Slide 1: Salvepar – Résultats annuels 2015
SALVEPAR - Résultats annuels 2015 23 mars 2016
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présente présentation a été préparée uniquement à titre informatif, comme complément des informations rendues publiques par ailleurs par Salvepar, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas, et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation ou une
Slide 3: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2015 II. Informations financières 2015 III. Evolution du portefeuille en 2015 IV. Investissements du second semestre 2015 V. Perspectives 2016 VI. Annexes 3
Slide 4: Synthèse de l’année 2015
Synthèse de l’année 2015 Une année active dans la gestion du portefeuille : Désinvestissements : 2 cessions totales et 3 cessions partielles pour un montant cumulé de 31,4 m€ (contre 35,7 m€ en 2014) Investissements : 7 nouvelles lignes et 5 renforcements pour un montant cumulé de 82,8 m€ (contre 11
Slide 5: Faits marquants 2015 – Principaux investissements (1er semestre)
Faits marquants 2015 Principaux investissements (1er semestre) Janvier 2015 : renforcement pour 2,0 m€ portant l’investissement de Salvepar à 12,1 m€ (détention augmentée de 2,0% à 2,4%) d’investissement Leader mondial des ingrédients naturels de spécialité d’origine végétale 1er axe Février 2015 :
Slide 6: Faits marquants 2015 – Principaux investissements (2ème semestre)
Faits marquants 2015 Principaux investissements (2ème semestre) Septembre 2015 : investissement de 15 m€ dans Latécoère portant l’investissement total de Salvepar à 28,5 m€ Détention 5,4% du capital et 5,8% des droits de vote aux côtés d’Apollo et Monarch d’investissement Octobre 2015 : investisseme
Slide 7: Faits marquants 2015 – Principaux désinvestissements
Faits marquants 2015 Principaux désinvestissements Produit de cession net du Commentaires coût historique Résultat de cession total sur la ligne : 7,2 m€, soit un + 5,2 m€ TRI de 16,2% et un multiple de 2,2x PORTEFEUILLE STRATÉGIQUE Multiple de 1,3x réalisé sur la ligne ; prix moyen de +0,8 m€ cessi
Slide 8: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2015 II. Informations financières 2015 III. Evolution du portefeuille en 2015 IV. Investissements du second semestre 2015 V. Perspectives 2016 VI. Annexes 8
Slide 9: Chiffres clés
Chiffres clés (en m€) 31-déc-15 31-déc-14 Résultat du portefeuille 70,1 17,0 Comptes Résultat opérationnel brut 64,3 12,8 IFRS Résultat net 50,9 6,1 Résultat net de gestion 8,6 14,7 Comptes sociaux Résultat net des opérations sur valeurs immobilisées 2,1 8,4 Résultat net 10,7 23,0 ANR 401,6 365,4 AN
Slide 10: Comptes consolidés – Bilan
Comptes consolidés Bilan au 31 décembre 2015 ACTIF (en m€) 31/12/2015 31/12/2014 Variation Immobilisations incorporelles et corporelles 0,0 0,0 0,0 Portefeuille d'investissement non courant 335,4 232,3 103,1 TOTAL ACTIFS NON COURANTS 335,5 232,3 103,1 Créances diverses 3,9 1,8 2,1 Portefeuille d'inv
Slide 11: Comptes consolidés – Compte de résultat
Comptes consolidés Compte de résultat au 31 décembre 2015 Résultat (en m€) 31/12/2015 31/12/2014 Variation de juste valeur 60,4 9,5 Autres revenus du portefeuille 9,7 7,5 Résultat du portefeuille 70,1 17,0 Charges de personnel -0,9 -0,7 Autres charges -4,9 -4,0 Autres produits 0,0 0,5 Charges opérat
Slide 12: Comptes annuels – Compte de résultat
Comptes annuels Compte de résultat au 31 décembre 2015 Chiffres en m€ (French Gaap) Compte de résultat au 31 décembre 2015 31/12/2015 31/12/2014 Variation Produits courants 18,1 27,3 -9,2 Dividendes des participations stratégiques 0,7 2,0 -1,3 Intérêts provenant des obligations 7,8 2,1 5,7 Dividende
Slide 13: Dividende 2015
Dividende 2015 Politique de distribution de dividendes résultant de la politique d’arbitrage en fonction des opportunités Rappel de de marché comme de la perception d’opportunité de réemploi des fonds dégagés par de tels arbitrages la politique Les distributions proviendront ainsi (i) de plus-values
Slide 14: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2015 II. Informations financières 2015 III. Evolution du portefeuille en 2015 IV. Investissements du second semestre 2015 V. Perspectives 2016 VI. Annexes 14
Slide 15: Evolution de l’ANR en 2015 – Répartition par catégories d’actifs
Evolution de l’ANR en 2015 Répartition par catégories d’actifs Au 31 décembre 2014 Au 31 décembre 2015 Titres cotés Disponibilités et Titres cotés 15,3% VMP nettes des 14,7% dettes et du BFR 24,2% Disponibilités et VMP nettes des dettes et du BFR 40,1% Titres non-cotés 44,6% Titres non-cotés 61,1% A
Slide 16: Evolution de l’ANR en 2015 – Analyse du portefeuille stratégique
