Nicca Chemical Co., Ltd. · TSE:4463
Nicca Chemical — FY2019 Earnings Presentation
30 slides from Nicca Chemical's earnings presentation, Feb 13, 2020
Slide 1: 2019年12月期（第106期）決算概要資料
2019年12月期（第106期） 決算概要資料 日華化学株式会社 （証券コード：4463） 2020年２月13日
Slide 2: 目次
目次 １．2019年度 業績 ２．2020年度 業績予想 2019年度 決算サマリー 4 2020年度の経営環境想定 22 セグメント別業績 5 通期業績予想 23 2019年度の経営環境 6 セグメント別 通期業績予想 24 売上高増減要因(対前年) 7 設備投資計画 25 経常利益増減要因(対前年) 8 化学品セグメント 業績詳細 9 ３．参考情報 化粧品セグメント 業績詳細 10 設備投資／特別損益の概要 11 財務データ等推移 27 連結キャッシュフロー 12 事業別･所在地別 売上高比率 28 主な経営指標 13 会社概要 29 トピックス 14～19 2
Slide 3: 2019年度 業績
FFP NICA 20194 sit
Slide 4: 2019年度 決算サマリー
2019年度 決算サマリー ■売上高は前年度比△40億円で3年ぶりの減収。それに伴い営業利益・経常利益とも約4割減、親会社株主に 帰属する当期純利益は前年の固定資産譲渡益の影響もあり約6割減 単位：百万円 前期比 2018年度 2019年度 増減額 増減率 売 上 高 50,188 46,191 △3,997 △8.0% 営業利益 2,301 1,395 △905 △39.4% （営業利益率） 4.6% 3.0% 経常利益 2,430 1,334 △1,095 △45.1% 親会社株主に帰属する 2,458 900 △1,557 △63.4% 当期純利益 ※ 年間配当（円） 16 16 0 －
Slide 5: セグメント別業績
セグメント別業績 ■化学品事業は売上高△16.1億円(△4.5%)減収、セグメント利益は△4.6億円(△24.4%)減益 化粧品事業は売上高△25.8億円(△18.4%)減収、セグメント利益は△6億円(△26.2%)減益 単位：百万円 2018年度 2019年度 前期比 前期比 セグメント 売上高 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 売上高 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 売上高 増減率 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 増減率 化学品 35,502 1,905 33,890 1,441 △1,612 △4.5% △464 △24.4% 化粧品 13,977 2,285 11,399 1,687 △2,578 △18.4% △598 △26
Slide 6: 2019年度の経営環境
2019年度の経営環境 ■外部環境 ○－× ： 環境・影響の評価 日本 － 米中貿易摩擦を基点とした世界経済減速懸念から製造業中心に下押し圧力 米中貿易摩擦 海外各国 × 中国等景気鈍化・繊維産業軟調、関税増・調達コスト増による原料高騰 中国△9.6%（△228万台）、米国△10.1%（△54万台）、 自動車販売不振 海外各国 × インド△12.7%（△43万台） ※いずれも乗用車分 暖冬 日本、海外各国 × 冬物衣料用繊維加工大幅低下 環境規制強化 各国 × ○ 中国原材料入手困難化・コスト増、環境対応意識向上 消費税増税 日本 - 小売業で増税前の駆込み需要があったものの反動減が戻りきらず
Slide 7: 売上高 増減要因（対前年）
売上高 増減要因（対前年）単位：百万円 ■円高による影響で△8.7億円、化学品事業で△8.4億円、化粧品事業で△24.9億円の減収 単位：円 期間為替 18年度 19年度 備 考 米ドル 110.56 109.37 1.1%円高 中国元 16.675 15.837 5.0%円高 △865 △839 50,188 △2,485 日本 △76 グレーターチャイナ △181 +192 その他アジア △390 北米 △190 46,191 日本 △2,525 海外 +39 7
Slide 8: 経常利益 増減要因（対前年）
経常利益 増減要因（対前年） 単位：百万円 ■円高による影響で△1.9億円、化学品事業で△4.1億円、化粧品事業で△5.9億円の減益。 減価償却費は2.5億円増。 日本 △296 ｸﾞﾚｰﾀｰﾁｬｲﾅ △9 その他アジア △103 北米 △15 △190 △413 2,430 △593 +120 △55 +36 1,334 日本 △439 海外 △135 8
Slide 9: 化学品セグメント 業績詳細
化学品セグメント 業績詳細 業績推移 単位：百万円 地域別売上高 18年度 19年度 増減額 増減率 日 本 14,421 14,345 △76 △0.5% ｸﾞﾚｰﾀｰﾁｬｲﾅ 10,561 9,919 △642 △6.1% その他アジア 9,017 8,328 △688 △7.6% 北 米 1,503 1,297 △205 △13.7% 合 計 35,502 33,890 △1,612 △4.5% ※為替影響 △772百万円 前期比概要 １．中国／米中貿易摩擦を含め市況厳しく、環境規制強化も 影響し減収減益 ２．各国／’18-19暖冬による繊維製品市場在庫過多による 繊維加工減の影響で減収
Slide 10: 化粧品セグメント 業績詳細
化粧品セグメント 業績詳細 業績推移 単位：百万円 地域別売上高 18年度 19年度 増減額 増減率 日 本 12,558 10,033 △2,525 △20.1% 海 外 1,418 1,365 △52 △3.7% 合計 13,977 11,399 △2,578 △18.4% ※為替影響 △92百万円 前期比概要 １．山田製薬／ODM事業大口顧客31.6億円減収で大幅減益 ２．山田製薬／ODM事業新規獲得好調 ３．国内デミ／消費税増税後の消費マインド回復低調もヘアケア、 ヘアカラー(新商品)拡販で伸長 ４．デミコリア／店販品が市場環境の影響を受けた一方ヘアカラー 伸長でカバーし売上高微増。
Slide 11: 設備投資／特別損益の概要
設備投資／特別損益の概要 ■投資は、計画通り鹿島工場２期工事、ニッカコリア新工場と経営基盤を固める投資が続いたが、これで大型投資 は完了。特別損益は、前期の台湾日華化学土地売却利益による特別利益大幅増の影響で特別利益は大幅減。 設備投資額 単位：百万円 単位：百万円 2018年度 2019年度 増減額 増減率 特別利益 3,904 357 △3,547 △90.8% 特別損失 183 89 △93 △51.0% 特別利益 ・退職金給付制度終了益 135 ・補助金収入 142 特別損失 国内計：2,202 ・固定資産除却損 17 ・日華化学 1,898 ・減損損失 44 鹿島工場2期工事(一部)
Slide 12: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー ■営業CFは10.1億円、投資CFは△20.5億円、財務CFは△2.3億円 期末現預金残高は29.2億円減の63億円、有利子負債は16.5億円増の195億円 単位：百万円 連結ＣＦ 18年12月期 19年12月期 増減額 【連結CF】 ■前期比較 ●営業CF △1,714 営業ＣＦ 2,726 1,012 △1,714 ・EBITDAの減少 △656 投資ＣＦ -1,312 -2,047 △735 ・法人税支払額の減少 +377 ・その他 △1,435 財務ＣＦ -1,928 -229 +1,699 ●投資CF △735 ・有形固定資産 売却収入△4,266(前期:台湾土
Slide 13: 主な経営指標
主な経営指標 ■減益によりROA,ROE,EBITDAいずれも減少。ROEは前期の台湾日華化学土地売却利益による純利益大幅増の 影響あり。減価償却費は主に鹿島工場２工場稼動で増加。自己資本比率は子会社からの配当による非支配株主 持分減少により向上。 金額単位：百万円 指 標 18年12月期 19年12月期 増減率・額 ROA(営業利益) 4.1% 2.5% △1.6ﾎﾟｲﾝﾄ ROE(当期純利益) 12.6% 4.5% △8.1ﾎﾟｲﾝﾄ EBITDA 4,293 3,637 △656 （減価償却費） 1,982 2,234 +252 自己資本比率 35.6% 36.7% ＋1.1ﾎﾟｲﾝﾄ
Slide 14: トピックス：鹿島工場 第２工場本格稼動
トピックス（2019年度下期）-1 鹿島工場 第２工場本格稼動（8月） ① 生産機能集約による合理化・効率化 ② 重要戦略であるウレタン事業の国内増産体制の確立 ③ 新規基盤事業創出のためのサプライチェーン工場の構築 総投資額：約36億円 建築面積：3,580㎡（約1,170坪） 延床面積：6,190㎡（約1,880坪） 14
Slide 15: トピックス：ニッカ コリア 新工場竣工
