Sidma Steel S.a. · ATHEX:SIDMA
Sidma Steel — 9M 2006 Earnings Presentation
35 slides from Sidma Steel's earnings presentation, November 2006
Slide 1: Παρουσίαση Εταιρίας Νοέμβριος 2006
ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Νοέμβριος 2006 1
Slide 2: Περιεχόμενα
Περιεχόμενα Ι Εισαγωγή ΙΙ Συνοπτικά Αποτελέσματα 9μηνου ΙΙΙ Απόδοση Μετοχής – Ειδική Διαπραγμάτευση IV Άξονες Διαχείρισης V Επέκταση στα Βαλκάνια VΙ Στοιχεία Κλάδου VΙΙ Εξέλιξη Επενδυτικού προγράμματος 2
Slide 3: Εισαγωγή
Eloaywyn ©) ZIAHPEMNMOPIKH MAKEAONIAE
Slide 4: Οινόφυτα
Οινόφυτα (Τέλος Ά Εξαμήνου 2007) • Οικόπεδο – 60 στρέμματα • Αποθήκες & γραφεία – 11.000 m2 • Μηχανολογικός Εξοπλισμός – Ισιώτριες & σχιστικά – Γραμμή κοπής ανοξείδωτων – Γραμμή επιφανειακής επεξεργασίας (φινιρίσματος) ανοξείδωτων • Παραγωγή – Παραγωγική Δυναμικότητα 185 χιλ. μετρικοί τόνοι (μ.τ.) τ
Slide 5: Ασπρόπυργος
Ασπρόπυργος (Τέλος Ά Εξαμήνου 2007) • Οικόπεδο – 35 στρέμματα • Αποθήκες & γραφεία – 13.500 m2 • Μηχανολογικός Εξοπλισμός – Μεταλλοβολή, βαφή, πριόνι & φλογοκοπή • Παραγωγή – Παραγωγική Δυναμικότητα 33 χιλ. μετρικοί τόνοι (μ.τ.) το χρόνο • Πελάτες – Έμποροι – Βιομηχανίες & Βιοτεχνίες – Τεχνικές Εται
Slide 6: Θεσσαλονίκη
Θεσσαλονίκη • Οικόπεδο – 53 στρέμματα • Αποθήκες & γραφεία – 20.000 m2 • Μηχανολογικός Εξοπλισμός – Ισιώτριες & σχιστικά – Γραμμή διαμόρφωσης μεταλλικών διατομών • Παραγωγή – Παραγωγική Δυναμικότητα 180 χιλ. μετρικοί τόνοι (μ.τ.) το χρόνο • Πελάτες – Έμποροι – Βιομηχανίες & Βιοτεχνίες – Τεχνικές Ετα
Slide 7: Πανέλκο (ΒΙΠΕ Λαμίας)
Πανέλκο (ΒΙΠΕ Λαμίας) • Οικόπεδο – 43 στρέμματα • Αποθήκες & γραφεία – 10.500 m2 • Μηχανολογικός Εξοπλισμός – Μηχανή συνεχούς παραγωγής πανέλων – Μηχανή ασυνεχούς παραγωγής πανέλων – Διαμορφωτικές γραμμές τραπεζοειδών – Μηχανήματα διαμόρφωσης λαμαρινών • Παραγωγή – Παραγωγική Δυναμικότητα 2 εκ. m2 τ
Slide 8: Δομή Εταιρίας
Δομή Εταιρίας SIDMA GROUP SIDMA SA 78% 50% 75% PANELCO SA SID PAC SID PAC ROMANIA BULGARIA 50% 25% YAMCO – YADPAZ INDUSTRIES LTD 8
Slide 9: Συγκριτικά Πλεονεκτήματα Εταιρίας
Συγκριτικά Πλεονεκτήματα Εταιρίας • Διαφοροποιημένη Πελατειακή Βάση: Η εταιρία διαθέτει ευρεία πελατειακή βάση (κανένας πελάτης δεν συμμετέχει πάνω από 2% στις πωλήσεις) • Συνέργειες: Δημιουργία συνεργειών στην αγορά και διανομή των προϊόντων λόγω της συνεργασίας με τη Σιδενόρ, την ισχυρότερη μεταλλ
Slide 10: Αποτελέσματα 9μήνου 2006
ΙΙ. Αποτελέσματα 9μήνου 2006 10
Slide 11: Στοιχεία Αποτελεσμάτων
Στοιχεία Αποτελεσμάτων Στοιχεία Αποτελεσμάτων • Αύξηση πωλήσεων 20% σε εκατ. € 9Μ 2006 Δ% 9Μ 2005 •Ενίσχυση των πωλήσεων στο εξωτερικό & Κύκλος Εργασιών 110.01 20.1% 91.63 προσανατολισμός στην ανάπτυξη από το Κόστος πωλήσεων 92.34 14.5% 80.62 εξωτερικό Μικτά Κέρδη 17.67 60.5% 11.01 • Αύξηση μικτού π
Slide 12: Στοιχεία Αποτελεσμάτων
Στοιχεία Αποτελεσμάτων Κύκλος Εργασιών σε εκατ. € Περιθώριο Μικτού Κέρδους (%) 120 110,01 20,1% 18,0% 16,1% 16,0% 100 91,63 14,0% 12,0% 80 12,0% 10,0% 60 8,0% 40 6,0% 4,0% 20 2,0% 0 0,0% 9Μ 2006 9Μ 2005 9Μ 2006 9Μ 2005 Καθαρά Κέρδη σε εκατ. € EBITDA σε εκατ. € 7 16,00 13,36 6 14,00 12,00 5 10,00 89,
Slide 13: Ισολογισμός
Ισολογισμός Ισολογισμός 9Μ 2006 % 2005 • Αύξηση 32,6% του τραπεζικού σε εκατ. € δανεισμού από €62,7εκατ. σε Ενεργητικό €83,2εκατ. Πάγια Στοιχεία Ενεργητικού 43,02 19,7% 35,93 Αποθέματα 35,39 61,6% 21,90 Απαιτήσεις από Πελάτες 103,77 34,7% 77,04 • 70 % μακροπρόθεσμος δανεισμός Διαθέσιμα 4,92 -50,3% 9
Slide 14: Ταμιακές Ροές
Ταμιακές Ροές σε εκατ. € 9Μ 2006 9Μ2005 Λειτουργικές δραστηριότητες -16.58 -11.15 Επενδυτικές δραστηριότητες -8.89 -3.01 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες -20.49 -24.52 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου 9.90 0.81 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου 4.92 11.18 • Η εταιρία συνε
Slide 15: Έμφαση στο Εξωτερικό
Έμφαση στο Εξωτερικό Έσοδα Έσοδα Παρατηρήσεις Ιαν-Σεπτ 2005 Ιαν-Σεπτ 2006 Ομίλου σε εκατομμύρια € § Αύξηση πωλήσεων στην Ελλάδα & το Εξωτερικό 70.2% 9.7 § Ο κύριος όγκος πωλήσεων στο εξωτερικό 85.9 5.7 100.2 αφορά εξαγωγές από τις εταιρείες του ομίλου ΣΙΔΜΑ & ΠΑΝΕΛΚΟ αλλά και τη 16.7% δραστηριότητα
Slide 16: Βελτίωση της αγοράς του χάλυβα το 2006
Βελτίωση της αγοράς του χάλυβα το 2006 Μικτό Κέρδος προ Αποσβέσεων (€ εκ.) / ΠΜΚ % 14,830 • Αύξηση ζήτησης σε εγχώρια και 12,885 διεθνή αγορά. 11,644 9,589 • Ανοδική πορεία τιμών πρώτων υλών – 26% μεσοσταθμική αύξηση 7,136 14% 15% 16% 16% 16% της τιμής πώλησης προϊόντων 4,865 μεταξύ Δεκ 05 – Οκτ 06.
Slide 17: Μερισματική Απόδοση
Μερισματική Απόδοση Μερισματική Απόδοση μεγαλύτερη από τον εκάστοτε πληθωρισμό Απόδοση EPS Μερίσματα % 20063 0,59 2005 0,28 0,12 € ανά μετοχή 4%1 2004 1,50 0,29 € ανά μετοχή 5,5 % 2 1. Βάση της τιμής της 31/12/2005 (€ 3,02) 2. Βάση της τιμής εισαγωγής (€ 5,3 ) 3. Αφορά το εννεάμηνο του 2006 17
Slide 18: Απόδοση Μετοχής – Ειδική Διαπραγμάτευση
ΙΙΙ. Απόδοση Μετοχής – Ειδική Διαπραγμάτευση 18
Slide 19: Απόδοση Μετοχής
Απόδοση Μετοχής VOLUME PRICE GENERAL INDEX Στοιχεία Μετοχής Κατανομή μετοχών (13-11-2006) Έλληνες Reuters Ticker........................SDMr.AT Θεσμικοί Ξένοι Θεσμικοί Bloomberg Ticker..................SIDMA GA 2,1% 1,8% Τιμή κλεισίματος (17/11/06).........€4,80 Κοινό Ό μιλος Αρ. Μετοχών............
Slide 20: Ειδική Διαπραγμάτευση
Ειδική Διαπραγμάτευση Ένα Έναχρόνο χρόνοπριν πριντην την Μετά Ειδική Διαπραγμάτευση Μετάτην την Ειδική Διαπραγμάτευση Ειδική Ειδική Διαπραγμάτευση(90ημέρες) Διαπραγμάτευση (90ημέρες) Μέση ΜέσηΤιμή Τιμή Μέση ΜέσηΤιμή Τιμή €3,4 €3,8 €3,4 +11.8% €3,8 Μέση Ημερήσια Αξία Συναλλαγών Μέση ΜέσηΗμερήσια Ημερ
Slide 21: Άξονες Διαχείρισης
IV. Agovec Alaxeipions eat ai 2
Slide 22: Ρίσκο - Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων
Ρίσκο - Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων 9 Η αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων αποτελεί κεντρικό άξονα στην ανάπτυξη και επιτυχία της ΣΙΔΜΑ. 9 Κίνδυνοι για την εταιρεία μπορεί να προέρθουν από: Αιτία Αιτία Μέτρο ΜέτροΠρόληψης Πρόληψης Ασφάλεια Αφερεγγυότητα ΑσφάλειαΠιστώσεων Πιστώσεων Αφερεγγυότητ
Slide 23: Ανάπτυξη - Επενδύσεις σε αναδυόμενες αγορές
Ανάπτυξη - Επενδύσεις σε αναδυόμενες αγορές Ρυθμός Ανάπτυξης : 4,3% 2006 (EIU) ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ Κατανάλωση χάλυβα/κάτοικο (2005) : 125 κιλά Ίδρυση Εταιρείας Έναρξη πωλήσεων Έναρξη Ισχυροποίηση Μερίδιο αγοράς : από ιδιόκτητες δραστηριότητας SSC εμπορικής Θέσης 8,5%. Αγορά Οικοπέδου & εγκαταστάσεις Μερίδιο Α
Slide 24: Επέκταση στα Βαλκάνια
\V. Enéxtaon ota BaAkavia eat ai 2
Slide 25: Παρουσία στα Βαλκάνια – Μελλοντική Επέκταση
Παρουσία στα Βαλκάνια – Μελλοντική Επέκταση Ρουμανία Σερβία Βουλγαρία FYROM Αλβανία 25
Slide 26: Επέκταση στα Βαλκάνια