Evolution de l’ANR en 2015 Analyse du portefeuille stratégique Au 31 décembre 2014 Au 31 décembre 2015 International International Reste du 27,1% 21,9% monde Reste du 11,9% monde Europe 20,7% géographique 10,0% Répartition Europe 7,2% France France 78,1% 72,1% / 2nd axe Répartition 2nd axe : 2nd axe
Slide 17: Evolution de l’ANR en 2015 – Participations stratégiques
Evolution de l’ANR en 2015 Participations stratégiques Au 31 décembre 2014 Au 31 décembre 2015 Naturex Afica Autres Naturex Latecoere Autres 7,0% 2,9% 11,3% 7,1% 7,1% 15,9% Thermador 4,5% Gaz Naturel USA 2,6% Serge Ferrari Group Ipsos 2,6% LAP AFICA 4,5% 2,6% 4,0% Heurtey Petrochem Heurtey Petrochem
Slide 18: Participations cotées – Cours de bourse en 2015
Participations cotées Cours de bourse en 2015 Performance en 2015 150 Naturex +42,8% 140 Assystem +37,3% 130 120 SBF 120 +9,0% 110 Latécoère 100 -1,0% Serge 90 Ferrari -11,9% Heurtey 80 Pertrochem -16,1% 70 31/12/2014 31/03/2015 30/06/2015 30/09/2015 31/12/2015 Latecoère Heurtey Petrochem Naturex Se
Slide 19: Evolution de l’ANR – Bridge 2014-2015
Evolution de l’ANR Bridge entre le 31/12/2014 et le 31/12/2015 ANR / action ANR / action 53,33 € 56,04 € Charges Impact dividende Effet cessions Variation ANR Dividendes reçus opérationnelles, ANR 31/12/2014 2014 sur ANR à périmètre constant et intérêts reçus financières et IS ANR 31/12/2015 11,1 -2
Slide 20: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2015 II. Informations financières 2015 III. Evolution du portefeuille en 2015 IV. Investissements du second semestre 2015 V. Perspectives 2016 VI. Annexes 20
Slide 21: Investissement dans EREN RE
Investissement dans EREN RE Description de la société Thèse d’investissement Eren développe, construit et gère des actifs La consommation d’énergies renouvelables est en solaires et éoliens croissance sur les marchés d’Eren Le groupe est présent en France, Italie, Israël, Solides expertise et track-
Slide 22: Investissement dans Neoness
Investissement dans Neoness Présentation de la société Thèse d’investissement Fondé en 2007, Neoness développe et exploite un Fitness low cost : segment de marché en plus forte réseau de clubs de fitness low cost, principalement croissance en France localisés en région parisienne Bonne visibilité su
Slide 23: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2015 II. Informations financières 2015 III. Evolution du portefeuille en 2015 IV. Investissements du second semestre 2015 V. Perspectives 2016 VI. Annexes 23
Slide 24: Les objectifs à moyen terme
Les objectifs à moyen terme Progression récurrente de l’ANR et de l’ANR / action − Qualité des investissements, croissance des actifs et rotation régulière du portefeuille − Gouvernance adaptée au sein des participations (pacte, liquidité) − Diversification sans excès − Opérations de croissance exte
Slide 25: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2014 II. Informations financières 2014 III. Evolution du portefeuille en 2014 IV. Investissements du second semestre 2014 V. Perspectives 2015 VI. Annexes 25
Slide 26: Synthèse
Synthèse 1er axe: Investissements minoritaires moyen-terme, dans des ETI cotées et non cotées, européennes STRATÉGIE avec une exposition européenne internationale et des projets de croissance à financer – Logique de D’INVESTISSEMENT partenariat UNIQUE 2ème axe: Investissements opportunistes notammen
Slide 27: Evolution du cours de bourse et de la décote en 2015
Evolution du cours de bourse et de la décote en 2015 70 65 Décote au Décote au Décote au 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 60 15% 19% 18% 55 50 45 40 35 30 31/12/2013 31/03/2014 30/06/2014 30/09/2014 31/12/2014 31/03/2015 30/06/2015 30/09/2015 31/12/2015 Cours de bourse en € ANR par action en € 27
Slide 28: Actionnariat
Actionnariat Actionnariat de Salvepar au 31 décembre 2015 Autres 14,1% Suravenir 8,2% MACIF 9,3% Tikehau Capital Partners 57,7% MACSF épargne retraite 10,6% 28
Slide 29: Composition du conseil d’administration
Composition du conseil d’administration Composition du conseil d'administration Indépendance Christian de Labriffe (Président-Directeur Général) Non indépendant Christian Behaghel Indépendant Florence Bellon Non indépendant Stéphane Cadieu (représentant de Suravenir) Indépendant Roger Caniard (repré
Slide 30: Agenda 2016
Agenda 2016 Informations financières du 1er trimestre 2016 Mercredi 4 mai 2016 Assemblée Générale Jeudi 19 mai 2016 (15h) Détachement du dividende 26 mai 2016 Période d’option pour le dividende en actions Entre 26 mai et le 8 juin 2016 Mise en paiement du dividende 17 juin 2016 Résultats semestriels
Slide 31: SALVEPAR
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