Fluidra, S.a. · BME:FDR
Fluidra — Non-Deal Roadshow (February 2011)
43 slides from Fluidra's roadshow presentation, February 2011
Slide 1: Fluidra
FLUIDRA
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal El presente documento tiene carácter puramente informativo y no constituye una oferta de venta, de canje o de adquisición, ni una invitación a formular ofertas de compra sobre valores emitidos por ninguna de las sociedades mencionadas. La presente información financiera ha sido elaborada
Slide 3: Índice
Índice 1. Perfil de la compañía 2. Estrategia 3. Resultados 4. Adquisición de Aqua Products y Aquatron 5. Razones para invertir en Fluidra
Slide 4: Índice
Índice 1. Perfil de la compañía 2. Estrategia 3. Resultados 4. Adquisición de Aqua Products y Aquatron 5. Razones para invertir en Fluidra
Slide 5: Perfil de la compañía
Perfil de la compañía Ejercicio 2009 Ejercicio 2010 Datos 581,2 M € Ingresos (+ 5,6%) 550,4 M € Ingresos (-15,7%) financieros 50,0 M € EBITDA (-39,1%) 64,9 M € EBITDA (+30,0%) 169,5 M € Deuda neta ( -24,8%) 147,6 M € Deuda neta ( -12,9%) • Impulsar el progreso de la sociedad a través del uso sosteni
Slide 6: Gobierno corporativo
Gobierno corporativo Sr. Joan Planes Presidente Sr. Juan Ignacio Acha - Orbea Consejero Independiente: Europa Amplios conocimientos sobre el mercado de valores y el impacto de las decisiones estratégicas y Sr. Oscar Serra corporativas sobre el precio de las acciones / los (en representación de merca
Slide 7: Unidades de Negocio Divisiones
Estructura organizativa Consejero Director Director Delegado General Financiero Operativo Divisiones SWE NEEMEA AAP Norte/Este Europa América 4 Suroeste Industrial de Europa Oriente Medio Asia Pacífico África Piscinas - Wellness Unidades de Negocio Tratamiento de aguas 4 Riego Conducción de fluidos
Slide 8: Modelo de Negocio Integrado
Modelo de Negocio Integrado Multidisciplinary R&D&I centre that focuses on sustainable solutions for each of its business units It coordinates various centres of excellence Production of complete ranges for pools, water filtration and accessories for fluid handling Flexible multi -technology plants
Slide 9: Distribución de las ventas
Distribución de las ventas Ventas por área geográfica Ventas por unidad de negocio Durante todo el año 2010. Durante todo el año 2010. 39m € 48m € 7% España 32m € 8 % Piscinas privadas 86m € 150m € 6% 15 % 26% Sur de Europa - Resto Piscinas comerciales 24m€ Oeste y Norte de 104m € 4% Europa 18 % Tra
Slide 10: Ingresos procedentes de piscinas
Ingresos procedentes de piscinas 2007 2010 Nueva piscina 50 % 25 % Nuevo edificio 25 % 10 % Edificio existente 25 % 15 % Piscina existente 50 % 75 % Mantenimiento 25 % 40 % Mejoras 25 % 35 % TOTAL 100 % 100 % • Debido al desarrollo económico, se ha producido un cambio de orientación hacia fuentes de
Slide 11: Índice
Índice 1. Perfil de la compañía 2. Estrategia 3. Resultados 4. Adquisición de Aqua Products y Aquatron 5. Razones para invertir en Fluidra
Slide 12: Nuestros ejes estratégicos
Nuestros 4 ejes estratégicos. Diversificación Innovación Fomento de la innovación en Apuesta por la internacionalización y nuestros productos. la diversificación de la gama de productos. Orientación al mercado desde un punto de vista sostenible. Adquisiciones y nuevas aperturas. Lanzamiento de nuevo
Slide 13: Estrategia de crecimiento - Diversificación
Estrategia de crecimiento - Diversificación Piscinas Riego Tratamiento de agua Conducción de fluidos Mercados emergentes Mantener la ventaja de ser los primeros: 3 nuevos mercados cada 2 años. Impulsar la red de distribución Piscinas con Riego/Tratamiento de Agua/Conducción Mercados de fluidos. madu
Slide 14: Innovación
Innovación Comité de innovación y centro de I+D+i para establecer estrategias y aprobar productos. Criterios Enfoque • Sostenibilidad: • Tratamiento físico de agua. • Uso de recursos durante el ciclo de vida útil de • Tratamiento químico de agua. los productos. • Adaptación de los productos a las no
Slide 15: Innovación – Nuevos productos
Innovación – Nuevos productos. Lanzamiento de nuevos productos Fondo móvil para piscinas. Integración de Instalaciones para los CAR. sistemas Válvula selectora modelo Flat. Analys: control colorimétrico de cloro. Criterios de inversión Hydrospin (dispositivo de prefiltración hidrociclónico). Sosteni
Slide 16: Eficiencia – Lean Management
Eficiencia – Lean Management. Implicación Implication . Por parte de la Dirección. Por parte del empleado. LoThe right preciso Potencial de Potential of necessary progreso. progress Eliminación del valor no añadido Fijación de objetivos ambiciosos. (inútil, excesivo, variable). Reducción de los plaz
Slide 17: Índice
Índice 1. Perfil de la compañía 2. Estrategia 3. Resultados 4. Adquisición de Aqua Products y Aquatron 5. Razones para invertir en Fluidra
Slide 18: Resultados 2010 – Resumen
Resultados 2010 – Resumen Principales magnitudes 2009 2010 Evol. €M Ene - Dic Ene - Dic • Las Ventas en el ejercicio crecen un 5,6% con comportamiento Ventas 550,4 581,2 5,6% positivo de todas las Unidades de Negocio EBITDA 50,0 64,9 30,0% • Excelente comportamiento del EBITDA consecuencia de la mej
Slide 19: Resultados 2010 – Resumen (cont’)
Resultados 2010 – Resumen (cont’) La Compañía ha estado enfocada durante el ejercicio 2010 en: (1) Capturar oportunidades en Europa (2) Expandirse en mercados internacionales: 2.1 Entrar en mercados emergentes 2.2 Compañías de proyectos 2.3 Diversificación de las Ventas más allá del Sur de Europa 2.
