Kirin Holdings Co. Ltd. · TSE:2503
Kirin — FY2009 Earnings Presentation
35 slides from Kirin's earnings presentation, Feb 10, 2010
Slide 1: 平成21年（2009年）12月期決算
平成21年（2009年）12月期決算 2010年2月10日
Slide 2: 目次
目 次 2009年 決算概況 ‐ 総括（連結） ‐ セグメント別実績 ‐ セグメント・事業会社 ハイライト 2010年 業績予想 ‐ 業績予想（連結） ‐ セグメント別 業績予想 ‐ セグメント・事業各社 取り組みサマリー 参考資料 ‐ 海外各社 ・ライオンネイサン ナショナルフーズ ・サンミゲル ‐ 医薬事業パイプライン ‐ グループ組織図 ‐ のれん等償却一覧 ‐ 各社連結期間一覧 ‐ 為替状況 決算短信補足資料（抜粋） 2
Slide 3: 2009年 決算概況
2009年 決算概況
Slide 4: 2009年決算 総括（連結）
2009年決算 総括（連結） ・厳しい環境の下、経常利益過去最高（1,446億円、対前年40.3％増）を達成。売上高はほぼ前年並み ・厳しい環境の下、経常利益過去最高（1,446億円、対前年40.3％増）を達成。売上高はほぼ前年並み ・キリンビール・豪州事業が大きく貢献し、為替・会計基準変更の影響を除けば実質営業増益 ・キリンビール・豪州事業が大きく貢献し、為替・会計基準変更の影響を除けば実質営業増益 （億円） 2008年度 2009年度 前年比 修正計画 対計画増減 実績 実績 （％） （０９年３Ｑ時） 売上高（酒税込み） ２３，０３５ ２２，７８４ ▲２５１ ▲１．１ ２３，０００ ▲２１
Slide 5: 2009年度決算 セグメント別実績
2009年度決算 セグメント別実績 酒類：減収減益 飲料・食品：増収増益 （＋） （－） （＋） （－） ●キリンビール販売好調 ●会計制度の変更 ●豪州の生乳価格安定および ●国内競争環境の悪化 ＤＦ社統合効果 ●ライオンネイサンの事業好調 ●豪州の為替影響 ●豪州の為替影響 ●ＫＢＣのコスト構造改革による ●ＫＢＣ海外事業の苦戦 収益力向上 医薬：増収増益 その他：増収減益 （＋） （－） （＋） （－） ●協和発酵キリンの年間連結 ●２００８年に計上したライセン ●協和発酵キリン・協和発酵バ ●世界的な景気後退による需 （第１四半期） ス契約一時金収入分の減少 イオの連結（第１四半期）
Slide 6: 2009年度 セグメント・事業各社ハイライト（酒類）
2009年度 セグメント・事業各社ハイライト 酒類 ●キリンビール ■ ビ・発・新で業界平均上回る販売達成 ⇒ お客様から高い支持獲得 「新・一番搾り」好調 「淡麗」シリーズ好調 「のどごし〈生〉」過去最高年間販売実績達成 業界平均を上回る対前年100% 初めてシェア６割超 ※ ５年連続売り上げＮｏ.１ ※ 【ビール】 【発泡酒】 【新ジャンル】 ※2009年発泡酒課税出荷数量 ※ 2005年「その他の雑酒②」、 ■ キリンフリーの大ヒット 2006年～2009年「その他の醸造酒(発泡性)①」課税数量 年初予定６３万ケース→４００万ケース超の販売達成 幅広い層から支持集め２００９年を代表するヒ
Slide 7: 2009年度 セグメント・事業各社ハイライト
2009年度 セグメント・事業各社ハイライト ●キリンビバレッジ 主力ブランド中心にブランド価値向上の取組み推進 【 タイ・ベトナム 】 市場ニーズを捉えた新商品発売 【 FIRE 】 【 午後の紅茶 】 国内 海外 ８月で発売１０周年 新商品やリニューアル 【 中国 】 飲料・ 綜合飲料グループ戦略推進に向けた体 商品ラインアップ強化 新たな価値提案 制づくり促進。「麒麟（中国）投資有限公 食品 収益構造改革の推進： 粘り強いコスト削減の実施 司」が飲料事業におけるアライアンスの幅 を広げるため、「上海錦江麒麟飲食品有 - 水・緑茶カテゴリー： 景気悪化による生活防衛意識の影響大 限公司」に
