Ferrotec Corporation · TSE:6890
Ferrotec — FY2019 Earnings Presentation
37 slides from Ferrotec's earnings presentation, May 27, 2019
Slide 1: 2019年3月期決算説明会資料
株式会社フェローテックホールディングス 2019年3月期決算説明会資料 2019年5月27日 （ジャスダック6890） https://www.ferrotec.co.jp １．当期連結決算においては、フェローテックは2018年4月～2019年3月末の業績を、それ以外の連結子会社・持分法適用会社は2018年1月～12月末の業績を連結しておりま す。 ２．本資料は、2019年3月期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではありません。投資に関する決定は、利用者 ご自身のご判断において行われるようお願いいたします。 ３．本資料は2019年5月27日
Slide 2: 2019年3月期業績報告
2019年3月期業績報告 Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.
Slide 3: 業績推移
業績推移 売 上 高 の 推 移 営 業 利 益 の 推 移 （百万円） （百万円） 半導体等装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 半導体等装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 8,783 90,598 89,478 8,437 2,366 73,848 10,296 12,544 69,464 5,678 3,007 20,939 8,083 6,225 10,205 4,025 244 12,897 143 2,594 18,506 18,773 12,701 2,468 9,187 7,497 13,328 12,627 4,234 3,148 55,954 46,662 △ 1
Slide 4: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2018年3月期 2019年3月期 前期比 百万円 金額 売上比（%） 金額 売上比（%） 金額 増減率（%） 売上高 90,598 100.0 89,478 100.0 △ 1,120 △ 1.2 売上原価 65,683 72.5 62,341 69.7 △ 3,342 △ 5.1 売上総利益 24,915 27.5 27,137 30.3 2,222 8.9 販売管理費 16,478 18.2 18,354 20.5 1,876 11.4 営業利益 8,437 9.3 8,783 9.8 346 4.1 営業外収益 670 0.7 1,054 1.2 384 57.3 営
Slide 5: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2019年3月期 百万円 金額 売上比（％） 半導体等装置関連事業の売上総利益増加により 売上高 89,478 100.0 売上総利益率は前期27.5%から30.3%に改善 売上原価 62,341 69.7 売上総利益 27,137 30.3 販売管理費 18,354 20.5 試験研究費1,009百万円の増加等により、売上 販売管理費比率は前期18.2%から20.5%に増加 営業利益 8,783 9.8 営業外収益 1,054 1.2 営業外費用 1,777 2.0 持分法投資利益 556百万円 経常利益 8,060 9.0 支払利息 778百万円 為替差損 12百万円 特
Slide 6: セグメント別売上高および営業利益
セグメント別売上高および営業利益 売上高 2018年3月期 2019年3月期 前期比 （単位：百万円） 金額 売上比(%) 金額 売上比(%) 増減額 増減率(%) 半 導 体 等 装 置 関 連 46,662 51.5 55,954 62.5 9,292 19.9 電 子 デ バ イ ス 12,701 14.0 12,897 14.4 196 1.5 太 陽 電 池 20,939 23.1 8,083 9.0 △ 12,856 △ 61.4 そ の 他 10,296 11.4 12,544 14.0 2,248 21.8 合 計 90,598 100.0 89,478 100.0 △ 1,1
Slide 7: 連結貸借対照表 ～資産～
連結貸借対照表 ～資産～ 2018/3期 2019/3期 （百万円） 増減額 期末 期末 流 動 資 産 66,827 77,271 10,444 【流動資産の主な増加要因】 【流動資産の主な増加要因】 銀行借入及び社債発行による現預金の増加 銀行借入及び社債発行による現預金の増加 現金及び預金 23,649 31,556 7,907 受取手形及び売掛金 20,700 21,461 761 たな卸資産 16,774 16,277 △ 497 固 定 資 産 51,631 85,827 34,196 有形固定資産 43,542 76,133 32,591 【有形固定資産の主な増加要因】 【有形固
Slide 8: 連結貸借対照表 ～負債及び純資産～
連結貸借対照表 ～負債及び純資産～ 2018/3期 2019/3期 （百万円） 増減額 【流動負債増加の主な要因】 期末 期末 中国での設備投資のための銀行借入及び社債発行により増加 流 動 負 債 43,477 60,180 16,703 支払手形及び買掛金 18,419 20,887 2,468 短期借入金 5,875 9,603 3,728 1年内返済長期借入金 5,644 10,743 5,099 【有利子負債の状況】 （ ）内は18/3期末時点の数値 +1年内償還社債 短期借入＋1年内長借＋1年内社債 20,346 百万円 （ 11,518 ） 固 定 負 債 23,168 53,0
Slide 9: 連結純資産推移
連結純資産推移 518 499 381 394 395 397 342 （百万円） 304 256 215 226 171 183 190 155 138 148 107 126 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 9 Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.
