Sanyo Chemical Industries, Ltd. · TSE:4471
Sanyo Chemical Industries — FY2015 Earnings Presentation
42 slides from Sanyo Chemical Industries's earnings presentation, May 16, 2016
Slide 1: 2015年度決算説明資料
2015年度決算説明資料 三洋化成工業株式会社 代表取締役社長 安藤 孝夫 http//:www.sanyo-chemical.co.jp/ コード番号：4471
Slide 2: 注意事項・免責事項
＜注意事項＞ この資料に記載している金額は表示単位未満を切り捨てで、 その他、比率等は表示単位未満を四捨五入しております。 ＜免責事項＞ この資料には、2016年5月16日現在の将来に関する前提・見通し・計画に基づく 予測等が含まれています。世界経済・競合状況・為替の変動・原料価格の動向等に かかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能性 があります。 ＜ IRに関するお問い合わせ＞ ＜IRに関するお問い合わせ＞ 三洋化成工業株式会社 三洋化成工業株式会社 広報 広報部部 TEL 075-541-4312 FAX 075-551-2557 E-mail pr-gro
Slide 3: 会社概要
会社概要 創 立：1949（昭和24）年11月1日 本 社：京都市東山区 資 本 金：13,051百万円 国内営業所：東京、大阪、名古屋、広島、福岡、富山 国内工場：名古屋、衣浦、鹿島、京都、川崎（ｻﾝｹﾐｶﾙ） 従業員数：1,992名（連結）[2016年3月31日現在] 事業内容：約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス （機能化学品）の製造・販売 2
Slide 4: 三洋化成グループ
三洋化成グループ ●連結子会社：13社 ○持分法適用会社：5社 国内関係会社 海外関係会社 ●SDPグローバル㈱ （5社） （9社） ●サンノプコ㈱ ●サンケミカル㈱ ●サンアプロ㈱ 三洋化成工業 ●三洋化成精細化学品（南通）有限公司 ○㈱サン・ペトロケミカル ●三大雅精細化学品（南通）有限公司 株式会社 ●三洋化成（上海）貿易有限公司 ●三洋運輸㈱ 物流・サービス ●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. ○名古屋三洋倉庫㈱ 関係会社 ○塩浜ケミカル倉庫㈱ ○㈱サンリビング （4社） ●SANAM Corp. ●Sanyo Chemical & Resins, LLC その他
Slide 5: 国内生産拠点
国内生産拠点 京都工場・本社・研究所 （東山区、約2.6万m2） 鹿島工場 （茨城県神栖市、約13.0万m2） 名古屋工場 衣浦工場 サンケミカル 川崎工場 （愛知県東海市、約10.0万m2）（愛知県半田市、約14.0万m2） （神奈川県川崎市、約1.1万m2）
Slide 6: 海外生産拠点
海外生産拠点 三洋化成精細化学品（南通）有限公司 Sanyo Chemical & Resins, LLC 三大雅精細化学品（南通）有限公司 プラント建設予定地 SDP GLOBAL(MALAYSIA)SDN.BHD. Sanyo Chemical Texas Industries, LLC Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 5
Slide 7: 海外営業拠点
海外営業拠点 三洋化成(上海)貿易有限公司 SAN NOPCO (SHANGHAI) TRADING Co., Ltd. DaXiang International Trading (SHANGHAI) Co., Ltd. 韓国三洋化成株式会社 SAN NOPCO (KOREA) LIMITED Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 台湾三洋化成股份有限公司 SANAM Corp. 6
Slide 8: 産業分野別主要製品
産業分野別主要製品 大分類 中分類 主要製品 洗剤・洗浄剤用界面活性剤、ヘアケア製品用界面活性剤、製紙用薬剤 生活産業関連 生活・健康 産業関連 高吸水性樹脂（SAP）、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科用止血材、 健康産業関連 EIA(酵素免疫測定法)用臨床検査薬、人工腎臓用ポッティング材 自動車内装表皮材用ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム用原料（PPG）、 石油・輸送機産業関連 潤滑油添加剤、燃料油添加剤、水溶性切削油、非ハロゲン系洗浄剤、 合成潤滑油ベース、デザインモデル製作用盛り付け樹脂、自動車塗料用樹脂 プラスチック 永久帯電防止剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、 プラスチック ポ
Slide 9: 連結産業分野別売上高構成
