Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa · BME:ACS
Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa — FY2016 Earnings Presentation
32 slides from Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa's earnings presentation, Mar 1, 2017
Slide 1: Presentación de Resultados 2016
Presentación de Resultados 1 de marzo de 2017 2016
Slide 2: Resumen ejecutivo
Resumen ejecutivo 1. Buenos resultados 2016 Bº Neto € 751 mn +3,5% 2. Proceso de transformación 2012-2016 Mejora operativa Margen EBIT +30pb FFO € 1.397 mn +20% Mejora financiera Deuda Neta € 1.214 mn (-54%)yoy 0,6x EBITDA 3. Preparados para crecer y afrontar nuevos retos Sólida cartera de pedidos C
Slide 3: Principales magnitudes operativas 2016
Principales magnitudes operativas 2016 Var. 15/16 Var. PRO-FORMA* Ventas € 31.975 mn -4,0% -2,7% EBITDA € 2.023 mn -5,5% -2,6% EBIT € 1.445 mn +1,7% +6,0% Bº Neto Atribuible € 751 mn +3,5% +4,3% Cartera € 66.526 mn +12,9% +11,5% * Eliminando la contribución de renovables e impacto FX 2016 – Presenta
Slide 4: Principales magnitudes financieras 2016
Principales magnitudes financieras 2016 Var. 15/16 Deuda Neta € 1.214 mn -53,7% Gasto Financiero Neto € 340 mn -28,4% BPA € 2,44 +3,7% Evolución de la acción y rentabilidad para el accionista 32 € 30 € +11,1% RTA (Rentabilidad Total Accionista) 15,4% 28 € 26 € 24 € DPA (Dividendo por Acción) € 1,152
Slide 5: Diversificación geográfica
Diversificación geográfica Var. 15/16 Ventas 2016 € 31.975 mn 26.366 -4,0% 46% 21% € 14.669 mn € 6.910 mn País Ventas 2016 (€ mn) Estados Unidos 12.225 38,2% Australia 5.096 15,9% España 4.293 13,4% Hong Kong 1.602 5,0% México 1.394 4,4% Canadá 1.050 3,3% Alemania 941 2,9% Arabia Saudí Polonia Indon
Slide 6: Segmentación de ventas: Construcción
Segmentación de ventas CONSTRUCCIÓN -4.4% Asia € 2.335 mn € 25.319 mn (-24,0%) € 24.217 mn Australia € 5.069 mn € 8.946 España € 7.303 (-15,9%) mn mn € 1.194 mn 21% 10% (-12,7%) +3.3% América del Sur 5% € € € 400 mn (-13,5%) Resto Europa 16.373 16.914 2% 8% € 2.087 mn mn mn Ventas (-5,3%) € 24.217 m
Slide 7: Segmentación de ventas: Servicios Industriales
Segmentación de ventas SERVICIOS INDUSTRIALES Desinversión renovables España África € 1.710 mn € 284 mn (+75,0%) (-21,1%) € 6.501 mn -3,0% 27% € 54 mn € 6.256 mn 4% Asia Pacífico Resto Europa € 6.447 € 938 mn € 419 mn € 6.256 (+51,2%) 7% (-2,0%) mn mn 15% Ventas € 6.256 mn 2015 2016 25% • Fuerte cre
Slide 8: Segmentación de ventas: Servicios
Segmentación de ventas SERVICIOS Resto Europa € 87 mn +2,2% (41,6%) 7% € 1.538 € 1.505 mn mn Ventas España € 1.538 mn € 1.908 mn 2015 2016 (+0%) 93% • Venta de Urbaser en diciembre 2016 (sin aportación hasta su desinversión por ser reclasificada como actividad interrumpida) • Sólido posicionamiento
Slide 9: Resultados operativos - EBITDA
Resultados operativos - EBITDA CONSTRUCCIÓN SERVICIOS INDUSTRIALES SERVICIOS * Ex renovables -2,3% € 1.438mn € 1.405mn -3.0% € 649mn € 630mn +37,8% +4,9% € 612mn € 78mn € 444mn € 74mn 2015 2016 2015* 2016 2015 2016 Margen Margen Margen Margen Margen Margen 5,7% 5,8% 10,0% 10,1% 4,9% 5,0% • Afectado
Slide 10: Beneficio Neto
Beneficio Neto € millones 2015 2016 Var. Beneficio Neto Construcción 304 311 +2,2% Beneficio Neto Servicios Industriales (1) 314 305 -3,0% Beneficio Neto Servicios 73 84 +14,9% Bº Neto Recurrente de las Actividades 691 699 +1,2% Contribución activos de energía renovable 6 0 Corporación 28 52 Benefic
Slide 11: Flujo de Caja operativo