Slide 8: 2010年度 業績予想
2010年度 業績予想
Slide 9: 2010年度 業績予想（連結）
2010年度 業績予想（連結） ・豪州飲料・食品事業の９ヶ月決算の影響はあるが、キャッシュベースで二桁増益を目指す ・豪州飲料・食品事業の９ヶ月決算の影響はあるが、キャッシュベースで二桁増益を目指す （のれん等償却前営業利益、ＥＢＩＴＤＡ） （のれん等償却前営業利益、ＥＢＩＴＤＡ） ・国内酒類・飲料事業における増益、ＫＨＫ化学品事業の好転 ・国内酒類・飲料事業における増益、ＫＨＫ化学品事業の好転 （億円） 2009年度 2010年度 前年比 ２０１２年 ２０１５年 実績 連結業績予想 （％） 中計目標 目標水準 売上高 酒税抜き １９，１８７ １８，６００ ▲３．１ ２１，３００ ２５，０００
Slide 10: 2010年 セグメント別業績予想
2010年 セグメント別業績予想 酒類：増収増益 飲料・食品：減収増益 （＋） （－） （＋） （－） ●国内での販売費減と原材料 ●ライオンネイサン１００％化に ●国内：販売費減・原材料コス ●ＮＦＬ９ヶ月決算 コストダウン 伴うのれん償却の追加 トダウン ●国内飲料市場の売上ダウン ●豪州は現地ビジネスが好調 ●豪州：販売増・現地ビジネス リスク 好調 ●為替好転 ●為替好転 医薬：減収減益 その他：減収増益 （＋） （－） （＋） （－） ●主力製品の数量増 ●薬価改定 ●化学品の市況回復 ●ＬＮＮＦ本社費用 ●新製品の寄与 ●抗体治験薬等製造設備など の稼動による減価償却費の増 ●マイ
Slide 11: セグメント・主要会社別：2010年の取組み（酒類）
セグメント・主要会社別：2010年の取組み 酒類 ●キリンビール ■ ３つの戦略課題への取組み継続 ①「定番商品強化」 ②「健康志向への対応強化」 ③「総需要拡大」 ①「一番搾り」「ﾗｶﾞｰ」「のどごし〈生〉」 ②「淡麗ｸﾞﾘｰﾝﾗﾍﾞﾙ」中心に ③「ｷﾘﾝﾌﾘｰ」に続く画期的な提案 「淡麗〈生〉」の基幹ﾌﾞﾗﾝﾄﾞ強化 ﾗｲﾝｱｯﾌﾟを強化 新ｼﾞｬﾝﾙ新商品 「ｷﾘﾝ 1000（ｻｳｻﾞﾝ）」 「休む日のALC.0.00%」発売 ・ シナジー創出: グループ各社とあらゆるバリューチェーンで協働・シナジー創出 ・ コスト構造改革推進による収益力強化： 生産拠点再編成、物流のグループ共通基盤強
Slide 12: セグメント・主要会社別：2010年の取組み（飲料・食品）
セグメント・主要会社別：2010年の取組み 飲料・食品 ●キリンビバレッジ ●キリン協和フーズ 強いブランド創りに一層注力 ⇒ 競争力の再構築へ ・・ 価値提案型開発・営業体制の構築 価値提案型開発・営業体制の構築 ・・ 競争力獲得と収益力の向上 競争力獲得と収益力の向上 注力すべきブランドへの「選択と集中」、資源配分の見直し ・・ メルシャン加工用酒類、発酵調味料事業の統合等、 メルシャン加工用酒類、発酵調味料事業の統合等、 新たなカテゴリーへの挑戦 グループシナジー創出に向けた取組み グループシナジー創出に向けた取組み 国内 営業力強化 競争優位な「価値営業」の確立 / 自販機・CVSチャ
Slide 13: This material is intended for informational purposes only and is not a solicitation or
この資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。 銘柄の選択、投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。 This material is intended for informational purposes only and is not a solicitation or offer to buy or sell securities or related financial instruments. 13