連結産業分野別売上高構成 情報・電気電子 環境・住設 生活・健康 産業関連 産業関連他 産業関連 12% 12% 199億円 186億円 12% 39% 13% 38% 208億円 647億円 197億円 600億円 '14年度 '15年度 連結売上高計 連結売上高計 13% 1,670億円 13% 1,579億円 212億円 212億円 24% 24% 401億円 383億円 プラスチック・ 石油・ 輸送機 繊維産業関連 産業関連 8
Slide 10: ’15年度業績
’15年度業績 （億円） 前年度比 連結 ’14年度 ’15年度 増減額 増減率（％） 売上高 1,670.4 1,579.9 ▲90.5 ▲5 営業利益 89.4 124.8 35.4 40 経常利益 102.7 132.9 30.1 29 親会社株主に帰属 する当期純利益 58.7 69.2 10.5 18 包括利益 153.4 26.2 ▲127.1 ▲83 （億円） 前年度比 単体 ’14年度 ’15年度 増減額 増減率（％） 売上高 1,056.0 996.9 ▲59.0 ▲6 営業利益 38.2 56.4 18.1 48 経常利益 59.6 78.8 19.1 32 当期純利益 4
Slide 11: 連結売上高の産業分野別前年度比増減
連結売上高の産業分野別前年度比増減 （億円） 前年度比：▲90.5億円減収 ▲1.6 1,650 ▲44.6 1,670.4 ▲18.2 6.0 ▲6.6 生活・健康 ▲7.3 ▲4.3 ▲13.7 ▲46.3億円 プラスチック・繊維 ▲0.5億円 情報・電気電子 ▲11.6億円 1,579.9 1,550 ’14年度 生活 健康 石油・ プラスチック 繊維 情報 電気電子 環境・ ’15年度 売上高 産業 産業 輸送機 産業 産業 産業 産業 住設 売上高 産業 産業他 10
Slide 12: 連結営業利益の前年度比増減要因
連結営業利益の前年度比増減要因 前年同期比：+35.4億円増益 （億円） 製品・原料売買バランス その他利益増減要因 290 +17.5億円 +17.9億円 250 210 170 164.0 ▲164.2 130 12.2 ▲2.1 7.8 90 17.7 124.8 89.4 50 ’14年度 原料価格 製品価格 為替 数量 コスト 固定費 ’15年度 営業利益 効果 効果 効果 効果 ダウン他 営業利益 11
Slide 13: 連結純利益の前年度比増減要因
連結純利益の前年度比増減要因 （億円） ’14年度 ’15年度 増減額 営業利益 89.4 124.8 35.4 持分法投資損益 4.9 5.2 0.3 為替差損益 7.7 ▲1.3 ▲9.0 その他営業外損益 0.6 4.1 3.4 経常利益 102.7 132.9 30.1 固定資産除却・売却による損益 ▲6.0 ▲7.0 ▲1.0 減損損失 － ▲10.4 ▲10.4 その他特別損益 ▲1.2 0.9 2.2 税金等調整前純利益 95.5 116.4 20.8 法人税等 ▲27.8 ▲37.8 ▲9.9 非支配株主に帰属する当期純利益 ▲8.8 ▲9.2 ▲0.3 親会社株主に帰属する当
Slide 14: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2015年 2016年 3月31日 3月31日 増減額 主な増減要因 現金及び預金（33）、 流動資産 845 809 ▲35 受取手形及び売掛金（▲ 40）、たな卸資産（▲24） 固定資産 965 943 ▲21 有形固定資産（21）、投資有価証券（▲58） 資産合計 1,810 1,753 ▲57 支払手形及び買掛金（▲28）、短期借入金（▲84）、 流動負債 522 427 ▲94 未払法人税等（ 6）、設備関係支払手形（5） 固定負債 110 142 31 長期借入金（45）、繰延税金負債（▲11） 負債合計 633 570 ▲63 株主資本 945 996
Slide 15: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （億円） ’14年度 ’15年度 増減額 ’15年度特記事項 営業活動CF 115 226 111 税金等調整前純利益 95 116 20 減価償却費 96 93 ▲3 減損損失 － 10 10 持分法投資損益 ▲4 ▲5 ▲0 運転資金の増減 ▲40 34 74 法人税等 ▲26 ▲21 4 その他 ▲5 ▲0 4 投資活動CF ▲86 ▲135 ▲48 設備資金支払い（▲131.9） フリーCF 28 91 62 借入・返済（▲34.5）、 財務活動CF ▲29 ▲54 ▲25 配当金支払い（▲ 20.2） 現金及び現金同等物に 係る換算差額 6 ▲3 ▲9
Slide 16: ’16年度業績予想
’16年度業績予想 （億円） 通期 第2四半期（4-9月期） 連結 ’16年度 ’15年度 増減率（％） ’16年度 ’15年度 増減率（％） 予想値 実績 予想値 実績 売上高 1,580.0 1,579.9 0 760.0 784.3 ▲3 営業利益 138.0 124.8 11 66.0 60.1 10 経常利益 145.0 132.9 9 70.0 65.2 7 親会社株主に帰属 する当期純利益 97.0 69.2 40 47.0 35.9 31 通期 第2四半期（4-9月期） 単体 ’16年度 ’15年度 増減率（％） ’16年度 ’15年度 増減率（％） 予想値 実績 予想値 実績
