Slide 1: 2021年3月期 決算説明会
2021年３月期 決算 決算説明会 2021年4月28日
Slide 2: 「収益認識に関する会計基準」等の適用について
「収益認識に関する会計基準」等の適用について 2022年3月期の期首より「収益認識に関する会計 基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日） 等を適用予定 決算期 「収益認識に関する会計基準」等の適用 ～2021年3月期 無 2022年3月期～ 有 当該基準等適用による2022年3月期の売上高への 影響額は各スライドに記載。営業利益以下への 影響額は軽微のため記載を省略 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2
Slide 3: 2021年3月期決算のポイント
2021年3月期決算のポイント • 2021年3月期は、足元の塩ビ海外市況好転など により通期予想を上回る仕上がり • 来期は原燃料価格上昇によるコスト増に対し 販売価格転嫁、販売数量増などを計画するが、 成長に向けた研究開発費や減価償却費の増加に より減益の見通し • 成長戦略の着実な遂行により、 中期経営計画2025に定めるポートフォリオ転換 などの目標の達成を目指していく © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3
Slide 4: CONTENTS
❶ 2021年3月期 決算 ❷ 2022年3月期 業績予想 CONTENTS ❸ 中期経営計画2025の施策 ❹ 補足資料 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4
Slide 5: 2021年3月期 決算
❶ 2021年3月期 決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 5
Slide 6: 決算概要
❶ 2021年3月期 決算 1. 決算概要 （億円） 増 減 2020年3月期 2021年3月期 主要な変動要因 金額 % サン・トックス連結除外 売上高 3,160 3,024 △136 △4 苛性ソーダの国内販売数量減少 石化製品の販売価格軟調 営業利益 342 309 △33 △10 苛性ソーダなどの販売数量減少 経常利益 328 307 △20 △6 営業利益の減少 親会社株主に帰属する 当期純利益 199 245 ＋45 ＋23 特別損益の改善 1株当たり 当期純利益（円） 287.05 351.11 - - - 為替（円/$) 109 106 - - - 国産ナフサ価格 42,70
Slide 7: 決算概要（貸借対照表）
❶ 2021年3月期 決算 1. 決算概要 （億円） 2020年3月末 2021年3月末 増 減 主要な変動要因 総資産 3,834 3,867 ＋33 現金及び預金の増加 親会社株主に帰属する 自己資本 1,688 1,985 ＋297 当期純利益の積み上げ 自己資本比率 44.0% 51.3% ＋7.3ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 1,163 984 △179 長期借入金の減少 D/Eレシオ 0.69 0.50 △0.19 - ネットD/Eレシオ* 0.21 0.07 △0.13 - 1株当たり純資産 （円） 2,431.21 2,758.37 - - *ネットD/Eレシオ： （有利子負債－
Slide 8: セグメント別売上高／営業利益
❶ 2021年3月期 決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 期 比 ） （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増 減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 937 153 854 141 △82 △9 △12 △8 特殊品 544 70 577 65 ＋33 ＋6 △4 △7 セメント 872 38 908 45 ＋35 ＋4 ＋7 ＋19 ライフアメニティー 563 28 459 31 △103 △18 ＋2 ＋8 その他 652 69 536 56 △115 △18 △13 △19 計 3,570 360 3,336 340 △233 △
Slide 9: 営業利益増減分析
❶ 2021年3月期 決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 期 比 ） 要因別 原燃料コスト減少（＋） （億円） △10 △79 操業度低下（－） ＋124 △20 △47 苛性ソーダ輸出価格軟調（－） 石化製品価格軟調（－） 342 309 20年3月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 21年3月期 単価差 操業度変動他 （固定費等） © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 9
Slide 10: 2022年3月期 業績予想
