Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — Q2 FY2012 Earnings Presentation
27 slides from Toyobo's earnings presentation, Nov 6, 2012
Slide 1: 2012年度第2四半期 決算説明会
2012.11.06 2012年度第２四半期 決算説明会 東洋紡株式会社 取締役社長 坂元龍三
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 上期実績 １Q不振も２Q回復により上期目標達成。想定の収益軌道へ 液晶関連の数量は回復、包装用フィルムは新製品効果で底打ち 機能樹脂、エアバッグなど自動車関連好調、利益に貢献 バイオ、医用膜の回復で、ライフサイエンス２Ｑ堅調 ＊１Q：4-6月、２Q：7-9月 通期予想 自動車市場の下振れ懸念も、フィルム等の新製品、新用途拡販と ライフサイエンスの復調で、通期利益予想達成の見込み。 （億円） 1 1 年度 1 2 年度 上期 下期 上期 下期(予) 1Q 2Q 売上高 1,781 1,714 3,495 831 881 1,711 1,789 3,500 営業利益 1
Slide 3: 目次
目次 Ⅰ 2012年度第２四半期累計決算概況 Ⅱ 2012年度業績予想 Ⅲ 中期計画進捗 Ⅳ 訴訟
Slide 4: Ⅰ．2012年度第2四半期決算概況
Ⅰ．2012年度第２四半期決算概況
Slide 5: 決算概要 PL・CF
Ⅰ．2012年度第２四半期決算概況 （１） 決算概要 ①ＰＬ・ＣＦ （億円） 11上 11下 12上 前年同期比 直近見通し 1Q 2Q 金額 率 (2012/8) 売上高 1,781 1,714 831 881 1,711 -70 -3.9% 1,750 営業利益 110 73 22 54 76 -34 -30.9% 70 (率） 6.2% 4.2% 2.7% 6.1% 4.5% - - 経常利益 101 56 18 47 65 -37 -36.1% 60 当期純利益 52 -6 5 22 27 -25 -48.0% 23 EPS（円） 5.9 -0.7 0.6 2.5 3.1 - - 2.
Slide 6: 営業利益増減要因分析（前年同期比）
Ⅰ．2012年度第２四半期決算概況 営業利益増減要因分析 （前年同期比） 【11年度上期→12年度上期 】 2011/1Q 2Q 3Q 4Q 2012/1Q 2Q 円レート 82 78 78 79 80 79 （\/$) 原燃料 国産ナフサ 償却変更 +10 （千円/kl） 59 55 52 54 61 51 +14 売値 -19 (1Q -9) 数量 為替 -19 -2 その他 (1Q -12) 110 -18 低価法 76 (1Q -12) 11/上 12/上 （億円） （億円） 60 【営業利益推移】 50 40 30 20 10 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2011 6 2
Slide 7: BS 財務体質は改善途上も、棚卸資産は1割弱圧縮
Ⅰ．2012年度第２四半期決算概況 ②ＢＳ 財務体質は改善途上も、棚卸資産は1割弱圧縮 （億円） 12/3末比 11/3末 12/3末 12/9末 増減 総資産 4,435 4,378 4,294 -84 うち棚卸資産 660 776 708 -67 純資産 1,498 1,477 1,469 -8 自己資本 1,258 1,306 1,296 -10 （ 自己資本比率） 28.4% 29.8% 30.2% - 少数株主持分 240 172 173 +2 有利子負債 1,518 1,549 1,542 -7 D/ E レシ オ 1.21 1.19 1.19 - 7
Slide 8: セグメント別
Ⅰ．2012年度第２四半期決算概況 （２） セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 前年同期比 （率） 11上 11下 12上 11上 11下 12上 フィルム・ 機能樹脂 733 652 705 61 25 43 -29.5% 産業マテ リ ア ル 343 369 350 24 29 26 7.1% ライフサイエ ンス 131 134 126 20 21 16 -20.2% スペシャルテ ィ計 1,207 1,155 1,182 105 75 85 -19.3% （ 率） 8.7% 6.5% 7.2% 衣料繊維 442 438 408 9 2 -5 不動産・ その他 132 121 121