Slide 17: 主要経営指標
主要経営指標 ’16年度 単位 ’14年度 ’15年度 前年度比 （予想） 総資産 億円 1,810 1,753 ▲57 1,910 総資産当期純利益率 % 3.2 3.9 +0.7pt 5.1 総資産営業利益率 % 4.9 7.1 +2.2pt 7.2 自己資本 億円 1,118 1,120 +1 1,178 自己資本比率 % 61.8 63.9 +2.1pt 61.7 自己資本当期純利益率 % 5.6 6.2 +0.6pt 8.4 有利子負債 億円 184 148 ▲36 194 負債資本倍率（D/Eレシオ） 倍 0.16 0.13 ▲0.03 0.16 16
Slide 18: 連結業績の推移
連結業績の推移 売上高 経常利益 （億円） （億円） 900 849 847 100 823 820 802 784 795 760 706 719 80 75.0 67.6 70.0 60 64.4 65.2 600 50.5 40 38.0 41.5 38.3 34.5 20 300 0 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 ’16年度 （予想） 17
Slide 19: 連結営業利益（同率）の推移
連結営業利益（同率）の推移 営業利益 営業利益率 （億円） （%） 100.0 8.7 8.8 8.1 7.7 8.0 80.0 6.5 5.1 72.0 6.0 60.0 4.7 66.0 4.2 4.4 60.1 64.6 4.1 55.4 40.0 4.0 41.0 40.0 29.8 32.0 34.0 2.0 20.0 0.0 0.0 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 ’16年度 （予想） ＊当社及び国内連結子会社は、有形固定資産の減価償却方法について主として定率法を採用していまし
Slide 20: ’15年度産業分野別業績
’15年度産業分野別業績 （億円） 売上高 営業利益 産業分野 ’14年度 ’15年度 増減額 ’14年度 ’15年度 増減額 生活・健康産業関連 647.2 600.8 ▲46.3 37.4 52.5 15.1 生活産業関連 129.5 127.9 ▲1.6 健康産業関連 517.6 472.9 ▲44.6 石油・輸送機産業関連 401.6 383.4 ▲18.2 12.0 16.2 4.2 プラスチック・繊維産業関連 212.8 212.3 ▲0.5 24.2 31.0 6.7 プラスチック産業関連 138.1 144.2 6.0 繊維産業関連 74.7 68.0 ▲6.6 情報・電気電子
Slide 21: 連結産業分野別売上高の推移
連結産業分野別売上高の推移 （億円） 生活・健康 800 産業関連 678 647 石油・輸送機 600 産業関連 600 552 622 プラスチック・ 401 繊維産業関連 381 383 400 327 357 情報・電気電子 212 212 210 産業関連 201 208 200 175 201 195 208 197 186 環境・住設 168 199 188 186 産業関連他 0 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度 '16年度（予想） ’15年度業績の主な増減要因（前年度比） 生活・健康産業 ：ヘアケア製品用界面活性剤は堅調、家庭用台所用界面活性剤は新製品拡販で横ば
Slide 22: 連結産業分野別営業利益の推移
連結産業分野別営業利益の推移 （億円） 生活・健康 産業関連 60.0 56.3 52.5 石油・輸送機 50.0 産業関連 40.0 37.4 31.0 32.9 プラスチック・ 繊維産業関連 30.0 24.2 28.3 17.3 情報・電気電子 20.0 15.5 12.0 産業関連 10.0 16.2 9.1 4.7 環境・住設 6.6 7.6 産業関連他 0.0 -10.0 '14年度 '15年度 '16年度 （予想） ＊当第１四半期連結会計期間よりセグメントの業績をより適切に評価するために費用の配賦基準を変更しております。 このため、前年度連結累計期間の各セグメントの営業利益につい
Slide 23: 連結海外売上高の推移
連結海外売上高の推移 為替（ 期中平均）（円 / ＄） 130.00 120.2 120.00 109.8 110.0 110.00 100.2 100.00 海外売上高比率（％） 90.00 82.9 80.00 海外生産高比率（％） 70.00 1,400 40.7 41.3 50.0 38.9 40.5 売上高 34.2 40.0 1,200 （億円） 23.4 26.3 30.0 1,000 22.6 23.0 合計 18.2 20.0 800 679 その他 642 639 652 10.0 600 487 アメリカ 106 114 0.0 110 400 101 267 -10.0
