュフローを創出し、将来への必要な投資を行いながら、 それらに次ぐWACCを上回る投資として積極的に自己株式取得を実行していく FY23修正予想 営業キャッシュフロー 1,600億円 2030ロードマップでの 約 配分目安 大 資源の配分 FY23-30で設備投資 7,500億円 オーガニック成長投資 程度を見込む FY23修正予想 設備投資 836億円 FY23-30でM&A等 M&A等 3,000億円 程度の枠を設定 リターン 自己株式取得 FY23実施 500億円（中間期） WACC D/Eレシオに基づく借入返
Slide 24: 成長投資と株主還元
Ⅰ-16．成長投資と株主還元 FY23は累進配当方針に基づき、増配予定。自己株式取得を実施し、株主還元の更なる充実を図る ■配当（FY13-FY23予想） 配当 / 株 ■株主還元（中期ASV経営の考え方） 配当性向 累進配当政策を導入 配当性向（除く減損） ノーマライズドEPSに基づく配当* （円） （%） 3か年の総還元性向：50％～を目途 80 80 FY23 60 60 74円/年（増配予定） 対FY22 + 6 円 68 74 500億円、約9.6百万株の 40 40 自己株式取得(中間期) 発行済株式総数 52 （自己株式除く） 1.82％ 42 に対する割合 20 32 32 3
Slide 25: Ⅱ 企業価値向上に向けた取組み
Ⅰ 2023年3月期決算概要と2024年3月期業績予想 Ⅱ 企業価値向上に向けた取組み
Slide 26: マネジメントの進化
Ⅱ-1．マネジメントの進化 アミノサイエンス®で 人・社会・地球のWell-beingに貢献する 進化した「志」の実現に向けたマネジメント改革 ・ロードマップフォローアップを開始。ロードマップの進化を図る ・海外を含めた現場へマネジメント層が頻度高く回訪。対話の実践 ・見える化を推進し、数字で「成果」も見える化することで、改善を加速 ・現状維持は後退と同じ。常に将来への種をまき続ける ・イノベーション創出の源泉である無形資産への投資を充実 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 26
Slide 27: マネジメントの進化
Ⅱ-1．マネジメントの進化 ・ロードマップフォローアップを開始。ロードマップの進化を図る Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 27
Slide 28: マネジメントの進化
Ⅱ-1．マネジメントの進化 赤字は本日のプレゼン資料での説明事項 できたこと・順調に進捗していること 1 「中期ASV経営2030ロードマップ」のさらなる進化に向けた取組み 2 業績が落ち込んだ事業への対応力(ベトナム･北米冷凍食品等） 3 ローリングフォーキャストを活用した早期の値上げによる海外調味料の回復 4 サステナビリティ諮問会議で対話を重ね2050年を見据えたマテリアリティの進化 等 一層の取組強化により改善や進化が必要なこと 1 ファンクショナルズマテリアルズや医食用アミノ酸の得意先SCMとの連携 2 日本の調味料・食品BtoC事業の成長への回帰 3 CCC（特に棚卸資産資産回転日
Slide 29: ベトナム味の素社の業績回復に向けた取組み
Ⅱ-2. ベトナム味の素社の業績回復に向けた取組み 業績回復への軌跡 AVN-Rプロジェクト 経営チーム再構築 主力事業の抜本的立て直し 新トップマネジメント※1による組織文化改革 発足 ・全社一丸となって課題解決を進める 適切な値上げによる販売単価増 組織文化変革 広告投資増によるブランド価値の向上 本社も関わり、 ・意思決定スピードの向上 「AJI-NO- ｢Ajiｰngon®｣ 地域本部・現地法人と FY21 FY23 MOTO®」 （風味調味料) （3 First management*2） +2.2% +2.4% 共に立ち上げた 中間期シェア ・徹底したKPIマネジメント 再生計画（
Slide 30: 冷凍食品 北米事業の改善(再掲)
Ⅱ-2．冷凍食品 北米事業の改善(再掲) 現場力の強化と構造改革によりFY25までに土台を固め、FY30に向けて飛躍的成長を目指す １ OE（Operational Excellence）の実現 北米冷凍食品 事業利益推移 早期の成果創出と継続的取組みによる現場力強化 ・TDC（Total Delivered Cost）の削減とTDCマージンの向上 ・バリューチェーンマネジメントの高度化 ・オペレーションの簡素化(SKU削減等） FY20 FY20 FY21 FY21 FY22 FY22 FY23 ２ 事業管理の進化 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 構造改革による成果創出 ・ポートフ
Slide 31: 海外調味料・食品の取組み（ASEAN）
