Asahi Group Holdings Ltd · TSE:2502
Asahi — Q2 2023 Earnings Presentation
29 slides from Asahi's earnings presentation, Aug 10, 2023
Slide 1: 2023年第2四半期決算（上半期の総括・今後の経営方針）
2023年第2四半期決算 画像検討中 （上半期の総括・今後の経営方針） 代えられる なら変えた い ２０２３年8月１0日
Slide 2: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー ◆上半期の総括 ➢ 売上収益5.8％増、事業利益9.0％増を果たす（23年上半期：為替一定） ・ コストアップを上回る増収効果とコストマネジメントにより、計画を上回る増益を達成 ・ 競争優位性を維持しながら、適切な価格政策とプレミアム戦略により単価向上を継続 ◆今後の方針 ➢ 売上収益6.0％増、事業利益3.2％増を目指す（２３年通期：為替一定） ・ 全地域のインフレ影響を注視しつつ、日本の酒類を中心に事業利益予想を上方修正 ・ 来期以降を見据えた投資（コア戦略・人的資本など）の拡大、財務健全性の向上 ・ グローバル調達会社設立による調達機能の高度化、グループガバナン
Slide 3: 売上単価向上／変動費コストアップ
売上単価向上／変動費コストアップ ◆ 売上単価向上 （上半期前年比） 日本（酒類） 欧州 豪州（酒類） ビール類 単価改善 （酒税抜き） ＋9.0％ ＋16.5％ +2.9％ ※ノンアルコールカテゴリー含む ※ノンアルコールカテゴリー含む 参考：酒類事業全体 売上収益 （酒税抜き） +3.9％ +12.0％ +3.4％ ◆ 変動費コストアップ （グループ全体） 上半期実績 550億円弱 年間予想 1,000億円程度 予想を若干下回る水準 リスクを踏まえ 予想を据え置く ⒸASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved. 2
Slide 4: 日本：総括と方針
日本：総括と方針 2023年 （億円） 上半期 増減 前年比(%) 増減 前年比(%) 年初予想比 修正予想 売 上 収 益 6,220 221 3.7% 13,380 363 2.8% △ 130 事 業 利 益 529 101 23.7% 1,190 101 9.3% 70 ＜上半期の総括＞ ⚫ コストアップに対する適切な価格政策、コストマネジメントの強化により、計画を上回る増益を達成 ⚫ 持続的なトップライン成長に向けた主力ブランドへの投資と新価値提案を強化 ＜今後の方針＞ ⚫ 酒税改正などの環境変化を見据えた投資を拡大しつつ、酒類を中心に通期の事業利益予想を上方修正 ⚫ “One As
Slide 5: 日本（酒類）：主な取り組み
日本（酒類）：主な取り組み ⚫ ビール回帰の流れは継続 ＜缶市場 カテゴリー別構成比＞ ＜プレミアムビール＞ ・「生ジョッキ缶」第2弾商品 としてプレミアムビール 『アサヒ食彩』を発売 出典：インテージSRI+ ビール缶・発泡酒缶・新ジャンル缶市場 推計販売規模(容量)構成比 2019年1月～2023年6月 7業態（SM/CVS/酒DS/HC/ DRUG/一般酒販店/業務用酒販店） 7月11日発売（CVS限定） 19年 20年 21年 22年 23年上半期 ⚫ ビール強化に向けた取り組み ＜アサヒスーパードライ＞ ＜アサヒ生ビール＞ ＜ビール新商品＞ ・ラグビーワールドカップ2023 ワールド
Slide 6: 日本（飲料）：主な取り組み
日本（飲料）：主な取り組み ⚫ 容器ミックスの改善 ⚫ 新価値提案の強化 そう 収益性の高い小型PETの販売を強化 華やかな香りが特徴の緑茶の新ブランド『アサヒ 颯』 上半期実績 266万箱 2023年販売目標 600万箱へ上方修正 22年上半期 23年上半期 ※販売数量全体に占める大型/小型PETの構成比 ⚫ 消費者ニーズの変化への対応強化 ECチャネルを中心に環境に配慮したラベルレス商品を積極展開 健康志向を踏まえた価値提案の強化 ラベルレス ECチャネル 健康飲料※計 ＋24％ ＋9％ ＋9％ 2023年上半期前年比 2023年上半期前年比 （数量ベース） （数量ベース） ⒸASAHI
Slide 7: 欧州：総括と方針
