Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q2 FY2014 Earnings Presentation

36 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Oct 30, 2014

  1. Slide 1: 2014年度 2Q決算説明会

    証券コード：5401 1 2014年度 決算説 会 2Q決算説明会 執行役員財務部長 宮本 勝弘 2014年10月30日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値 © 2014 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    2 目次 1. 2014年度上期実績・通期見通し 2. 中期経営計画の進捗状況 3. ご参考 © 2014 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2014年度上期実績・通期見通し

    3 1. 2014年度上期実績・通期見通し © 2014 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2014年度上期実績・通期見通しの概況

    4 2014年度上期実績・通期見通しの概況 需給環境  国内鋼材需要 ： 消費税増税影響による需要減はあるものの、底堅い公共投資や設備投資の増加により、 全体として堅調に推移するものと認識  輸出/国際市況 ： 堅調な米国経済を背景に世界の鋼材需要は概ね順調に推移するものと想定。 国際市況については、中国での高生産の継続が懸念され注意が必要 当社の取組み  中期経営計画の完遂に向けた施策を引き続き強力に推進、最大限の経営努力を継続  防災リスク管理に関する全社的な取組みの強化を目的として、11/1付けで本社に「防災推進部」を設置する等、 「防災」「エネルギー」等に関する組織体制を強化

  5. Slide 5: 国内主要需要分野の活動水準推移

    5 国内主要需要分野の活動水準推移 FY13 FY14 差異 3 * 13/ 下 14/ 上見 14/ 上 13 年 *3 *3 *2 *3 *3 下期 年度 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 → → → → （上見） 見通し 見通し 14/ 上 14/ 上 14/ 下見 14 年見 住宅着工戸数 （万戸） 50 49 99 22 22 (42) 44 45 89 -5 +1 +1 -10 建 非住宅着工 （万㎡） 2,915 2,712 5,627 1,398 1,420 (2,782) 2,818 2,864 5,682 +106 +36 +47 +55 設 1 事受注 *（10億円）

  6. Slide 6: 国内主要需要分野の鋼材消費推移

    6 国内主要需要分野の鋼材消費推移 FY13 FY14 差異 *2 *2 13/ 下 14/ 上見 14/ 上 13 年 （単位：万㌧） *2 *2 *1 *2 下期 年度 → → → → 上期 下期 年度 1Q 2Q (上見) 上期 見通し 見通し 14/ 上 14/ 上 14/ 下見 14 年見 全国粗鋼生産量 5,582 5,571 11,152 2,767 2,788 (5,562) 5,556 -15 -6 国内鋼材消費 3,171 3,336 6,507 1,594 1,598 (3,197) 3,193 3,278 6,471 -143 -5 +85 -36 製造業比率 （%)

  7. Slide 7: 当社製鉄事業諸元

    7 当社製鉄事業諸元 FY13 FY14 差異 （単位：万㌧） 13/ 下 14/ 上見 14/ 上 13 年 *2 下期 年度 → → → → 上期 下期 年度 1Q 2Q (上見) 上期 見通し 見通し 14/ 上 14/ 上 14/ 下 見 14 年 見 出銑量 *1 2,277 2,203 4,480 1,105 1,160 (2,300) 2,264 2,330 4,590 +61 -36 +66 +110 粗鋼生産量(連結) , 2,427 2,389 , 4,816 , 1,186 , 1,216 , , ) 2,402 ((2,430) , 2,460 , 4,860 , +1

  8. Slide 8: 2014年度上期実績・通期見通し

    8 2014年度上期実績・通期見通し FY13 FY14 差異 13/ 下 14/ 上見 14/ 上 13 年 （単位：億円） 上期 下期 年度 上期 下期 年度 → → → → 1Q 2Q *1 （上見） 見通し 見通し 14/ 上 14/ 上 14/ 下見 14 年見 売 上 高 26,745 28,415 55,161 13,614 14,170 (27,500) 27,784 28,716 56,500 -631 +284 +932 +1,339 営業利益 1,392 1,590 2,983 596 758 1,355 -235 経常利益 1,736 1,874 3,610 743 1

  9. Slide 9: 経常損益分析 (13/下期→14/上期)

    9 経常損益分析 (13/下期→14/上期) FY13下期 FY14上期 増減 （単位：億円） [A] [B] [A→B] *1 在庫評価差 FY13/下：+50 → FY14/上：-100 *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 経 常 利 益 1 874 1,874 1 763 1,763 -111 *3 統合効果 統合効果+100含む 100含む 製 鉄 1,630 1,591 -39 *4 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-92（季節差）、化学+13、 新素材+4 、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ-7 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 257 176 -81 調 整 額 -13 13 -5 5 +8 増益要因 原料 減益 減

  10. Slide 10: 経常損益分析 (14上期見通し→14/上期)

    10 経常損益分析 (14上期見通し→14/上期) FY14上期 見通し FY14上期 増減 （単位：億円） （前回7/31） [B] [A→B] *1 在庫評価差 FY14/上見：-200 → FY14/上：-100 [A] *2 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-2、化学+13、 新素材+6 新素材 6 、ｼｽﾃﾑｿﾘｭ 、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ+22 ｼｮﾝ 22 経 常 利 益 1 500 1,500 1 763 1,763 +263 製 鉄 1,360 1,591 +231 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 135 176 +41 調 整 額 5 -5 -10 増益要因 減益 減益要因 物力費・電力他 鉄以外

  11. Slide 11: 経常損益分析 (14/上期→14/下期見通し)

    11 経常損益分析 (14/上期→14/下期見通し) FY14下期 FY14上期 増減 （単位：億円） [A] 見通し [A→B] *1 在庫評価差 FY14/上：-100 → FY14/下：-200 [B] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 経 常 利 益 1 763 1,763 2 237 2,237 +474 *3 統合効果 統合効果+140含む 140含む 製 鉄 1,591 1,959 +368 *4 高炉改修影響：+100(FY14/上-100→FY14/下～)、 名古屋事故影響：+20(FY14/上-170→FY14/下-150) 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 176 254 +78 *5

  12. Slide 12: 経常損益分析 (13→14見通し)

    12 経常損益分析 (13→14見通し) FY14 FY13 増減 （単位：億円） [A] 見通し [A→B] *1 在庫評価差 FY13：+160 → FY14：-300 [B] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 経 常 利 益 3 610 3,610 4 000 4,000 +390 *3 統合効果 統合効果+400含む 400含む 製 鉄 3,212 3,550 +338 *4 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-10、化学-10、 新素材+5 、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ+25 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 419 430 +11 調 整 額 -21 21 20 +41 販売価格 ｺｽﾄ 増益要因 原料 品種構成

  13. Slide 13: 製鉄以外セグメント概況

    13 製鉄以外セグメント概況 売上高・経常利益推移 （単位 億円） （単位：億円） 2014年度 経常損益動向見通し （前年対比） （4ｾｸﾞﾒﾝﾄ合計） ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ：ｺｽﾄ削減・収益改善の推進も、 売上高 4,113 事業 減益 ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ構成差等により減益 3,807 4,003 3,500 ：化学品市況下落の影響による 化学品市況 落 影響 る 化学事業 減益 ﾏｰｼﾞﾝ悪化 他 経常利益 ｼｽﾃﾑ ：販売管理費増加も、業務ｿﾘｭｰｼｮﾝ・ 257 176 254 ｿﾘｭｰｼｮﾝ ｿﾘｭ ｼｮﾝ事業 ﾋﾞｼﾞﾈｽｻｰﾋﾞｽを中心に増益 ﾋ ｼ ﾈｽｻｰﾋ ｽを中心に増益

  14. Slide 14: 貸借対照表

    貸借対照表 14 （億円） 2014/3月末 （億円） 2014/9月末 その他負債 その他負債 流動資産 流動資産 15,479 16,376 22,733 22,423 有利子負債 有利子負債 22 963 22,963 20 779 20,779 固定資産 固定資産 自己資本 自己資本 48,089 48,469 26 836 26,836 28 169 28,169 5,543 5,568 少数株主持分 少数株主持分 14/3 14/9 増減 総資産 （億円） 70,822 , 70,892 , +70 有利子負債 （億円） 22,963 20,779 -2,183 自己資本 （億円）

