Slide 1: ETERNAL MATERIALS
ETERNAL MATERIALS
Slide 2: 5G世代PCB產業的應用與機會
5G世代PCB產業的應用與機會 長興材料工業股份有限公司 光阻事業本部 簡報人：洪釗城 本部長 2019/11/18 Eternal Materials 2
Slide 3: 報告內容
報告內容 公司簡介 公司概況、發展沿革、核心技術、主要產品 生產基地、銷售實績、營運績效、研發榮譽 財務資訊 光阻事業部簡介 5G世代PCB產業的應用與機會 Eternal Materials 3
Slide 4: 公司簡介-概況
公司簡介-概況 經營業務： 化學及電子材料之製造、加工及銷售 創 立： 1964 年 全球員工： 4747人 註1 生產基地： 24 個 (台灣3個、大陸14個、美國1個、泰國1個、日本3個 、馬來西亞1個、義大利1個) 合併營收： NT$:433 億元 (2018Y) 研究發展： 研究人力559人, 研發經費佔營業額比重3 % 長興為全球乾膜光阻產品領導供應商之一 長興為全球三大光固化原材料供應商之一 長興為亞洲合成樹脂領導供應商之一 *註1:全球員工人數截至2019年09月30日(包含正式、外勞、契約人力) Eternal Materials 4
Slide 5: 公司簡介-發展沿革
公司簡介-發展沿革 1964 1985 1989 2000 2004 2008 2018+ Eternal Materials 5
Slide 6: 公司簡介-核心技術
公司簡介-核心技術 合成樹 脂材料 能源/ 印刷電路 新材料 樹脂合成技術 板材料 核心技術 光電/顯 精密塗佈技術 品質 特殊配方技術 光固化/ 示器材料 特化材料 半導體 材料 Eternal Materials 6
Slide 7: 公司簡介-事業單位
公司簡介-事業單位 合成樹脂事業單位 電子材料事業單位 • 光阻事業本部 • 電路基板事業部 • 合成樹脂事業本部 • 聚酯樹脂事業部 特用材料事業單位 • 特殊材料事業部 Eternal Materials 7
Slide 8: 公司簡介-生產基地
公司簡介-生產基地 全球生產基地 共 24 個 東北(1) 日本(3) •台 灣： 3 •中國大陸： 14 營口 • PM東北分條廠 • 大垣廠 • 兒玉廠 •泰 國： 1 • NMC •美 國： 1 華北(1) •日 本： 3 天津 •馬來西亞： 1 • 天津廠 •義 大 利： 1 西南(2) 美國(1) 義大利(1) 成都 Milan • 成都廠 • PM重慶分條廠 華東(6) Virginia • Elga • PM美國廠 昆山 • 昆化廠 常熟 • 常熟廠 華南(4) • 蘇州材料廠 蘇州 泰國(1) • PM華東一廠 • PM華東二廠 廣州 常州 曼谷 馬來西亞(1) • PM華南一
Slide 9: 公司簡介-銷售據點
公司簡介-銷售據點 產品行銷全球 65 國 日本(3) 全球銷售據點 共 35 個 東北(1) ◆台 灣： 4 ◆ 中國大陸： 19 • 長興日本 • PM日本廠 ◆美 國： 1 ◆日 本： 3 • PM東北分條廠 • PM日本設備廠 ◆泰 國： 2 ◆韓 國： 1 ◆印 尼： 1 ◆印 度： 1 華北(2) 韓國(1) ◆越 南： 1 ◆ 馬來西亞： 1 • 天津辦事處 ◆ 義 大 利： 1 • 南開辦事處 • 韓國辦事處 華中(2) • 長沙營業所 西南(3) • 武漢營業所 • 高新辦事處 義大利(1) • 重慶營業所 華東(5) 美國(1) • PM重慶分條廠 華南(6) • Elga
Slide 10: 公司簡介-研發基地
公司簡介-研發基地 1.台灣 高雄研發中心 2.中國大陸 蘇州研發中心 3.中國大陸 北京實驗室 4.各廠內配置應用實驗室計8個 北京【 北京實驗室】 天津【天津廠】 常熟【常熟廠】 蘇州-大陸研究所 成都【 成都廠】 昆山 【昆化廠】 【PM華南一廠】 高雄-研究所 【大發廠】 珠海【廣東廠】 【珠海材料廠】 Eternal Materials 10
Slide 11: 公司簡介-銷售實績