Slide 9: フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2012年度第２四半期決算概況 ① フィルム・機能樹脂 工業用フィルムは、液晶用途で数量は回復 包装用フィルムは、需要減の影響残るも新製品効果で底打ち 733 705 652 工業用フィルム 61 (8.3%) 液晶向け輸出牽引で数量は回復 361 非液晶向けの拡大加速 350 43 (6.1%) 27 包装用フィルム 25 (3.8%) 26 震災後の需要減の影響残るも 新製品効果で底打ち 372 355 新シュリンクフィルムは拡大 34 17 機能樹脂 11上 11下 12上 11上 11下 12上 バイロンは海外売上拡大 2Q エンプラは自動車向け好調 2Q 売上高 営業利益 1Q
Slide 10: 産業マテリアル
Ⅰ．2012年度第２四半期決算概況 ② 産業マテリアル エアバッグは、自動車生産回復により堅調 VOC処理装置は、海外案件の延引により苦戦 369 350 343 自動車用途 29 エアバッグは堅調 (7.9%) 26 24 (7.4%) タイヤコードはユーザー生産調整他 179 177 (7.0%) により苦戦 スーパー繊維 15 16 ダイニーマは中国品との競争激化 164 173 ザイロンは需要堅調 9 10 機能フィルター ＊ 11上 11下 12上 11上 11下 12上 VOC 処理装置の海外展開苦戦 ＊揮発性有機溶剤 売上高 2Q 営業利益 2Q 空調用などフィルター数量減 （億
Slide 11: ライフサイエンス
Ⅰ．2012年度第２四半期決算概況 ③ ライフサイエンス バイオ、医用膜は、1Q数量減。足元の需要堅調 新製品「神経再生誘導チューブ」の承認審査中 バイオ 131 134 126 診断薬用酵素はユーザー在庫調整も 20 21 (15.3%) (15.8%) 16 足元回復 68 72 (12.7%) 医薬・医療機器 12 医薬品製造受託は堅調 12 新製品「神経再生誘導チューブ」の 64 54 開発順調。承認審査中 8 4 11上 11下 12上 11上 11下 12上 アクア膜 為替影響。大型案件獲得続く 売上高 2Q 営業利益 2Q （億円） 1Q （億円） 1Q （率） 11
Slide 12: 衣料繊維
Ⅰ．2012年度第２四半期決算概況 ④ 衣料繊維 １Ｑの棚卸資産評価減により大幅減益 ナイロン事業他苦戦も、スポーツ製品は順調 東洋紡STC 442 438 408 9 ナイロン関連は、アウトドア等の市況低 (1.9%) 迷により苦戦 2 230 214 2 スポーツ向け機能素材順調 -5 6 (0.5%) (-1.3%) 中東向けトーブは数量堅調も為替影響 1 アクリル繊維 213 194 -7 中国の内需減速により数量減 11上 11下 12上 11上 11下 12上 売上高 2Q 営業利益 2Q （億円） 1Q （億円） 1Q （率） 12
Slide 13: Ⅱ．2012年度業績予想
Il. 20124 #487 8
Slide 14: 業績予想
Ⅱ．2012年度業績予想 （１） 業績予想 （億円） 1 1 年度実績 1 2 年度予想 増 減 上 下 金額 率 売上高 3,495 1,711 1,789 3,500 +5 +0.1% 営業利益 183 76 104 180 -3 -1.7% （ 率） 5.2% 4.5% 5.8% 5.1% - - 経常利益 157 65 85 150 -7 -4.6% 当期純利益 46 27 37 64 +18 +39.5% EPS（ 円） 5.2 3.1 4.2 7.2 - - 減価償却費 195 64 76 140 -55 -28.1% 設備投資 165 72 128 200 +35 +21.1%
Slide 15: 営業利益増減要因予想
Ⅱ．2012年度業績予想 営業利益増減要因予想 【11年度→12年度 】 償却変更 原燃料 +5 為替 +30 +0 売値 -3 数量 -20 その他 -15 183 180 11年度 11 12 12年度 （億円） 円レート 79 79 （\/$) 国産ナフサ 55 54 （千円/kl） 15
Slide 16: セグメント別業績予想
Ⅱ．2012年度業績予想 （２） セグメント別業績予想 (億円) 売上高 営業利益 1 2 年度予想 1 2 年度予想 1 2 年度 1 1 年度 1 1 年度 上期→下期 上期 下期 上期 下期 増加率 2Q フィルム ・ 機能樹脂 1,384 7 05 729 1 ,434 86 26 43 52 95 産業マテ リア ル 712 3 50 380 730 53 16 26 28 54 ライフサイエ ンス 266 1 26 130 256 41 12 16 23 39 スペシ ャルテ ィ計 2,362 1 ,1 82 1,238 2 ,420 180 54 85 1 03 188 +21.