Slide 14: 参考資料
参考資料
Slide 15: グループ組織図（2010年2月時点）
15 キリ キ リン ンビ ビジジネ ネススシ シスステ テムム キリ キ リン ンリ リアアル ルエエス ステテー ートト 東山農産加工、台湾麒麟啤酒有限公司 キリ キ リン ンビ ビジジネ ネススエ エキ キススパ パーート ト 機能分担会社 鎌倉 鎌 倉海 海浜浜ホ ホテテル ル・・ キリ キ リン ンエエコ コー・ ー ・ その他事業 その他事業 横浜 横 浜赤 赤レレン ンガガ・ ・ 横横浜 浜アアリ リーーナ ナ キリ キ リン ンア アググリ リババイ イオオ キリ キ リン ンアアム ムジジェ ェン※ ン ※２ ２ 医薬事業 医薬事業 協和 協 和発 発酵酵キ キリリン ン ･
Slide 16: ライオンネイサン ナショナルフーズ
ライオンネイサン ナショナルフーズ Ⅰ．09年実績および10年通期予想 Ⅱ．営業利益増減 着地および見込み*3 （億円） 2009年実績 2010年通期予想 （億円） 09／08 増減額 10／09 増減予想 売上高 ４，２２６*1 ３，８９０*2 酒類 ▲７４ ▲３０ 営業利益*3 ２９７*1 ２４３*2 飲料・食品 ＋２７ ＋２６*2 *1 2009年実績は、ライオンネイサン社とナショナルフーズ社の単純合算数値 *2 ＮＦＬは決算期を１２月から９月に変更。２０１０年度は変則決算により１－９月を取込み予定。 *3 営業利益はのれん・ブランド償却後 Ⅲ．定性情報 ２００９年 概況（現地通貨ﾍﾞ
Slide 17: サンミゲルビール（SMB）
サンミゲルビール（ＳＭＢ） Ⅰ．キリン取り込み連結純利益（実績・通期予想） （億円） 2009年 実績（※１） 2010年 通期予想（※２） ＳＭＢ ＋５ ＋１５ ＳＭＣ ▲６ ― ※１．ＳＭＣ=2008年10月～2009年3月、ＳＭＢ=2009年4月～2009年9月 ※２ 2009年10月～2010年9月 Ⅱ．市場・自社の概況と見込み ■フィリピン国内： ビール市場は微増ながら毎年確実な成長を遂げており、 今後も２％程度の成長が見込める。 市場概況 ■東南アジア ： インドネシア・タイなどＳＭＢＩＬ拠点のある各国ビール消費量は、 年率２～５％程度の成長を続けており、今後の規模拡大が見込める。
Slide 18: 医薬事業：主要抗体医薬パイプライン
医薬事業：主要抗体医薬パイプライン 医薬事業：主要 (2010年1月現在） Overview of Development Pipeline Therapeutic Preclinical Ph I Ph II Area KW-0761(CCR4) U.S. (Ph I/IIa) Japan (Ph II) KRN330(A33) がん 10抗体 U.S. (Ph I/IIa) (8個が BIW-8962(GM2) POTELLIGENT® U.S. (Ph I/IIa) 抗体, 5個が KM-Mouse 免疫・ ASKP1240(CD40) アレルギー 抗体） ND With Astella
Slide 19: 2010年度 キャッシュフロー
2010年度 キャッシュフロー 設備投資の抑制や一歩踏み込んだ資産流動化により有利子負債返済を進め、さらな る飛躍的成長のステージへ向け、財務体質健全化を図る。 ２００９（実績） ２０１０（予定） 備考 営業ＣＦ 1,899 2,100 グループシナジーやリーン経営の徹底による効 果が発現し、2010年度は2,000億円を超えるＣＦ を予定。 投資ＣＦ ▲3,216 ▲600 2010年度設備投資は1,000億円に抑制し、資産 流動化は400億円を予定。 ＦＣＦ ▲1,317 1,500 財務 1,742 ▲2,000 有利子負債の返済を推進し、財務健全化を図る。 19
Slide 20: のれん等償却一覧