公司簡介-銷售實績 全球 500 中國大陸 433 450 403 416 其他 385 387 台灣 400 350 300 268 245 257 229 238 250 200 150 119 104 109 102 113 100 54 47 47 46 46 50 0 2014 2015 2016 2017 2018 Eternal Materials 11
Slide 12: 公司簡介-研發榮譽
公司簡介-研發榮譽 1990 榮獲全國工業總會--績優廠商之新產品開發獎(特殊單體) 1992 榮獲全國工業總會--績優廠商之新產品開發獎(乾膜光阻) 1993 榮獲經濟部產業科技發展獎之優等獎 榮獲經濟部國貿局十大自創商標產品外銷實績優獎 1995 榮獲經濟部產業科技發展獎之傑出獎 1997 榮獲全國工業總會--績優廠商之新產品開發獎(影像材料) 2001 榮獲第九屆經濟部產業科技發展最高榮譽-卓越成就獎 2005 榮獲工研院開放實驗室/創業育成中心NBIA國際育成大獎 2007 榮獲經濟部台灣奈米技術產業發展協會之第三屆奈米產業科技菁英獎 2008 榮獲台灣化學科技產業協進會化學科技產業菁
Slide 13: 財務資訊-資產負債表及重要財務指標
財務資訊 資產負債表及重要財務指標 單位：新台幣佰萬元 2019Q3 2018 2017 資產負債表項目 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 6,787 12 6,085 11 7,984 14 應收帳款 15,488 29 14,783 27 14,977 27 存貨 7,312 13 7,918 15 7,803 14 長期投資 2,954 5 2,820 5 2,791 5 不動產、廠房及設備 17,492 32 18,792 35 18,465 33 資產總計 55,110 100 54,360 100 56,466 100 流動負債 18,037 33 14,483 27
Slide 14: 財務資訊-綜合損益表
財務資訊 綜合損益表 單位：新台幣佰萬元 2019Q3 2018 2017 綜合損益表項目 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 30,192 100 43,300 100 41,551 100 營業毛利 5,750 19 7,280 17 7,438 18 營業費用 (4,020) (13) (5,467) (13) (5,576) (14) 營業利益 1,730 6 1,813 4 1,862 4 營業外收入及支出 525 1 51 0 409 1 淨利歸屬予 1,914 1,550 1,910 母公司業主 純益率 6 3 4 每股盈餘(元) 1.54 1.25 1.54 股東權益報酬率
Slide 15: 財務資訊-現金流量表
財務資訊 現金流量表 單位：新台幣佰萬元 2019Q3 2018 2017 期初現金 6,085 7,984 8,227 營業活動之現金流入(出) 4,125 2,883 (468) 資本支出 (1,661) (2,479) (3,003) 短期借款 73 (873) 2,873 長期借款 (1,034) (1,338) 2,140 發放現金股利 (1,116) (579) (1,656) 其他 646 627 204 匯率變動影響數 (331) (140) (372) 期末現金 6,787 6,085 7,945* 自由現金流量 2,464 404 (3,471) (註)自由現金流量=營業活
Slide 16: 光阻事業本部簡介
光阻事業本部簡介 Eternal Materials 16
Slide 17: 光阻事業部-產品類別
光阻事業部-產品類別 真空壓膜機 感光型覆蓋膜 Eternal Materials 17
Slide 18: 光阻事業部-一站式服務
光阻事業部-一站式服務 22±2℃, <60%RH ② 5±3℃ ③ -20±2℃ 分條 產品儲存 原料收料 原料儲存 & & 包裝 配送 Eternal Materials 18
Slide 19: 光阻事業部-長興塗佈產能
光阻事業部-長興塗佈產能 1 Italy 1 Japan2 USA SZI1+1 GZI5 3 SZII+2 GZII TW Center10 Eternal Materials 19
Slide 20: 光阻事業部-全球PCB市場