Slide 24: 連結所在地別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別売上高の推移（単純合算） （億円） 1,800 1,500 303 303 298 196 （18％） 1,200 1,348 1,324 1,256 1,218 （76％） 900 その他 600 アメリカ 300 中国 日本 0 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度 23
Slide 25: 連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別営業利益の推移（単純合算） （億円） 140.0 120.0 28.9 100.0 （23％） 80.0 16.3 94.7 16.1 （77％） その他 60.0 4.6 72.6 アメリカ 64.1 40.0 56.9 中国 20.0 日本 0.0 -20.0 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度 24
Slide 26: 設備投資と減価償却（連結）
設備投資と減価償却（連結） 設備投資 減価償却 200 （億円） 180 172 160 143 140 120 98 105 100 91 96 96 92 79 80 74 60 40 20 0 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度 '16年度（計画） ＊当社及び国内連結子会社は、有形固定資産の減価償却方法について主として定率法を採用していましたが、次期から 定額法に変更します。 25
Slide 27: 1株当たり配当と配当性向の推移（連結）
1株当たり配当と配当性向の推移（連結） 配当性向 配当 50 （％） （円 / 株） 年間 39.6 40 期末 40 33.6 中間 29.1 30 27.1 20.5 20 18.0 20 17.0 15.0 15.0 15.5 9.0 9.0 10 7.5 7.5 8.0 7.5 7.5 7.5 8.0 9.0 0 0 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度 '16年度 （予想） 26
Slide 28: TOPICS（1）第９次中計：既存事業について
ＴＯＰＩＣＳ（１） 第９次中計を遂行中：既存事業について １．基盤４事業 ①ＳＡＰ事業 ・SDN第４期増設完了 ・マレーシアに新たに工場を建設 建設予定地 （16年５月着手、18年夏稼働予定） ②潤滑油添加剤事業 ・潤滑油添加剤事業本部を設置 ・SKNプラントの新設、稼働 ・新生産拠点の検討 アセアン・北米（２拠点目） 27
Slide 29: TOPICS（1）第９次中計：既存事業について
ＴＯＰＩＣＳ（１） 第９次中計を遂行中：既存事業について １．基盤４事業 ③画像形成材料事業 ・重合トナー中間体 新グレード増産対応（16年度） ・超臨界技術の応用検討 ④ＡＯＡ事業 ・タイ ＰＴＴＧＣとのポリオール事業の協業を検討 ・高付加価値ＰＰＧの開発促進 ２．高付加価値製品群 ・薄膜ＴＵＢの実績化 ・永久帯電防止剤の新製品開発、拡販等 28
Slide 30: TOPICS（2）第９次中計：新規事業について
ＴＯＰＩＣＳ（２） 第９次中計を遂行中：新規事業について 既存の本社研究所、桂研究所に加え、 衣浦工場に電池材料用研究設備を新設 電池としての特徴：大容量でコンパクト 所在地 ：愛知県半田市 衣浦工場内 研究内容：電池材料の研究開発 投資額 ：約５億円 着工時期：2016年５月（予定） 操業時期：2016年10月（予定） 29
Slide 31: TOPICS（3）第９次中計：新規事業について
ＴＯＰＩＣＳ（３） 第９次中計を遂行中：新規事業について バイオ・メディカル分野でプロジェクト推進中 プロジェクトチームの活動を３ヵ月延長（６月末まで） 社内シーズを棚卸し、優先順位をつけて、 事業化に向けた計画を策定中。 高速測定が可能な免疫分析装置 アキュラシード専用検査用試薬も 順次ラインアップ拡充中（現在10項目を販売） 30
Slide 32: Slide 32
Slide 33: 参考資料
参考資料
Slide 34: 国産ナフサ価格の推移
国産ナフサ価格の推移 国産ナフサ価格 （千円/kl） 80 60 40 72.0 69.9 70.9 67.8 66.0 60.6 63.8 65.5 63.9 55.8 49.8 47.0 48.8 47.2 20 40.9 34.3 0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 （参考-1）
Slide 35: 連結業績の推移
連結業績の推移 売上高 経常利益 （億円） （億円） 1,800 1,651 1,670 200 1,579 1,580 1,426 150 1,200 145 132 100 102 600 92 73 50 0 0 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度 '16年度 （予想） （参考-2）
Slide 36: 連結営業利益（同率）の推移