Slide 17: Ⅲ．中期計画進捗
Ⅲ．中期計画進捗
Slide 18: 中計進捗状況「最終目標に向けて」
Ⅲ．中期計画進捗 （１）中計進捗状況 「最終目標に向けて」 経営方針： 「不断のポートフォリオ改革」 (億円) 1 2 年度 1 3 年度 予想 目標 売上高 3,500 3,600 う ち スペシ ャ ルテ ィ 2,420 2,520 （ 構成比） 69% 70% 180 (5 .1 % ) 270 （ 7 . 5 % ） 営業利益 （率） 1Q 2Q 下期 22 54 104 ２７０億円に向けて 【MG90】 ・製品ポートフォリオ改革加速 （新製品・新用途） ・全社コストダウン活動 18
Slide 19: アクションプラン
Ⅲ．中期計画進捗 （２）アクションプラン １）能力増強 （M&A、アライアンス含む） ２）海外展開加速 ３）製品ポートフォリオ改革 （新製品開発） 19
Slide 20: 進捗状況
Ⅲ．中期計画進捗 (３) 進捗状況 １）能力増強 ・ハイブリッド型フィルム新ライン増設 (’13/下 稼動) （M&A、ｱﾗｲｱﾝｽ含む） フィルム事業の生産体制強化 ・注射剤製造設備増設 (’12/下 稼動) ２）海外展開加速 ・機能樹脂「バイロン」のタイ製造 (’14/1 立上げ) ・エアバッグ北米製造販売 (’12/12 立上げ) ・機能性クッション材欧州展開 (’13/上 立上げ) ・アジア他の開発体制強化 20
Slide 21: 製品ポートフォリオ改革：神経再生誘導チューブ
Ⅲ．中期計画進捗 製品ポートフォリオ改革 損傷した神経を再生する治療用医療機器 「神経再生誘導チューブ」を開発、承認審査中 自己神経 １) 日本初の治療用デバイス ２） 自己移植同等以上の効果 中枢側 抹消側 ３） 一次救急病院でも対応可能 神経再生誘導チューブ （ﾎﾟﾘｸﾞﾘｺｰﾙ酸＋特殊ｺﾗｰｹﾞﾝ） チューブ内を神経が伸長 チューブは分解・吸収 修復後、感覚が回復 21
Slide 22: 製品ポートフォリオ改革：新PETシュリンクフィルム
Ⅲ．中期計画進捗 製品ポートフォリオ改革 薄肉化と強度を両立し、生産性を従来比約2倍に高めた 新PETシュリンクフィルムを拡販中 性能比較 １) 特殊製膜・延伸技術を確立 薄肉化と強度でOPSを凌駕 ｺｽﾄ（薄肉化） 5 新製品 従来品 ２) ﾐｼﾝ目ｶｯﾄ性も改良 4 OPS ３) 約２倍の増速生産を実現 3 環境負荷 2 強度 ＊現在、売上ﾍﾞｰｽでﾋﾟｰｸ時（’04）の 1 60%、面積では85%まで回復。 来年度、売上更新を目指し拡販中 22 収縮ﾊﾞﾗﾝｽ ﾐｼﾝ目ｶｯﾄ性
Slide 23: Ⅳ．訴訟
Ⅳ．訴訟
Slide 24: 訴訟関連
Ⅳ．訴訟 訴訟関連 ＜概要＞ ① ０３年６月、ザイロン繊維使用の防弾ベスト事故（米国ﾍﾟﾝｼﾙﾊﾞﾆｱ）（貫通事故：１件） ② 事故被害者、同種ベスト購入者等が、防弾ベストメーカー、当社に損害賠償請求を提起 ③ 防弾ベストメーカーの元取締役が米国不正請求禁止法に基づく訴訟を提起、 米国政府（司法省）がこの訴訟に原告として参加 ④ 事故を起こしたメーカー以外の防弾ベストに関しても、米国政府（司法省）が訴訟を提起 ＜解決済みの訴訟－いずれも和解による解決＞ ・購入者からの集団訴訟－２００５年１０月 ・事故被害者からの訴訟（ＰＬ関連訴訟）－２００６年から２００７年 ・ドイツ州政府からの訴訟－２００９
Slide 25: 補足資料
補足資料
Slide 26: スペシャルティ事業と展開市場
補足 スペシャルティ事業と展開市場 電子・ ライフ 生活・ 市場 自動車 環境 情報表示 サイエンス 安全 事業セグメント 光学用フィルム 包装用フィルム ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞﾌﾟﾗｽﾁｯｸ 太陽電池ﾊﾞｯｸｼｰﾄ用ﾌｨﾙﾑ フィルム・ 高耐熱性成型用樹脂 機能樹脂 共重合ポリエステル ﾎﾟﾘｵﾚﾌｨﾝ用接着付与剤 ｱｸﾘﾚｰﾄ系機能樹脂 PET用新触媒 産業 ｴｱﾊﾞｯｸﾞ用基布 VOC処理装置 スーパー繊維 マテリアル 機能フィルター 機能フィルター 機能性クッション材 不織布 ライフ 水処理膜 医用膜 サイエンス 診断薬用酵素 化粧品原料 診断システム 医薬品製造受託 26
Slide 27: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作 成時点において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、 実際の業績等は、今後の種々の要因によって、本資料の記載事項 と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights 27 Reserved