欧州：総括と方針 ※為替一定、現地通貨のユーロ換算に伴う為替影響を除くベース 2023年 （億円） 上半期 増減 前年比(%) 増減 前年比(%) 年初予想比 修正予想 売 上 収 益 3,153 252 9.5% 6,662 639 11.1% △ 277 事 業 利 益 345 20 7.0% 801 6 0.8% - ※為替一定の前年増減・前年比は、当年の外貨金額を、前年同期の為替レートで円換算し算出 ※為替一定の予想比は、当年の外貨金額を、予想の為替レートで円換算し算出 ＜上半期の総括＞ ⚫ プレミアムカテゴリーの強化や適切な価格戦略による持続的な単価向上 ⚫ ヘッジ戦略の高度化など、
Slide 8: 欧州：プレミアム化の進捗と業績概況
欧州：プレミアム化の進捗と業績概況 ⚫ 単価成長率の推移 ⚫ 2023年上半期の価格帯別成長率 ⚫ 2023年上半期の利益増減要因 ＜ノンアルコールビール上半期の成長率＞ △3％ （数量ベース） ＋15％ （金額ベース） （価格改定の 効果を含む） ⒸASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved. 7
Slide 9: オセアニア：総括と方針
オセアニア：総括と方針 ※為替一定 2023年 （億円） 上半期 増減 前年比(%) 増減 前年比(%) 年初予想比 修正予想 売 上 収 益 2,865 168 6.5% 6,304 481 8.2% 20 事 業 利 益 422 △8 △ 1.9% 1,088 19 1.7% - ※為替一定の前年増減・前年比は、当年の外貨金額を、前年同期の為替レートで円換算し算出 ※為替一定の予想比は、当年の外貨金額を、予想の為替レートで円換算し算出 ※現地通貨の換算に伴う為替影響を除くベース ＜上半期の総括＞ ⚫ 主力ブランドの拡大などによる競争優位性の向上、マルチビバレッジ戦略の推進 ⚫ コストマネジ
Slide 10: オセアニア：主な取り組み
オセアニア：主な取り組み ⚫ トップラインの伸長 『Great Northern』 高単価商品の積極展開による プレミアム化の促進 上半期販売数量* （クラフトビールやRTDなど） （前年比） +5% ※ 『Great Northern Super Crisp』と 『Balter』 『Great Northern Original』の合計 上半期販売数量 （前年比） +25% ⚫ 収益構造基盤の高度化に向けた取り組み ＜トップラインシナジー＞ ＜新たな収益構造改革への着手＞ 広範な販売網を活用したマルチビバレッジ戦略を推進 ・ イノベーティブな高単価商品の上市 『Asahi Super Dry
Slide 11: グローバルブランドの主な成果
グローバルブランドの主な成果 ⚫ ブランドの名声と採用を促進するための取り組みを拡大 • Asahi Super Dry: 前年比＋24% • Peroni Nastro Azzurro: 前年比＋3% Manchester Cityを中心とするCity Football Groupとの F1チーム「Aston Martin Aramco Cognizant パートナーシップ Formula One ® team」とのパートナーシップ ラグビーワールドカップ2023の公式ビール ローマで開催される2023 Ryder Cupの公式ビール 『Asahi Super Dry 0.0%』 の発売 『
Slide 12: Asahi Global Procurement (AGPRO）の設立
Asahi Global Procurement (AGPRO）の設立 グループ全体の調達機能の高度化により、財務的価値・非財務的価値の向上を図る （2024年1月～運営開始） ◆調達総支出額に対するカバー率（2028年目標） 調達機能の集約と強化 AGPROが総支出額の約50％を 調達総支出額 直接交渉・管理する領域 • グローバルカテゴリーマネジメント とソーシング機能の集約 • 調達機能全般の効率化・強化 グループメリットの グローバルサプライヤー 最大化 との関係強化 グループの調達機能全体で 総支出額の90％超を カバーする • 調達機能のリソースを活用し、 • 戦略的なパートナーシ
Slide 13: サステナビリティ：重点テーマの取り組み（気候変動・プラスチック）
サステナビリティ：重点テーマの取り組み 気候変動への取り組み、プラスチック問題への対応 日本 欧州（ポーランド） オセアニア • 九州地区3工場で、購入する電力を • イタリア、英国、ルーマニア、オランダの • ビクトリア州はAsahi Beverages 再生可能エネルギーに切り替え 醸造所において、ビール製造の電力を Pty Ltdが競合他社と共に設立した 再生可能エネルギーに切り替えるため NPO法人「VicReturn」を新しい • 国内全31工場で、購入電力再エネ化 に新たな電力供給契約を締結 容器デポジット制度のスキームコー 100％を達成し、CO2 排出量を年間 ディネーターに任
Slide 14: サステナビリティ：重点テーマの取り組み（コミュニティ・不適切飲酒）
サステナビリティ：重点テーマの取り組み 人と人のつながりの創出による 不適切飲酒の撲滅、新たな飲用機会の 持続可能なコミュニティの実現 創出によるアルコール関連問題の解決 日本 欧州（UK） オセアニア • アサヒユウアス社が、リユースできる • 『Asahi Super Dry』は、UKフット • 『Carlton Draught』はパブ支援を エコカップ「森のタンブラー」やエコ ボールクラブのManchester City 目的とした「Long Live the Keg」 ボトル「森のマイボトル」の展開強化 とのパートナーシップを強化 キャンペーンを開始 • 日本各地の素材を活用した商品を
Slide 15: FHHIRG -S
20235 Pe JU FHHIRG -S Fin POR
Slide 16: 売上収益・事業利益
売上収益・事業利益 （為替一定） （為替一定） 2023年 （億円） 上半期 増減 前年比(%) 増減 前年比(%) 年初予想比 修正予想 日本 6,220 221 3.7% 13,380 363 2.8% △ 130 ＜上半期実績＞ 欧州 3,153 252 9.5% 6,662 639 11.1% △ 277 ➢ 売上収益は、主に価格改定に伴う単価向上に オセアニア 2,865 168 6.5% 6,304 481 8.2% 20 より、全事業が増収となり、前年比＋5.8％ 東南アジア 279 14 5.4% 543 24 4.6% △4 ➢ 事業利益は、コストアップの影響はあったが、 そ
Slide 17: 営業利益・親会社の所有者に帰属する四半期利益
営業利益・親会社の所有者に帰属する四半期利益 （為替影響込み） （為替影響込み） 2023年 （億円） 上半期 増減 前年比(%) 増減 前年比(%) 年初予想比 修正予想 売 上 収 益 12,530 1,017 8.8% 26,900 1,789 7.1% - 事 業 利 益 1,029 120 13.2% 2,540 102 4.2% 90 ＜上半期実績＞ 事業利益からの調整項目 △ 69 27 - △ 195 73 - △ 15 ➢ 営業利益は、前年の日本のSCM再編に伴う 減損損失の反動などより、前年比＋18.0％ 固定資産除売却損益 △4 △ 85 - △ 19 △ 114 - 1
Slide 18: 財政状態計算書・CF計算書
財政状態計算書・CF計算書 2023年 （億円） 上半期 増減 前期末比(%) 増減 前期末比(%) 年初予想比 予想 資 産 合 計 52,655 4,351 9.0% 50,000 1,697 3.5% 1,200 ＜上半期実績＞ 資 本 合 計 23,788 3,159 15.3% 22,400 1,771 8.6% 800 ➢ BS：資産合計は、円安によるのれんや無形資 金 融 債 務 残 高 ※1 15,711 738 4.9% 14,670 △ 303 △ 2.0% 400 産の増加などにより、前期末比＋4,351億円 Net DEレシオ ※2 - - - 0.53 △ 0.06
Slide 19: 日本
日本 2023年 （億円） 上半期 増減 前年比(%) 増減 前年比(%) 年初予想比 ＜上半期実績＞ 予想 酒 類 事 業 3,633 73 2.1% 7,919 57 0.7% 21 ➢ 売上収益は、各事業での価格改定効果を含む 増収により、トータルでは前年比＋3.7％ 飲 料 事 業 1,775 29 1.7% 3,755 82 2.2% △ 151 ➢ 事業利益は、食品は変動費コストアップなどに 食 品 事 業 633 18 3.0% 1,293 15 1.2% - より減益となったが、酒類や飲料の増益により、 その他・事業内消去 179 101 129.8% 413 209 102.