Slide 10: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （百万円） 2018/3期 2019/3期 営 業 活 動 に よ る キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー 9,947 11,466 税引前当期純利益 5,501 5,642 【営業CFの状況】 減価償却費 4,188 5,755 税前利益＋減価償却費 ： 為替差損益（△：益） △ 134 481 11,397百万円 売上債権の増減（△：増加） △ 2,435 △ 2,057 売上債権増加による営業ＣＦの減少 ： たな卸資産の増減（△：増加） △ 2,604 △ 157 仕入債務の増減（△：減少） 3,931 1,543 △ 2,057百万円 その他 1,500 259 仕
Slide 11: 通期業績見通し
通期業績見通し （百万円） 2019/3期 2020/3期（計） 前期比 （％） 売 上 高 89,478 92,000 2.8 営 業 利 益 8,783 8,800 0.2 経 常 利 益 8,060 8,100 0.5 親 会 社 に 帰 属 す る 当 期 純 利 益 2,846 4,700 65.1 設 備 投 資 額 35,953 48,000 33.5 減 価 償 却 費 5,755 8,000 39.0 注 為替レート2019/3期→2019/3期予想レート ： 米ドル110.36円→ 110.00円 人民元 16.64円→ 16.00円(期中平均ﾚｰﾄ) 設備投資は、前期設備
Slide 12: 通期業績見通し
通期業績見通し 2020/3期 （百万円） 予想 半導体業界は年後半から投資再開と予測、装置洗浄、パワー基板などが 売 上 高 92,000 伸長し、8インチウエーハ量産も寄与するが、太陽関連は減少見込む 半導体等装置関連の8インチ量産による償却負担と太陽電池関連の撤退 営 業 利 益 8,800 効果の入り繰りを勘案し、ほぼ横ばいと想定。 経 常 利 益 8,100 営業外収益と営業外費用の差額は概ね700百万円と想定。 親 会 社 に 為替感応度はドル円で１円/年間、売上高約1,000百万円 帰 当 属 す 期 純 利 る 益 4,700 営業利益約65百万円程の影響額 実効税率40％を見
Slide 13: 通期業績見通し（セグメント別売上高）
通期業績見通し（セグメント別売上高） （百万円） 2019/3期 2020/3期（計） 前期比 （％） 半 導 体 等 装 置 関 連 55,954 60,800 8.7 真空シール 11,889 8,500 △ 28.5 石英製品 15,590 16,800 7.8 セラミックス 10,221 10,200 △ 0.2 CVD-SiC 2,800 2,600 △ 7.1 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 4,750 3,800 △ 20.0 ウエーハ加工 7,236 10,500 45.1 装置部品洗浄 3,468 6,600 90.3 石英坩堝（20/3期より変更） - 1,800 - 電 子 デ
Slide 14: セグメント別の状況と今後の見通し
セグメント別の状況と今後の見通し Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.
Slide 15: セグメント別製品
セグメント別製品 14％ 9％ 63％ 半導体等装置関連セグメント 電子デバイスセグメント 太陽電池セグメント 磁性流体 太陽電池用シリコン（OEM） 真空シール 石英製品 単結晶 多結晶 PV用 ウエーハ PV用セル セラミックス製品 CVD-SiC サーモモジュール 消耗品群 パワー半導体用基板 石英坩堝 ※ 円グラフは2019年3月期時点の売上高に占める各セグメントの割合 15 Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.
