Nihon Kohden Corporation · TSE:6849

Nihon Kohden — Q2 FY2018.3 Earnings Presentation

33 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, Nov 9, 2017

  1. Slide 1: 2018年3月期 第2四半期決算説明会

    2018年３月期 第２四半期決算説明会 1. 第２四半期決算の概要（連結） 2. 通期の業績見通し 3. 当社の経営戦略 2017年11月9日 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp

  2. Slide 2: 第2四半期決算の概要（連結）

    1 第２四半期決算の概要（連結） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1

  3. Slide 3: 当第2四半期の決算概要

    １） 当第２四半期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 為替影響除く：+7％ 2016/9 2017/9 粗利率： 48.1％ → 47.6％ 販管費率： 43.0％ → 43.5％ 2016/9 2017/9 為替差損 為替差益 1,510 百万円 → 257百万円 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 2

  4. Slide 4: 営業利益増減の要因分析

    ２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 前期 ３,８３４ 為替の影響 ＋４５１ 価格変動・ 当期 ３,１２８ コストダウン △８３７ 販管費 数量・ の増加※ 構成変化 △１,１６７ ＋８４７ 【販管費増加の費目※】 ・研究開発投資+8.1億円 ・給料手当 +5.0億円 ※「販管費の増加」は為替の影響を除いた営業利益増減要因としての金額、 「販管費増加の費目」は円建ての販売費及び一般管理費のうち主な増加金額を表しています。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3

  5. Slide 5: 国内売上高

    ３） 国内売上高 （億円） 【市場別売上高】 市場別売上構成比 （2016/9⇒2017/9） そ の 他※ 12.7 ⇒ 13.4％ 大 学 18.4 ⇒ 18.0％ 診療所 14.7 ⇒ 15.3％ 国内売上高 ５６２億円 官公立病院 私立病院 28.9 ⇒ 28.1％ 25.3 ⇒ 25.2％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 AED納入先である学校や民間企業を含みます。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4

  6. Slide 6: 海外売上高

    ４） 海外売上高 （億円） 【地域別売上高】 【海外売上高】 前期比＋10％ 海外売上高比率 （為替影響除く：＋7％） 2016/9 2017/9 25.0% 26.6% 前期比△28％ （為替影響除く：△30％） 地域別構成比 （2016/9⇒2017/9） 前期比△1％ （為替影響除く：△3％） その他 6.0 ⇒ 3.9％ 前期比＋19％ （為替影響除く：＋15％） アジア州 34.2 ⇒ 30.7％ 海外売上高 米 州 前期比＋20％ 43.2 ⇒ 47.4％ （為替影響除く：＋16％） ２０４億円 欧 州 16.6 ⇒ 18.0％ © Copyright NIHON KOHDEN C

  7. Slide 7: 商品群別売上高

    ５） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2016/9⇒2017/9） その他 生体計測機器 24.6 ⇒23.5％ 23.2 ⇒23.3％ 消耗品・保守 サービス 売上高 45.6 ⇒46.5％ 766億円 医療機器 54.4 ⇒53.5％ 治療機器 19.1 ⇒19.0％ 生体情報モニタ 33.1⇒34.2％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 6

  8. Slide 8: 生体計測機器

    5.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2016/9） 累計（2017/9） 脳 神 経 系 群 3,335 3,315 △ 0.6 心 電 計 群 3,145 3,077 △ 2.1 心臓カテ ーテ ル検査装置群 6,101 6,552 7.4 その他（診断情報システム等） ※ 4,719 4,888 3.6 生 体 計 測 機 器 合 計 17,302 17,833 3.1 脳神経系群は前期を下回るも、 心電計群、心臓カテーテル検査装置群、 う ち 国 内 売 上 高 13,536 14,264 5.4 診断情報システムが好調に推移 う ち

  9. Slide 9: 生体情報モニタ

    5.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2016/9） 累計（2017/9） 生 体 情 報 モ ニタ 合 計 24,667 26,248 6.4 送信機、ベッドサイドモニタは前期 を下回るも、臨床情報システム、 センサ等の消耗品が増収 う ち 国 内 売 上 高 16,079 16,148 0.4 米州、欧州での売上が大幅に う ち 海 外 売 上 高 8,588 10,100 17.6 伸長。アジア州も堅調に推移 NEW! NEW! ※ SpO2 cap-ONE 心電図 プローブ バイトブロック 電極 ベッドサイドモニタ バイタルサインテ

  10. Slide 10: 治療機器

    5.3） 治療機器 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2016/9） 累計（2017/9） 医 科 向 け 除 細 動 器 2,197 2,572 17.0 国内・海外ともに好調に推移 Ａ Ｅ Ｄ 6,484 6,694 3.2 国内・海外ともに販売台数は前期を 下回るも、パッド、バッテリなど ペ ー ス メ ー カ ･ Ｉ Ｃ Ｄ 1,541 1,593 3.4 消耗品が堅調に推移 人 工 呼 吸 器 958 934 △ 2.6 【国内】ウォーミングシステムの そ の 他 3,051 2,752 △ 9.8 仕入先の変更の影響もあり減収 治 療 機 器 合 計

  11. Slide 11: その他

    5.4） その他 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2016/9） 累計（2017/9） 検体検査装置 5,277 5,033 △ 4.6 画像診断装置、 12,981 12,986 0.0 研究用機器他※ その他合計 18,258 18,019 △ 1.3 うち国内売上高 15,985 15,684 △ 1.9 検体検査装置が前期を下回る うち海外売上高 2,273 2,335 2.7 検体検査装置は前期を下回るも、 サービス、現地仕入品が増収 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。 全自動血球計数器 臨床化学分析装置 MEK-

  12. Slide 12: 財政状態

    ６） 財政状態 （単位：百万円） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 11

  13. Slide 13: 設備投資と研究開発費

    ７） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 2017/3 2018/3予想 累計（2016/9） 累計（2017/9） 前期実績 期初 11月6日修正 設 備 投 資 額 4,758 1,003 7,710 5,700 5,200 減 価 償 却 費 1,548 1,571 3,422 3,900 3,600 研 究 開 発 費 2,958 3,772 6,466 7,300 7,300 ●設備投資の上期実績 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品 ●2018/3期計画における主な案件 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、工場生産設備、本社（西落合事業所）

  14. Slide 14: 通期の業績見通し

    ２ 通期の業績見通し © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 13

  15. Slide 15: 経営環境

    １） 経営環境 国 内 海 外 2025年医療・介護の将来像 米 国 ・医療の機能分化・強化と連携 ・医療保険制度の動向 ・地域包括ケアシステムの推進 ・医療の質と効率性の向上 ・IDN※の拡大 2017年３月 全ての都道府県が地域医療構想を策定 欧 州 ・都道府県は地域医療構想調整会議を開催、 ・緩やかな景気回復、英国のEU離脱 各医療機関の役割分担等を議論 ・地域医療介護総合確保基金の活用 新興国 一部地域で政情不安あるも、 2018年度医療・介護の同時改定に向けた議論が本格化 経済発展に伴う医療インフラ整備 ・病院は、地域医療構想に沿って病床再編を具体化 ・在宅医療の担い手である診療所は

  16. Slide 16: 下期の取り組み

    ２） 下期の取り組み 国内事業 海外事業 市場別営業の推進 大口モニタ商談対応のため、 米国 本社支援体制を強化 大学、官公立 臨床情報システムの機能強化 病院市場 による手術室・ICU商談の確実 新興国 な獲得 東南アジア・中近東 販売代理店網の見直し 私立病院、 診療所市場向け新商品を投入、 販売強化のため、 診療所市場 ソリューション提案を強化 東アフリカ地域 ケニア支店を開設 収益改善策 ・生体情報モニタ、ITソリューションを中心とする新商品の投入 自社製品の売上拡大 ・SpO2/CO2センサ、iNIBPのパラメータ商品の販促に注力 ・供給リードタイム短縮による在庫の圧縮、短納期対応

  17. Slide 17: 通期の業績見通し

    ３） 通期の業績見通し （単位：百万円） 為替影響除く：+14％ 【地域別海外売上高】 前期実績 当期予想 増減率 2017/3 2018/3 （％） 米 州 18,953 22,500 18.7 欧 州 6,988 7,500 7.3 アジア州 12,639 14,400 13.9 そ の 他 2,938 2,600 △ 11.5 海 外 計 41,520 47,000 13.2 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1616

  18. Slide 18: 商品群別売上高見通し

    ［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1717

  19. Slide 19: 当社の経営戦略

    ３ 当社の経営戦略 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 18

  20. Slide 20: TRANSFORM 2020の基本方針

    TRANSFORM 2020 の基本方針 高収益体質への変革 コア Human Machine Interface 技術 センサ技術、信号処理技術、データ解析技術 ３つの顧客価値の創造・提供 革新的技術 品質 臨床的価値 Innovation Quality Clinical Value ✔ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 19

  21. Slide 21: TRANSFORM 2020の基本方針：高い顧客価値の創造

    TRANSFORM 2020 の基本方針 １ 高い顧客価値の創造 当社の センサ技術、データ解析 強み 技術などの独自技術 顧客価値の高い ・競争優位性の高い 専門性の高い 自社製品の センサ等消耗品 グローバル 開発・販売 ・医療の効率化、患者安全 販売・サービス に貢献するサービス 体制の構築 ✔ 消耗品・保守サービス 売上高比率目標45％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 20

  22. Slide 22: TRANSFORM 2020の基本方針：組織的な生産性の向上

    TRANSFORM 2020 の基本方針 2 組織的な生産性の向上 富岡生産センタ 総合技術開発 センタ グループ全体 • 生産改革を推進 • 充実した研究開発・ 業務プロセス改革 試験環境の活用 とIT利用の推進 • プロセス管理、品質 管理、生産技術による 支援体制の強化 • グループ最適な グローバル・サプライ チェーンの構築 ・生産性の向上 開発効率の向上 社員一人ひとりの ・世界各国へのタイムリー 生産性の向上 な製品供給 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 21

  23. Slide 23: 6つの重要課題

    6つの重要課題 地域別事業 コア事業の 新規事業の 展開の強化 さらなる成長 創造 技術開発力の強化 世界トップクオリティの追求 企業体質の強化 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 22

  24. Slide 24: 地域別事業展開の強化：日本

    地域別事業展開の強化 日本 高齢社会の医療ニーズに応える新たな成長基盤の構築 病院経営の改善に貢献 地域医療連携に対応した するソリューションの提供 商品ポートフォリオの拡充 回復期 慢性期 NEW! 高度急性期・ クリニカルアシスタント 急性期 サービス （2017年10月発売） 診療所 NEW! 医療介護ネットワーク システム （2017年8月発売） 在宅ケア NEW! ホルター心電計 （2017年10月発売） ひとり暮らし高齢者向け 健康みまもりサービス 販売・サービス体制の強化・再編 ※GP： General Practitioner 病院営業 ＧＰ※営業 総合診療医 販売子会社制 支

  25. Slide 25: 地域別事業展開の強化：アメリカ

    アメリカ 世界最大・最先端のアメリカでの事業基盤の強化 医療の質と効率の向上に貢献 現地開発体制の強化 するソリューションの提供 NKUSラボ 生体情報モニタ 生体情報モニタ 市場シェア目標12％ ワイヤレス技術を活用した大規模 ネットワークシステムへの対応 脳神経系群 救命救急分野 新市場への進出 ・商品群の拡充 ・戦略的M&A © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 24

  26. Slide 26: 地域別事業展開の強化：新興国

    新興国 新興国市場の医療ニーズに応える戦略的事業展開 アジア、中南米、アフリカ市場における販売・サービス体制の増強 中国 新製品の拡販 上海光電 日本光電コリア 日本光電 ミドルイースト 日本光電 NKSバンコク メキシコ 日本光電 インディア 日本光電マレーシア 日本光電 ラテンアメリカ 中東産油国 販売代理店網 日本光電 の見直し シンガポール 日本光電 ブラジル アフリカ ケニア支店を開設 JICA等を通じた医療技術の普及 （2017年12月予定） •重要拠点病院へ ベトナム 周術期医療でのesCCO※普及 の直販 メキシコ AEDの普及促進 •検体事業の強化 ※esCCO：心電図とSp

  27. Slide 27: コア事業のさらなる成長

    コア事業のさらなる成長 在宅ケア 救急医療 検査・診断 手術・治療 リハビリ 臨床検査機器事業 脳神経系群 生体情報 モニタリング事業 循環器検査 センサ技術 機器群 検体検査機器 治療機器事業 IT ソリューション事業 消耗品・サービス事業 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 26

  28. Slide 28: 生体情報モニタリング事業

    消耗品・サービス 生体情報モニタリング事業 ITソリューション事業 事業 医療の質と効率、患者安全の向上に貢献するモニタリング ソリューションの提供 製品ラインアップの拡充・ネットワーク対応 医用テレメータ/無線LAN 救急 中位機種 ICU 手術室 の開発 CNS-6201 2017年度発売予定 CSM-1900 BSM-1700 マルチガス シリーズ モジュールの開発 GZ-140P BSM-3000シリーズ 2017年度発売予定 GZ-130P 一般 WEP-5250 病棟・ NEW! PVM-2700 シリーズ 回復期 シリーズ 病棟 一般病棟・ 回復期病棟向け ZS-640P モニタ

  29. Slide 29: ITソリューション事業

    消耗品・サービス 生体情報モニタリング事業 ITソリューション事業 事業 クラウド技術を活用し、地域医療連携の基盤となる システム商品を拡充 日本光電初の「クラウドサーバを活用した」 回復期 「月額利用料制」のITソリューション 慢性期 NEW! クリニカルアシスタントサービス（2017年10月発売） 高度急性期・ 急性期 ・検査データを一元管理 ・電子カルテと連携 心電計 地域医療 血球計数器 連携システム 診療所 超音波診断装置 内視鏡 等 在宅ケア PrimePartner いつでもどこでも クラウド データ参照 NEW! 医療介護ネットワークシステム （2017年8月発売） 往診時測定

  30. Slide 30: 消耗品・サービス事業

    生体情報モニタリング事業 ITソリューション事業 消耗品・サービス事業 独自センサ技術のグローバル市場への普及を促進 CO2アダプタの拡充 OEM事業の推進 メインストリーム式 CO2測定用 上部内視鏡時 トーイツ㈱とNIBPモジュールの CO2センサ 酸素マスク CO2モニタリング用 OEM供給契約締結 バイトブロック NEW! 消耗品の生産拡大、コストダウン 【実現目標】 2017年度 2018年度 2019年度～ AED用使い捨てパッド SpO2センサ NIBPカフ 富岡第二工場 富岡第二工場での での増産、 自動化生産とコストダウン 自動化 生産の自動化 © Copyright NIH

  31. Slide 31: 経営目標値（2020年3月期）

    経営目標値（2020年3月期） 売上高 1,900億円 国内売上高 1,350億円 地域別海外売上高 海外売上高 550億円 米州 273億円 営業利益 200億円 欧州 82億円 （営業利益率） （10.5％） アジア州 165億円 親会社株主に帰属する 137億円 当期純利益 その他 30億円 ＲＯＥ 12.0％ 想定レート：1USD=110円、1EUR=115円 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 30

  32. Slide 32: 利益配分の基本方針

    利益配分の基本方針 将来の企業成長に必要な投資を継続 成長投資 研究開発 設備投資 M&A、提携 人財育成 長期にわたって安定的な配当を継続 株主還元 連結配当性向30％以上を目標 配当を重視し、自己株式の取得は機動的に検討 （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 株式分割 創立60周年 記念配当 注） 2015年4月1日を効力発生日として株式1株につき2株の株式分割を実施 2015年3月期までの数値は、株式分割前の実際の配当金の額を記載 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 31

  33. Slide 33: © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved

    この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ 会社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の 為替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で 入手可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、 市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営戦略部 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rig

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