OnAsEBH 201 ek <fPD A at : 20064 LMR CAD LION NATHAN LTD 1998 FUVLENL YY 2006 EOh at : 200777 LAR (BD WARD - euyimp—x ee Wie ccs ciel SD ee) National Foods Li 2007 is Roneeeanktss =O) cee | el pel COLO eee cl OTL (ae Ne eal Ce) | es ee ee Rak San Miguel Brewery. Inc sazemam |! eee od dat eden nce hs
Slide 21: 各社連結期間（変更のあるもの）
各社連結期間（変更のあるもの） ●２００８年 2007年 2008年 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 キリンＨＤ キリンファーマ 協和発酵工業※ 協和発酵キリン ライオンネイサン ナショナルフーズ サンミゲル ※4月-9月：キリンファーマを含む連結決算分 ●２００９年 2008年 2009年 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 キリンＨＤ 協和発酵キリン ライオンネイサン ナショナルフーズ サンミゲルビール サンミゲル ※協和発酵ｷﾘﾝ：2009年
Slide 22: 為替変動（豪ドル）が業績に与える影響
為替インパクト（豪ドル） 為替変動（豪ドル）が業績に与える影響 為替変動（豪ドル）が業績に与える影響 （前年同期比概算） （前年同期比概算） （億円） 2009年実績 2010年予想 連結売上高 △１,０９１ ３７０ 連結営業利益 △１１３ ３０ 外貨建貸付*(営業外損益) １５８ ― 参考） 為替感応度：1円円高 2009年実績 連結売上高△55億円 / 連結営業利益△4億円 2010年予想 連結売上高△50億円/ 連結営業利益△３億円 *2009年において当社豪州連結子会社は円貨建グループローン（850mil豪ドル）を返済しておりますが、為替レート（AU$)の 変動 によって連結決算上 為
Slide 23: 決算短信補足資料（抜粋）
7A ASAE Fi EAA SS GRAF)
Slide 24: 2009年利益増減内容（酒類セグメント）
2009年利益増減内容（酒類セグメント） （億円） ２００８実績 ２００９実績 増減 前年比（％） 連結売上高 １１，８１５ １０，９７６ ▲８３９ ▲７．１ 連結営業利益 １，０９９ １，０２８ ▲７１ ▲６．５ 24
Slide 25: 2009年利益増減内容（飲料・食品セグメント）
2009年利益増減内容（飲料・食品セグメント） （億円） ２００８実績 ２００９実績 増減 前年比（％） 連結売上高 ７，１６６ ７，３５０ ＋１８４ ＋２．６ 連結営業利益 ６４ ７０ ＋６ ＋１０．４ 25
Slide 26: 2009年利益増減内容（医薬／その他セグメント）
2009年利益増減内容（医薬／その他セグメント） ●医薬セグメント （億円） ２００８実績 ２００９実績 増減 前年比（％） 連結売上高 １，７１５ ２，０６７ ＋３５２ ＋２０．５ 連結営業利益 ２８２ ３４３ ＋６１ ＋２１．８ ●その他セグメント （億円） ２００８実績 ２００９実績 増減 前年比（％） 連結売上高 ２，３３８ ２，３８９ ＋５１ ＋２．２ 連結営業利益 １８２ ３８ ▲１４４ ▲７８．９ 26
Slide 27: 2009年利益増減内容（経常利益・当期純利益）
2009年利益増減内容（経常利益・当期純利益） （億円） ２００８実績 ２００９実績 増減 前年比（％） 連結経常利益 １，０３０ １，４４６ ＋４１５ ＋４０．３ 連結当期純利益 ８０１ ４９１ ▲３１０ ▲３８．７ 27
Slide 28: 貸借対照表の主要増減内容
貸借対照表の主要増減内容 （億円） ２００８年実績 ２００９年実績 増減 前年比（％） 資産 ２６，１９６ ２８，６１１ ＋２，４１５ ＋９．２ 負債 １４，６９６ １６，６２３ ＋１，９２６ ＋１３．１ 純資産 １１，４９９ １１，９８８ ＋４８８ ４．２ 28
