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Zoom — Q3 2018 Earnings Presentation
11 slides from Zoom's earnings presentation, Nov 9, 2018
Slide 1: 2018年12月期 第3四半期 決算補足説明資料
2018年12月期 第3四半期 決算補足説明資料 2018年11月9日 株式会社ズーム （ご注意）本資料の将来の見通しに関する記述については、当社が現在入手可能な情報及び合理的と判断する一定の前提に基づいて 作成しており、潜在的なリスクや不確実性が内在しております。実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。
Slide 2: 2018年12月期 第3四半期 業績ハイライト
2018年12月期 第3四半期 業績ハイライト 対前年同期比で増収減益 売上高 ：5,378百万円 （前年同期比 ＋ 12.5％） 営業利益： 128百万円 （前年同期比 ▲ 42.7％） 経常利益： 187百万円 （前年同期比 ▲ 10.7％） 売上増加要因 • 前年同期に比べて円高に推移したものの、主力のハンディオーディオレコーダー及びデジタルミキサーが 好調であったことにより前年同期比増 • 子会社化したMogar Music S.p.A.（Mogar社）の売上を2018年第3四半期会計期間から連結したことにより 前年同期比増 経常利益減少要因 • 一部電子部品の値上がりによる原
Slide 3: 連結損益計算書（要約）
2018年12月期 第3四半期 連結損益計算書（要約） (百万円) 2017.12期 2018.12期 増減額 摘要 第3Q累計実績 第3Q累計実績 主力のハンディーオーディオレコーダー及びデジ 売上高 4,780 5,378 597 タルミキサーが好調 Mogar社連結による増加＋380百万円 売上総利益率は0.6％悪化 一部電子部品の値上がりによる原価増、為替変 営業利益 223 128 動等 ▲95 販管費の増加＋267百万円 （売上高営業利益率） (4.7%) (2.4%) Mogar社の販管費＋130百万円及び研究開発費 の増加＋90百万円 経常利益 210 187 ▲22 （売上高
Slide 4: 製品カテゴリー別売上高
2018年12月期 第3四半期 製品カテゴリー別売上高 ハンディオーディオレコーダーが好調を維持 (百万円) 2017.12期 2018.12期 増減額 売上高の増減要因 第3Q累計実績 第3Q累計実績 主力商品であるH6、H4nPro、H1nの販 ハンディオーディオレコーダー 2,470 2,915 445 売が好調 新製品効果により前期好調であったG3nシ マルチエフェクター 846 642 ▲203 リーズの反動減 デジタルミキサー／マルチトラックレコーダー 214 466 251 前年下期発売L-12の販売が堅調、新製品 （旧カテゴリー名：マルチトラックレコーダー） L-20の販売が好
Slide 5: 地域別売上高
2018年12月期 第3四半期 地域別売上高 Mogar社の業績の連結によりイタリア地域の販売が増加 (百万円) 2017.12期 2018.12期 増減額 売上高の増減要因 第3Q累計実績 第3Q累計実績 ハンディオーディオレコーダーの販売が好調 北 米 1,789 1,895 105 年末商戦に向けて販売代理店が計画的に仕入を増加 ドイツ 494 637 143 主力商品であるH6、H4nPro、H1nの販売が好調 イタリア・フランス 323 633 309 Mogar取扱いブランド＋311 ハンディオーディオレコーダー及びマルチエフェクターの販 日 本 551 503 ▲47 売減 イギ
Slide 6: 営業利益の増減分析
2018年12月期 第3四半期 営業利益の増減分析 営業利益の増減分析（百万円） • 売上総利益率の変動は、一部電子部品の値上がりによる原価増、為替変動等による • その他経費の増加は、主に第3四半期より連結したMogar社の販管費＋130百万円 © 2018 ZOOM CORPORATION. All rights reserved. 5
Slide 7: 連結貸借対照表（要約）
2018年12月期 第3四半期 連結貸借対照表（要約） (百万円) 17.12期末 18.12期 第3Q末 増減額 増減理由 流動資産 6,174 6,906 731 現預金 3,512 2,792 ▲719 ZOOM現預金▲467、ZHK現預金▲272 3Q（年末商戦需要あり）売上増加によるZOOM売掛金＋ 売掛金 703 1,581 877 480／Mogar社売掛金＋402 商品及び製品 1,415 1,861 445 Mogar社 保有在庫＋683 固定資産 629 988 358 有形固定資産 155 216 60 新製品の金型購入 無形固定資産 28 274 245 Mogar社連
Slide 8: 売上及び利益の推移
2018年12月期 第3四半期 売上及び利益の推移 （百万円） （百万円） 売上高 営業利益 2,500 2,327 120 114 103 2,000 1,793 100 88 82 1,535 1,451 1,519 1,535 1,515 80 1,500 60 53 1,000 40 30 500 20 (17) 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q (20) 2017年 2018年 2017年 2018年 (40) 経常利益 （百万円） 親会社株主に帰属する四半期純利益 （百万円） 160 152 160 133 140 129
Slide 9: 経常利益変動要因
2018年12月期 第3四半期 経常利益変動要因 経常利益変動要因 ①為替差損益 経常利益変動要因 ②持分法投資損益 主として、為替変動により正味ドル建資産から生ずる 持分法適用会社である、ZOOM North America LLC 為替換算差額 (ZNA)とZOOM UK Distribution Ltd の持分法投資損益 ドル建資産とドル建負債の残高をなるべくマッチング 年末商戦の影響により年の後半にかけて両社の利益は させるヘッジ（いわゆる為替マリー）を実施している 増加する傾向にある がいくらかの為替差損益は発生する 為替差損益 （百万円） 持分法投資損益※ （百万円） 60 30
Slide 10: 連結業績予想
2018年12月期 連結業績予想 (百万円) 18.12期 17.12期 実績 増減額 増減率 3Q実績 達成率 通期予想 売上高 6,300 7,401 +1,100 +17.5% 5,378 73% 営業利益 327 203 ▲124 ▲37.9% 128 63% 経常利益 362 267 ▲95 ▲26.3% 187 70% 親会社株主に帰属する 288 216 ▲71 ▲24.9% 172 80% 当期純利益 EBITDA 639 532 ▲107 ▲16.8% 336 63% 一株当たり当期純利益 133.19円 95.18円 ▲38.01円 ▲28.5% 一株配当 40円 40円
Slide 11: 連結カテゴリー別売上予想
2018年12月期 連結カテゴリー別売上予想 (百万円) 18.12期 17.12期 実績 通期予想 増減額 増減率 3Q実績 達成率 ハンディオーディオレコーダー 3,270 3,573 +302 +9.3% 2,915 82% マルチエフェクター 1,064 882 ▲181 ▲17.1% 642 73% デジタルミキサー／マルチトラックレコーダー 372 698 +326 +87.5% 466 67% （旧カテゴリー名：マルチトラックレコーダー） プロフェッショナルフィールドレコーダー 392 612 +220 +56.3% 441 72% ハンディビデオレコーダー 676 410 ▲2