Fibra Inn · BIVA:FINN/13
Fibra Inn — Debt Investor Presentation (January 2018)
39 slides from Fibra Inn's debt investor presentation, January 2018
Slide 1: Emisión de Deuda FINN 18
Emisión de Deuda FINN 18 Presentación para Inversionistas Enero 2018 Emisión de Deuda FINN 18
Slide 2: Límites de Responsabilidad
Límites de Responsabilidad Este documento, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por Asesor de Activos Prisma, S.A.P.I. de C.V. (en lo sucesivo, el “Fideicomitente” o “Asesor de Activos Prisma”), con la finalidad de pro
Slide 3: Agenda
Agenda Términos y Condiciones 4 La Compañía 8 Resultados Financieros 15 Estrategia de Crecimiento 23 Conclusiones 32 Contactos 34 Emisión de Deuda FINN 18
Slide 4: Términos y Condiciones
Términos y Condiciones Emisión de Deuda FINN 18
Slide 5: La Transacción
La Transacción • Fibra Inn busca mejorar su estructura de capital y de liquidez a través de la correcta gestión de sus pasivos bursátiles. • Para ello, llevará a cabo dos procesos simultáneos: I. Una recompra parcial de la Emisión FINN 15 con vencimiento en 2021 por un monto de hasta MXN$1,875.4mm;
Slide 6: Oferta Pública de Adquisición
Oferta Pública de Adquisición Monto total de la Oferta Hasta MXN$ 1,875.4 mm Precio de recompra MXN$100 Clave de Pizarra FINN 15 Fecha de inicio de la Oferta 4 de Enero de 2018 Fecha de Vencimiento de la Oferta 13 de Febrero de 2018 Fecha de Liquidación 15 de Febrero de 2018 Periodo de Oferta Public
Slide 7: Términos y Condiciones FINN18
Términos y Condiciones FINN18 Fiduciario Emisor Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple Monto del Programa Hasta MXN$[5,000]mm o su equivalente en UDIs o Dólares con carácter revolvente Fideicomitentes Fibra Inn Tipo de Valor Certificados Bursátiles Fiduciarios de Largo Plazo Clave
Slide 8: La Compañía
La Compañía Emisión de Deuda FINN 18
Slide 9: Fibra Inn
Fibra Inn Fibra Hotelera enfocada en Marcas Internacionales 14 Marcas Internacionales Valuación + Atractiva 5 nacionales 9.7% Cap rate 8.3% Dividend Yield (1) 82.9% float Tarifas Herramientas Estructura + Equipo Directivo Tecnológicas Sólida Marketing Experimentado Sofisticadas + Control de Costos 3
Slide 10: Destino de los Recursos
Destino de los Recursos Monto Destino de los fondos: (MXN$ Millones) Recursos Netos $1,971.00 1. Adquisición de certificados bursátiles fiduciarios FINN 15 $1,875.35 2. Intereses correspondientes a los CBs FINN 15 generados y no pagados a la fecha de liquidación de la Oferta Pública $6.37 de Adquisi
Slide 11: Experiencia Probada
Experiencia Probada 1T13 (IPO) 3T17 Variación Hoteles 8 43 +35 Cuartos 1,613 6,959 +5,346 Segmentos 1 4 +3 Mkt Cap (1) (MXN$ Millones) $4,895 $6,104 +24.7% Margen NOI 36.0% 34.4% -1.6pp Dividend Yield (1) 3.15% 8.3% +510 bps Ingresos por hospedaje(1) (MXN$ Millones) $17.5 $458.7 +2,521% Tarifa (2)
Slide 12: Portafolio 6,959 Cuartos 43 Hoteles
Portafolio (1) 6,959 Cuartos 6,748 en operación 145 en conversión de marca 43 Hoteles 66 en ampliación 42 en operación 1 en Remodelación y ampliación 14 Marcas Globales 5 Marcas Domésticas 15 Estados Emisión de Deuda FINN 18 (1) Cifras al 30 de septiembre de 2017 12
Slide 13: Resultados Financieros
Resultados Financieros Emisión de Deuda FINN 18
Slide 14: Indicadores Operativos
Indicadores Operativos Mismas Tiendas Trimestrales 43 Hoteles 3T17 3T16 Variación Ingresos por hospedaje (MXN$ millones) $458.7 $446.3 2.8% Ocupación excluyendo la adición de cuartos 62.0% 62.6% -0.6 pp Ocupación 61.9% 62.6% -0.7 pp Tarifa (MXN$) $1,188.4 $1,147.2 3.6% RevPar(1) (MXN$) excluyendo
Slide 15: Estado de Resultados Acumulado
Estado de Resultados Acumulado Estado de Resultados Ene-Sep17 % % Var. % Ene-Sep 16 (MXN$ millones) Ingresos de la Fibra $1,460.4 100% $1,325.5 100% 10.2% Gastos de Operación $939.5 64.3% $828.0 62.5% 13.5% NOI $520.9 35.7% $497.4 37.5% 4.7% Gastos de Adquisición $8.9 0.6% $25.7 1.9% -65.0% EBITD
Slide 16: Ingresos y Crecimiento Operativo
Ingresos y Crecimiento Operativo $493.7 $486.3 $471.2 $472.2 $480.4 $441.4 $412.8 $368.1 $337.3 $310.1 $294.3 $256.7 $224.4 Ingreso $199.6 $203.6 (MXN$ millones) 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 $179.3 $171.8 $174.4 $167.6 $167.3 $162.1 $158.0 $138.3 $116.5
Slide 17: Márgenes Estables
Márgenes Estables NOI EBITDA Ajustado FFO 40.0% NOI Promedio 35.0% 36.5% 30.0% EBITDA Promedio 30.8% 25.0% FFO Promedio 26.7% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Emisión de Deuda FINN 18 17
Slide 18: Perfil Crediticio
Perfil Crediticio Nivel de Endeudamiento (LTV)(1) Límite máximo de 50% (límite estratégico 33%) 29.2% 29.5% 29.9% 30.2% 23.9% 24.1% 21.6% 21.6% o Deuda Total : MXN$2,875 millones 8.8% o Deuda Pública: TIIE28 +110bps o 66% de Deuda con IRS 3.3% o 100% de la Deuda Quirografaria o Calificación Corporat
Slide 19: Perfil Crediticio
Perfil Crediticio Índice Servicio de la Deuda (Mayor o igual a 1.5) 7.0 5.6 5.6 5.8 5.5 5.9 5.5 6.0 4.9 5.0 4.5 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 4T 15 1T16 2T16 3T 16 4T 16 1T17 2T17 3T17 EBITDA Ajustado / Intereses de la deuda Índice de Activos Totales no Gravados (Mayor o igual a 150%) 324% 329% 326% 322% 319%
Slide 20: Estrategia de Crecimiento
Estrategia de Crecimiento Emisión de Deuda FINN 18
Slide 21: Desarrollo de Hoteles Estratégicos
Desarrollo de Hoteles Estratégicos JW Marriott Monterrey Inversión Total Estimada MXN$ 1,030 millones Participación FINN: 33% Habitaciones: 250 Segmento Full Service Inicio de operaciones: 3T19 Emisión de Deuda FINN 18 21
Slide 22: Desarrollo de Hoteles Estratégicos
Desarrollo de Hoteles Estratégicos Marriott Monterrey Aeropuerto Inversión Total Estimada MXN$ 328 millones Participación FINN: 20% Habitaciones: 180 Segmento Full Service Inicio de operaciones: 2T18 Emisión de Deuda FINN 18 22
Slide 23: Desarrollo de Hoteles Estratégicos
Desarrollo de Hoteles Estratégicos Westin Monterrey Inversión Total Estimada MXN$ 753 millones Participación FINN: 20% Habitaciones: 175 Segmento Full Service Inicio de operaciones: 3T18 Emisión de Deuda FINN 18 23
Slide 24: Transición a Marcas Globales
Transición a Marcas Globales AC Hotels by Marriott Guadalajara Expo Anteriormente Arriva Express Rebranding 2T17 Emisión de Deuda FINN 18 24
Slide 25: Transición a Marcas Globales