Slide 16: 半導体等装置関連セグメント
半導体等装置関連セグメント 売上高 ※セグメント計上の変更により、20/3期より石英坩堝を追加 (百万円） 60,800 石英坩堝 70,000 55,954 1,800 装置部品洗浄 60,000 46,662 6,600 3,468 7,236 ウェーハ加工 50,000 2,511 10,500 32,243 5,162 4,750 3,800 EBガン 40,000 3,936 2,800 2,600 3,854 3,039 10,221 10,200 CVD-SiC 30,000 3,817 8,729 1,905 セラミックス 6,266 15,590 20,000 11,524
Slide 17: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し
真空シール関連事業の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 19/3期の業績 • 半導体製造装置向けはメモリー系投資延期の影響で、下期は弱含 15,000 11,761 11,889 み • FPD市場の有機EL・液晶向けも、上期後半から弱含みで推移 8,160 8,500 10,000 • 受託加工についても、太陽電池、半導体製造装置用途を中心に下 期は需要も低迷し、減収基調となった 5,000 2. 20/3期の見通し • 半導体製造装置向けは、メモリー系投資が本格的に再開される19 0 年年末頃から回復の見通し 17/3 18/3 19/3 20/3（計） • FPD市場の有
Slide 18: 石英製品の状況と今後の見通し
石英製品の状況と今後の見通し 1. 19/3期の業績 (百万円） 売上高の推移 • 上期は半導体設備投資も好調に推移。下期から半導体製造 20,000 15,590 16,800 装置投資が減少したが、石英は消耗品リピート需要堅調に推移 • 高温プロセス向けSiボート、Siパーツも販売増加 15,000 11,524 8,242 2. 20/3期の見通し 10,000 • 2019年上期はメモリー系（DRAM、3D-NAND）の半導体製造 5,000 装置投資に一服感有り。2020年の設備投資は増加の見通し • 200mm関係の車載、EV向け用のパワーデバイス関連は好調 0 • 2018年に新
Slide 19: セラミックス製品の状況と今後の見通し
セラミックス製品の状況と今後の見通し 1．19/3期 （1－12月）の業績 ＜マシナブルセラミックス “ ホトベール ”＞ (百万円） 売上高の推移 ・ 海外半導体検査治具材料の販売が好調 12,000 10,221 10,200 ・ 海外医療関係部品の販売が好調 8,729 ・ 国内半導体用検査治具の販売が低調 9,000 ＜ファインセラミックス＞ 6,266 ・ 海外エッチング装置部品の販売が好調 6,000 ・ 国内成膜装置、エッチング装置各部品の販売が下期低調 2．20/3期 （1－12月）の見通し 3,000 ＜マシナブルセラミックス “ ホトベール ”＞ ・ 国内半導体用検査治具の
Slide 20: CVD-SiC製品の状況と今後の見通し
CVD-SiC製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 19/3期の業績 5,000 ※17/3期は決算期変更の為、4～12月末の9か月決算 ・国内外の半導体製造装置向け部材は概ね好調持続したが、 4,000 3,039 期末にかけてやや減速。 2,800 2,600 3,000 ・SiCエピ装置向け高純度耐熱部材の需要増加 1,905 2,000 2. 20/3期の見通し 1,000 ・半導体製造装置向け部材は、装置投資の延期及び在庫調整の 0 影響を受け、９月頃まで低調。 １０月以降の回復を見込む 17/3 18/3 19/3 20/3（計） ・ＳｉＣエピ装置向け高純度耐熱
Slide 21: ウェーハ加工と部品洗浄の状況と見通し
ウェーハ加工と部品洗浄の状況と見通し 半導体ウェーハ： (百万円） 売上高の推移 1. 19/3期の業績 10,500 ・ ６インチは2Q以降、堅調な市況を背景に高稼働維持で推移 12,000 ウェーハ加工 ・ ８インチは７月より生産再開となり、18年12月に月産10万枚体制確立 7,236 2. 20/3期の見通し 5,162 ・ ６インチは月産40万枚体制をベースとして、引き続き高稼働継続 6,000 3,854 ・ ８インチは、上海生産分の月産10万枚をベースに通期販売増を図る 《施策》 0 ・ ８インチは上期は杭州新工場での装置搬入、及び立上に注力 17/3 18/3 19/3 20/
Slide 22: 電子デバイスセグメント
電子デバイスセグメント 売上高 (百万円） 14,900 15,000 12,627 12,701 12,897 1,200 磁性流体、 879 1,068 967 他 10,000 サーモモ ジュール 13,700 11,747 11,633 11,930 5,000 0 17/3 18/3 19/3 20/3（計） 22 Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.