光阻事業部-全球PCB市場 80 +6.0 30% PCB Value YOY -1.7(F) 71 70 +8.6 66 69 62 64 20% 61 57 59 60 55 56 56 55 54 52 48 48 10% 50 45 41 41 41 38 40 0% 33 33 31 30 -10% 20 -20% 10 0 -30% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Unit：十
Slide 21: 光阻事業部-DF長興市佔
光阻事業部-DF長興市佔 Global Dry Film Market Size Update (2016~2020) Global DRF Market Size ( 2016 ~ 2020 ) 萬 KSF 2016 2017 2018 2019(F) 2020(F) Others 66% 資料來源: Analysis and update by Eternal Market Report Eternal Materials 21
Slide 22: 光阻事業部-長興DF全球分佈
光阻事業部-長興DF全球分佈 統計時間:2019年1~8月 Eternal Materials 22
Slide 23: 光阻事業部-全球布局
光阻事業部-全球布局 橫濱) 橫濱 (橫濱 全球據點 ◆研 發 中 心: 3 ◆技 術 中 心: 2 ◆塗 膠 據 點: 7 ◆分 條 據 點: 10 ◆營 業 據 點: 11 ◆台 灣： 5 ◆ 中國大陸： 14 ◆美 國： 3 ◆日 本： 4 ◆泰 國： 2 ◆韓 國： 1 ◆ 義 大 利： 4 Eternal Materials 23
Slide 24: 光阻事業部-塗佈生產據點
光阻事業部-塗佈生產據點 Eternal Materials 24
Slide 25: 光阻事業部-塗佈生產據點
光阻事業部-塗佈生產據點 Copper Foil Aluminum Foil Eternal Materials 25
Slide 26: 光阻事業部-分條/營業據點
光阻事業部-分條/營業據點 東北 華東 營口 (分條:1 / 營業:1) 蘇州 (分條:1 / 營業:1) 中國大陸 西南 華南 分條:5 營業:4 培凌 (分條:1 / 營業:1) 廣州 (分條:2 / 營業:1) Eternal Materials 26
Slide 27: 光阻事業部-分條/營業據點
光阻事業部-分條/營業據點 美 國: 2 日 本: 2 日本 義大利: 2 韓 國: 1 泰 國: 2 台 灣: 3 義大利 大垣 橫濱 (分條:1) (營業:1) 台灣 美國 米蘭 韓國 (分條:1 / 營業:1) 泰國 大發廠 維吉尼亞州 (分條:1 / 營業:1) (分條:1 / 營業:1) 京畿道 (營業:1) 曼谷 (分條:1 / 營業:1) 中壢營業所 (營業:1) Eternal Materials 27
Slide 28: 光阻事業部-取得認證
光阻事業部-取得認證 Eternal Materials 28
Slide 29: 5G世代PCB產業的應用與機會
5G世代PCB產業的 應用與機會 Eternal Materials 29
Slide 30: What is 5G
What is 5G 2015 年6 月22 日， ITU (International Telecommunication Union) 宣佈IMT-2020(International Mobile Telecommunication-2020) 納為未來5G 的技術標準，發展預測如下： 超高速:行動寬頻速率10 Gbps (LTE 100 倍) eMBB 8K、AR 、VR、全息投影 超低遲延: 端對端的遲延將縮小(LTE 1/10 倍) URLLC 自動駕駛、工業自動化 多數同時連線:行動連線的數目 1000K 台/Km2 (LTE 100 倍) mMTC 物聯網、車聯網、智慧家庭 5
Slide 31: 5G 市場及應用