❷ 2022年3月期 業績予想 1. 業績予想 2. セグメント別業績予想 3. 営業利益増減分析 4. 投資計画 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 10
Slide 11: 業績予想
❷ 2022年3月期 業績予想 1. 業績予想 （億円） 2022年3月期 予想 増 減 2021年3月期 実績 収益認識基準適用： 主要な変動要因 収益認識基準適用：無 金額 % 上段：有、下段：無 2,710 △314 △10 コロナ影響改善 売上高 3,024 半導体関連製品拡販 3,140 +116 ＋4 石化製品の販売価格上昇 先行投資の増加 営業利益 309 260 △49 △16 原燃料コスト増加 経常利益 307 260 △47 △16 営業利益の減少 親会社株主に帰属する 当期純利益 245 220 △25 △10 経常利益の減少 1株当たり 当期純利益（円） 351.11
Slide 12: セグメント別業績予想
❷ 2022年3月期 業績予想 （注１）各事業セグメントの売上高・営業利益にはセグメント間取引を含む 2. セグメント別業績予想 （注２）当期・次期ともに報告セグメントの変更を反映した数値を記載 （億円） 2021年3月期 実績 2022年3月期 予想 収益認識基準適用 増 減 収益認識基準適用：無 上段：有 下段：無 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 900 +86 +11 化成品 813 135 135 △0 △1 913 ＋99 +12 530 △365 △41 セメント 895 44 30 △14 △33 911 ＋15 ＋2 685 +66 +11 電子材
Slide 13: 営業利益増減分析（当期比）
❷ 2022年3月期 業績予想 3. 営業利益増減分析 （ 当 期 比 ） 要因別 研究開発費増加（ー） 減価償却費増加（ー） 石化製品価格修正（＋） （億円） 原燃料コスト増加（ー） 0 ＋83 △82 △137 ＋87 309 260 電子関連製品販売増（＋） コロナ影響減少（＋） 21年3月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 22年3月期 単価差 操業度変動他 （固定費等） © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 13
Slide 14: 投資計画
❷ 2022年3月期 業績予想 4. 投資計画 連 結 （億円） 2021年3月期 2022年3月期 増 減 実績 予想 設備投資額 264 448 ＋183 減価償却費 170 213 ＋43 研究開発費 108 142 ＋33 • 主な投資案件 2021年3月期 2022年3月期 歯科器材生産設備増強 高純度IPA 台湾JV工場建設 先進技術事業化センター構築 新規放熱材料生産設備導入 新規放熱材料生産設備導入 多結晶シリコン品質向上 高純度IPA生産・出荷設備増強 物流インフラ整備 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 14
Slide 15: 中期経営計画2025の施策
❸ 中期経営計画2025の施策 1. CO2排出量削減の取り組み 2. 成長投資の進捗 3. 株主還元 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 15
Slide 16: CO2排出量削減の取り組み
❸ 中期経営計画2025の施策 1. CO2排出量削減の取り組み エネルギー起源CO2排出の削減計画 • 2021年度は生産設備の稼働率増により排出量は増える予定 • バイオマス関連の投資を進めバイオマス燃料量の増加により、 2023年度以降から本格的にCO2排出量減少 基準年2019年度 （％） 400 エネルギー起源CO2排出量：360万トン（総排出量：676万トン） 350 100 300 石炭専焼 → バイオマス混焼 75 ｔ-CO2/年度 バイオマス混焼 → バイオマス専焼 で 250 CO2排出量削減 200 180万トン/年（▲50%） 50 150 100 25 50 0 20
Slide 17: 成長投資の進捗
❸ 中期経営計画2025の施策 2. 成長投資の進捗 • 放熱材（窒化ケイ素） 先進技術事業化センター（山口県柳井市）での 生産開始を準備中 • 電子工業用高純度IPA 台湾JVの工場建設中、今年9月に完成予定 2022年1月からの出荷開始を予定 • 歯科器材 トクヤマデンタル 鹿島工場の生産設備を増強 今年8月から生産を開始し、オムニクロマ®シリーズの拡販に 寄与 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 17
Slide 18: パワー半導体用メタライズ基板の市場
❸ 中期経営計画2025の施策 2. 成長投資の進捗 パワー半導体用メタライズ基板の市場 ＊2021年4月 当社推定 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 18
Slide 19: 株主還元
❸ 中期経営計画2025の施策 3. 株主還元 2021年3月期の期末配当については、予定通り35円の配当を実施 2022年3月期についても、中間配当・期末配当それぞれ35円の 配当を予定 2021 年度 2016 2017 2018 2019 2020 予想 中間配当金（円） 0.0 10.0 25.0 35.0 35.0 35.0 期末配当金（円） 0.0 20.0 25.0 35.0 35.0 35.0 配当性向（％） － 11.5 10.1 24.4 19.9 22.9 （注１） 2016年度の配当性向は、当期純損失であるため記載なし （注２） 2017年10月1日付で普通株式
Slide 20: 補足資料
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Slide 21: 補足資料 目次
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 中期経営計画「再生の礎」目標達成状況 3. セグメント別予想 4. 営業外損益・特別損益・金融収支 5. 業績推移 6. 設備投資額・減価償却費推移 7. 有利子負債残高推移 8. フリー・キャッシュフロー推移 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 21
Slide 22: 連結財務諸表（要約）損益計算書
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 増 減 2020年3月期 2021年3月期 金額 ％ 売上高 3,160 3,024 △136 △4 売上原価 2,174 2,072 ＋101 ＋5 販管費 643 642 ＋1 ＋0 営業利益 342 309 △33 △10 営業外損益 △14 △1 ＋13 - 経常利益 328 307 △20 △6 特別損益 △49 1 ＋50 - 税引前当期純利益 279 309 ＋30 ＋11 法人税等 69 56 ＋12 ＋19 非支配株主利益 10 7 ＋2 ＋26 199 245 ＋45 ＋23 親会社株主に帰属する 当期
Slide 23: 連結財務諸表（要約）貸借対照表
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2020年3月末 2021年3月末 金額 ％ 資産合計 3,834 3,867 ＋33 ＋1 流動資産 2,038 1,997 △40 △2 有形固定資産 1,231 1,240 ＋8 ＋1 無形固定資産 16 18 ＋2 ＋14 投資その他の資産 547 611 ＋63 ＋12 増 減 2020年3月末 2021年3月末 金額 ％ 負債合計 2,030 1,815 △214 △11 流動負債 952 833 △119 △13 固定負債 1,077 982 △95 △9 純資産合計 1,804 2,052 ＋248
Slide 24: 中期経営計画「再生の礎」目標達成状況
❹ 補足資料 2. 中期経営計画「再生の礎」目標達成状況 2020年度 2015年度 2020年度 評価 目標値 売上高 3,350億円 3,071億円 3,024億円 コロナ影響及び次期中計に向けた 先行投資の実施による固定費増加 営業利益 360億円 230億円 309億円 等により目標未達 ROA 10% 5.7% 8.0% 不採算事業からの撤退と、 売上高 半導体関連製品や歯科器材等の 10% 7.5% 10.2% 営業利益率 成長事業の販売増加により、 売上高営業利益率は目標達成 総資産回転率 1.0回転 0.77回転 0.79回転 財務指標 CCC 55日 69日 65日 在庫の削
Slide 25: セグメント別予想（化成品）
❹ 補足資料 3.セグメント別予想（化成品） 化成品 増収減益 定性情報 （億円） ・コロナ影響で減少していた販売数量は、徐々に 回復に向かう見込み 900 813 ・原燃料コストや主要製品の海外市況については、 引き続き変動リスクの大きい状況が続く 135 135 ・主要製品における出荷数量の確保及び原単位や 固定費削減などのコスト競争力強化を推進し、 収益確保に努める 2021年3月期 2022年3月期 実績 予想 売上高 営業利益 2021年3月期は収益認識基準適用なし 2022年3月期は収益認識基準適用あり © 2021 Tokuyama Corporation. All rights
Slide 26: セグメント別予想（セメント）
❹ 補足資料 3.セグメント別予想（セメント） セメント 減収減益 定性情報 （億円） ・コロナ影響で減少していた販売数量については、 一定の回復を見込む 895 ・今後の需要及び原料価格の動向等、事業を 取り巻く環境は不透明な状況が続くと想定 530 ・製造コストの徹底した削減、及び各営業拠点に 44 おける施策の実行等により、収益確保に努める 30 2021年3月期 2022年3月期 実績 予想 売上高 営業利益 2021年3月期は収益認識基準適用なし 2022年3月期は収益認識基準適用あり © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved.
Slide 27: セグメント別予想（電子材料）
❹ 補足資料 3.セグメント別予想（電子材料） 電子材料 増収減益 定性情報 （億円） ・半導体市場は、５Ｇの導入やリモートワークの 増加を背景に堅調な推移を予想。 685 半導体関連製品の更なる拡販に向けた積極的な 618 設備投資を予定 71 （半導体向け多結晶シリコン） 50 ・品質を更に追求し、他社と差別化した 高付加価値品の拡販を目指す （電子工業用高純度薬品） ・日本及び台湾を中心とした製造・販売拠点を 強化し、需要拡大に対応した供給体制の確立 に注力 2021年3月期 2022年3月期 実績 予想 （放熱材） 売上高 営業利益 ・既存製品の拡販を進めるとともに、製品の 2021年
Slide 28: セグメント別予想（ライフサイエンス）
❹ 補足資料 3.セグメント別予想（ライフサイエンス） ライフ 増収増益 定性情報 サイエンス （億円） （プラスチックレンズ関連製品・歯科器材） ・コロナ影響で減少していた欧米向け出荷数量 については回復傾向。 310 286 引き続き顧客ニーズや市場の変化に対応した 新製品開発と販売活動に注力し、収益の拡大 を目指す 40 34 （医療診断システム） ・事業の選択と集中を進め、2021年2月に エイアンドティーを完全子会社化。 グループ全体でリソースの活用・協業を進め、 診断試薬開発をより一層強化し、事業を拡大 2021年3月期 2022年3月期 実績 予想 売上高 営業利益 2021年3
Slide 29: セグメント別予想（環境事業）
❹ 補足資料 3. セグメント別予想（環境事業） 環境事業 増収赤字縮小 定性情報 （億円） ・環境事業を将来の一つの柱とするために、 グループ内に点在していた環境関連事業を集約 し、新たな事業展開を目指すセグメントとして 110 新設 95 ・イオン交換膜、樹脂サッシ、廃石膏ボードリサ イクル等の既存事業に加え、今後CO2排出削減 の技術開発及び事業化により収益を拡大し、 事業ポートフォリオ転換のシンボルとして 持続可能な社会への貢献と事業の成長を実現 △3 0 2021年3月期 2022年3月期 実績 予想 売上高 営業利益 2021年3月期は収益認識基準適用なし 2022年3月期は収益認
Slide 30: 営業外損益・特別損益・金融収支
❹ 補足資料 4. 営業外損益・特別損益・金融収支 連 結 （前 期 比） （億円） 2020年3月期 2021年3月期 差損益 受取利息・配当金 4 4 △0 営業外収益 その他 36 46 ＋10 計 41 51 ＋10 支払利息 16 15 ＋1 営業外費用 その他 38 37 ＋0 計 55 52 ＋2 営業外損益 △14 △1 ＋13 特別利益 8 31 ＋23 特別損失 57 30 ＋27 特別損益 △49 1 ＋50 金融収支 △11 △ 10 ＋1 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 30
Slide 31: 業績推移
❹ 補足資料 5. 業績推移 売上高（億円） 通 期 営業利益（億円） 3,500 3,246 700 3,071 3,080 3,160 3,020 2,991 3,024 2,823 2,873 3,000 600 2,586 2,710 2,500 500 412 385 2,000 352 342 400 売上高 309 営業利益 260 1,500 230 300 202 195 1,000 137 200 67 500 100 0 0 （億円） 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 予 600 342 521
Slide 32: 業績推移（連結四半期）
❹ 補足資料 5. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 837 814 101 95 795 87 92 764 762 776 70 75 66 62 726 706 2019.1Q 2019.2Q 2019.3Q 2019.4Q 2020.1Q 2020.2Q 2020.3Q 2020.4Q 売上高 営業利益 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 32
Slide 33: 業績推移（四半期セグメント別）
❹ 補足資料 5. 業績推移 四 半 期 （億円） 化成品 特殊品 47 242 42 40 25 167 38 220 248 225 160 149 225 244 138 36 35 198 134 20 187 121 124 125 18 27 16 25 15 13 14 12 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q セメント ライフアメニティー 255 236 226 214 212 15 225 142 146 15 208 1
Slide 34: 設備投資額・減価償却費推移
❹ 補足資料 6. 設備投資額・減価償却費推移 連 結 （億円） 設備投資額 減価償却費 1,000 975 900 800 776 700 610 600 500 448 400 300 253 264 237 200 200 284 173 185 159 232 139 213 100 167 188 170 142 139 150 161 0 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3予 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 34
Slide 35: 有利子負債残高推移
❹ 補足資料 7. 有利子負債残高推移 連 結 （億円） 短期借入金（１年内返済長期借入金含む） 長期借入金 社債 D/Eレシオ 4,000 4.7 3,500 2,831 3,000 2,407 1.7 1.7 1.1 0.9 1.1 500 2,441 2,500 0.6 0.8 0.7 0.5 2,139 500 444 1,877 2,000 344 1,486 500 1,399 1,500 1,289 1,925 0 500 0 1,163 984 1,730 0 1,000 1,652 1,616 0 1,023 1,210 1,111 962 737 500 864 353 4
Slide 36: フリー・キャッシュフロー推移
❹ 補足資料 8. フリー・キャッシュフロー推移 連 結 （億円） 800 618 600 523 492 433 434 385 400 341 307 300 318 200 223 240 200 134 99 52 0 △ 200 △ 100 △ 126 △ 161 △ 192 △ 302 △ 205 △ 255 営業CF △ 400 投資CF △ 600 フリーCF △ 644 △ 800 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3予 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 36
Slide 37: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、 何らかの勧誘を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、 当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、 販売、転載、出版等を含む）することはできません。 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved
Slide 38: BVOC KKOADED(K
BVOC KKOADED(K TOKUYAIHAS)