Flujo de Caja operativo Salida de caja Cobro de Pago de Intereses y Entrada de caja Intereses y Otros Otros Ingresos Pago de Ajustes y Otros Gastos Financieros Impuestos gastos/ingresos Financieros derivados del € 159 mn proceso de € 532 mn € 171 mn transformación EBITDA € 82 mn 2016 € 2.023 +20% FF
Slide 12: Flujo de caja libre de las operaciones
Flujo de caja libre de las operaciones Variación del Capital Circulante Incremento deudor / salida de caja Operativo Incremento acreedor / entrada de caja - € 21 mn HOCHTIEF ACS ex HOT € 264 mn € 285 mn CAPEX Reducción del FFO 2016 periodo medio de Operativo Flujo de fondos Sustancial mejora pago en
Slide 13: Detalle Inversiones Operativas Netas (CAPEX)
Detalle Inversiones Operativas Netas (CAPEX) CAPEX Operativo neto € 332 mn Construcción Servicios Industriales Servicios € 277 mn € 36 mn € 18 mn Inversiones Desinversiones Inversiones Desinversiones Inversiones Desinversiones € 377 mn € 100 mn € 40 mn € 4 mn €22 mn € 4 mn Dragados € 90 mn Servicios
Slide 14: Detalle Inversiones Netas en Proyectos / Financieras
Detalle Inversiones Netas en Proyectos / Financieras Desinversiones netas € 854 mn Inversiones netas en Activos Concesionales Desinversiones Financieras netas € 16 mn € 870 mn Inversiones Desinversiones Inversiones Desinversiones € 131 mn € 115 mn € 975 mn € 1.845 mn Construcción € 33 mn Inversión n
Slide 15: Evolución deuda neta
Evolución deuda neta Flujo de Otras Ajustes F/X, Deuda Neta fondos de las Adquisición Desinversión Inversiones Remuneración perímetro y Deuda Neta Dic 2015 operaciones UGL Urbaser Financieras al accionista otros Dic 2016 (FFO) netas € 979 mn fondos cobrados € 731 mn Deuda neta 1.045 472 € 326 mn Deu
Slide 16: Drástica reducción del endeudamiento
Drástica reducción del endeudamiento Deuda Neta / EBITDA 2016 = 0,6x -75% 4.952 4.235 781 3.722 685 593 2.624 541 -54% 1.214 202 Dic 2012 Dic 2013 Dic 2014 Dic 2015 Dic 2016 Financiación de Proyectos 2016 – Presentación de Resultados 16
Slide 17: Estructura de la deuda neta por actividad
Estructura de la deuda neta por actividad SERVICIOS CONSTRUCCIÓN SERVICIOS CORPORACION INDUSTRIALES € 6.300 mn Valor de mercado de las empresas cotizadas a 31/12/2016 € 2.179 mn Posición Neta de Caja € 1.214 mn € 319 mn € (586) mn Deuda Neta € (701) mn del Grupo 2016 – Presentación de Resultados 17
Slide 18: Notable reducción de los gastos financieros netos
Notable reducción de los gastos financieros netos 2014 2015 2016 5,43% Coste implícito de la deuda bruta 633 4,53% 3,70% 475 65 -28% 340 677 39 410 301 -44 GASTOS FINANCIEROS NETOS Relacionado con deuda/caja Otros 2016 – Presentación de Resultados 18
Slide 19: Evolución de la estructura de los gastos financieros
Evolución de la estructura de los gastos financieros 2014 2015 2016 959 121 73 699 -25% 173 115 526 75 46 89 68 17 592 -24% 462 352 R/ con deuda bruta R/ con AMV Avales y Bonding Otros gastos financieros* (Activos Mantenidos para la venta) *Comisiones bancarias y otros costes derivados de la restruc
Slide 20: Consolidación estratégica: adquisiciones 2016
Consolidación estratégica del modelo de negocio Principales adquisiciones de negocios en 2016 • Procesamiento de minerales: A$ 379mn ventas • Precio: A$ 118 mn • Racional estratégico: Ampliación de servicios OPA 100% de minería para fortalecer el posicionamiento • EV/EBITDA: 4,9x en el sector • Serv
Slide 21: Consolidación estratégica: transmisiones 2016
Consolidación estratégica del modelo de negocio Principales transmisiones de negocios en 2016 • Servicios Urbanos y tratamiento de residuos: € 1,6bn ventas. € 8,1bn cartera. • Precio: € 1.164 mn (+ earnout € 235mn) • Racional estratégico: Actividad non core, • Plusvalía: € 357mn intensiva en capital