Ⅱ-3．海外調味料・食品の取組み（ASEAN） 21年7月からアセアンの8社でローリングフォーキャストの取組み（四半期毎）を開始。 月次運用への改善や原料価格の見込導入といった進化を重ね、23年4月からグローバル運用開始 アセアン本部の 「型」が スケールアップ PLサマリー MTD YTD（Std.50.0%） Rest Full year Act vsLY vsLMF Act vsLY Progress Forecast vsLY vsBud Forecast vsLY vsLMF Budget Gap(LC) Net Sales Variable Cost MP margin 単月 累計
Slide 32: 海外調味料・食品の取組み（ASEAN）
Ⅱ-3．海外調味料・食品の取組み（ASEAN） ローリングフォーキャストの価値（バリューチェーンの連携・マネジメント品質の向上） 単価管理強化、 原価見込みの精緻化 マネジメント品質の向上 収益状況把握の （原油価格や販売状況の （ 組織間連携強化/全社共通目標の意識づけ ） 迅速化 変化を適時に反映） 販売 マーケ 生産調達 主な効果 ティング 全社 ・通年の原油価格見通し精度向上により、 共通目標 値上げ判断、コストダウン施策の迅速化 数量管理から DIO管理になり ・月次の販売見込と収益着地予測により、 運転資本を削減へ 適時なマーケティング投資判断が可能に 研究開発 物流 ・需要計画の
Slide 33: 海外調味料・食品の取組み（ASEAN）
Ⅱ-3．海外調味料・食品の取組み（ASEAN） 「読み込む力」と「マネジメント力」の向上を礎としたアセアン本部の 2030ロードマップ実現に向けた取組み 既に実行したこと 事例 1 原燃料価格などの外部要因の影響を適切かつ迅速に反映した製品価格の見直し 事例 2 味の素グループの「志」(＝Purpose)を体現した製品の発売と横展開 紙包材を使用したうま味調味料 減塩タイプの風味調味料 インドネシア フィリピン タイ インドネシア タイ 事例 3 Purpose共創へのイノベーションを生み出す人財獲得に適した人事制度の見直し開始 Copyright © 2023 Ajinomoto Co.,
Slide 34: 海外調味料・食品の取組み（ASEAN）
Ⅱ-3．海外調味料・食品の取組み（ASEAN） 「読み込む力」と「マネジメント力」の向上を礎としたアセアン本部の 2030ロードマップ実現に向けた取組み 今後実行・横展開すること 事例 1 食品とアミノサイエンス双方の活用による更なる健康課題の解決 アミノ酸サプリメントの展開 母子栄養改善に向けた行政連携 （タイにて取組先行） （ベトナムで展開中） タイのアミノ酸サプリメント 「Amino MOF□」 事例 2 外部との連携によるECチャネルでのマーケティング力強化 EC戦略立案 ECマーケットプレイス運用、自社EC検討 Data活用戦略 （タイにて取組先行） 事例 3 新たな価値創造につなが
Slide 35: 棚卸資産回転日数（DIO）の適正化の取組み
Ⅱ-4．棚卸資産回転日数（DIO）の適正化の取組み COVID-19やウクライナ問題によりサプライチェーンが混乱し、政策的に製品や原材料在庫を 厚く確保した。一方、サプライチェーンが混乱する中、SCM基盤の整備を進めた。 実施済事項 ・全社統合データベースを整備 ・基準年の実績をベースに棚卸資産の増減を共通指標として設定 ・全法人の棚卸資産の増減を月次で見える化し、各法人の課題を明確化 経営会議で定期的に状況を確認し、削減取組みを推進 棚卸資産回転日数(DIO)推移 95 101 103 101 89 92 70 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY25 これからの
Slide 36: 人財資産の取組み（エンゲージメントサーベイ速報スコア）
Ⅱ-5.人財資産の取組み（エンゲージメントサーベイ速報スコア） 昨年度から導入した「ASV実現プロセス」の好意的回答は76（FY23速報値） 各種スコアの詳細を分析し、中期ASV経営実現に向けて取組みを加速させる 23年度 前年差 速報値 ASV実現プロセス ７６ ＋１ 志への共感 ９３ ０ 76 （%） 76.0 75 75 75 顧客志向 ９１ ＋１ ASV自分ごと化 ７６ ＋５ チャレンジの ８１ ０ 奨励 72.0 FY23 FY20 FY21 FY22 インクルージョンに 速報値 ７８ ０ よる共創 生産性向上 ２８ ＋６ 「生産性向上」の低スコアは社内での承認手続きが 多いことが主
Slide 37: 人財資産の取組み（エンゲージメントサーベイと業績の関係解析）
Ⅱ-5.人財資産の取組み（エンゲージメントサーベイと業績の関係解析） 引き続き毎年のエンゲージメントサーベイの結果と業績との相関分析を実施していく。 (下図の数値はFY22のエンゲージメントサーベイまでの数値） 顧客志向 • 顧客満足追求を業務で実践 0.467* • 顧客価値創出の実感、自負 0.470* 志への共感 0.504* • 自分の仕事と会社・組織目標 1人当たり 0.643** 1人当たり の結びつきを理解 売上高 事業利益 • 会社の志の全面的支持 0.526** 生産性向上 0.477* 0.521* • 継続的な業務プロセスの効率化 • 必要以上の承認プロセスがない Cop
Slide 38: 人財資産の取組み（20代のエンゲージメント）