Slide 23: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し
サーモモジュール製品の状況と今後の見通し 1. 19/3期の業績 (百万円） 売上高の推移 自動車向け 13,700 15,000 11,747 11,633 11,930 • 温調シート向けは減収基調となる • 次世代自動車用途への応用製品開拓を強化 10,000 その他の産業 • 半導体製造装置、民生向け堅調に推移 5,000 • パワー基板は新拠点での生産能力増強で、前年比38%の増収 2. 20/3期の見通し 0 17/3 18/3 19/3 20/3（計） 自動車向け • 前期に続き、温調シートは減収の見通し パワー基板 その他 • 次世代自動車向けの温調用途での試作、開発に注力 1
Slide 24: 太陽電池セグメント
太陽電池セグメント 売上高 ※セグメント計上の変更により、20/3期より石英坩堝を除外 (百万円） 25,000 20,939 18,773 セル・その他 20,000 5,865 太陽電池用シ 5,166 リコン 15,000 石英るつぼ 8,083 10,000 13,066 4,900 10,658 3,275 シリコン結晶 5,000 1,500 製造装置 2,041 3,620 1,851 1,072 3,400 908 157 116 0 17/3 18/3 19/3 20/3（計） 24 Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All
Slide 25: 坩堝の状況と今後の見通し
坩堝の状況と今後の見通し 1. 19/3期の業績 (百万円） 売上高の推移 • 高付加価値の半導体ルツボ販売を強化し、収益を改善 5,000 ※20/3期より、太陽電池セグメントから • 半導体向け販売は好調、８インチ向け大型ルツボの販売堅調 4,000 半導体等装置関連セグメントへ移動 売上高：1,800(百万円) • 太陽電池向け、一部大口径のみに販売を絞り込み 3,000 2,041 1,851 2,000 1,072 2. 20/3期の見通し 1,000 0 • 売上高の約7割を占める半導体ルツボ販売増の見通し 0 • 石英坩堝は、20/3期より、半導体等装置関連セグメントに移動 17
Slide 26: 太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し
太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し 売上高の推移 1. 19/3期の業績 (百万円） • 年間を通じ、市場価格は、低水準で推移 15,000 13,066 10,599 • 採算改善のため、自主販売から撤退。OEMへの絞り込み 10,000 2. 20/3期の見通し 3,620 3,400 • OEM向け単結晶ウェーハ。多結晶インゴットのみに集中 5,000 0 17/3 18/3 19/3 20/3（計） 《施策》 • OEM品の高品質化を図る。 低酸素化、 スライス細線化 太陽電池セグメントに占める 売上高構成比 • 不採算品種は、生産撤退 2019/3期 • 在庫処理をさらに進める
Slide 27: 太陽電池用セルの状況と今後の見通し
太陽電池用セルの状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 19/3期の業績 8,000 • 中国政府の補助金政策の見直しも影響し、価格は低水準で推移 5,865 6,000 5,166 • 採算改善を図る為、自主販売は撤退。OEMに絞り込み 3,275 4,000 2. 20/3期の見通し 1,500 • OEMのみに絞り込み、通期売上は1,500百万円程度 2,000 • 将来的なOEM生産撤退時期の見極め 0 17/3 18/3 19/3 20/3（計） 《施策》 • OEMへの集中 太陽電池セグメントに占める • コストダウン策を継続 売上高構成比 2019/3期 • 変換効率
Slide 28: Appendix
Appendix Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.
