Bellevue Group Ag · SIX:BBN
Bellevue — FY2015 Earnings Presentation
33 slides from Bellevue's earnings presentation, Feb 29, 2016
Slide 1: Jahresergebnisse 2015
Jahresergebnisse 2015 Präsentation für Investoren, Medien und Analysten Zürich, 29. Februar 2016
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Die Informationen dieser Präsentation stellen kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien der Bellevue Group AG, sondern dienen ausschliesslich Informationszwecken. Ebenso stellen die Informationen in dieser Präsentatio
Slide 3: Agenda
Agenda Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick André Rüegg, Group CEO Geschäftsergebnisse 2015 Daniel Koller, Group CFO Ausblick – Strategische Entwicklungen und Prioritäten André Rüegg, Group CEO Fragen & Antworten Anhang 3
Slide 4: Zusammenfassung
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick Zusammenfassung • Deutliche Steigerung des operativen Gewinns um 85% auf CHF 24.6 Mio. Markante Steigerung • Operativer Ertrag mit Plus von 46% auf CHF 77.4 Mio., mit hohem wiederkehrenden der operativen Anteil (>69%) Leistung • Nahezu ausgeglichenes
Slide 5: Laufende Verbesserung des operativen Gewinns und der Effizienz
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick Laufende Verbesserung des operativen Gewinns und der Effizienz Entwicklung von Cost-Income-Ratio und operativem Gewinn 2011 – 2015 Operativer Gewinn CHF Mio. Erneuter Sprung des operativen Gewinns um 85% auf CHF 24.6 Mio. 24.6 • Nachhaltige Entwicklun
Slide 6: Deutliche Steigerung der wiederkehrenden Erträge
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick Deutliche Steigerung der wiederkehrenden Erträge Entwicklung der operativen Erträge 2011 – 2015 Operativer Ertrag CHF Mio. Laufende Stärkung der operativen Ertrags- kraft mit steigender Dynamik 77.4 • Insgesamter Anstieg des operativen Ertrags um 46%
Slide 7: Stetiges Wachstum der Kundenvermögen
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick Stetiges Wachstum der Kundenvermögen Entwicklung der verwalteten Vermögen (AuM) 2011 – 2015 AuM mit CHF 5.3 Mrd. auf neuem in CHF Mio. +14% Höchststand • Substantielles Wachstum der Geschäftsbasis 5’319 +78% um CHF 654 Mio. oder 14%, trotz markantem n
Slide 8: Erfolgreiches Jahr für Corporate Finance
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick Erfolgreiches Jahr für Corporate Finance Auswahl abgeschlossener Transaktionen 2015 December 2015 December 2015 November 2015 CHF 275 million CHF 55 million EUR 14 million Orascom Development Holding AG Santhera Pharmaceuticals Holding AG Probiodrug A
Slide 9: Langfristiger Leistungsausweis der Research Empfehlungen
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick Langfristiger Leistungsausweis der Research Empfehlungen Wertentwicklung der Research-Empfehlungen Top 5 vs. SMI • Outperformance in 10 von 12 Jahren • Durchschnittsperformance über 12 Jahre von 14.5% vs. 4.3% SMI (10.2% Outperformance) • FY 2015 +11.
Slide 10: Weiterhin hohe Qualität unserer Anlageprodukte
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick Weiterhin hohe Qualität unserer Anlageprodukte Starke absolute und relative Performance als Basis für weiteres Wachstum Absolute Performance 2015 Relative Performance 2015 Anlageprodukte (in Basiswährung) in % vs. Vergleichsindex in % Healthcare-Strat
Slide 11: Agenda
Agenda Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick André Rüegg, Group CEO Geschäftsergebnisse 2015 Daniel Koller, Group CFO Ausblick – Strategische Entwicklungen und Prioritäten André Rüegg, Group CEO Fragen & Antworten Anhang 11
Slide 12: Operatives Ergebnis – Konzernrechnung
Geschäftsergebnisse 2015 Operatives Ergebnis – Konzernrechnung CHF 1’000 2015 2014 ∆ Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 70’596 50’055 +20’542 41.0% Erfolg aus dem Zinsgeschäft 6’288 1’862 +4’426 n.m. Erfolg aus dem Handelsgeschäft 399 987 -588 -59.6% Übriger ordentlicher Erflog
Slide 13: Nicht-operative Bestandteile – Konzernrechnung
Geschäftsergebnisse 2015 Nicht-operative Bestandteile – Konzernrechnung CHF 1’000 2015 2014 ∆ Operatives Ergebnis 24’630 13’338 +11’292 +84.7% Erfolg aus assoziierten Gesellschaften -532 0 -532 n.m. Erfolg aus anderen finanziellen Vermögenswerte zu Fair Value 3’194 4’484 -1’290 -28.8% Abschreibungen
Slide 14: Operatives Ergebnis – Bellevue Asset Management
Geschäftsergebnisse 2015 Operatives Ergebnis – Bellevue Asset Management CHF 1’000 2015 2014 ∆ Managementgebühren 53’360 33’522 +19’838 +59.2% Performanceabhängige Gebühren 4’105 1’121 +2’984 n.m. Übriger Erfolg -307 804 -1’111 -138.2% Dienstleistungen von/an andere Segmente -19 -316 +297 -94.0% Ope
Slide 15: Operatives Ergebnis – Bank am Bellevue
Geschäftsergebnisse 2015 Operatives Ergebnis – Bank am Bellevue CHF 1’000 2015 2014 ∆ Brokerage und Corporate Finance 12’350 13’442 -1’092 -8.1% Zinsgeschäft 6’417 1’687 +4’730 n.m. Handelsgeschäft 431 597 -166 -27.8% Übriger Erfolg 1’376 1’660 -284 -17.1% Dienstleistungen von/an andere Segmente 29
Slide 16: Operatives Ergebnis – Bellevue Group AG
Geschäftsergebnisse 2015 Operatives Ergebnis – Bellevue Group AG CHF 1’000 2015 2014 ∆ Operativer Ertrag 35 250 -215 -86.0% Personalaufwand -2’651 -2’255 -396 +17.6% Sachaufwand -2’132 -1’265 -867 +68.5% Dienstleistungen von/an andere Segmente 317 64 +253 +100.0% Operativer Aufwand -4’466 -3’456 -1’
Slide 17: Goodwill & Andere immaterielle Vermögenswerte
Geschäftsergebnisse 2015 Goodwill & Andere immaterielle Vermögenswerte Goodwill Andere Immaterielle Vermögenswerte in CHF Mio. in CHF Mio. 120 60 Impairment 2009 100 50 Ordentliche Impairment 2011 Abschreibungen ∑ CHF 87.4 Mio. 23 Impairment 2009 80 36 40 Impairment 2015 Impairment 2011 ∑ CHF 51.0 M
Slide 18: Kapitalausstattung
Geschäftsergebnisse 2015 Kapitalausstattung Herleitung anrechenbare Eigenmittel Eigenmittel-Beanspruchung per 31. Dezember 2015 per 31. Dezember 2015 ∑ 72’642 SA-BIZ Freie Eigenmittel: TCHF Eigene Mittel Anrechenbare SA-BIZ 31.12.15 (IFRS) Abzüge Eigenmittel TCHF 23’728 31.12.15 ohne Art 45 ERV 160'
Slide 19: Agenda
Agenda Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick André Rüegg, Group CEO Geschäftsergebnisse 2015 Daniel Koller, Group CFO Ausblick – Strategische Entwicklungen und Prioritäten André Rüegg, Group CEO Fragen & Antworten Anhang 19
Slide 20: Strategie & Leistungskennzahlen der Gruppe
Ausblick – Strategische Entwicklungen und Prioritäten Strategie & Leistungskennzahlen der Gruppe Ausgangspunkt 2015 Strategische Prioritäten 2016 Vision 2018 Bestehende Geschäftsaktivitäten • Weiterentwickeltes gezielt ausbauen, überprüfen und Geschäftsmodell optimieren Wir sind eine respektierte, •
Slide 21: Leistungskriterien 2015 – Solide Basis für Vorwärtsbewegung
Ausblick – Strategische Entwicklungen und Prioritäten Leistungskriterien 2015 – Solide Basis für Vorwärtsbewegung Klarer Fortschritt in verschiedenen Bereichen 1 • Deutlich gesteigert und besser diversifiziert Wiederkehrende Erträge • Hohe Margenqualität erhalten 2 Assets under • Angepeilte Marke vo