Transición a Marcas Globales Wyndham Garden Playa del Carmen Anteriormente Holiday Inn Express Rebranding Octubre 2016 Emisión de Deuda FINN 18 25
Slide 26: Transición a Marcas Globales
Transición a Marcas Globales Wyndham Garden Guadalajara México Plaza Wyndham Garden Ene-Feb 2014 9M´17 (pre-adquisición) (Transición) Ocupación 54.3% 61.9% Tarifa MXN$ 711.9 MXN$ 1,192.9 RevPar* MXN$ 386.8 MXN$ 738.0 Emisión de Deuda FINN 18 1 Por sus siglas en inglés Revenue Per Available Room 26
Slide 27: Remodelaciones Completas
Remodelaciones Completas Hampton Inn by Hilton Monterrey Obispado Holiday Inn Express Toluca Tollocan Emisión de Deuda FINN 18 27
Slide 28: Estrategia de Financiamiento
Estrategia de Financiamiento MXN$Millones H1- Inversión en Hotel JW Marriott Monterrey H2.- Inversión en Hotel Marriott Monterrey Aeropuerto H3- Inversión en Hotel Westin Punto Valle Monterrey H4- Inversión en Portafolio Actual de Fibra Inn (PIPs*, conversión, remodelación, etc). Emisión de Deud
Slide 29: Conclusiones
Conclusiones Emisión de Deuda FINN 18
Slide 30: Consideraciones de Inversión
Consideraciones de Inversión Portafolio diversificado de activos hoteleros de calidad y alta rentabilidad Pipeline identificado: adquisición de hoteles en operación, conversión de hoteles en mercados dinámicos y desarrollo de nuevos hoteles Alta capacidad de operación hotelera: crecimiento orgánico
Slide 31: Conclusiones
Conclusiones Mejorar el perfil de vencimientos de la Emisora y extender la duración promedio de la deuda emitida. Contar con el 100% de deuda a tasa fija, considerando la nueva Emisión a tasa fija y la cobertura con SWAPS en el saldo remanente de la Emisión FINN 15 Utilizar los recursos remanentes e
Slide 32: Contactos
Contactos Emisión de Deuda FINN18
Slide 33: Contactos
Contactos FIBRA INN Finanzas Nombre Teléfono E-mail Alejandro Leal Isla Garza +52 (81) 50 0 0 0 210 alejandro.leal-isla@fibrainn.mx Director de Planeación y Gestión Miguel Aliaga Gargollo +52 (81) 50 0 0 0 293 miguel.aliaga@fibrainn.mx CFO BBVA Bancomer Credit Markets Origination México Nombre Tel
Slide 34: Anexos
Anexos Emisión de Deuda FINN18
Slide 35: Estructura Fibra Inn
Estructura Fibra Inn (1) (1) Considera 438 millones de CBFIs en circulación Emisión de Deuda FINN 18 35
Slide 36: Evolución
Evolución Negocio Familiar Socios Locales Capital Privado Empresa Pública Emisión de Deuda FINN 18 36
Slide 37: Hechos Relevantes Fibra Inn
Hechos Relevantes Fibra Inn Emisión de Deuda FINN 18 37
Slide 38: Lista de Hoteles
Lista de Hoteles Marca Ciudad Estado Cuartos Adición Operador Hoteles de Servicio Limitado Wyndham Garden Irapuato Guanajuato 102 Fibra Inn Wyndham Garden Celaya Guanajuato 150 Fibra Inn Wyndham Garden León Guanajuato 126 Fibra Inn Wyndham Garden Silao Guanajuato 143 Fibra Inn Microtel Inn & Suites
Slide 39: Ingreso por Segmento
Ingreso por Segmento Ingresos Totales por Segmento 3T17 % 3T16 % (Ps. millones) Servicio Limitado 69.5 14.3% 69.5 14.8% Servicio Selecto 215.4 44.3% 195.8 41.6% Servicio Completo 188.7 38.8% 192.2 40.8% Estancia Prolongada 12.7 2.6% 13.7 2.9% Total 486.3 100.0% 471.2 100.0% 2.6% 14.3% Limitado Selec
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