トピックス（2019年度下期）-2 ニッカ コリア 新工場竣工（10月） 子会社のNICCA KOREA (ニッカ コリア) 大邱工場 ソウル本社 (韓国・テグ市) 敷地内に新工場竣工 大邱工場 ■目的／グループの重要戦略製品で、需要が高まる 高付加価値なフッ素化学品(撥水剤や表面改質剤 に使用)等の増産体制構築 投 資 額 ：約200億ウォン（約18.5億円） 建築面積：902㎡（約273坪） 延床面積：3,939㎡（約1,194坪） 稼動開始：2020年2月 ●NICCA KOREA 沿革等 1971年／合弁会社 三慶日華化学㈱設立、大邱工場完成 1974年／韓国精密化学㈱に商号変更 19
Slide 16: トピックス：ベトナム、バングラ販売好調
トピックス（2019年度下期）-3 ベトナム、バングラ販売好調 ※ ニッカ ベトナム 売上高 前年比 ＋15.2% ・高い成長を続ける繊維産業を背景に、既存顧客への深耕と新規開拓 ・市場や政府から環境負荷低減を求められ苦慮する顧客がいるなかで 環境対応の求めにもタイムリーにソリューション提供 バングラデシュ（香港日華化学が販売） ※ 売上高 前年比 +33.4% ・バングラデシュの不景気、繊維産業軟調の中、新規開拓が奏功 ※現地通貨ベース 16
Slide 17: トピックス：SMART DYEING PROCESS 提案スタート
トピックス（2019年度下期）-4 SMART DYEING PROCESS 提案スタート 繊維業界全体の大きな課題のひとつ” 環境負荷低減 ”に寄与 環境・安全第一 Smart Dyeing Process 「省エネ」に効果 ・有害化学物質を使用しない環境対応製品の開発 「節水」を実現 ・繊維加工の工程合理化 「作業環境改善」に貢献 ・排水・エネルギー消費の削減 日華化学の製品と技術で染色加工場のEHSに関する 取り組みに生産効率向上と作業環境の改善で貢献 これらを目指したソリューションの提案 繊維業界全体のサステナブルな発展へ 17
Slide 18: トピックス：ISO45001 取得
トピックス（2019年度下期）-5 ISO45001 取得（12月） 社員一人ひとりが安全意識を高め「グループ全体での労働災害ゼロ」を目指す ISO45001とは 労働安全衛生マネジメントシステムに関する国際規格。 認証取得は、労働安全衛生への当社の取組みが評価 されたもの。 取得メリット 1.労働安全衛生の管理体制の構築 2.労働安全衛生にかかわるコストの削減 3.顧客やステークホルダーの信頼性向上 ・「安全」は企業活動において“最優先”に取り組むべき事項 ・労働災害を起こさないために ISO45001のPDCAサイクルを活用し安全活動を推進 ・社員の安全確保と顧客への供給責任を果たしていく
Slide 19: トピックス：デミ コスメティクス 新ブランド他拡販
トピックス（2019年度下期）-6 デミ コスメティクス 新ブランド他拡販 「 ELEVATE(エレベート) 」 「 FLOWDIA(フローディア) 」 ビジネスマンをサポートする当社初のメンズブランド。 毛穴汚れを根こそぎ洗い流すシャンプーや、キープ力が 選べられるスタイリング剤は「清潔感」をさらにアップ。 「 FUSIONIST(フュージョニスト) 」 デミ コスメティクスのフラッグシップヘアケア。 医学発想で開発した新ケアシステム「バルネイドシステ ム」で、毛髪のダメージ部分だけを選択的に補修し、ベ タつきのない髪本来の質感を実現。 独自の技術で髪をいたわりながら、ダブルレイヤー処方でよ
Slide 20: 2020年度 業績予想
FFPNICA 2020S in Pas 20
Slide 21: 中期経営計画（2020～2022年）
中期経営計画（2020～2022年） ■PHASE①「改変期」が終了し、PHASE②「成長期」の1年目となる。 環境変化にポジティブに対応し新しい事業を成長させるスタートの年度。 2017～19年 2020～22年 2023～25年 長期 PHASE① PHASE② PHASE③ 経営計画 「改変期」 「成長期」 「飛躍期｣ の達成 経営基盤を固める 環境変化にポジティブに対応し 新しい事業を成長させる 新中期経営計画は2月20日（木）公表予定 21
Slide 22: 2020年度の経営環境想定
2020年度の経営環境想定 ■外部環境 ○－× ： 環境・影響の評価 日本経済 － 経済成長は緩やかに減速。新型コロナウィルスの影響が様々な面で懸念。 × 中国 米中貿易摩擦の影響継続に加え新型コロナウィルスによる経済停滞懸念 × 東アジア 日韓関係の影響継続は不透明 海外経済 ○ その他アジア ベトナムは経済成長継続、南西アジアの繊維産業は堅調 － 米国 米国経済の見通し不明瞭 数値指標 × 為替 円/米ドル・105円の予想 (前年比) × ナフサ 45,000円の予想 ■当社グループ ・世界的な環境対応意識の高まりで環境配慮型製品が伸長 ○ ・5G、DX加速等による半導体需要回復 ・東京オ