連結営業利益（同率）の推移 営業利益 営業利益率 （億円） （%） 180 10.0 8.7 150 7.9 8.0 120 138 5.4 124 6.0 4.9 90 4.3 89 4.0 81 60 61 2.0 30 0 0.0 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度 '16年度 （予想） （参考-3）
Slide 37: 連結海外売上高の推移
連結海外売上高の推移 期中平均為替レート（円 / ＄） 130 116.7 121.9 118.4 120 110 98.9 101.5 103.0 100 86.6 海外売上高比率（％） 90 79.4 80 海外生産高比率（％） 70 600 売上高 60 （億円） 39.0 38.8 41.3 40.0 40.6 40.3 35.1 33.4 40 22.2 23.0 24.1 22.7 24.9 合計 17.8 18.5 21.1 400 20 329 340 339 320 その他 313 318 0 247 240 55 55 51 56 57 アメリカ 55 200 51 -20
Slide 38: 連結所在地別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別売上高の推移（単純合算） （億円） 1,000 800 161 150 153 142 135 162 91 105 600 678 686 645 661 635 620 611 607 その他 400 アメリカ 200 中国 日本 0 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 （参考-5）
Slide 39: 連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別営業利益の推移（単純合算） （億円） 70.0 60.0 17.0 11.8 50.0 9.0 40.0 47.5 47.2 8.3 7.8 46.0 その他 30.0 2.5 7.3 2.0 32.3 31.7 アメリカ 29.4 20.0 27.4 26.5 中国 10.0 日本 0.0 -10.0 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 （参考-6）
Slide 40: 国内連結子会社（5社）
国内連結子会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 70％ SDPグローバル㈱ 30％ 高吸水性樹脂の製造販売 SDP 豊田通商㈱ 紙・パルプ薬剤、塗料用薬剤、 サンノプコ㈱ SNL 三洋化成工業㈱ 100％ 各種工業用薬剤等の製造販売 三洋化成工業㈱ 50％ サンケミカル㈱ 50％ ポリウレタンフォーム用原料等の製造 SCC JXｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 三洋化成工業㈱ 50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、 サンアプロ㈱ SA エアー・プロダクツ 50％ ウレタン化反応触媒等の製造販売 三洋運輸㈱ 三運 三洋化成工業㈱ 100％ 運送業 （参考-7）
Slide 41: 海外連結子会社（8社）
海外連結子会社（8社） 会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成精細化学品 三洋化成工業㈱ 100％ 界面活性剤、 中国 SKN （南通）有限公司 ウレタン樹脂等の製造 三大雅精細化学品 SDPグローバル㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売 中国 SDN （南通）有限公司 三洋化成（上海）貿易 100％ 界面活性剤、 中国 SCST 三洋化成工業㈱ 有限公司 ウレタン樹脂等の販売 Sanyo Kasei (Thailand) 三洋化成工業㈱ 89％ 界面活性剤、ウレタン樹脂 Ltd. タイ SKT 豊田通商㈱ほか 11％ 等の製造販売 米国子会社の統括会社、 SANAM Cor
Slide 42: 持分法適用会社（5社）
持分法適用会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 50％ ㈱サン・ペトロケミカル SPCC JXｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 合成ゴム原料の製造 Sunrise Chemical LLC SANAM Corp. 50％ 50％ 合成ゴム原料の製造 SRC ［米国］ JX･ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ 名古屋三洋倉庫㈱ 名三倉 三洋化成工業㈱ 100％ 倉庫業 三洋化成工業㈱ 50％ 塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ JXｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 倉庫業 ㈱サンリビング SL 三洋化成工業㈱ 100％ 不動産、保険代理業 （参考-9）
Sanyo Chemical Industries — FY2015 Earnings Presentation on 6ix