5G 市場及應用 前期 整體5G市場 前期先以基地台硬體啓動商機，接著為5G智慧型手機，長期則有包括汽車、工控、農 業….。 電路板材料 仰賴低訊號損耗材料 •硬板材料以鐵氟龍為主。 •軟板材料以LCP及改質PI為主。 電路板製造廠商 •基地台天線、功率放大器、通訊背板、IC載板之硬板需求為主。 •2020年後5G手機帶動軟板需求。 •電路板廠-除5G高頻/高速板需求外，亦有散熱設計、薄板精密細路與高阻抗匹配等需求。 Eternal Materials 31 資料來源：工研院產科國際所
Slide 32: 5G基地台電路板市場分析
5G基地台電路板市場分析 全球5G基地台電路板市場預估 5G基地台相較4G基地台建置量增加約4~5倍。 每座基地台約有6片~10片高速多層電路板。 2019年全球約有50萬座5G基地台建置，2020年 則大幅增加至200萬座以上。 資料來源：工研院產科國際所 台灣電路板廠商仍以供應歐美基地台廠商為主 歐系 韓系 中國大陸 基地台廠商 Ericsson/NOKIA Samsung 華為、中興 5G基地台市佔率 44% 21% 37% 深南、方正、生益、沪士電、欣 先豐、金像電、沪士電、深南、生 電路板供應商及潛在廠商 SEMCO(載板)、Ibiden(載板) 興(載板)、景碩(載板) 、南亞(載
Slide 33: 5G 智慧型手機市場分析
5G 智慧型手機市場分析 Source:Compiled by JMS using Gartner’s data 2019年全球智慧型手機出貨量預估19億隻，其中5G智慧型手機僅約500萬隻，僅占0.26%。 預估2021年5G智慧型手機出貨量達到7億隻，占比成長至33%，5G智慧型手機仍是未來智慧型手機的 成長及換機動力。 5G預期走上2下2的天線設計，對射頻前端元件成本相對提高，相較一般4G多3倍。 因應高頻傳輸需求，軟板基材使用改質PI及LCP。 Eternal Materials 33
Slide 34: 5G 軟板市場分析
5G 軟板市場分析 5G 對FPC軟板市場主要影響在於智慧型手機天線模組設計須採用高頻材料及本身需要應用大量軟板。 Source：(Estimated by JMS) Source：(Estimated by JMS) 傳統軟板基材以PI為主，因應高頻傳輸需求，使用改質PI及LCP軟板。 Eternal Materials 34
Slide 35: 5G 載板市場分析
5G 載板市場分析 5G網通、 IOT、AI 、高效能運算（HPC）需求大增，帶動伺服器及大尺寸多層高階載板成長，且在高 速傳輸IC技術規格提升下，網通設備的FCBGA載板層數以及線路密度都顯著提升，預估IC載板未來五 年GAAGR成長4.9%。 由於FCBGA層數及線路密度同時增加，將使得高解析乾膜光阻(L/S<10/10um)及高性能ABF真空壓膜 設備更顯重要。 Eternal Materials 35
Slide 36: 光阻事業部在5G PCB的機會
光阻事業部在5G PCB的機會 光阻事業部在5G產品的技術佈局 Market Market HDI PCB / Multilayer: Vacuum Laminator: Smart Phone SiP Tech. Note book Tech. Automotive Embed Substrate Surface Flatness after lamination HDI and MSAP FCBGA 3 Stage & Servo Press LDI DRF L/S<=30/30 um DRF for ENIG Tech. Market Market High resolution for
Slide 37: 結論
結論 1. 乾膜光阻主要應用在PCB產業，未來5G應用除帶動PCB基礎材料、化學品、製程設備之 外也將直接帶動PCB整體數量提升，預估未來5年PCB主要的驅動產品來自IC Substrate>Multilayer>HDI 、Flex。 2. 5G基地台需求將帶動PCB硬板整體需求，單一5G基地台使用的PCB面積較4G基地台擴 大約50%。由於5G使用高頻率頻道，造成訊號繞過障礙物能力降低，必須增建更多基 站以增加訊號覆蓋率，相較4G基地台建置量增加約4~5倍。 3. 5G Smartphones 因應高頻傳輸需求，軟板部分整體需求上升，主要使用改質PI及LCP 在天線模組上。 4. 5G通訊、
Slide 38: Q&A Thank you
Q&A Thank you Eternal Materials 38