Slide 20: Resultados 2010 – Cuenta de Resultados acumulada
Resultados 2010 – Cuenta de Resultados acumulada Ene – Dic 2009 Ene – Dic 2010 €M % sales €M % sales Evol.10/09 Ventas 550,4 100,0% 581,2 100,0% 5,6% Margen Bruto 263,6 47,9% 287,6 49,5% 9,1% Opex antes de Dep. y Amort. 204,1 37,1% 216,9 37,3% 6,3% Provisiones por insolvencia 9,6 1,7% 5,8 1,0% -39,6
Slide 21: Resultados 2010 – Cuenta de Resultados trimestral
Resultados 2010 – Cuenta de Resultados trimestral Ventas EBITDA Beneficio Neto Evol. Evol. Evol. €M €M % sales €M % ventas 10/09 10/09 10/09 T1 123,7 0,3% 9,8 7,9% 63,6% 0,1 0,1% n.a T2 211,8 7,7% 39,6 18,7% 23,8% 20,5 9,7% 119,0% T3 145,5 3,4% 15,6 10,8% 22,5% 3,5 2,4% 233,7% T4 100,2 11,7% -0,1 -0
Slide 22: Resultados 2010 – Principales magnitudes por División
Resultados 2010 – Principales magnitudes por División Ventas (*) EBITDA 2009 YTD 2010 YTD Evol. % 2009 YTD 2010 YTD Evol. % €M SWE 313,2 316,0 0,9% 12,5 18,0 44,6% NEEMEA 88,0 98,9 12,4% 8,4 9,5 12,8% AAP 85,0 109,0 28,3% 7,9 11,7 48,5% Industrial 247,4 273,5 10,5% 34,3 49,8 45,3% TOTAL, Consolidado
Slide 23: Resultados 2010 – Evolución de Ventas por Área Geográfica
Resultados 2010 – Evolución de Ventas por Área Geográfica Ventas por Área Geográfica Evol. Evolution 2009 % 2010 % €M 10/09 at 2009 FX España 145,4 26,4% 150,0 25,8% 3,1% 3,1% Sur Europa - Resto 201,7 36,6% 202,2 34,8% 0,2% 0,3% Europa Noroeste 79,9 14,5% 80,1 13,8% 0,2% -1,6% Europa del Este 22,6 4
Slide 24: Resultados 2010 – Ventas por Unidad de Negocio
Resultados 2010 – Ventas por Unidad de Negocio 2009 % Total 2010 % Total Evol. % €M Piscina (1) 372,8 67,7% 396,7 68,3% 6,4% - Privada 310,1 56,3% 330,9 56,9% 6,7% - Comercial 62,7 11,4% 65,8 11,3% 5,1% (1) Tratamiento de Agua 98,2 17,8% 103,8 17,9% 5,7% Riego 31,0 5,6% 32,4 5,6% 4,7% Conducción de
Slide 25: Resultados 2010 – Deuda Financiera Neta y Flujo de Caja Libre
Resultados 2010 – Deuda Financiera Neta y Flujo de Caja Libre Enero- Diciembre Deuda Financiera Neta, 2009 2010 M€ €M 169,5 - 12,9% Beneficio Neto -7,0 15,9 147,6 Depreciación (+) 36,9 33,4 Increm.(-) / Decrem. (+) CNT 48,0 -3,4 Capex -14,8 -17,6 Flujo de Caja Libre 63,1 28,3 1 2 Diciembre 2009 Dici
Slide 26: Resultados 2010 – Evolución del Balance de Situación
Resultados 2010 – Evolución del Balance de Situación 2009 2010 €M DFN/FP 0,56x 0,47x • La mejora de los ratios demuestra la solidez del balance DFN/EBITDA 3,39x 2,27x Activo (M€) Fondos Propios y Deuda (M€) 470.9 464.0 470.9 464.0 Activo Corriente 130,4 137,3 Neto Deuda 169,5 147,6 Financiera Activo
Slide 27: Resultados 2010 – hechos destacados
Resultados 2010 – hechos destacados 2010: • Apertura de delegaciones en Egipto, Malasia y Oriente Medio. Presencia directa en 33 países. • Fluidra refuerza su posición en Tratamiento de Agua Industrial con la firma de dos contratos: uno de 1,5M€ para el diseño, construcción y mantenimiento de una pl
Slide 28: Index
Index 1. Fluidra de un vistazo 2. Estrategia 3. Desarrollo financiero 4. Adquisición de Aqua Products y Aquatron 5. Inversiones 28
Slide 29: Índice
Índice 1. Perfil de la compañía 2. Estrategia 3. Resultados 4. Adquisición de Aqua Products y Aquatron 5. Razones para invertir en Fluidra
Slide 30: Aquatron, 14 de febrero de 2011
1. Perfil de las compañías 2. Lógica de la operación 3. Descripción de la operación 4. Resumen Adquisición de Aqua Products y Aquatron, 14 de febrero de 2011 30
Slide 31: Perfil de las compañías
Perfil de las compañías • Las compañías privadas Aquatron Ventas por área geográfica (Israel/EE.UU.) y Aqua Products (EE.UU.) se constituyeron a principios de los años 80. • El Grupo desarrolla, fabrica y comercializa Resto del España mundo 4% limpiafondos automáticos para piscinas 5% públicas y pri
Slide 32: Limpiafondos automáticos
Limpiafondos automáticos ¡Una amplia gama de limpiafondos inteligentes, sencillos, eficientes y prácticos para cualquier piscina! Vida útil de 5 años, • Amplia gama de productos. Precio de venta recomendado: que garantiza la • Productos fiables. • 800-2.000 € Piscinas residen. recurrencia del • Tecn
Slide 33: Aquatron agenda
1. Perfil d de las compañías 2. Lógica de la operación 3. Descripción de la operación 4. Resumen Adquisición de Aqua Products y Aquatron, 14 de febrero de 2011 33
Slide 34: Lógica de la operación
Lógica de la operación Refuerzo de nuestro posicionamiento como líder en piscina Liderazgo en tecnologías innovadoras Enfoque hacia productos de alto valor añadido en EE.UU. Elevada generación de valor Crecimiento en mercados de alto margen Sinergias sólidas y fiables Adquisición de Aqua Products y
Slide 35: Lógica de la operación
Lógica de la operación Refuerzo de nuestro posicionamiento como líder en piscinas Liderazgo en tecnologías Enfoque en productos de valor innovadoras añadido en EE.UU. • Convertirnos en líder del mercado con una cuota • Posicionamiento líder en un mercado superior al 40%, reforzando la posición de Aq
Slide 36: Lógica de la operación
Lógica de la operación Elevada generación de valor Crecimiento en mercados Sinergias sólidas y fiables de alto margen • Alto potencial de crecimiento debido a la baja • Introducción de productos de valor añadido de penetración del producto (8%) a nivel mundial. Fluidra en EE.UU. a través de la plata
Slide 37: Aquatron agenda
1. Perfil de las compañías 2. Lógica de la operación 3. Descripción de la operación 4. Resumen Adquisición de Aqua Products y Aquatron, 14 de febrero de 2011 37
Slide 38: Descripción de la operación
Descripción de la operación Acuerdo con El acuerdo supone la adquisición de las compañías estadounidenses Aqua Aquatron y Products Inc y Aquatron Inc., así como de los activos productivos de la compañía Aqua Products Aquatron Robotic Systems Ltd. con sede en Israel Pago inicial: • 44,0 M$ que repres
Slide 39: Principales aspectos financieros
Principales aspectos financieros Ejercicio consolidado del grupo Aqua de septiembre 2009 a agosto 2010. M USD M EUR %Ventas Ventas 44,9 34,5 EBITDA 10,5 8,1 24% EBIT 9,6 7,4 21% Beneficio Netos 8,7 6,7 19% Flujo de Caja Libre 7,6 5,9 17% Deuda Financiera Neta 0,0 0,0 Impacto en los • Impacto positiv
Slide 40: Aquatron agenda
1. Perfil de las compañías 2. Lógica de la operación 3. Descripción de la operación 4. Resumen Adquisición de Aqua Products y Aquatron, 14 de febrero de 2011 40
Slide 41: Resumen
Resumen Reforzar Liderazgo en tecnologías innovadoras nuestro liderazgo en piscinas Enfoque hacia productos de valor añadido en EE.UU. • Strong value generated Crecimiento en mercados de alto margen by solid synergies Elevada generación de valor Sinergias sólidas y fiables Adquisición de Aqua Produc
Slide 42: Índice
Índice 1. Perfil de la compañía 2. Estrategia 3. Resultados 4. Adquisición de Aqua Products y Aquatron 5. Razones para invertir en Fluidra
Slide 43: Razones para invertir en Fluidra
Inversiones. 1 Liderazgo en mercados atractivos. 2 Demostrada solidez financiera y flexibilidad. 3 Alto potencial de crecimiento futuro. 4 Consolidador en un sector fragmentado . 5 Valoración atractiva. 43