Slide 29: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社フェローテックホールディングス 英語表記 ： Ferrotec Holdings Corporation 設 立 1980年9月27日 本 社 東京都中央区日本橋2-3-4 日本橋プラザビル5F 上 場 JASDAQスタンダード （証券コード：6890） 代 表 者 代表取締役社長 山村 章 事 業 内 容 グループ会社の経営管理、研究開発業務 資 本 金 17,607百万円 発 行 済 株 式 数 37,106,702株(自己株式93,568株を含む) 関 連 会 社 【連結子会社】41社 【持分法適用子会社】7社 従 業 員 【連結】7,392名 【単体】88名
Slide 30: 事業の沿革
事業の沿革 1980年～ 1990年～ 2000年～ 磁性流体・応用製品 92年～：サーモモジュール・モジュール 02年～：シリコンウェハー加工・工作機械等の （CPシール・真空シール） の製造・販売を中国で開始 受託事業を開始（上海工場） の製造・販売を開始 05年～：太陽電池関連事業を開始 インゴット・結晶製造装置 98年～：半導体関連事業向け石英 ・坩堝の製造・販売 製品の製造・販売を開始 08年～：セラミックス製品の製造・開発を開始 真空シール サーモモジュール 石英 インゴット 単結晶製造装置 マシナブルセラミックス 磁性流体技術を核に 積極的に海外へ進出 新たな収益基盤を確立 91
Slide 31: セグメント別営業利益率の推移
セグメント別営業利益率の推移 営業利益率 半導体等装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 （％） 30 21.0 20 24.3 23.1 16.1 20.6 20.5 16.7 18.7 10 14.4 15.6 14.3 11.9 3.8 0 0.8 0.8 1.8 -2.4 -2.6 -10 -8.9 -6.7 -8.4 -20 -16.9 -19.9 -21.6 -30 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下 19/3上 19/3下 31 Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.
Slide 32: 業績比較（19/3期 計画値と実績）
業績比較（19/3期 計画値と実績） 2019年3月期 計画 2019年3月期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 置 関 連 装 57,830 62.9 55,954 62.5 △ 1,876 △ 3.2 真空シール 14,000 15.2 11,889 13.3 △ 2,111 △ 15.1 石英製品 10,899 16.2 15,590 17.4 4,691 43.0 セラミックス 11,100 12.1 10,221 11.4 △ 879 △ 7.9 CVD-SiC 2,900 3.2 2,800 3.1 △ 100 △ 3.4
Slide 33: 業績比較（19/3期上期と下期）
業績比較（19/3期上期と下期） 百万円 2019年3月期上期 実績 2019年3月期下期 実績 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 置 関 連 装 27,030 59.8 28,924 65.4 1,894 7.0 真空シール 6,704 14.8 5,185 11.7 △ 1,519 △ 22.6 石英製品 7,300 16.1 8,290 18.8 990 13.6 セラミックス 5,302 11.7 4,919 11.1 △ 383 △ 7.2 CVD-SiC 1,291 2.9 1,509 3.4 218 16.9 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置
Slide 34: 業績比較（18/3期と19/3期）
業績比較（18/3期と19/3期） 百万円 2018年3月期 実績 2019年3月期 実績 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 置 関 連 装 46,662 51.5 55,954 62.5 9,292 19.9 真空シール 11,761 13.0 11,889 13.3 128 1.1 石英製品 11,524 12.7 15,590 17.4 4,066 35.3 セラミックス 8,729 9.6 10,221 11.4 1,492 17.1 CVD-SiC 3,039 3.4 2,800 3.1 △ 239 △ 7.9 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3
Slide 35: 業績比較（19/3期 実績と20/3期 計画値）
業績比較（19/3期 実績と20/3期 計画値） 百万円 2019年3月期 実績 2020年3月期 計画 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 装 置 関 連 55,954 62.5 60,800 66.1 4,846 8.7 真空シール 11,889 13.3 8,500 9.2 △ 3,389 △ 28.5 石英製品 15,590 17.4 16,800 18.3 1,210 7.8 セラミックス 10,221 11.4 10,200 11.1 △ 21 △ 0.2 CVD-SiC 2,800 3.1 2,600 2.8 △ 200 △ 7.1 ＥＢ
Slide 36: 業績比較（20/3期 計画値 上期と下期）
業績比較（20/3期 計画値 上期と下期） 2020年3月期上期 計画 2020年3月期下期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 置 関 連 装 29,000 64.4 31,800 67.7 2,800 9.7 真空シール 4,000 8.9 4,500 9.6 500 12.5 石英製品 8,300 18.4 8,500 18.1 200 2.4 セラミックス 5,000 11.1 5,200 11.1 200 4.0 CVD-SiC 1,300 2.9 1,300 2.8 0 0.0 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 1,900 4.2 1
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