Slide 20: 日本（酒類：売上収益・販売数量）
日本 （酒類：売上収益・販売数量） （億円） 2023年 ※リベート控除前 上半期 増減 前年比(%) 増減 前年比(%) 年初予想比 修正予想 ビール類 2,689 47 1.8% 5,963 29 0.5% △ 156 ＜上半期実績＞ 洋酒 308 63 25.8% 659 106 19.2% 104 ➢ ビール類の売上収益は、発泡酒や新ジャンルは RTD 171 1 0.3% 356 △2 △ 0.5% △4 減少したが、業務用の回復などに伴うビールの ワイン 214 14 6.9% 466 25 5.6% 12 増加により、前年比＋1．8％ 焼酎 107 10 9.9% 232 23
Slide 21: 日本（酒類：利益増減明細）
日本 （酒類：利益増減明細） 2023年 （億円） 上半期 増減 前年比(%) 増減 前年比(%) 年初予想比 修正予想 売上増減影響等 - 149 - 295 30 変動費コストダウン - 11 - 25 7 変動費コストアップ - △ 88 - △ 181 29 ＜上半期実績＞ 広告・販促費増減 - 41 - 9 △ 27 ➢ 変動費やその他経費のコストアップはあったが、 その他経費増減等 - △ 10 - △ 10 31 価格改定を含む増収効果に加え、広告・販促費 の効率化などにより、前年比＋34.8％ 事業利益 403 104 34.8% 930 138 17.4% 70 ➢ 計画比で
Slide 22: 日本（飲料：販売数量）
日本 （飲料：販売数量） 2023年 （万箱） 上半期 増減 前年比(%) 増減 前年比(%) 年初予想比 修正予想 炭酸飲料 3,988 3 0.1% 8,300 50 0.6% △ 470 乳性飲料 1,995 △ 166 △ 7.7% 4,190 △ 258 △ 5.8% △ 220 ＜上半期実績＞ コーヒー飲料 1,525 △ 109 △ 6.7% 3,030 △ 248 △ 7.6% △ 140 お茶飲料 1,882 32 1.7% 4,130 213 5.4% △ 470 ➢ 販売数量は、ミネラルウォーター、お茶飲料な どが、リニューアルや新商品効果などにより、 ミネラルウォーター
Slide 23: 日本（飲料：利益増減明細）
日本 （飲料：利益増減明細） 2023年 （億円） 上半期 増減 前年比(%) 増減 前年比(%) 年初予想比 修正予想 売上増減影響等 - 25 - 84 △ 64 変動費コストダウン - 11 - 26 13 変動費コストアップ - △ 98 - △ 229 - 広告・販促費増減 - 7 - △8 15 ＜上半期実績＞ その他経費増減等 - 62 - 106 36 ➢ 変動費コストアップはあったが、価格改定効果 を含む増収効果や、広告・販促費やその他経費 事業利益 140 7 5.1% 280 △ 21 △ 7.0% - の効率化などにより、前年比＋5.1％ ※2023年上半期実績及び修正
Slide 24: 欧州
欧州 2023年 （百万ユーロ／Khl） 上半期 増減 *1 前年比(%) *1 増減 *1 前年比(%) *1 年初予想比*2 修正予想 ＜上半期実績＞ 売上収益 2,161 187 9.5% 4,495 462 11.1% △ 198 ➢ 販売数量は、主にインフレに伴う影響により、 事業利益 236 15 7.0% 532 5 0.8% - 前年比△3.8% ➢ 売上収益は、価格改定効果やプレミアムカテゴ リーの強化などにより、前年比＋9.5% 販売数量 19,805 △ 789 △ 3.8% 41,046 △ 1,159 △ 2.7% △ 347 ➢ 事業利益は、単価向上や各種コストの抑
Slide 25: オセアニア
オセアニア 2023年 （百万豪ドル） 上半期 増減 前年比(%) 増減 前年比(%) 年初予想比*2 修正予想 売上収益 3,141 190 6.5% 6,927 523 8.2% 22 ＜上半期実績＞ 事業利益 463 △9 △ 1.9% 1,195 20 1.7% - ➢ 売上収益は、主力ブランドを中心とした豪州酒 類の販売数量増加に加え、価格改定効果や業 務用の回復による単価向上などにより、前年比 酒税抜き売上収益 ※1 2,161 111 5.4% 4,725 293 6.6% 51 ＋6.5% ※1 ➢ 事業利益は、増収効果に加え固定費の効率化 （酒類） 1,499 58 4.1%
Slide 26: 参考資料
参考資料
Slide 27: 為替影響（上半期実績）
為替影響 （上半期実績） （為替影響込み） （為替一定） ＜主要通貨為替レート推移＞ （億円） 上半期 前年 増減 前年比(%) 為替影響 増減 前年比(%) 2023年 2022年 日本 6,220 5,999 221 3.7% - 221 3.7% （円） 上半期 上半期 欧州 3,153 2,652 501 18.9% 249 252 9.5% ユーロ 145.9 134.4 オセアニア 2,865 2,611 254 9.7% 85 168 6.5% 豪ドル 91.2 88.5 東南アジア 279 251 28 11.2% 15 14 5.4% その他 63 38 25 64.9% 1
Slide 28: 為替影響（年間修正予想）
為替影響 （年間修正予想） （為替影響込み） （為替一定） 2023年 ＜主要通貨為替レート推移＞ （億円） 前年 増減 前年比(%) 為替影響 増減 前年比(%) 修正予想 2023年 2022年 日本 13,380 13,017 363 2.8% - 363 2.8% （円） 修正予想 実績 欧州 6,662 5,739 923 16.1% 284 639 11.1% ユーロ 146.0 138.1 オセアニア 6,304 5,832 472 8.1% △9 481 8.2% 豪ドル 91.0 91.1 東南アジア 543 517 26 5.1% 2 24 4.6% その他 165 88
Slide 29: ⒸASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved.
本資料のいかなる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。また、本資料に記載された意見や予測等は、 資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、今後予告なしに変更されることがあります。万が 一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いませんのでご承知おきください。 ⒸASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved.