Estelle Holdings Co., Ltd. · TSE:7872
Estelle — Q2 FY2012/3 Earnings Presentation
18 slides from Estelle's earnings presentation, Dec 8, 2011
Slide 1: 第2四半期決算説明会資料 (2011年12月8日)
2011年12月8日 証券コード：７８７２ JASDAQ 0
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ. はじめに ・・・ 2 Ⅱ. 2012年3月期 第２四半期決算概要 ･・・5 1
Slide 3: Ⅰ．はじめに
Ⅰ ．はじめに １．基本方針 ２．基本方針を踏まえた現在の取り組み 2
Slide 4: 今後の方向性 基本方針
Ⅱ．今後の方向性 1 基本方針 顧客満足度の向上 収益力アップ ＳＰＡ（企画製造販売） 製造ノウハウ 製造ノウハウ + 小売ノウハウ 小売ノウハウ （エステール） （エステール） （あずみ） （あずみ） １．営業シナジーの追求 ２．コストシナジーの追求 ３．財務力強化 3
Slide 5: 基本方針を踏まえた現在の取り組み
Ⅱ．今後の方向性 2 基本方針を踏まえた現在の取り組み 1. 営業力の強化 1.営業力の強化 スクラップアンドビルドによる店舗効率の向上 スクラップアンドビルドによる店舗効率の向上 一店舗あたりの売上増加 一店舗あたりの売上増加 2. 収益力の向上 2.収益力の向上 ＳＰＡ機能の発揮による原価低減と新製品開発 ＳＰＡ機能の発揮による原価低減と新製品開発 営業利益率の一段の向上 営業利益率の一段の向上 3. 3. 教育の徹底 教育の徹底 チェーンオペレーションのマニュアル化 チェーンオペレーションのマニュアル化 コンプライアンス意識の継続的な徹底 コン
Slide 6: 2012年3月期 第2四半期決算概要
Ⅱ ．2012年3月期 第２四半期決算概要 １．第２四半期決算ハイライト ２．第２四半期決算サマリー ３．損益の状況 ４．利益率の状況 ５．財政状態 ６．財務の改善状況 ７．連結キャッシュ・フローの状況 ８．セグメント別売上高 ９．店舗展開状況 10．通期業績見通し 5
Slide 7: 第2四半期決算ハイライト
Ⅰ．2012年3月期第２四半期決算概要 1 第２四半期決算ハイライト （単位：百万円） 2010/9 2011/9 前年同期比 2011/3 （前第2四半期） （当第2四半期） 増加率 （前期） 売上高 13,360 13,546 1.4% 27,067 営業利益 431 861 99.4% ％ 1,303 経常利益 497 877 76.3% 1,340 四半期(当期)純利益 135 297 119.1% 647 6
Slide 8: 第2四半期決算サマリー
Ⅰ．2012年3月期第２四半期決算概要 2 第２四半期決算サマリー 東日本大震災直後にもかかわらず、東北、関東地区でも既存店売 上が前年を上回るなど、売上は堅調推移。経費削減効果も加わり、 増収増益。 ●売上高は前年同期比1.4％。売上高総利益率は0.9ポイント向上。 売上総利益 同2億33百万円増加。 ●販管費は同1億96百万円減少し、営業利益は8億61百万円計上。 ●経常損益は同3億80百万円増加し、8億77百万円計上。 純利益は同1億62百万円増加し、2億97百万円計上。 ●財務面では経済環境に鑑み手許流動性水準に留意。現預金は前年同期 末比9億50百万円増加。借入金･社債は同７億38百
Slide 9: 損益の状況
Ⅰ．2012年3月期第２四半期決算概要 ３ 損益の状況 （単位：百万円） 2010/9 2011/9 2011/3 （前第2四半期） （当第2四半期） （前期） 【主な損益変動要因】 売上は東北、関東などの地域でも既存店売上が前年比を上 売上高 13,360 13,546 27,067 回るなど堅調に推移。前年同期比1.4%増となった。 粗利率は0.9ポイント向上し、売上総利益は2億33百万円増 売上原価 5,191 5,144 10,386 加した。 売上総利益 8,168 8,401 16,681 販売管理費は、売上増に伴う販売促進費等が若干の増加 をみたものの、経費全般にわたる圧縮に努め
Slide 10: 売上高利益率の推移
2.売上高利益率の推移 Ⅰ．2012年3月期第２四半期決算概要 4 利益率の状況 ■売上高総利益率の推移 ■売上高営業利益率・売上高経常利益率 （%） （%） 63.0% 営業利益率 経常利益率 7.0% 6.5% 6.0% 6.4% 62.0% 62.0% 5.0% 61.1% 4.0% 3.7% 61.0% 3.2% 3.0% 60.1% 2.0% 60.0% 1.0% 0.0% -0.3% 59.0% -1.0% -0.8% 2009/9 2010/9 2011/9 2009/9 2010/9 2011/9 営業利益率、経常利益率も引き続き改善傾向。売上高総利益 売上総利益率は前年同期比
Slide 11: 財政状態
Ⅰ．2012年3月期第２四半期決算概要 ５ 財政状態 （単位：百万円） 2010/9 2011/9 2011/3 （前第2四半期） （当第2四半期） （前期） 【主な財政状態の変動要因】 流動資産は、棚卸資産が前年同期比3億76百 流動資産 18,861 19,448 19,162 万円減少したが、現預金が同9億50百万円増 加したことなどから、同5億87百万円増加した。 固定資産 11,736 10,686 10,978 固定資産は、敷金保証金が同4億55百万円減 資産合計 30,598 30,135 30,141 少したほか、土地売却などから同10億50百万 円減少した。 流動負債 11,
Slide 12: 財務の改善状況
Ⅰ．2012年3月期第２四半期決算概要 ６ 財務の改善状況 ■ネット借入金と自己資本の推移 ■ネットDEレシオの推移 ネット借入金 自己資本 ネットDEレシオ＝（借入金+社債-現預金）÷自己資本 （百万円） 14,000 2 1.9 12,000 11,599 10,150 9,526 10,000 8,965 8,461 1.5 8,000 6,186 6,000 1.1 1 4,000 0.9 2,000 0.5 0 2009/9 2010/9 2011/9 2009/9 2010/9 2011/9 借入金は着実に減少。現預金を控除したネットの借入金も80 億円台に。 借入金の減少、自己資
Slide 13: 連結キャッシュ・フローの状況
Ⅰ．2012年3月期第２四半期決算概要 ７ 連結キャッシュ・フローの状況 （単位：百万円） 2010/9 2011/9 2011/3 （前第2四半期） （当第2四半期） （前期） 【主なキャッシュ・フローの内容】 営業活動による 【営業活動ＣＦ】 767 549 2,304 5億49百万円のプラス。 キャッシュ・フロー （主な内訳）税金等調整前純利益5億86百万円、 に加え、減価償却および減損損失4億50百万円 などの収入。売上債権の増加2億69百万円、法人 投資活動による 税等の支払1億67百万円の支出など。 △41 △308 170 キャッシュ・フロー 【投資活動ＣＦ】 3億8百万円のマイ
Slide 14: セグメント別売上高
Ⅰ．2012年3月期第２四半期決算概要 ８ セグメント別売上高 （単位：百万円） 2010/9 2011/9 （前第2四半期） （当第2四半期） 宝飾品 12,512 93.7％ 12,787 94.4％ めがね 848 6.3％ 759 5.6％ 売上高合計 13,360 100.0％ 13,546 100.0％ 848百万円 759百万円 （6.3％） めがね めがね (5.6％） 2010/9 2011/9 13,360百万円 13,546百万円 宝飾品 宝飾品 12,512百万円 12,787百万円 （93.7％） (94.4％） 13
Slide 15: 店舗展開状況
Ⅰ．2012年3月期第２四半期決算概要 ９ 店舗展開状況 出店 退店 期末店舗数 宝飾専門店 メガネ専門店 『Ａｓ-ｍｅエステール』 『キンバレー』 （店） （店） 400 379 374 377 45 39 40 40 40 350 35 300 30 250 25 200 20 150 15 10 100 5 4 2 2 50 0 -1 2 5 8 0 -1 -5 -4 -3 -10 -5 -50 -10 2010/9 2011/3 2011/9 2010/9 2011/3 2011/9 (上期) （下期） （上期） （上期） （下期） （上期） 14
Slide 16: 通期業績見通し（連結）
Ⅰ．2012年3月期第２四半期決算概要 1０ 通期業績見通し（連結） （単位：百万円） 2012/3 2011/3 前期比 （予想） 売上高 27,067 27,463 1.5％ 第2四半期累計は計画を上回り ましたが、今後の消費動向等の 経営環境が不透明な為、5月 営業利益 1,303 1,645 26.2％ 13日公表の業績予想を変更して おりません。 経常利益 1,340 1,867 39.3％ 当期純利益 647 1,001 54.6％ 15
Slide 17: （参考）合併時作成の中期経営計画
Ⅰ．2012年3月期第２四半期決算概要 （参考）合併時作成の中期経営計画(2011/3期～2013/3期) (単位：百万円) 2009/11公表 2011/3期計画 2012/3期計画 2013/3期計画 売上高 27,303 28,108 28,937 営業利益 1,077 １,575 1,575 2,092 経常利益 1,155 1,686 2,197 当期純利益 554 869 1,160 16
Slide 18: お問い合わせ先
【お問い合わせ先】 総務部 TEL：03-5777-5120 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたもので はありません。本資料における将来予測に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証 を与えるものではありません。また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になるこ とがある点を認識された上で、ご利用下さい。当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報につい て、その積極的な開示に努めてまいりますが、当資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断される ことはくれぐれもお控えになら