Ⅱ-6．人財資産の取組み（20代のエンゲージメント） 一方で、20代の成長環境やキャリア開発についてはまだ改善の余地があり、更に取り組みを加速 させることで、一層魅力ある企業となるよう着実に改善していく。 当社エンゲージメントサーベイ 外部機関 会社評価スコア 人財・キャリア関連スコア （Openwork社 10月時点） 20代(勤続2年-5年未満)のスコア推移 総合評価と全8項目（※）の内、２項目を抜粋 2023年度 総合評価 20代の成長環境 2020年度 2022年度 (速報値) 上位50社 成長機会 がある 73 76 82 働きがいのある会社 2023 4.3 4.3 キャリア情報
Slide 39: 人財資産の取組み（若手従業員への取組み）
Ⅱ-6．人財資産の取組み（若手従業員への取組み） 若手の成長・活躍を加速する基盤として、人財公募や新事業創出プログラムを推進。また、それ を支援する全基幹職に対してコーチング研修を実施。若手の活躍を会社の成長の原動力の一つと して捉え、全従業員でASVの実現を追求します。 若手社員への取組み（一部抜粋） 上司への ASVへの共感 取組み 自身の「志」の ADF(AJINOMOTO GROUP Dialogue for the Future) ～若手向け対話・体験・体感型 人財育成プログラム～ 見つめ直し 若手のキャリア・志の実現 支援 キャリアフェス ななメンター 会社のキャリアを見つめ、 社
Slide 40: CEOメッセージ(再掲)
CEOメッセージ(再掲) ・FY23中間期は売上高・事業利益とも新記録。FY23修正予想は売上高・事業利益の 期初予想を維持し、親会社の所有者に帰属する当期利益は1,000億円に上方修正。 ・海外の調味料・食品の利益率が大幅に回復し、北米の冷凍食品は構造改革の成果が 目に見えて現れるようになった。主にFY22の迅速な打ち手(価格対応等)が奏功した。 ・日本国内の調味料･食品は単価アップと共に数量を回復させたかったが、 物価上昇への生活防衛を乗り越えるまでの、数量増への実力はまだ足りなかった。 マーケティングデザインセンターを設立し、打席に立つ(新商品を発売する)土壌が できつつある。短期･中長
Slide 41: 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、 本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、 予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨の ものではありません。実際の業績は、今後様々な要因に…
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、 本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、 予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨の ものではありません。実際の業績は、今後様々な要因によって、 大きく異なる結果となる可能性があります。 本資料には監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる 可能性があります。 本資料の金額は、切り捨てで表示しております。 アミノサイエンス®は味の素株式会社の登録商標です。
Slide 42: 第2四半期（7-9月期）サマリー
第2四半期（7-9月期）サマリー 売上高：増収 事業利益：減益 親会社の所有者に帰属する当期利益 3,484億円 337億円 192億円 対前年実績：103.0％ 対前年実績：99.7％ 対前年実績：99.7% 除く為替影響：99.4% 除く為替影響：94.9% 調味料･食品、冷凍食品が牽引し、 主に海外の調味料･食品、冷凍食品が 全体で増収 増益したものの、ヘルスケア等の減益 をカバーできず、全体で減益。 事業利益対前年増減内訳 （億円） 単位：億円、▲は損サイド 対2Q-FY22 2Qに影響した内容 売上増減によるGP増減 35 海外の調味料・食品、海外の冷凍食品の増収効果がヘルスケア等の
Slide 43: 業績予想（損益計算書）
業績予想（損益計算書） 23年度修正予想 23年度期首予想 増減 22年度実績 前年増減 単位：億円、▲は損サイド （A） （B） （A）-（B） （C） （A）ｰ（C） 売上高 14,650 14,650 0 13,591 1,058 事業利益 1,500 1,500 0 1,353 146 その他の営業収益/営業費用net計 30 ▲ 60 90 136 ▲ 105 営業利益 1,530 1,440 90 1,489 40 金融収益/金融費用ｎｅｔ計 ▲ 20 ▲ 50 30 ▲ 89 68 税引前当期利益 1,510 1,390 120 1,400 109 法人所得税（税率：FY23修正
Slide 44: 業績予想：為替前提および為替感度