Slide 22: Consolidación de liderazgo global
Consolidación de liderazgo global Var. 15/16 Cartera 2016 € 66.526 mn +12,9% 36% 18% € 12.021 mn € 23.896 mn 38% € 25.270 mn 7% 1% € 4.389 mn € 950 mn 2016 – Presentación de Resultados 22
Slide 23: Cartera y Adjudicaciones: Construcción
Cartera y Adjudicaciones CONSTRUCCIÓN Cartera D € 398 mn Ampliación del puerto de H € 128 mn Construcción del túnel Aberdeen en la Bahía Nigg € 55.769 mn +14,1% (Reino Unido) Stellingen en la ampliación de la A7 (Hamburgo,Alemania) € 290 mn C € 551 mn Servicios de minería en C € 678 mn Construcción
Slide 24: Cartera y Adjudicaciones: Servicios Industriales
Cartera y Adjudicaciones Cartera € 57 mn Fabricación de 4 jackets para el € 149 mn Proyecto EPC para planta desaladora de Ras Al Khaimah € 8.762 mn +4,0% parque eólico offshore de Hornsea (Dinamarca) (Emiratos Arabes Unidos) € 130 mn € 249 mn Unidad de cracking de etileno para Construcción de unidad
Slide 25: Cartera y Adjudicaciones: Servicios
Cartera y Adjudicaciones Servicios Cartera € 68 mn Servicio de limpieza de aviones € 47 mn Ampliación del contrato para el servicio de limpieza de la Policía € 1.995 mn +21,2% para la compañía Iberia en todo el territorio nacional (España) Nacional y la Guardia Civil (España) € 30 mn € 29 mn Contrat
Slide 26: Posicionamiento en mercados estratégicos: Estados Unidos
Excelente posicionamiento en mercados estratégicos con potencial de crecimiento € 129 mn € 68 mn € 136 mn Cartera Ventas Museo Union Term Autopista C-470 en Denver, Colorado Museo estatal en Nashville, Tennesse en Cincinnati, Ohio € 19,1 bn € 12,2 bn € 362 mn € 103 mn Planta de tratamiento de Centro
Slide 27: Posicionamiento en mercados estratégicos: Australia
Excelente posicionamiento en mercados estratégicos con potencial de crecimiento Cartera Ventas € 293 mn € 5,1 bn $ 34bn € 16,3 bn Diseño y construcción de “Logan Enhancement” $ 29bn UGL *En Australia (Queensland) +17% € 103 mn Ampliación y mejora de una sección de la autopista Bruce Highway (Queensl
Slide 28: Posicionamiento en mercados estratégicos con potencial de crecimiento
Excelente posicionamiento en mercados estratégicos con potencial de crecimiento Cartera Ventas € 3.146 mn € 1.050 mn Cartera Ventas € 2.742 mn € 941 mn 5% Canadá 4% Alemania Cartera Ventas 10% España € 2.582 mn € 1.602 mn Cartera Ventas € 6.699 mn € 4.293 mn 4% HK 3% México Cartera Ventas € 1.677 mn
Slide 29: Preparados para crecer y afrontar nuevos retos
Preparados para crecer y afrontar los nuevos retos del futuro Crecimiento Nuevos retos Posición de liderazgo en mercados con potencial de crecimiento Inversión y desarrollo de infraestructuras más avanzadas en un mundo cada vez más globalizado Estructura financiera saneada y eficiente Un sector cada
Slide 30: Objetivos
Objetivos Mantener la sólida posición Crecer de forma competitiva y estratégica sostenible Continuar el proceso de Mejorar la eficiencia transformación del Grupo operativa y financiera Profundizar en la mejora de la Incrementar el valor de estructura financiera mercado Incrementar la remuneración pa
Slide 31: 2016 – Presentación de Resultados
2016 – Presentación de Resultados 31
Slide 32: Aviso Legal
Aviso Legal El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones del Grupo ACS o de su dirección a la fecha de realización del mismo, que se refieren a diversos aspectos, entre otros, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las dist
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