  15. Slide 15: 剰余金の配当方針（第２四半期末）について

    15 剰余金の配当方針（第２四半期末）について 当第２四半期末の剰余金の配当につきましては、既公表の配当方針に従い、 １株につき２円（連結配当性向16%）とさせていただくことと致しました。 なお、期末の配当方針につきましては、第３四半期決算発表時に判断し、 公表する予定です。 < 利益配分に関する基本方針 > 当社は、業績に応じた利益の配分を基本として、企業価値向上に向けた 当社は 業績に応じた利益の配分を基本として 企業価値向上に向けた 投資等に必要な資金所要、先行きの業績見通し、連結及び単独の財務 体質等を勘案しつつ、第2四半期末及び期末の剰余金の配当を実施する 方針と致し おります 方針

  16. Slide 16: 設備投資・減価償却費

    16 設備投資・減価償却費 （単位：億円） 新日鐵住金 FY14 （上段：新日鉄 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 見通し 下段：住金） 4 900 4,900 4 600 4,600 4 650 4,650 4 000 4,000 3 800 3,800 4 200 4,200 2 570 2,570 3 200 3,200 設備投資額 (3,100) (3,000) (3,300) (2,900) (2,650) <工事ベース> (1,788) (1,591) (1,366) (1,099) (1,157) 3,465 3,835 4,048 4,177

  17. Slide 17: 2. 中期経営計画の進捗状況

    17 2. 中期経営計画の進捗状況 © 2014 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  18. Slide 18: 中期経営計画の進捗状況 ① 定量的指標の推移

    18 中期経営計画の進捗状況 ① 定量的指標の推移 売上高利益率 （ＲＯＳ） （ ） 10% 資産圧縮 【億 】 【億円】 7.8% 4,000 最低 5% 6.5% 6.6% 3,300 更に 10% へ 700 3,000 2,400 900 6.3% 2.3% 5% 3,000 *1 1,000 1,400 億円以上 1 2% 1.2% *1 ベース 1,000 上期 下期 上期 下期 上期 下見 上期 下期 上期 下期 上期 目標 目標 12年度 13年度 14年度 12年度 13年度 14年度 2,000 Ｄ/Ｅレシオ 統合効果 【億円】 1,400（900） 1.20 0 （）、内

  19. Slide 19: 中期経営計画の進捗状況 ② グローバル展開（自動車鋼板JV）

    19 中期経営計画の進捗状況 ② グローバル展開 インドネシアにおける自動車鋼板JVの最終契約を締結 ド 自 車鋼板 終契約を締結 クラカタウ社とのＪＶ: 現地で高まる高級鋼板ニーズへ対応 CGL • 会社名： KNSS (PT Krakatau Nippon Steel Sumikin) 連続焼鈍 AND 溶 溶融亜鉛めっき • 出資比率： 当社 80 %、 クラカタウ社 20% • 事業内容： 自動車用冷延鋼板、及び （合金化）溶融亜鉛めっき鋼板の製造・販売 • 設備投資額： 設備投資額 約 300 百万米㌦ 焼鈍後、全ての材料をめっき処理 • 主要設備： GAPL (Galvanizin

  20. Slide 20: 中期経営計画の進捗状況 ② グローバル展開（建材JV）

    20 中期経営計画の進捗状況 ② グローバル展開 大阪製鐵がｲ ﾄﾞﾈｼ における建材JVの最終契約を締結 大阪製鐵がｲﾝﾄﾞﾈｼｱにおける建材JVの最終契約を締結 クラカタウ社とのＪＶ: 成長マーケットでの現地生産体制を確立 インドネシア 建材主要品種需要予測 * • 会社名： KOS (PT Krakatau Osaka Steel) 約60%成長の見込み • 出資比率： 大阪製鐵 （＊） 80 %、 クラカタウ社 20% （万㌧） （＊） 当社連結子会社（当社持分 66.3%) • 事業内容：中小形形鋼、鉄筋棒鋼及び 事業内容 中小形形鋼 鉄筋棒鋼及び 平鋼の製造・販売 2012 201

