Seb Sa · EURONEXT:SK
Seb Sa — Groupe SEB — H1 2021 Earnings Presentation
44 slides from Seb Sa's earnings presentation, Jul 23, 2021
Slide 1: Ventes et résultats semestriels 2021
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2021 Ecully | 23 JUILLET 2021 Retrouvez le webcast en direct de la réunion en cliquant ici ou sur www.groupeseb.com
Slide 2: Avertissement
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2021 AVERTISSEMENT Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l’activité, les résultats et la situation financière du Groupe SEB. Ces anticipations s’appuient sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade mais sont
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1. Un excellent semestre 2. Activité du 1er semestre 3. Enjeux 2021 & Perspectives 4. Annexes 3 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 4: Un excellent semestre
01 UN EXCELLENT SEMESTRE
Slide 5: Un environnement général incertain, mais des marchés porteurs
Un environnement général incertain, mais des marchés porteurs ▪ Covid-19, suite : une crise qui se prolonge ▪ Bonne tenue de la demande en petit équipement domestique au 1er semestre 2021 ▪ Marché Professionnel en redressement progressif à partir du 2e trimestre ▪ Des vents contraires • Tensions inf
Slide 6: Chiffres-clés à fin juin 2021
Chiffres-clés à fin juin 2021 Résultat Opérationnel d’Activité Chiffre d’affaires 320 M€ Dette nette X 3,1 3 610 M€ 1 850 M€ + 23,9 % + 26,3 % à tcpc - 235 M€ vs. 30.06.2020 Résultat net 151 M€ vs. 3 M€ au S1 2020 6 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 7: Ventes du 1er semestre 2021
Ventes du 1er semestre 2021 Ventes 3 610 M€ + 23,9 % + 26,3 % à tcpc Grand public Professionnel 3 319 M€ 290 M€ + 27,3 % + 29,6 % à tcpc - 5,1 % - 1,7 % à tcpc 7 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 8: Activité « Grand public »
Croissance vs LY T1 2021 T2 2021 S1 2021 S1 2021 en % tcpc tcpc tcpc publié Activité « Grand public » Grand public + 39,1 % + 20,6 % + 29,6 % + 27,3 % Ventes 3 319 M€ + 27,3 % + 29,6 % à tcpc ▪ Maintien d’une demande très soutenue pour le petit équipement domestique ▪ Pression promotionnelle toujour
Slide 9: Activité « Professionnel »
Croissance vs LY T1 2021 T2 2021 S1 2021 S1 2021 en % tcpc tcpc tcpc publié Activité « Professionnel » Professionnel - 26,2 % + 34,2 % - 1,7 % - 5,1 % Ventes 290 M€ - 5,1 % - 1,7 % à tcpc ▪ T1 impacté négativement à la fois par • Un secteur HORECA à l’arrêt • Un historique 2020 exigeant ▪ Retour à l
Slide 10: Activité du 1er semestre
02 ACTIVITÉ DU 1ER SEMESTRE
Slide 11: Ventes et résultats et situation financière
1 Ventes 2 Résultats et situation financière 11 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 12: Évolution des ventes – 1er semestre 2020 → 2021
Évolution des ventes – 1er semestre 2020 → 2021 En M€ + 768 - 125 + 53 3 610 2 914 Croissance Effet devises StoreBound organique + 26,3% - 4,3 % + 1,8 % + 23,9% 2020 2021 12 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 13: Impact devises sur les ventes du 1er semestre 2021