Slide 23: 通期業績予想
通期業績予想 ■各事業における販売増により前年度比で増収を見込むも、減価償却費6.6億円増の影響により減益を予想。 単位：百万円 2019年度 2020年度 前期比 実績 予想 増減額 増減率 売 上 高 46,191 48,000 +1,809 +3.9% 営業利益 1,395 1,000 △395 △28.4% （営業利益率） 3.0% 2.1% 経常利益 1,334 1,000 △334 △25.1% 親会社株主に帰属する 900 500 △400 △44.5% 当期純利益 年間配当（円） 16 16 0 － ※新型コロナウィルスの影響は織り込んでおりません 23
Slide 24: セグメント別 通期業績予想
セグメント別 通期業績予想 ■化学品事業は減価償却費増の影響により増収減益、化粧品は増収増益、その他事業は減収減益を予想。 単位：百万円 2019年度 実績 2020年度 予想 前期比 前期比 セグメント 売上高 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 売上高 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 売上高 増減率 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 増減率 化学品 33,890 1,441 35,200 1,000 +1,309 +3.9% △441 △30.6% 化粧品 11,399 1,687 12,200 1,800 +800 +7.0% +112 +6.7% その他 901 99 600 50 △301 △33.4% △49 △49.8% 消去
Slide 25: 設備投資計画
設備投資計画 ■設備投資は「改変期」で大型投資を概ね完了。生産性向上、競争力強化のためのDX関連投資他を推進。 設備投資額（百万円） 2,280 化学品 1,200百万円 化粧品 400百万円 共通 200百万円 25
Slide 26: 参考情報
FFPNICA B= lath 26
Slide 27: 参考情報／財務データ等推移
参考情報／財務データ等推移 単位：百万円 項 目 2012/3 2013/3 2013/12 2014/12 2015/12 2016/12 2017/12 2018/12 2019/12 売上高 31,022 31,651 37,736 39,931 46,527 44,223 48,493 50,188 46188 EBITDA のれん償却額反映 2,498 3,008 4,606 4,697 4,696 3,174 4,056 4,292 3,635 (EBITDA率) 8.1% 9.5% 12.6% 11.6% 9.9% 7.2% 8.2% 8.5% 7.9% 減価償却費 のれん償却額
Slide 28: 参考情報／事業別・所在地別 売上高比率
参考情報／事業別・所在地別 売上高比率 ■売上高比率は化学品事業で全体の73%、化粧品事業で25%。繊維化学品だけで全体の53%。 その内海外が76%を占める。所在地別では海外比率は45%。 【事業別売上高比率】 2019年度 売上高 【所在地別売上高比率】 その他 7億円 462億円 北米 13億円 (2％） (3％) ※売上高は億円未満四捨五入 %は小数点以下四捨五入 東南アジア （タイ、インドネシア、 ベトナム、韓国） 化粧品 114億円 繊維化学品 97億円 （25％） 53％ （21％） 日本 繊維 253億円 ｸﾘｰﾆﾝｸﾞ･ﾒﾃﾞｨｶﾙ (海外) グレーターチャイナ （55％）
Slide 29: 参考情報／会社概要
参考情報／会社概要 商 号 ： 日華化学株式会社（証券コード 4463） 本 社 ： 福井県福井市文京4丁目23-1 創 立 ： 1941（昭和16）年9月15日 資 本 金 ： 28億8,985万円 発行済株式数 ： 1,771万株 決 算 期 ： 12月31日 従業員数 ： 連結／1,496名 単体／595名 (2019年12月31日現在） 事業内容 ： 繊維を主とする各種産業用界面活性剤および化学品、化粧品等の製造・販売 上場証券取引所 ： 東証1部、名証1部 29
Slide 30: 日華化学株式会社 IR担当
この資料には、2020年２月13日現在の将来に対する見通し及び計画に基づく予測が含まれています。 経済情勢の変動等に伴うリスクや不確定要因により、予測が実際の業績と異なる可能性があります。 ＜お問合せ先＞ 日華化学株式会社 戦略企画本部 IR担当 TEL:(0776)25-8584（直通） FAX:(0776)21-9227 E-mail : matsushima@niccachemical.com