業績予想：為替前提および為替感度 為替前提：対円 FY23実績 FY23修正予想 FY23期首予想 4Q 3Q 2Q 1Q USD 143.00 144.63 137.49 135.00 EUR 156.00 157.32 149.58 135.00 THB 4.07 4.11 3.99 3.75 BRL 28.85 29.59 27.81 25.96 為替感度 為替レート：対円 FY23修正予想 事業利益への感度（換算時） USD 143.00 ±1円 → 約1億円 EUR 156.00 ±1円 → 約0.5億円 THB 4.07 ±0.01円 → 約1億円 BRL 28.85 ±1円 →
Slide 45: 参考 セグメント別成長の道筋(期首予想)
参考 | セグメント別成長の道筋(期首予想) セグメント オーガニック成長率 事業利益（BP） ROIC EBITDAマージン (前年比) (CAGR) (前年比) (CAGR) FY22 FY23 FY25 FY22 FY23 FY25 FY22 FY23 FY25 FY22 FY23 FY25 調味料 実績 期首予想 計画 実績 期首予想 計画 実績 期首予想 計画 実積 期首予想 計画 （売上高） (FY22-25) （BP額） (FY22-25) 調味料 栄養・加工食品 15.9％ ・食品 7,750 7.4% 5％ 848 約14％ 16％ 14.9％ 約15％ 16％ 9.6% 1
Slide 46: 人財資産の取組（「HRアワード2023」受賞）
人財資産の取組（「HRアワード2023」受賞） 当社の若手従業員の自律的な行動変容を促す施策等を中心とした包括的な取組みが評価され、 日本の人事部「HRアワード2023」(主催：「HRアワード」運営委員会、後援：厚生労働省)にて 企業人事部門｢優秀賞｣を受賞。 受賞理由 「志を実現する従業員一人ひとりのWell-being向上へ。 人財資産を強化する包括的取組み」は時代に合わせて 「人を大切にする」方法を捉え直し、一人ひとりの Well-beingを向上させようとする取組みとして多くの 選考委員 坂東 眞理子氏（左）から 表彰状を受け取る 経営者や人事関係者から高く評価されました。 当社執行理
Slide 47: 用語集①
用語集① 用語 意味・内容 記載ページ アミノ酸のはたらきに徹底的にこだわった研究プロセスや 実装化プロセスから得られる多様な素材・機能・技術・サービスの総称。 アミノサイエンス□ 26･41 また、それらを社会課題の解決やWell-beingの貢献につなげる、 味の素グループ独自の科学的アプローチ。 生物の遺伝情報を司る、デオキシリボ核酸（DNA）やリボ核酸（RNA）の構成成分である 核酸医薬 ヌクレオチド等を基本骨格とする医薬。核酸医薬品は、低分子医薬品、抗体医薬品に続く 16 第3の医薬品とされ、従来の医薬品では治療が難しかった疾患を根治する可能性がある。 カテゴリーマネジメントは商品カ
Slide 48: 用語集②
用語集② 用語 意味・内容 記載ページ 対象の棚卸資産が何日間で入れ替わっているか＝商品を仕入れてどのくらいの期間で 販売できているかを示す値。Days Inventory Outstandingの略。 棚卸資産回転日数（DIO） 32･35 ((期初棚卸資産額＋期末棚卸資産額）÷2)÷売上原価（年間）×365(日数)で求める。 DIOの短縮はCCCの短縮に直結し、キャッシュ創出力を向上させる。 累進配当政策 減配を実施せず、増配または維持する配当政策。 24 標的とする核酸に結合することで、標的の機能を阻害したり制御したりする1本鎖のDNA またはRNAのこと。RNAはDNAと異なり1本鎖で
Slide 49: 用語集③
用語集③ 用語 意味・内容 記載ページ キャッシュ・コンバージョン・サイクルのことで、仕入債務を支払ったのちに売上債権の 回収までの所要日数を示す財務指標。Cash Conversion Cycleの略。 CCC 売上債権回転日数＋棚卸資産回転日数－仕入債務回転日数で求める。 28･31･32 CCCを短縮することで、よりキャッシュ創出力が向上し、将来への投資や株主還元へ キャッシュを振り向けることができる。 医薬品開発製造受託機関のこと。Contract Development and Manufacturing Organizationの略。製薬会社向けに医薬品受託製造、開発段階における製
Slide 50: 参考情報リンク先
参考情報リンク先 味の素グループ IR情報 https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir/ 味の素グループ ASVレポート2023（統合報告書） https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir/library/annual.html 味の素グループ 中期ASV経営説明会 https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir/event/medium_term.html 味の素グループ 事業説明会・IR Day https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir