Slide 1: 2021年度（2022年3月期）決算説明資料
2021年度（2022年3月期） 決算説明資料 2022年5月12日
Slide 2: 目次
目次 １．2021年決算・2022年度見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2021年度決算概要 (3) 2022年度決算見通し ２．2020-2022中期経営計画進捗状況と 2022年度対策 (1) 2020-2022中期経営計画の進捗状況 (2) 2022年度対策 (3) 今期以降の方針（環境投資・政策保有株式） ３．補足資料 2
Slide 3: 目次
目次 １．2021年決算・2022年度見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2021年度決算概要 (3) 2022年度決算見通し ２．2020-2022中期経営計画進捗状況と 2022年度対策 (1) 2020-2022中期経営計画の進捗状況 (2) 2022年度対策 (3) 今期以降の方針（環境投資・政策保有株式） ３．補足資料 3
Slide 4: 国内セメント需要・当社販売数量
(1) 国内セメント需要・当社販売数量 国内セメント需要 上期 下期 4,259 4,097 3,867 4,000 2,182 3,788 3,800 万ｔ 2,061 1,962 1,919 1,930 3,000 2,000 2,077 2,036 1,905 1,870 1,870 1,000 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度予想 当社国内販売数量 当社輸出数量 上期 下期 上期 下期 824万ｔ 150万ｔ 2022年予想 400.9 423.4 2022年予想 75.0 75.0 834万ｔ 154万ｔ 2021年 410.3 423.9 2
Slide 5: 2021年度 決算概要
(2) 2021年度 決算概要 単位：億円 ① 売上高 2021年度 2020年度 増減 ・収益認識会計基準影響▲584億円 ・上記影響を除けば、セメント関連 1,842 2,393 ▲551 売上高 事業、高機能品事業ともに増収 営業利益 68.8 166.3 ▲97.5 ② 営業利益 (▲23.8) (96.7) (▲120.6) (うちセメント事業) ・石炭･石油価格上昇影響により セメント事業が大幅減益 営業外損益 29.6 10.1 19.5 ③ 営業外損益 98.3 176.4 ▲78.1 ・受取配当金増加等による 経常利益 特別損益 21.8 ▲6.2 28.0 ④ 特別損益 9
Slide 6: 2021年度 セメント営業利益増減内訳
(2) 2021年度 セメント営業利益増減内訳 単位：億円 6
Slide 7: 2021年度 セグメント別売上/損益
(2) 2021年度 セグメント別売上/損益 売上高 営業利益 単位：億円 収益認識 21年度 20年度 増減 純増減 21年度 20年度 増減 基準影響 セメント 1,266 1,875 ▲608 ▲584 ▲24 ▲23.8 96.7 ▲120.6 鉱産品 123 120 3 ▲8 11 22.6 18.4 4.2 建材 207 176 31 8 24 18.2 16.6 1.6 セメント関連計 1,597 2,170 ▲574 ▲584 10 17.0 131.7 ▲114.7 光電子 38 57 ▲20 - ▲20 1.0 2.7 ▲1.7 新材料 146 107 39 - 39 33
Slide 8: 2022年度 決算見通し
(3) 2022年度 決算見通し ① 売上高 単位：億円 ・セメント販売価格値上げによる 増収 2022年度 2021年度 増減 ② 営業利益 売上高 2,058 1,842 216 ・新材料事業増益も、石炭･石油 価格上昇影響によるセメント 営業利益 57.0 68.8 ▲11.8 事業減益により全体で減益 (うちセメント事業) (▲56.0) (▲23.8) (▲32.1) ③ 営業外損益 営業外損益 15.0 29.6 ▲14.6 ・金融収支、為替差損益等の影響 経常利益 72.0 98.3 ▲26.3 ④ 特別損益 ・政策保有株式売却 特別損益 25.5 21.8 3.7 親会社株主
Slide 9: 2022年度 セメント営業利益増減内訳
(3) 2022年度 セメント営業利益増減内訳 単位：億円 感応度 ・石炭1ドル/トン上昇→1.1億円/年悪化 ・石油1ドル/ｂｂｌ上昇 →0.4億円/年悪化 ・為替1円/ドル円安→ 2.0億円/年悪化 9
Slide 10: 2022年度 セグメント別売上/損益見通し
(3) 2022年度 セグメント別売上/損益見通し 売上高 営業利益 単位：億円 2022 2021 2022 2021 年間予想 年間実績 増減 年間予想 年間実績 増減 セメント 1,416 1,266 150 ▲56.0 ▲23.8 ▲32.1 鉱産品 128 123 5 23.7 22.6 1.1 建材 210 207 3 21.2 18.2 3.1 セメント関連計 1,754 1,597 158 ▲11.0 17.0 ▲28.0 光電子 27 38 ▲11 ▲1.2 1.0 ▲2.2 新材料 228 146 82 51.4 33.0 18.4 高機能品計 255 184 71 50.