Impact devises sur les ventes du 1er semestre 2021 En M€ 5 0 -5 -10 -15 - 125 M€ -20 T1 : - 81 M€ -25 T2 : - 44 M€ -30 -35 Autres ARS CNY TRY JPY SEK PLN EGP AUD THB CHF UAH BRL USD RUB MXN COP Others 13 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 14: Séquencement trimestriel des ventes, par activité
Séquencement trimestriel des ventes, par activité Croissance organique des ventes (% vs 2020) 50,0% + 39,1% 40,0% + 34,2% + 30,9% + 29,6% 30,0% + 26,3% GRAND + 21,8% + 20,6% PUBLIC 20,0% PRO 10,0% 0,0% TOTAL -1,7% GROUPE -10,0% -20,0% -30,0% -26,2% T1 T2 S1 Evol. 2021 vs 2019, + 11,9 % - 29,2 % + 7,
Slide 15: Ventes à tcpc du 1er semestre par géographie - Grand Public
Ventes à tcpc du 1er semestre par géographie - Grand Public VENTES GRAND PUBLIC 3 319 M€ / + 29,6 % AMERIQUES EMEA ASIE 480 M€ / + 57,2 % 1 662 M€ / + 34,9 % 1 178 M€ / + 15,3 % + 61,0 % + 41,5 % + 53,4 % + 29,1 % + 28,2 % + 3,3 % T1 T2 T1 T2 T1 T2 15 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 16: Palmarès des premiers pays – Ventes Grand public, S1 2021
Palmarès des 20 premiers pays – Ventes Grand public, S1 2021 EMEA + 34,9 % AMERIQUES + 57,2 % ASIE + 15,3 % A tcpc ≥ 50 % Turquie ITALIE RUSSIE Canada BRESIL Ukraine Roumanie Colombie USA FRANCE Pays-Bas Mexique ≥ 30 % Belgique Pologne JAPON ≥ 10 % ALLEMAGNE ESPAGNE Royaume-Uni COREE DU SUD CHINE 16
Slide 17: Europe Occidentale
Croissance vs LY T1 2021 T2 2021 S1 2021 S1 2021 en % tcpc tcpc tcpc publié Europe Occidentale Europe occidentale + 34,7 % + 20,2 % + 27,2 % + 27,3 % Ventes S1: 1 171 M€, + 27,2 % à tcpc ▪ Demande soutenue pour le Petit équipement domestique ➔ Croissance généralisée, tous pays ▪ Mesures sanitaires r
Slide 18: Autres pays EMEA
Croissance vs LY T1 2021 T2 2021 S1 2021 S1 2021 en % tcpc tcpc tcpc publié Autres pays EMEA Autres pays EMEA + 57,1 % + 52,5 % + 55,0 % + 39,6 % Ventes S1: 490 M€, + 55,0 % à tcpc ▪ Confirmation d’une excellente dynamique générale ▪ Consolidation des positions dans les grands marchés : Russie, Ukra
Slide 19: Amérique du Nord
Croissance vs LY T1 2021 T2 2021 S1 2021 S1 2021 en % tcpc tcpc tcpc publié Amérique du Nord Amérique du Nord + 64,4 % + 38,9 % + 50,8 % + 66,6 % Ventes S1: 348 M€, + 50,8 % à tcpc ▪ Croissance organique inédite aux US, portée par la forte demande • Reprise économique, aides à la consommation • Le c
Slide 20: Amérique du Sud
Croissance vs LY T1 2021 T2 2021 S1 2021 S1 2021 en % tcpc tcpc tcpc publié Amérique du Sud Amérique du Sud + 54,6 % + 96,5 % + 72,2 % + 48,5 % Ventes S1: 132 M€, + 72,2 % à tcpc ▪ Contexte économique et sanitaire toujours préoccupant ▪ Très forte croissance organique en Amérique du Sud • Catégories
Slide 21: Chine
Croissance vs LY T1 2021 T2 2021 S1 2021 S1 2021 en % tcpc tcpc tcpc publié Chine Chine + 30,2 % - 0,1 % + 13,8 % + 13,1 % Ventes S1: 898M€, + 13,8 % à tcpc ▪ Ventes S1 2021 +13,8 % à tcpc, avec dynamiques T1 et T2 inversées • Ventes T2 stables vs 2020, mais retour à la croissance vs 2019 ▪ Redresse
Slide 22: Autres pays d’Asie
Croissance vs LY T1 2021 T2 2021 S1 2021 S1 2021 en % tcpc tcpc tcpc publié Autres pays d’Asie Autres pays d’Asie + 25,5 % + 14,8 % + 20,0 % + 14,3 % Ventes S1: 280 M€, + 20,0 % à tcpc ▪ Très belle performance vs S1 2020 résilient ▪ Japon : croissance à deux chiffres aux T1 et T2 • Produits phares :
Slide 23: Évolution des ventes par ligne de produits