Slide 22: Strategische Entwicklungen und Prioritäten 2016
Ausblick – Strategische Entwicklungen und Prioritäten Strategische Entwicklungen und Prioritäten 2016 Erste Meilensteine in Umsetzung – weitere Vorhaben in Griffnähe • Gezielte Stärkung des Geschäftsstandorts London Bestehende Geschäftsaktivitäten • Laufende Anpassung und Ergänzung des bestehenden P
Slide 23: Übernahme von StarCapital AG durch Bellevue Group
Ausblick – Strategische Entwicklungen und Prioritäten Übernahme von StarCapital AG durch Bellevue Group Daten und Fakten zur Gesellschaft Das Team Kennzahlen Geschäftsführung (Vorstand) • Gründung: 1992 • Sitz der Gesellschaft: Oberursel bei Frankfurt/M. • Lizenz: Art. 32 KWG • Mitarbeiterzahl: 16 P
Slide 24: Übernahme von StarCapital AG durch Bellevue Group
Ausblick – Strategische Entwicklungen und Prioritäten Übernahme von StarCapital AG durch Bellevue Group Strategische Überlegungen und Anforderungen Ausweitung der • Markante Verstärkung der bestehenden AuM-Basis von CHF 5.3 Mrd. um CHF 2.5 Mrd. AuM-Basis oder knapp 50% (Zahlen per 31.12.2015) (Gesch
Slide 25: Agenda
Agenda Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick André Rüegg, Group CEO Geschäftsergebnisse 2015 Daniel Koller, Group CFO Ausblick – Strategische Entwicklungen und Prioritäten André Rüegg, Group CEO Fragen & Antworten Anhang 25
Slide 26: Agenda
Agenda Einleitung – Das Geschäftsjahr 2015 im Überblick André Rüegg, Group CEO Geschäftsergebnisse 2015 Daniel Koller, Group CFO Ausblick – Strategische Entwicklungen und Prioritäten André Rüegg, Group CEO Fragen & Antworten Anhang 26
Slide 27: Übersicht Bellevue Group
Anhang Übersicht Bellevue Group Rechtliche Einheiten Gründungsjahr Bellevue Group 1993 CEO: André Rüegg; CFO: Daniel Koller Anzahl Mitarbeiter Bank am Bellevue Bellevue Asset Management 85 CEO: Serge Monnerat CEO: André Rüegg Kundenvermögen in CHF Aktivitäten 6.8 bn Independent Research & Brokerage
Slide 28: Hohe organisatorische Stabilität und Kontinuität
Anhang Hohe organisatorische Stabilität und Kontinuität Überdurchschnittliche personelle Stabilität 84 • Fluktuation deutlich unter 5% • Kaum Verlust von Schlüsselpersonen 1+ und Talenten 3 Laufende Stärkung der personellen London und organisatorischen Basis 4 New York Zürich • Ausbau der internatio
Slide 29: Angaben zur Bellevue-Aktie (BBN)
Anhang Angaben zur Bellevue-Aktie (BBN) Kursentwicklung 2012 – 2015 im Marktvergleich Entwicklung Gesamtrendite vs. SMI und SPI Indexiert in % Marktkapitalisierung per 31.12.15 156.5 Mio. 260 Beantragte Dividende 2015 +116.6% 220 CHF 1.00 Dividendenrendite per 31.12.15 180 +44.6% 6.7% 140 +41.5% 100
Slide 30: Angaben zur Bellevue-Aktie (BBN)
Anhang Angaben zur Bellevue-Aktie (BBN) Kursentwicklung 2012 – 2015 im Gesamtmarkt & Schweizer Finanzwerten Entwicklung Gesamtrendite vs. SWX-Banks-Index und Vermögensverwalter Indexiert in % 340 300 +172.6% 260 220 +116.6% 180 +86.6% 140 +50.3% +32.2% 100 60 Dec-12 May-13 Oct-13 Mar-14 Aug-14 Jan-1
Slide 31: Übernahme von StarCapital AG durch Bellevue Group
Anhang Übernahme von StarCapital AG durch Bellevue Group Aktuelle Produktepalette der Gesellschaft Vermögensaufteilung nach Vermögensverwaltende Fonds Assetklassen (per 31.12.2015) • StarCapital Winbonds plus Vermögensverwaltender Fonds, Schwerpunkt Renten • StarCapital Huber Strategy 1 Vermögensver
Slide 32: Übernahme von StarCapital AG durch Bellevue Group
Anhang Übernahme von StarCapital AG durch Bellevue Group Anlageperformance ausgewählter Kernstrategien der Gesellschaft StarCap Winbonds plus StarCap Bondvalue UI STARS ETF Flexibel Vermögensverwaltender Fonds, Internationaler Rentenfonds Vermögensverwaltender Fonds, Schwerpunkt Renten quantitative
Slide 33: Kontakt
Kontakt Investor Relations Daniel Koller Bellevue Group Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht Phone +41 44 267 67 00 Fax +41 44 267 67 01 ir@bellevue.ch