Slide 11: 目次
目次 １．2021年決算・2022年度見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2021年度決算概要 (3) 2022年度決算見通し ２．2020-2022中期経営計画進捗状況と 2022年度対策 (1) 2020-2022中期経営計画の進捗状況 (2) 2022年度対策 (3) 今期以降の方針（環境投資・政策保有株式） ３．補足資料 11
Slide 12: 2020-2022中期経営計画 数値進捗（連結業績）
(1) 2020-2022中期経営計画 数値進捗 （連結業績） 想定以上の事業環境変化により、中期経営計画最終年度(23/3)は計画未達の見通し 当期純利益 ROE 6.9 （単位：億円） 200 7.0 5.9 5.6 153 6.0 4.8 5.0 117 109 97 3.4 計画比 4.0 100 ▲85 68 3.0 2.0 1.0 0 0.0 20/3 21/3 22/3 23/3 23/3 実績 実績 実績 見通し 中期経営計画 計画 最終年度 中計期間 （当初） 12
Slide 13: 2020-2022中期経営計画 数値進捗（セグメント業績）
(1) 2020-2022中期経営計画 数値進捗 （セグメント業績） 計画の未達はセメント事業の影響が大きく、セメント以外の事業は概ね計画水準 セグメント別営業利益 280 （単位：億円） 225億円 161億円 166億円 69億円 57億円 230 22 37 計画比 180 10 8 その他(※) 17 21 ▲168 18 19 新材料 130 17 3 27 18 2 18 18 光電子 24 17 51 80 建材 33 セメント 114 82 97 鉱産品 18 21 ▲170 1 30 23 24 セメント ▲24 ▲56 -20 ▲1 -70 20/3 21/3 22/3 2
Slide 14: 2020-2022中期経営計画 数値進捗（主な未達要因）
(1) 2020-2022中期経営計画 数値進捗 （主な未達要因） 国内セメント需要 コストの上昇 米中貿易摩擦影響 の低迷 国内セメント需要 石炭市況 光電子事業売上 （単位：万トン） （単位：＄/トン） （単位：億円） 90 350 326 4,259 当初想定 4,188 77 当初想定 4,100万t前後 80 4,097 70億円 300 70 3,867 59 3,788 3,800 250 58 57 60 200 179 50 38 40 150 27 30 100 20 66 当初想定 10 50 FOB 80＄弱 0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
Slide 15: 2020-2022中期経営計画 数値進捗（連結キャッシュフロー）
(1) 2020-2022中期経営計画 数値進捗 （連結キャッシュフロー） 営業CFは未達、設備投資は計画通り、政策保有株式を売却し株主還元を強化 当初計画 実績・見通し 21/3 22/3 23/3 3年計 実績 実績 見通し 営業CF 328 183 212 723 環境投資 ▲18 ▲26 ▲70 ▲113 維持更新他 ▲189 ▲174 ▲266 ▲629 政策保有株売却 18 39 50 107 投資CF ▲189 ▲161 ▲286 ▲636 FCF 139 22 ▲73 88 有利子負債 ▲11 51 130 170 配当 ▲46 ▲45 ▲41 ▲132 自己株取得 ▲50 ▲
Slide 16: 2020-2022中期経営計画 数値進捗（環境投資）
(1) 2020-2022中期経営計画 数値進捗 （環境投資） 「SO-CN2050」に従い、2020-2022年度において総額113億円の環境投資を実行 環境投資 113億円（2020-2022年度） 代替原料拡大 19億円 代替使用拡大・省エネ 48億円 代替熱エネルギー拡大 21億円 設備効率改善 8億円 収益力向上・CO2削減 キルン排ガス集塵強化 32億円 基盤整備 65億円 塩素対策強化 33億円 環境改善(発塵) 品質保持 16
Slide 17: 2020-2022中期経営計画 実行施策の振り返り
(1) 2020-2022中期経営計画 実行施策の振り返り 2020-2022中期経営計画 成果 基本方針 環境投資（代替原料・熱エネルギー拡大設備投資） セメント・固化材の収益力 向上と事業基盤整備 国内販売数量確保、輸出数量目標150万tクリア セメント 関連事業 物流合理化拡大（日鉄セメントとの配船統合） 関連事業の拡大 骨材増産体制構築による拡販（鉱産品事業） ～海外・鉱産品・建材～ 豪州市場への進出（セメントターミナルの稼働） 高機能品 既存主力商品の競争優位性 ESC（静電チャック）の増強体制整備（新材料事業） 事業 確保と新製品の開発 事業ポートフォリ
Slide 18: 2020-2022中期経営計画 最終年度の見通し
(1) 2020-2022中期経営計画 最終年度の見通し コロナ禍や国際的政情不安により、当社を取り巻く環境が想像以上に変化 中計最終年度となる2022年度は目標値との大幅な乖離が発生する見込み 2022年度は次期中計に繋ぐため、態勢の立て直しに注力 （2022年度対策） 2023年5月に新中計を公表予定 18
Slide 19: 2022年度対策 基本方針
(2) 2022年度対策 基本方針 ① 営業CF極大化のための事業戦略 セメント事業の収益力改善 セメント以外の事業の強化 ② キャピタルアロケーションの方針 政策保有株式売却によるキャッシュ創出 環境対策を含む投資の継続・強化 安定配当 19
Slide 20: 2022年度対策 ①営業CF極大化に向けた事業戦略
2022年度対策 ①営業CF極大化に向けた事業戦略 足元の事業環境変化に最優先で対応し、次期中計に向けた態勢立て直しを図る コストアップに対応したセメント販売価格値上げ エネルギーコストの急上昇、諸資材・人件費の高騰 未来への責任を果たすための環境投資原資確保 セメント 関連事業 2,400円/tの早期達成 石炭の安定調達 調達コストとのバランスを考慮し、調達先分散化を推進 高機能品 ESC（静電チャック）需要拡大への早期対応による収益増 事業 生産能力増強工事と増員確保による供給力強化 20
Slide 21: 2022年度対策 ②キャピタルアロケーション方針
2022年度対策 ②キャピタルアロケーション方針 営業CF縮小の中、政策保有株売却と有利子負債調達で投資と株主還元を実施 ±0 営業CF +212億円 投資CF(+) +50億円 （政策保有株の売却） 投資CF(-) ▲336億円 （環境投資▲70億+維持更新他▲266億） ▲73億円 FCF 有利子負債の調達(+) ＋130億円 配当(-) ▲41億円 株主還元 56億円 自己株取得(-) ▲15億円 21
Slide 22: 環境投資の目標・効果
(3) 今期以降の方針 環境投資の目標・効果 「SO-CN2050」 2030年CO2排出削減目標（※）の早期実現 ①石炭使用量削減によるCO2排出削減 ②代替原料・熱エネルギー拡大のためのリサイクル受入増 （※）エネルギー起源CO2排出原単位30％削減（2005年対比） 投資効果100億円 年度 20-22 23-25 26-28 29-30 合計 環境投資 113 110 40 40 300億円 +60 減価償却費 ▲ 21 ▲ 90 ▲ 80 ▲ 40 ▲230 億円 石炭使用量 ＋3 ＋50 ＋120 ＋80 ＋250 億円 削減 +70 リサイクル ±0 ＋1 ＋30 ＋30 ＋20
Slide 23: 政策保有株式に関する基本的な考え方
(3) 今期以降の方針 政策保有株式に関する基本的な考え方 政策保有株式の削減目標 今後2年間で純資産比20%未満とする 今後5年を目途に純資産比10%未満とする 今後2年間での想定削減額 135億円 今後5年を目途での想定削減額 335億円 （削減額は2022年3月時価ベース比） 売却代金は、 環境投資及び成長投資とのバランスを考慮した上で、株主還元に充当 23
Slide 24: 目次
目次 １．2021年決算・2022年度見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2021年度決算概要 (3) 2022年度決算見通し ２．2020-2022中期経営計画進捗状況と 2022年度対策 (1) 2020-202中期経営計画の進捗状況 (2) 2022年度対策 (3) 今期以降の方針（環境投資・政策保有株式） ３．補足資料 24
Slide 25: 補足資料 2022年セグメント上下別見通し
3. 補足資料 2022年セグメント上下別見通し 売上高 営業利益 単位：億円 2022 2022 2022 2022 2022 2022 上期予想 下期予想 年間予想 上期予想 下期予想 年間予想 セメント 679 737 1,416 ▲56.0 0.0 ▲56.0 鉱産品 65 63 128 11.5 12.2 23.7 建材 102 108 210 9.0 12.3 21.2 セメント関連計 846 908 1,754 ▲35.5 24.5 ▲11.0 光電子 14 13 27 ▲0.9 ▲0.3 ▲1.2 新材料 98 130 228 17.4 34.0 51.4 高機能品計 112
Slide 26: 補足資料 2022年セメント営業利益上下別増減内訳
3. 補足資料 2022年セメント営業利益上下別増減内訳 単位：億円 ２１→２２年度 上期予想 下期予想 年間予想 販売・生産数量 ▲ 4 0 ▲ 4 販売価格 43 79 122 石炭・石油価格 ▲ 67 ▲ 33 ▲ 100 電力・原材料価格 ▲ 12 ▲ 9 ▲ 21 リサイクル・合理化 ▲ 1 4 3 為替 ▲ 15 ▲ 10 ▲ 25 その他 ▲ 9 2 ▲ 7 セメント 営業利益増減 ▲ 65 33 ▲ 32 石炭 1$/t 上昇 1.1億円/年 悪化 感 応 石油 1$/bbl 上昇 0.4億円/年 悪化 度 為替 1円/$ 円安 2.0億円/年 悪化 26
Slide 27: 補足資料 資産負債の状況
3. 補足資料 資産負債の状況 単位：億円 2021年3月末 2022年3月末 2023年3月末 実績 実績 予想 現金及び預金 187 131 131 有形固定資産 1,677 1,692 1,796 投資有価証券 571 594 544 その他の資産 862 893 967 資産計 3,297 3,311 3,439 有利子負債 514 566 696 その他の負債 724 713 701 負債計 1,238 1,279 1,397 純資産 2,058 2,032 2,042 負債・純資産計 3,297 3,311 3,439 27
Slide 28: 補足資料 キャッシュ・フローの状況
3. 補足資料 キャッシュ・フローの状況 単位：億円 2021年度 2022年度 実績 予想 税金等調整前当期純利益 120 98 減価償却費(含むのれん償却) 194 209 債権・債務増減、法人税他 ▲131 ▲94 営業キャッシュ・フロー 183 212 固定資産取得 ▲209 ▲341 資産等売却 52 56 その他 ▲4 ▲1 投資キャッシュ・フロー ▲161 ▲286 フリーキャッシュ・フロー 22 ▲73 有利子負債増減 51 130 自己株式取得(含む預託金支出) ▲85 ▲15 配当金支払他 ▲46 ▲41 財務キャッシュ・フロー ▲80 74 現金及び現金同等物の増減 ▲5
Slide 29: 補足資料 業績等の推移
3. 補足資料 業績等の推移 単位：億円 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 予想 売上高 2,511 2,452 2,393 1,842 2,058 セメント関連 2,249 2,205 2,170 1,597 1,754 高機能品 196 185 172 196 255 その他 65 61 51 50 50 営業利益 141.8 161.3 166.3 68.8 57.0 経常利益 158.0 169.5 176.4 98.3 72.0 親会社株主に帰属する 78.0 109.2 117.2 96.7 68.0 当期純利益 総資産 3,248 3,211
Slide 30: 補足資料 業績等の推移
3. 補足資料 業績等の推移 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 予想 ＲＯＡ (%) 4.8 5.2 5.4 3.0 2.1 ＲＯＥ (%) 4.0 5.6 5.9 4.8 3.4 Ｄ／Ｅ (%) 31 26 25 28 34 ＦＣＦ (億円) 92 135 139 22 ▲73 設備投資 (億円) 190 202 215 207 317 減価償却費 (億円) 185 183 188 194 209 研究開発費 (億円) 32 31 32 31 31 金融収支 (億円) 10 10 10 20 16 期末従業員数 (人) 2,974 3,005 3,065
Slide 31: 補足資料 2022年度 単体決算見通し
3. 補足資料 2022年度 単体決算見通し 売上高 単位：億円 2022 2022 2022 上期予想 下期予想 年間予想 セメント関連 672 747 1,419 高機能品 109 142 251 その他 14 13 27 合 計 795 902 1,697 損益 営業利益 ▲29.0 39.0 10.0 経常利益 ▲16.0 43.0 27.0 当期純利益 ▲7.0 45.0 38.0 31
Slide 32: 注意事項
注意事項 将来に関する記述等についての注意事項 ・本資料おける将来の業績等は、当社が現時点で合理的であると 判断する一定の前提に基づいて作成したものです。 ・実際の業績等はさまざまなリスク要因や不確実な要素により、 異なる可能性があります。 32