Évolution des ventes par ligne de produits Ventes S1 2021, à tcpc Entretien de 70 % la Maison 60 % 50 % Articles Boissons LKA* Cuisson Culinaires Electrique 40 % Préparation Soin de la des Aliments 30 % Personne Soin du Linge 20 % Confort Domestique Professionnel 10 % 0% -10 % -20 % Croissance organ
Slide 24: Ventes et résultats et situation financière
1 Ventes 2 Résultats et situation financière 24 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 25: Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA)
Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) En M€ 2020 2021 Δ Δ tcpc Ventes 2 914 3 610 + 23,9 % + 26,3 % ROPA 103 320 x 3,1 x 3,4 MOP 3,5 % 8,9 % + 5,3 pts + 6,0 pts 25 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 26: Construction du ROPA du 1er semestre, 2020 → 2021
Construction du ROPA du 1er semestre, 2020 ➔ 2021 En M€ + 161 - 11 - 87 -3 353 - 36 +3 320 + 190 103 Volumes Prix Coût des Moyens Frais Devises Effet ventes moteurs commerciaux. périmètre Mix et administratifs 2020 2021 2021 à tcpc 26 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 27: Moyens moteurs – 1er semestre
Moyens moteurs – 1er semestre En M€ 2019 2020 2021 Δ tcpc Innovation* 128 117 127 + 8,5 % Marketing et 214 176 244 + 43,5 % publicité Total moyens 342 293 371 + 30,0 % moteurs * Innovation : montants bruts avant CIR et capitalisation 27 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 28: Du ROPA au Résultat net – 1er semestre
Du ROPA au Résultat net – 1er semestre En M€ 2020 2021 Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) 103 320 Intéressement et participation (5) (16) Autres produits et charges d’exploitation (40) (46) Résultat d’exploitation 58 258 Résultat financier (29) (27) Impôts (7) (53) Intérêts minoritaires (19) (2
Slide 29: Bilan simplifié
Bilan simplifié 30/06/2020 31/12/2020 30/06/2021 En M€ Actif immobilisé 4 200 4 250 4 285 BFR d’exploitation 1 168 848 1 128 Total des actifs à financer 5 368 5 098 5 413 Fonds propres 2 499 2 735 2 816 Provisions 424 454 438 Autres actifs et passifs à CT 360 391 309 Dette financière nette 2 085* 1
Slide 30: Génération de trésorerie / Cash-flow libre
Génération de trésorerie / Cash-flow libre En M€ 438 Var. BFR Exploitation 320 + 118 - 279 Amortissements/ Intéressement & Investissements participation - 104 Impôts et frais financiers Var. BFR hors - 67 exploitation et - 98 autres ROPA EBITDA ajusté - 24 Cash-flow libre 30 23/07/2021 Ventes et rés
Slide 31: Evolution de l’endettement net
Evolution de l’endettement net En M€ - 16 1 850 + 147 Devises Dividendes + 134 1 518 + 67 Autres hors exploitation Cash-flow libre Dette nette Dette nette fin 2020 fin juin 2021 31 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 32: Ratios au 30 juin
Ratios au 30 juin BFR d’exploitation en % des ventes 21,1% 21,1% 20,2% 23,1% 19,0% 18,4% 19,1% 17,6% 16,8% 14,8% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Dette nette/Fonds propres 0,7 0,5 0,4 0,4 0,4 1,2 0,3 1,0 1,0 0,8 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Dette nette/EBITDA aj
Slide 33: Enjeux 2021 & Perspectives
03 ENJEUX 2021 & PERSPECTIVES
Slide 34: Les enjeux en matière de supply chain
34 0 1000 2000 3000 4000 5000 23/07/2021 juil.-16 août-16 sept.-16 oct.-16 nov.-16 déc.-16 janv.-17 explosion des prix févr.-17 mars-17 mai ➔ Prix x20 à x50 avr.-17 mai-17 juin-17 juil.-17 août-17 Ventes et résultats semestriels 2021 sept.-17 oct.-17 nov.-17 déc.-17 janv.-18 févr.-18 mars-18 avr.-18
Slide 35: Vents contraires plus importants qu’anticipé fin avril
… Entraînant des vents contraires plus importants qu’anticipé fin avril Détails des surcoûts pour l’année 2021 Estimation fin avril Estimation fin juillet Composants/matières premières 50 M€ > 110 M€ Fret 50 M€ > 110 M€ Devises 40 M€ ~ 30 M€ Impact total sur le ROPA 140 M€ > 250 M€ Hausses de prix a
Slide 36: Perspectives 2021
Perspectives 2021 ▪ Excellent 1er semestre, T2 meilleur qu’anticipé ▪ La prudence reste de mise pour le second semestre • Visibilité limitée pour l’activité Grand public • Incertitudes quant au rythme de reprise en Café Professionnel ▪ Dans ce contexte • Révision à la hausse de l’hypothèse de croiss
Slide 37: Annexes
04 ANNEXES
Slide 38: Ventes du 1er semestre
Ventes du 1er semestre En M€ S1 2020 S1 2021 Parités Tcpc T2 2021 courantes tcpc EMEA 1 272 1 662 + 30,7 % + 34,9 % + 28,2 % Europe occidentale 920 1 171 + 27,3 % + 27,2 % + 20,2 % Autres pays 352 490 + 39,6% + 55,0 % + 52,5 % AMERIQUES 298 480 + 61,2 % + 57,2 % + 53,4 % Amérique du Nord 209 348 + 6
Slide 39: Ventes du 1er trimestre
Ventes du 1er trimestre En M€ T1 2020 T1 2021 Parités tcpc courantes EMEA 641 870 + 35,8 % + 41,5 % Europe occidentale 445 599 + 34,6 % + 34,7 % Autres pays 195 271 + 38,6 % + 57,1 % AMERIQUES 149 243 + 63,1 % + 61,0 % Amérique du Nord 97 178 + 82,6 % + 64,4 % Amérique du Sud 52 65 + 26,2 % + 54,6 %
Slide 40: Ventes du 2eme trimestre
Ventes du 2eme trimestre En M€ T2 2020 T2 2021 Parités tcpc courantes EMEA 631 791 + 25,4 % + 28,2 % Europe occidentale 475 572 + 20,4 % + 20,2 % Autres pays 156 219 + 40,7 % + 52,5 % AMERIQUES 149 237 + 59,3 % + 53,4 % Amérique du Nord 112 170 + 52,6 % + 38,9 % Amérique du Sud 37 67 + 79,1 % + 96,5
Slide 41: Répartition géographique des ventes à fin juin
Répartition géographique des ventes à fin juin Autres pays d’Asie Pays émergents Pays matures 8% 47 % 53 % Europe occidentale 37 % Chine 25 % 3 610 M€ + 26,3 % à tcpc Amérique du Sud 4% Autres pays EMEA 14 % Amérique du Nord 12 % 41 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021
Slide 42: Glossaire
Glossaire A taux de change et périmètre constants (à tcpc) - Organique Les montants et les taux de croissance à taux de change et périmètre constants (ou organiques) de l’année N par rapport à l’année N-1 sont calculés : • en utilisant les taux de change moyens de l’année N-1 sur la période considér
Slide 43: Contacts
Relations Analystes/Investisseurs Presse Groupe SEB Groupe SEB Direction de la Communication Corporate Direction de la Communication Financière et des Relations Investisseurs Isabelle Posth C O N TA C T S Cathy Pianon Raphaël Hoffstetter Anissa Djaadi iposth@groupeseb.com cpianon@groupeseb.com rhoff
Slide 44: Agenda
Prochains événements 2021 6 août | 10h00 Assemblée générale ordinaire AGENDA 26 octobre | après bourse Ventes et informations financières 9 mois 2021 44 23/07/2021 Ventes et résultats semestriels 2021