Kongsberg Gruppen ASA · OSL:KOG

Kongsberg Gruppen ASA — Q3 2005 Earnings Presentation

42 slides from Kongsberg Gruppen ASA's earnings presentation, Oct 25, 2005

1. Slide 1: Presentasjon 3. kvartal, 25. oktober 2005

   Presentasjon 3. kvartal, 25. oktober 2005 WORLD CLASS – through people, technology and dedication KONGSBERG October 25, 2005 1

2. Slide 2: 3. kvartal 2005 – en overordnet oppsummering

   3. kvartal 2005 – en overordnet oppsummering ƒ Godt kvartal for KONGSBERG ƒ Offshore & Merchant Marine – resultatfremgang i godt marked ƒ Defence & Aerospace – klar resultatforbedring ƒ Yachting-virksomheten solgt – rapporteres som virksomhet under avhendelse. Salgsgevinst er ikke inkludert i result

3. Slide 3: Agenda

   Agenda ƒ Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 ƒ Forretningsområder – Status og fremtidsutsikter ƒ Konsern – Aktuelle forhold ƒ Aksjonærer og investorrelasjoner ƒ Appendiks KONGSBERG October © KONGSBERG 25, 2005 26 August 2003 3

4. Slide 4: Driftsinntekter og EBIT pr. kvartal

   Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Driftsinntekter og EBIT pr. kvartal Driftsinntekter EBIT MNOK MNOK 2 200 220 1 894 185 172 149 150 1 650 1 428 1 401 1 428 115 1 358 100 1 293 1 269 80 1 100 49 40 41 45 10 550 -25 -60 -95 -91 0 Q1 Q21) Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q21) Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2004 2005 2004 2005 Al

5. Slide 5: Resultatoppstilling

   Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Resultatoppstilling MNOK Q3-05 Q3-04 Pr Q3-05 Pr Q3-04 2004 Driftsinntekter 1 428 1 269 4 257 3 920 5 814 Personalkostnader (424) (391) (1 513) (1 461) (2 030) Andre driftskostnader (816) (734) (2 385) (2 279) (3 397) Driftsresultat (EBITDA) 188 144 359 180 387 O

6. Slide 6: Hovedelementer for endring i EBITDA 3. kv. 04 – 3. kv. 05

   Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Hovedelementer for endring i EBITDA 3. kv. 04 – 3. kv. 05 Absolutte Effekt på Hovedelementer endringer EBITDA ƒ Positiv EBITDA- endring Q3-05 sammenlignet med 144 EBITDA Q3-04 (11,3%) Q3-04 skyldes først og fremst at kostnadene utgjør Omsetning +159 18 1) +18 1)

7. Slide 7: Balanse

   Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Balanse 30.09.05 01.01.05 31.12.04 31.12.04 MNOK IFRS IFRS IFRS NGAAP Varige driftsmidler 919 1 041 1 041 1 041 Immaterielle eiendeler 1 043 1 249 1 249 1 161 Andre langsiktige eiendeler 289 189 189 387 Sum langsiktige eiendeler 2 251 2 479 2 479 2 589 Kortsiktig

8. Slide 8: Kontantstrøm

   Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Kontantstrøm Kontantstrøm Netto rentebærende gjeld Netto kontantstrøm pr. Q3-2005 (MNOK) Netto rentebærende gjeld 01.01.05 1 101 EBITDA 359 _ (359) Endring i forskudd fra kunder (2) + 2 Endring i arbeidskapital og andre operasjonelle poster 28 - (28) Netto finans

9. Slide 9: Nøkkeltall

   Nøkkeltall1) MNOK Q3-05 Q3-04 Pr Q3-05 Pr Q3-04 20042) EBIT-margin: Konsern 10.4 % 7.9% 5.6 % 1.3 % 3.8 % Offshore & Merchant Marine 11.1 % 9.5 % 8.2 % 7.6 % 8.0 % Defence & Aerospace 10.5 % 4.3 % 3.0 % -7.5 % -1.1 % Resultat pr. aksje 2.71 1.92 4.38 1.01 4.03 Egenkapitalandel - - 28.1 % 25.1 % 26.2

10. Slide 10: Driftsinntekter pr. kvartal pr. segment

    Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Driftsinntekter pr. kvartal pr. segment MNOK 1 200 1086 ƒ Stabilt høyt nivå i Offshore & 1 000 Merchant Marine 789 786 781 790 800 741 713 725 627 621 664 ƒ Defence & 593 600 508 Aerospace viser 483 som forutsatt 400 vekst i annet halvår 200 0 Q1 Q21) Q3 Q4 Q1 Q2

11. Slide 11: EBIT pr. kvartal pr. segment

    Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 EBIT pr. kvartal pr. segment MNOK 100 90 ƒ Godt resultat i 80 82 Offshore & 66 69 72 70 Merchant Marine 61 60 47 40 35 ƒ Bedret lønnsomhet 22 i Defence & 20 Aerospace 6 0 -5 -9 -20 -20 -149 -40 Q1 Q21) Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2004 2005 Defence & Aerospace Offshore & Merch

12. Slide 12: Agenda

    Agenda ƒ Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 ƒ Forretningsområder – Status og fremtidsutsikter ƒ Konsern – Aktuelle forhold ƒ Aksjonærer og investorrelasjoner ƒ Appendiks KONGSBERG October © KONGSBERG 25, 2005 26 August 2003 12

13. Slide 13: Defence & Aerospace – Volumutvikling

    Defence & Aerospace Volumutvikling Kvartalsvis ordreinngang og driftsinntekter Underliggende trend i ordreinngang: MNOK – Kvartalene påvirkes av store enkelt- kontrakter 1 200 – Komplekse og tidkrevende beslutnings- prosesser 1 000 – Samlet ordreinngang i overkant av fjoråret 800 Viktigste kontrakte

14. Slide 14: Defence & Aerospace – Markedsutvikling

    Defence & Aerospace Markedsutvikling – et aktuelt tema i markedet Forsvarsbudsjettet for 2006 nylig klart Mulige konsekvenser for KONGSBERG ƒ Arbeidet fortsetter med å ta ut ƒ Forsvarsbudsjettet er som forventet rasjonaliseringsgevinster på ikke-operativ ƒ Regjeringserklæringen sier: ”Regjeringen dr

15. Slide 15: Defence & Aerospace – Strategi og interne fokusområder

    Defence & Aerospace Strategi og interne fokusområder – et aktuelt forbedringsinitiativ Utvikling av felles innkjøpsorganisasjon Status og forventede gevinster ƒ Formål å redusere innkjøpskostnadene i ƒ Mål om å redusere det årlige prosjektene kostnadsnivået med minst 50 MNOK målt i ƒ Hovedområder fo

16. Slide 16: Offshore & Merchant Marine – Volumutvikling

    Offshore & Merchant Marine Volumutvikling Kvartalsvis ordreinngang og driftsinntekter Underliggende trend i ordreinngang: MNOK – God ordreinngang, særlig innen Offshore 1 000 800 Viktigste kontrakter og høydepunkter: – Fortsatt stort salg til supply-båter og LNG-fartøy 600 – Første riggkontrakt inng

17. Slide 17: Offshore & Merchant Marine – Markedsutvikling

    Offshore & Merchant Marine Markedsutvikling – et aktuelt tema i markedet Svært høy aktivitet i riggmarkedet Mulige konsekvenser for KONGSBERG ƒ 30 – 40 prosjekter globalt – dette er et ƒ KONGSBERG er meget godt posisjonert unormalt høyt aktivitetsnivå gjennom sin betydelige markedsandel – 15 – 20 ny

18. Slide 18: Offshore & Merchant Marine – Strategi og interne fokusområder

    Offshore & Merchant Marine Strategi og interne fokusområder – et aktuelt forbedringsinitiativ Internasjonalisering av verdikjeden Status og forventede gevinster ƒ KONGSBERG arbeider hele tiden for å bli ƒ Mål om fortsatt forbedring av mer konkurransedyktig. Dette oppnås driftsmarginen bl. a. gjennom

19. Slide 19: Avtale inngått om salg av Yachting-virksomheten i Simrad

    Avtale inngått om salg av Yachting-virksomheten i Simrad ƒ KONGSBERG har solgt den Solgt del av virksomheten delen av Simrad som utvikler, produserer og selger maritim elektronikk til lystbåter og kommersielle fartøy til et Fishery Yachting nordisk investeringsfond Oms. (-04): MNOK 280 Oms. (-04): M

20. Slide 20: KONGSBERG konsentrerer strategien for det maritime segmentet om industrielle markeder

    KONGSBERG konsentrerer strategien for det maritime segmentet om industrielle markeder ”Gjennom salget av Yachting-virksomheten fokuserer KONGSBERG strategien for vår maritime virksomhet fullt og helt om industrielle markeder” ƒ Fishery vil, som følge av salget av Yachting, bli integrert som en del a

21. Slide 21: Agenda

    Agenda ƒ Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 ƒ Forretningsområder – Status og fremtidsutsikter ƒ Konsern – Aktuelle forhold ƒ Aksjonærer og investorrelasjoner ƒ Appendiks KONGSBERG October © KONGSBERG 25, 2005 26 August 2003 21

22. Slide 22: Konsernet rendyrker nå hovedsegmentene

    Konsernet rendyrker nå hovedsegmentene Offshore & Merchant Marine og Defence & Aerospace ƒ Etter Yachting-salget rendyrkes to industrielle hovedsegmenter ƒ Felles teknologibase – segmentert markedstilnærming Offshore & Merchant Marine Produksjon & Produkt- Markeds- R&D prosjekt- Salg utvikling førin

23. Slide 23: Felles teknologi- og kompetansebase helt avgjørende for RWS-suksess

    Felles teknologi- og kompetansebase helt avgjørende for RWS-suksess på rekordtid RWS en betydelig kommersiell suksess ƒ Ordreinngang, omsetning og resultater innfrir forventningene ƒ Fra norsk prototyp til storkontrakt i USA ƒ Fortsatt stort potensial for videreføringer og nysalg i USA ƒ Betydelig i

24. Slide 24: Hugin – banebrytende norsk undervannsteknologi

    Hugin – banebrytende norsk undervannsteknologi med vekstpotensial i både offshore- og forsvarsmarkedet Fakta: ƒ Verdens første autonome undervannsfarkost i kommersiell bruk ƒ Utviklet i samarbeid med FFI og Statoil ƒ Benytter avansert teknologi innen kybernetikk, Hugin AUV hydroakustikk, signalbehan

25. Slide 25: Sikring av valutastrømmer for å redusere valutarisiko

    KONGSBERG gjennomfører betydelig sikring av valutastrømmer for å redusere valutarisiko Netto sikring av valuta pr. 30.09.05 ƒ KONGSBERG har betydelig MNOK valutaeksponering (~72 % 1600 1400 utenlandsomsetning i 2004) 1200 ƒ Målet er å redusere valutarisiko – 1000 800 og skape forutsigbarhet på resul

26. Slide 26: Agenda

    Agenda ƒ Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 ƒ Forretningsområder – Status og fremtidsutsikter ƒ Konsern – Aktuelle forhold ƒ Aksjonærer og investorrelasjoner ƒ Appendiks KONGSBERG October © KONGSBERG 25, 2005 26 August 2003 26

27. Slide 27: Aksjonærstruktur

    Aksjonærstruktur 20 største aksjonærer (pr. 21. okt. 2005) Aksjonærdistribusjon (pr. 1. okt. 2005) Aksjonærer # aksjer Andel ∆ 2005 1 Staten v/Nærings- og handelsdeparteme 15 000 400 50.00% - Den norske stat 2 Folketrygdfondet 2 666 860 8.89% 1,21 % 50 % 3 Arendals Fossekompani ASA 2 055 822 6.85% 2

28. Slide 28: Aksjekurs og likviditet

    Aksjekurs og likviditet Aksjekursutvikling Likviditetsutvikling Indeks1) Spread Aksjer omsatt (‘000) 200 8% 700 180 OSEBX 7% 600 Spread Antall aksjer 160 OSE Industri 6% (30-dagers handlet 140 glidende 500 (Daglig) 120 5% gjennomsnitt) 400 100 4% 300 80 3% 60 KONGSBERG 200 2% 40 1% 100 20 0 0% 0 Nov

29. Slide 29: Agenda

    Agenda ƒ Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 ƒ Forretningsområder – Status og fremtidsutsikter ƒ Konsern – Aktuelle forhold ƒ Aksjonærer og investorrelasjoner ƒ Appendiks KONGSBERG October © KONGSBERG 25, 2005 26 August 2003 29

30. Slide 30: Styret i Kongsberg Gruppen ASA

    Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (55), Styreleder Siri Hatlen (47), Styremedlem ƒ Konsernsjef i Orkla fra 2001 til 2005 ƒ Selvstendig næringsdrivende ƒ Medlem av Orklas konsernledelsen siden 1984 ƒ En rekke styreverv: Styreleder i Helse Øst, SIVA, ƒ Har hatt flere styreverv i Orkla-relater

31. Slide 31: KONGSBERG fokuserer på sentrale produktområder

    KONGSBERG fokuserer på sentrale produktområder innen maritim- og forsvarssektoren Kommando- og ƒ Ulike typer kommando- og kontrollsystemer til x våpenkontrollsystemer landbasert, luftbasert og sjøbasert forsvar Defence & ƒ Våpenstyringssystemer for Dynamiske systemer Aerospace personellkjøretøyer Ko

32. Slide 32: Konsernet har et av Norges største ingeniørmiljøer

    Konsernet har et av Norges største ingeniørmiljøer – økt verdiskaping gjennom utvikling av høyteknologi KONGSBERG-ansatte 1988 KONGSBERG-ansatte 2005 Sivilingeniører Sivilingeniører Ingeniører 27 % Ingeniører 8% Andre 10 % 35 % 45 % 17 % 47 % Andre 11 % Operatører Operatører ƒ Antall ansatte: 2.044

33. Slide 33: Historisk utvikling i Driftsinntekter og EBIT

    Historisk utvikling i Driftsinntekter og EBIT Driftsinntekter2) EBIT1)2) MNOK MNOK 8 000 600 6980 7 000 6651 485 6439 500 6176 437 6 000 5296 400 383 5 000 4404 4412 287 4 000 3674 300 278 249 243 3023 3 000 192 200 173 2 000 100 1 000 0 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1996 1997 1998

34. Slide 34: Solid og økende geografisk spredning i inntekter

    Solid og økende geografisk spredning i inntekter Geografisk spredning i inntekter 1996-2004 7 000 ƒ KONGSBERG har god 13,8% geografisk spredning i 6 000 15,0% 14,2% 15,8% omsetningen 5 000 21,7% 11,6% 22,6% 19,8% 19,4% 4 000 12,7% 11,2% 17,2% ƒ ~72 % av omsetningen 13,1% 12,8% 15,0% ble generert ute

35. Slide 35: Rapportering i henhold til IFRS fra 1. januar 2005

    Rapportering i henhold til IFRS fra 1. januar 2005 Endringer i egenkapital pr. 01.01.2005 Vesentlige endringer i Egenkapital 31.12.04 (NGAAP) MNOK 1 812 egenkapitalen pr. 01.01.2005 ƒ Estimatavvik pensjoner belastet Egenkapitaltransaksjoner med 482 MNOK etter skatt Pensjoner (482) ƒ Vurdering av fin

36. Slide 36: Fremmedkapital og netto rentebærende gjeld

    Fremmedkapital og netto rentebærende gjeld Fremmedkapitalkilder pr. 30.09.2005 Netto rentebærende gjeld 1 400 3,0 Fremmedkapital MNOK Forfall 1 200 2,5 Sertifikat 200 2005 1 000 2,0 Sertifikat 200 2006 800 1,5 Obligasjon (9701.4) 300 2007 600 1164 1101 Obligasjon (2638.4) 400 2009 932 1,0 400 776 79

37. Slide 37: Defence & Aerospace – Markedsutvikling

    Defence & Aerospace Markedsutvikling Det norske forsvarsbudsjettet1) Investeringsnivå i det norske forsvaret 12 10,0 10,0 10,3 ƒ Restrukturering av det norske forsvaret har som 10 9,3 mål å redusere driftskostnadene og øke 8,6 7,7 investeringene 8 2004 ƒ Fremtidige norske utviklingskontrakter viktig

38. Slide 38: Defence & Aerospace – Strategi, risiko og lønnsomhetstiltak

    Defence & Aerospace Strategi, risiko og lønnsomhetstiltak Strategisk vekst ƒ KONGSBERG tilbyr et vidt spekter av moderne konkurransedyktige produkter innenfor militær kommunikasjon, våpenstyringssystemer, missiler, anti-ubåtsystemer og luftvernsystemer ƒ Reorganisert internasjonal salgsorganisasjon

39. Slide 39: Offshore & Merchant Marine – Markedsutvikling

    Offshore & Merchant Marine Markedsutvikling Ship deliveries 2001 - 2004 (2005 - 2010 prognosis) Markedsvekst (ships > 500 GT) CGT / Region 1) ƒ Verftene i Europa og Asia fortsetter å øke ordrereservene 35 30 ƒ Offshoremarkedet forventes å forbli sterkt på 25 kort og mellomlang sikt 20 ƒ Oljepris på

40. Slide 40: Offshore & Merchant Marine – Strategi, risiko og lønnsomhetstiltak

    Offshore & Merchant Marine Strategi, risiko og lønnsomhetstiltak Strategisk vekst ƒ Ny organisering muliggjør en mer effektiv utnyttelse av salgskanalene ƒ Alle automasjonssystemer er nå på samme teknologiske plattform og tilfredsstiller markedets krav til kostnadseffektive komplette systemer ƒ Fort

41. Slide 41: Finanskalender og IR-kontakter

    Finanskalender og IR-kontakter Q4-resultat IR-kontakter Presentasjon av Q4-05-resultat Arne Solberg, ƒ Q4-resultat: 15. februar 2006 Finansdirektør (CFO) Generalforsamling Telefon: +47 32 28 95 75 ƒ 9. mai 2006 E-post: arne.solberg@kongsberg.com Presentasjon av Q1-06-resultat Trond Bakke Nielsen ƒ Q

42. Slide 42: WORLD CLASS – through people, technology and dedication

    WORLD CLASS – through people, technology and dedication KONGSBERG October 25, 2005 42

Kongsberg Gruppen — Q3 2005 Earnings Presentation on 6ix