Επέκταση στα Βαλκάνια Στόχος: Η δημιουργία δικτύου από σύγχρονα κέντρα εμπορίας και επεξεργασίας χάλυβα. Χώρες πρώτης φάσης επέκτασης: Βουλγαρία και Ρουμανία Στρατηγική συμμαχία στις δύο αυτές χώρες: με την Packer Plada, μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες του κλάδου μεταποίησης χάλυβα στο Ισραήλ με κ
Slide 27: Επέκταση στα Βαλκάνια
Επέκταση στα Βαλκάνια Επιχειρηματικές ευκαιρίες: • Ικανοποιητικοί ρυθμοί ανάπτυξης (4,5%) • Αυξημένη ζήτηση για χαλυβουργικά προϊόντα (εκσυγχρονισμός υποδομών, ναυπηγεία, μεταλλικές κατασκευές, βιομηχανία λευκών προϊόντων) • Αυξανόμενες εισροές κεφαλαίων ενόψει της ένταξης των χωρών στην ΕΕ. • Έλλει
Slide 28: Ρουμανία
Ρουμανία • H θυγατρική SID-PAC Steel and Construction Products SRL (50%) ιδρύθηκε το Μάρτιο 2005 • Επιχειρησιακό σχέδιο 5ετίας: – Συνολικό ύψος επένδυσης: € 5 εκατ. – Στόχος πωλήσεων: € 20-25 εκατ. – Απασχολούμενο προσωπικό: 45-50 άτομα • Aγορά οικοπέδου στο Βουκουρέστι (Νοέμβριος 2005): – Έκταση 35
Slide 29: Βουλγαρία
Βουλγαρία • Η θυγατρική SID-PAC Bulgaria S.A. (75%) ιδρύθηκε τον Αύγουστο 2005 • Επιχειρησιακό σχέδιο 5ετίας: − Συνολικό ύψος επένδυσης: € 5 εκατ. – Στόχος πωλήσεων: € 15-20 εκατ. – Απασχολούμενο προσωπικό: 35-40 άτομα • Αγορά παλιών βιομηχανικών εγκαταστάσεων στη Σόφια (Νοέμβριος 2005) – 39 στρέμμα
Slide 30: Στοιχεία Κλάδου
VI. Ztolyeia KAddou (D) ZIAMA AE. 30 ZIAHPEMNMOPIKH MAKEAONIAE
Slide 31: Κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες κλάδου
Κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες κλάδου Ευρωπαϊκή Βιομηχανία Χάλυβα : P/BV vs. Ευρωπαϊκή Μερισματική Απόδοση Χάλυβα, 1996-2007e ROE, 1996-2007e Πηγή: Εταιρία, Morgan Stanley 31
Slide 32: Εξέλιξη Επενδυτικού προγράμματος
VII. Εξέλιξη Επενδυτικού προγράμματος 32
Slide 33: Εξέλιξη Επενδυτικού Προγράμματος
Εξέλιξη Επενδυτικού Προγράμματος Συνολικές Επενδύσεις Παγίων 2001 – 2006: € 17,6 εκ. € εκ. 7.000 5.830 6.000 5.000 4.000 3.497 2.954 2.710 3.000 2.212 2.000 1.000 412 0 2006 * 2001 2002 2003 2004 2005 * Το 2006 αφορά τις επενδύσεις εννεαμήνου 33
Slide 34: Αναμενόμενα Οφέλη
Αναμενόμενα Οφέλη • Διατήρηση ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος στην αγορά Μεταφορά σε μεγαλύτερες – Καλύτερη εξυπηρέτηση πελατών εγκαταστάσεις – Μείωση λειτουργικών εξόδων ( ενοικίων) • Αύξηση προστιθέμενης αξίας Αγορά νέων & αναβάθμιση – Εγκατάσταση νέων μηχανημάτων υπαρχόντων μηχανημάτων – Μεγαλύτερη
Slide 35: Ευχαριστούμε για την προσοχή σας!
Ευχαριστούμε για την προσοχή σας! 35