Slide 29: 2010年利益増減内容 通期予想（酒類セグメント）
2010年利益増減内容 通期予想 （酒類セグメント） （億円） ２００９年実績 ２０１０年通期予想 増減 前年比（％） 連結売上高 １０，９７６ １１，１５０ ＋１７４ ＋１．６ 連結営業利益 １，０２８ １，０５０ ＋２２ ＋２．１ 29
Slide 30: 2010年利益増減内容 通期予想（飲料・食品セグメント）
2010年利益増減内容 通期予想 （飲料・食品セグメント） （億円） ２００９年実績 ２０１０年通期予想 増減 前年比（％） 連結売上高 ７，３５０ ６，７２０ ▲６３０ ▲８．６ 連結営業利益 ７０ １３０ ＋６０ ＋８５．７ 30
Slide 31: 2010年利益増減内容 通期予想（医薬／その他セグメント）
2010年利益増減内容 通期予想 （医薬／その他セグメント） ●医薬セグメント （億円） ２００９年実績 ２０１０年通期予想 増減 前年比（％） 連結売上高 ２，０６７ ２，０５０ ▲１７ ▲０．８ 連結営業利益 ３４３ ３２０ ▲２３ ▲６．７ ●その他セグメント （億円） ２００９年実績 ２０１０年通期予想 増減 前年比（％） 連結売上高 ２，３８９ ２，２８０ ▲１０９ ▲４．６ 連結営業利益 ３８ ６０ ＋２２ ＋５７．９ 31
Slide 32: 2010年利益増減内容 通期予想（経常利益・当期純利益）
2010年利益増減内容 通期予想 （経常利益・当期純利益） （億円） ２００９年実績 ２０１０年通期予想 増減 前年比（％） 連結経常利益 １，４４６ １，２５０ ▲１９６ ▲１３．６ 連結当期純利益 ４９１ ４８０ ▲１１ ▲２．４ 32
Slide 33: 医薬：パイプライン（PhⅡ以上）
医薬：パイプライン (2010年1月現在） （PhⅡ以上） 開発段階 自社or 領域 名称 適応症 剤型 備考 日本 海外 導入 ヒト化抗体 米国 悪性腫瘍 （がん領域以外の全疾患について日本・中国・韓国・台湾を除く KW-0761 PhⅡ 注射 自社 PhⅠ/Ⅱa （血液がん） 全世界における独占的開発/販売権を米国Amgen社へ08年3月 に導出） KRN321 申請中 Kirin- 持続型赤血球造血刺激因子製剤 ★がん化学療法による貧血 注射 ネスプ 2008/11 Amgen 日本で透析施行中の腎性貧血治療剤として07年7月より発売中 がん 血小板減少症 血液 Kirin- 血小板増殖
Slide 34: 医薬：パイプライン（PhⅡ以上・PhⅠ）
医薬：パイプライン (2010年1月現在） （PhⅡ以上） 開発段階 自社or 領域 名称 適応症 剤型 備考 日本 海外 導入 米国申請中 KW-6002 PhⅢ パーキンソン病 経口 自社 中枢 2007/4 神経系 Britannia KW-6500 PhⅢ パーキンソン病 注射 Pharma （PhⅠ） 開発段階 自社 or 領域 名称 適応症 剤型 備考 導入 日本 海外 KW-2450 米国PhⅠ 悪性腫瘍 経口 自社 KRN654 PhⅠ/Ⅱ 血小板増多症 経口 Shire 米国 KW-2449 悪性腫瘍 経口 自社 PhⅠ/Ⅱa がん KW-2478 欧州PhⅠ 悪性腫瘍 注射
Slide 35: 医薬：パイプライン（PhⅠ）
医薬：パイプライン (2010年1月現在） （PhⅠ） 開発段階 領域 名称 適応症 剤型 自社 or 導入 備考 日本 海外 免疫 臓器移植時の 完全ヒト抗体 ASKP1240 PhⅠ 注射 自社 アレルギー 拒絶反応 アステラス製薬と共同開発 汎発性血管内凝固症候群、 KW-3357 PhⅠ 欧州PhⅠ 先天性アンチトロンビン欠乏 注射 自社 遺伝子組換えアンチトロンピン製剤 その他 に基づく血栓形成傾向 KRN23 米国PhⅠ 低リン血症性くる病 注射 自社 完全ヒト抗体 【上記以外のパイプライン】 フィリピンにおいてフィルグラスチム（G-CSF製剤）の承認申請を行っています。 タイ、シ
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