  21. Slide 21: 中期経営計画の進捗状況 ③ 主要な海外事業投資の進捗

    21 中期経営計画の進捗状況 ③ 主要な海外事業投資の進捗 社名（ %: 当社グループ出資比率 ） 投資額 主要設備 製造能力 FY13 FY14 FY15 * AM/NS Calvert 50% 約 15.5億$ 熱延、冷延 530万㌧/年 （アメリカ） (ArcelorMittal とのJV) （買収金額総額） CGL等 - 熱延 14/2 TENIGAL 49% 約 300百万$ CGL 40万㌧/年 （メキシコ） (Ternium とのJV) 13/8 自 JCAPCPL 49% 約 400億円 CAPL 60万㌧/年 （インド） (TATA とのJV) 14/5 動 KNSS FY1

  22. Slide 22: 中期経営計画の進捗状況 ④ 国内主要計画の進捗状況

    22 中期経営計画の進捗状況 ④ 国内主要計画の進捗状況 事業基盤強化に向け 最適生産体制の構築を推進中 事業基盤強化に向け、最適生産体制の構築を推進中 当社における取組み：設備休止等スケジュール 品種 製鉄所 休止/稼働延期 ライン FY13 FY14 FY15 第３高炉 4Q 君津 休止 上工程 第５連鋳機 2Q 完了 和歌山 稼働延期 第２高炉 No.2 酸洗、 No.1 冷延、No.1 連続焼鈍、バッチ焼鈍、 鹿島 休止 4Q No.1溶融亜鉛めっき、 No.2 電気亜鉛めっき 和歌山 休止 No.3 酸洗、No.1冷延、溶融めっき、連続焼鈍（電磁鋼板） 1Q 完了 薄板 No.4溶

  23. Slide 23: 3. ご参考

    23 3. ご参考 © 2014 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  24. Slide 24: 世界の経済成長率推移

    24 世界の経済成長率推移 ＜2014年10月7日IMF改定値＞ 前回 (2014.7.24) CY14 CY15 CY07 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 見通し 見通し 世界合計 5.2 3.0 -0.5 5.3 3.9 3.4 (3 2) 3.3 (3.2) (3.4) 3.3 (4.0) ( 0) 3.8 先進諸国 2.7 0.5 -3.4 3.2 1.7 1.2 (1.3) 1.4 (1.8) 1.8 (2.4) 2.3 米国 2.1 0.4 -2.6 3.0 1.8 2.3 (1.9) 2.2 (1.7) 2.2 (3.0) 3.1 欧州 2.7 0.6

  25. Slide 25: 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費）

    25 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費） ＜11年実績＞ ＜12年実績＞ ＜13年実績＞ ＜14年予測＞ ＜15年予測＞ 世界合計 13.8億㌧ 14.3億㌧ 15.3億㌧* 15.6億㌧* 15.9億㌧* （単位 億㌧） （単位：億㌧） 13年以降 約 +2～3 ’13年以降 2 3 %/年 15年 14年 中国 15.9 15.6 13年 その他 12年 15.3 14.3 14 3 08年 7.5 日本・北米・欧州 12.2 7.5 7.4 6.6 74年 5.5 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14

  26. Slide 26: 世界月別粗鋼生産量

    26 世界月別粗鋼生産量 CY14 CY14 CY13 年率換算 差異 (百万㌧) 1-9 [C] (A → C) [A] 1-6 7 8 9 7-9 [B] (B*12/9) 世界 計 * 1,582.5 820.5 137.1 135.2 138.0 410.3 1,230.8 1,641.0 +58.5 (前年同期比) (+4.0%) (+3.8%) (+3.3%) (+3.1%) (+4.2%) (+3.5%) (+3.7%) (3.7%) 日本 110 6 110.6 55 2 55.2 93 9.3 93 9.3 92 9.2 27 9 27.9 83 1 83.1 110 8 1

  27. Slide 27: 世界各国ホットコイル市況推移

    27 世界各国ホットコイル市況推移 （2009年4月各現地通貨ベ スホ トコイル価格 1 0 ） （2009年4月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 f1） 直近の米国・中国（広州）市況 cf1） 直近の米国 中国（広州）市況 (2012年1月起点） 中国（広州） 1.0 2.5 10/22 USA 10/21 0.6 USA 2.0 EU 1.5 直近 宝鋼リストプライス 最安値 1.0 日本 0.5 （出所：日本鉄鋼連盟等データより当社作成） © 2014 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  28. Slide 28: 国内鋼材消費推移

    28 国内鋼材消費推移 (百 百万㌧) ㌧) 120 122 120 全国粗鋼生産 製造業向け 建築・土木向け 粗鋼生産 全鉄鋼輸出 118 114 113 113113 112 111 111 108 108 107 112 107 106 106 106 107 110 106 106 105 104 102 103 102 101100101103 102 101 100 99 98 96 96 97 96 100 94 91 89 88 82 81 81 79 79 80 74 77 77 76 78 75 76 74 72 71 71 73 71 69 70 70 69 67 68

  29. Slide 29: 国内粗鋼生産量 四半期別推移

    29 国内粗鋼生産量 四半期別推移 全国粗鋼生産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 (万㌧) (万㌧) FY14 3Q 見通し 3 2,808 2,814 * 3,000 2,000 2,788 2,798 住金（左軸）*1 2,774 2,757 2,767 *2 新日鉄/単独 新日鐵住金（左軸） 新日鉄/単独、新日鐵住金（左軸） 2,500 全国粗鋼生産量（右軸） 1,500 1,163 FY14下見 2,000 1,152 1,159 2,320 1 15

  30. Slide 30: 国内鋼材市況 （店頭価格）

    30 国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200 100) H形鋼(200x100) 熱薄(2.3xS) 厚板(19mm) 10/28 冷薄(1.0xS) 10/28 81 0 81.0 80 80 78.0 77 77 70 70 66.0 60 60 50 50 （出所：鉄鋼新聞・月末・東京安値、問屋間仲間相場価格） © 2014 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  31. Slide 31: 国内鋼材在庫推移

    31 国内鋼材在庫推移 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 （万㌧） （倍） （万㌧） 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） （倍） 50 3.5 700 薄板三品在庫（左軸） 在庫 （ 軸） 在庫量（左軸） 在庫率（右軸） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 3.0 1.5 40 600 2.5 30 2.0 1.0 500 1.5 20 0.5 1.0 400 10 0.5 300 0.0 0 0.0 (出所：日本鉄鋼連盟) © 2014 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  32. Slide 32: 原料価格推移

    0 50 100 150 200 F FY04 FY05 F （US$/dmt） FY06 F FY07 F FY08 F FY09 F 10// 1Q 2Q 3Q 4Q 11// 1Q 2Q 原料価格推移 3Q 4Q 鉄鉱石 12// 1Q 2Q 3Q 粉鉱石 4Q 13// 1Q 2Q 3Q © 2014 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved. 4Q 14// 1Q 豪州鉱石価格 2Q 3Q 0 100 200 300 400 F FY04 FY05 F FY06 F FY07 F （US$/wmt） F

  33. Slide 33: 原料市況 ＜原油・スクラップ＞

    33 原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油 スクラップ (US$/bbl） （US$/MT)900.0 （US$/㌧） （千円/㌧） 600 60.0 800.0 140.00 700.0 600.0 400 40.0 515 120.00 500 0 500.0 340 400.0 30.5 300.0 200 20.0 100.00 200.0 米屑(No1HMS) （US$/㌧、CIF韓国）（左軸） ドバイ原油（左軸） 100.0 関東鉄源入札価格 バンカー（右軸） （千円/㌧、上級屑換算）（右軸） 82.7 80.00 0.0 0 0.0 © 2014 NIPPON STEEL & S

  34. Slide 34: 原料市況 ＜フレート・型銑＞

    34 原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 170千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 35 600 ブラジル鉱石 型銑（US$/㌧、CIF韓国） 西豪州鉱石 30 500 25 400 20 375 18.7 300 15 200 10 7.6 100 5 0 0 © 2014 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  35. Slide 35: 為替推移

    35 為替推移 （円/ドル, ウォン/ドル） （円 / ㌦） 2008/4/1 直近の為替 （ウォン / ㌦） 160 101.85 ¥/$ 1,600 2014/10/28 985 won/$ 108.15 ¥/$ 1,050won/$ 145 1,450 ウォン / ㌦ 130 1 300 1,300 115 1,150 100 1,000 円/㌦ 85 850 70 700 © 2014 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

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