Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 FY2014/3 Earnings Presentation
24 slides from Iseki &'s earnings presentation, Aug 9, 2013
Slide 1: 2014年3月期 第1四半期決算説明会
2014年3月期 第1四半期決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役 専務取締役 多田 進 2013年8月9日 2014年3月期 第1四半期 決算説明会
Slide 2: 目次
目 次 １．2014年3月期 １．2014年3月期 第1四半期業績の概要 第1四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2014年3月期 ３．2014年3月期 業績予想 業績予想 ４．トピックス ４．トピックス 2014年3月期 第1四半期 決算説明会 2
Slide 3: 当社四半期業績と季節性の留意点
※当社四半期業績と季節性の留意点 １．連結各社の決算期 決算期 （第1四半期） 販売会社 12社、営業関連会社 1社、 井関農機(常州)有限公司、 12月31日 （1～3月） ＰＴ.井関インドネシア 井関農機 3月31日 （4～6月） 及びその他関連会社 11社 ２．売上高の季節性（2013/3期実績） (単位：億円) 第1Ｑ 第2Ｑ 第3Ｑ 第4Ｑ 計 国 内 298 396 330 306 1,330 海 外 42 68 45 72 227 計 340 464 375 378 1,557 （％） (22) (30) (25) (24) (100) （特徴）・第1四半期の売上高が他の四半期よ
Slide 4: Net Sales 第1四半期業績の概要
１．2014年3月期 第1四半期業績の概要 (Billions of yen) NetSales 200 149.6 149.3 147.8 155.7 144.7 145.2 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (Years ended March 31) 2014年3月期 第1四半期 決算説明会 4
Slide 5: 第1四半期業績の概要
第1四半期業績の概要 (単位：億円、％) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 計画比 科 目 1Q 1Q 1Q 同期比 1Q 増減 比率 比率 増減 計画 売 上 高 323 340 100.0 348 100.0 ＋8 374 △26 (国内) 264 297 87.4 291 83.6 △ 6 286 ＋ 5 (海外) 59 43 12.5 57 16.4 ＋14 88 △31 売上総利益 111 114 33.6 114 32.9 ＋ 0 115 △ 1 販 管 費 103 102 30.0 105 30.2 ＋ 3 109 △ 4 営業利益 8 12 3.6 9 2.
Slide 6: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 計画比 1Q 1Q 1Q 同期比 1Q 増減 増減 備 考 計画 整 地 機 81 83 89 ＋ 6 ﾄﾗｸﾀ：＋6 89 0 農 業 栽 培 機 25 28 28 0 28 0 農 機 収穫調製機 35 41 42 ＋ 1 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：＋1 42 0 業械 関 計 141 152 159 ＋ 7 159 0 連 作業機・部品 事 60 63 68 ＋ 5 作業機：＋5 65 ＋ 3 業 施設工事 7 27 6 △21 4 ＋ 2 その他農業関連 56 55 58 ＋ 3 58 0 計 264 297
Slide 7: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 計画比 1Q 1Q 1Q 同期比 備 考 1Q 増減 計画 増減 北 米 14 14 27 ＋13 トラクタ：＋13 29 △ 2 欧 州 15 9 9 0 11 △ 2 中 国* 25 11 12 ＋ 1 移植機：＋1 41 △29 その他アジア 0 2 3 ＋ 1 トラクタ：＋1 2 ＋ 1 オセアニア 1 1 1 0 1 0 製品 計 55 37 52 ＋15 84 △32 部品その他 4 6 5 △ 1 4 ＋ 1 合 計 59 43 57 ＋14 88 △31 ＊中国の売上は1～3月の実績 201
Slide 8: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 計画比 科 目 1Q 1Q 1Q 同期比 1Q 増減 比率 比率 増減 計画 売上高 323 340 100.0 348 100.0 ＋ 8 374 △26 売上原価 212 226 66.4 234 67.1 ＋ 8 259 △25 売上総利益 111 114 33.6 114 32.9 0 115 △ 1 販管費 103 102 30.0 105 30.3 ＋ 3 109 △ 4 営業利益 8 12 3.6 9 2.6 △ 3 6 ＋ 3 2014年3月期 第1四半期 決算説明会 8
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 計画比 1Q 1Q 1Q 同期比 1Q 増減 増 減 計画 営業利益 8 12 9 △ 3 6 ＋ 3 金融収支 △ 2 △ 2 △ 2 0 △ 2 0 その他営業外収支 3 2 6 ＋ 4 2 ＋ 4 経常利益 9 12 13 ＋ 1 6 ＋ 7 特別利益 0 2 0 △ 2 0 0 特別損失 △ 3 △ 1 0 ＋ 1 0 0 税前利益 6 13 13 0 6 ＋ 7 税、税調整額 3 2 3 ＋ 1 0 ＋ 3 四半期純利益 9 15 16 ＋ 1 6 ＋10 ※前年同期比増減内訳 ［その他営業
Slide 10: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 科 目 11/6 12/6 13/6 13/3 増 減 現金・預金 75 89 97 ＋ 8 93 売 掛 債 権 326 368 383 ＋15 305 棚 卸 資 産 423 428 435 ＋ 7 427 (うち製品在庫） (276) (273) (276) (＋3) (273) その他流動資産 32 46 42 △ 4 38 固 定 資 産 913 893 943 ＋50 927 資 産 合 計 1,769 1,824 1,900 ＋76 1,790 支払手形・買掛金 389 457 425 △32 426 借入金・社債 549 508 5
Slide 11: 国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 国内向け新型トラクタＮＴＡ、ＮＴシリーズ 25～55馬力 2014年3月期 第1四半期 決算説明会
Slide 12: 国内 農機市場の状況
国内 農機市場の状況 （億円） 農機需要 [主要9機種合計金額 移動年計] 6月前年同月比 +7% 3,000 3月 前年同月比 +6％ 東 日 本 2,500 大 震 12年3月期 9月 災 2,0000 11/3月期 12/3月期 13/3月期 14/3月期 6月 6月 6月 6月 出所：【需要】日農工出荷統計 2014年3月期 第1四半期 決算説明会 12
Slide 13: 国内 農機出荷と当社状況
国内 農機出荷と当社状況 主要９機種 前年伸長率（金額、移動年計） （単位：％） 10/6 11/6 12/6 13/6 業界 （出荷金額） 104 92 104 107 当社 （実売金額） 100 96 105 102 当社 （出荷金額） 106 2014年3月期 第1四半期 決算説明会 13
Slide 14: 国内 新商品投入
国内 新商品投入 トラクタ各クラス 185～235馬力 モデルチェンジ １６馬力～２３５馬力まで 77～97馬力 ２４型式投入 25～55馬力 21.5～23.5馬力 16.5～18.5馬力 2014年3月期 第1四半期 決算説明会 14
Slide 15: 海外 製品売上の直近状況
海外 製品売上の直近状況 （億円） 2014年3月期予想 300 （5/13公表） 250 200 受注状況※ 2013年3月期実績 150 205億円 100 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ※14/3期受注（4～9月） 北米、欧州、中国以外のアジア、オセアニア ：4～6月は出荷実績、7-9月は受注 中国 ：1～6月の販売実績 2014年3月期 第1四半期 決算説明会 15
Slide 16: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） （単位：千台） １．北米トラクタ市場の動向 区分（PTO馬力） 2012 2013 伸長率 1～6月 1～6月 米国 50 56 111% 北米景気回復基調 コンパクト カナダ 6 7 113% コンパクトトラクタ、ユーティリティ （40hp以下） 56 63 111% トラクタ共に前年を上回る需要で推移 ユーティリ 米国 27 28 105% ティ カナダ 3 3 95% 出所：ＡＥＭ統計 （米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) （40hp以上、100hp以下） 30 31 104% 四捨五入のため増減で一
Slide 17: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 景気低迷により前年に続き需要が低水準 ユーロ圏での景気回復、税収増の見通し不透明 ２．当社の状況 欧州向け当社売上高の推移 （億円） 30 ・販売代理店の1-5月累計実売は、 欧州全体で前年を下回って推移 20 17 （見通し） 15 フランス・イギリスで在庫調整 12 ・当社受注状況も前年下回って推移 10 9 9 (9) 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2013/3月期 2014/3月期 モデルチェンジ等新商品投入で出荷回復を見込む 2014年3月期 第1四半期 決算説明会 17
Slide 18: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １．中国市場の動向 １）補助金動向 ・農業機械化の継続 ・中央政府補助金の増額 ・対象作物・機種の拡大 第1期：200億元 （前年 第1期：130億元、年間215億元） ２）地域別（省）の動向 不正防止策 ：補助金政策発表の遅れ 農民への直接支給への変更 天候被害 ：昨年、東北地域での台風被害による農民収入 の減少（歩行田植機の多い東北地区） ３）田植機 ：歩行型→乗用型へシフト傾向（省により差） 2014年3月期 第1四半期 決算説明会 18
Slide 19: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） ２．当社の状況 1－6月の販売実績は昨年を上回っているものの、 計画に対しては遅れ。 ・田植機 中国向け当社売上高の推移 （億円） 歩行型 苦戦 40 36 32 乗用型 前年上回る 30 （見通し） ・タバコ移植機 20 16 苦戦：補助金発表遅れと、タバコ 11 12 8 移植機に対する補助金減額 10 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2013/3月期 2014/3月期 コンバインの需要期販売、田植機不需要期販売で挽回を図る 2014年3月期 第1四半期 決算説明会 19
Slide 20: 2014年3月期 業績予想
３．2014年3月期 業績予想 国内向け新型トラクタＴＪＸシリーズ 77～97馬力 2014年3月期 第1四半期 決算説明会
Slide 21: 2014年3月期 業績予想
2014年3月期 業績予想 (単位：億円) 14/3期 前年同期比 12/3期 13/3期 科 目 予想※ 増減 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 売 上 高 724 1,452 804 1,557 835 1,630 ＋31 ＋73 (国 内) 611 1,238 694 1,330 680 1,350 △14 ＋20 (海 外) 113 214 110 227 155 280 ＋45 ＋53 営業利益 26 42 41 51 32 55 △ 9 ＋ 4 経常利益 24 39 38 54 32 50 △ 6 △ 4 当期純利益 18 27 30 40 19 34
Slide 22: トピックス 海外向け新型トラクタTJAシリーズ
４．トピックス 海外向け新型トラクタTJAシリーズ 80～100馬力 2014年3月期 第1四半期 決算説明会
Slide 23: 知的財産について
知的財産について １.全産業特許査定率と順位 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 特許査定率 84.6% 83.7% 90.4% 89.3% 85.8% 88.5% 91.8% 91.8% 94.7% 全産業順位 1位 1位 1位 1位 1位 1位 1位 2位 1位 ※特許査定率 ＝ 特許査定件数／（特許査定件数＋拒絶査定件数＋取下・放棄件数） ２.分野別公開件数と順位 12年連続1位 分 野 農水産 ＊その他の特殊機械 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 200
Slide 24: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー