Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q3 FY2024 Earnings Presentation

34 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 31, 2025

  1. Slide 1: 2024年度（2025年3月期）第3四半期決算

    2024年度（2025年3月期） 2025年１月31日 セイコーエプソン株式会社 © Seiko Epson © Seiko Corporation Epson Corporation 2024 2025

  2. Slide 2: ご説明のポイント

    ご説明のポイント  Q３実績  対前年同期 売上収益は小幅な減収、事業利益は減益  プリンティングソリューションズは、大容量インクタンクモデルの販売が伸長し増収となったものの、 価格低下やインク販売でのチャネル在庫調整影響を受け減益  ビジュアルコミュニケーションは、欧米などで需要が旺盛だった前年同期に対して、 当四半期は各国での教育予算・入札案件の調整や中国の景気停滞影響なども受け減収減益  対社内計画 売上収益、事業利益ともに計画並み  子会社化したFieryの業績は、PLには未反映（子会社化時点のBSを取り込み）  ２０２4年度通期業績予想（対11/１前回予想）  売上収

  3. Slide 3: 第3四半期実績 / 通期業績予想・株主還元 / トピックス

    第3四半期実績 2024年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2025 2 2

  4. Slide 4: 2024年度 第3四半期決算｜ハイライト

    2024年度 第3四半期決算｜ハイライト 2023年度 2024年度 対前年同期 （億円） Q3実績 ％ Q3実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 3,535 3,496 -39 -1.1%  営業利益 • その他の営業収益に円安進行による 事業利益 298 8.5% 229 6.6% -69 -23.3% 為替差益を計上 営業利益 237 6.7% 279 8.0% +41 +17.5%  税引前利益 税引前利益 212 6.0% 343 9.8% +130 +61.4% • 金融収益に円安進行による為替差益 親会社の所有者に帰属する を計上 四半期利益 149 4.2% 240 6.9%

  5. Slide 5: 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1)

    2024年度 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1) (億円） プリンティングソリューションズ 2023年度 2024年度 増減額 内為替 増減率  オフィス・ホームプリンティング Q3実績 Q3実績 影響額 • IJP本体販売数量は前年同期比で+5%、 売上収益 2,510 2,552 +42 +30 +1.7% セグメント利益 369 332 -37 -6 -10.1% 売上は現地通貨ベース＋3％、円貨＋4％ セグメント利益率 14.7% 13.0% • IJPインク売上は、インクカートリッジの減少やQ2でのチャネ ルによる買い込みの反動も見られたことで、前年同期比で現 2

  6. Slide 6: 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2)

    2024年度 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2) (億円） 商業・産業プリンティング 2023年度 2024年度 増減額 内為替 増減率  商業・産業プリンティング Q3実績 Q3実績 影響額 • 商業・産業IJP完成品は、本体は顧客の投資抑制の影響を受 売上収益 691 711 +20 +11 +2.9% 商業・産業IJP 510 517 +6 +1.3% けたものの、インクの販売が堅調 小型プリンター他 180 194 +13 +7.3% • プリントヘッド外販は、生産ライン変更の影響により供給制約 事業利益 131 134 +2 +4 +2.1% が生じたものの、前年

  7. Slide 7: 第3四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション

    2024年度 第3四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） ビジュアルコミュニケーション 2023年度 2024年度 増減額 内為替 増減率  ビジュアルコミュニケーション Q3実績 Q3実績 影響額 • 欧米などで需要が旺盛だった前年同期に対して、 売上収益 590 509 -80 +9 -13.6% 当四半期は各国での教育予算・入札案件の調整や中国の景気 セグメント利益 97 80 -17 +0 -17.4% 停滞影響なども受け、プロジェクターの販売数量が減少 セグメント利益率 16.6% 15.9% （億円） ビジュアルコミュニケーシ

  8. Slide 8: 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因

    第3四半期実績 | 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因 販売費及び一般管理費推移 事業利益の変動要因 （億円） Q3前年同期に対する 為替影響＋7億円 FY2022 FY2023 3,715 (27.9%) 3,919 (29.8%) YoY(Q3) 829 885 973 1,025 921 970 1,015 1,012 964 982 996 -19 (億円) 1,200 売上収益に対する販管費率 31.4% 30.5% 29.3% 30.0% 28.7% 28.7% 29.1% 28.5% 27.9% 27.0% 26.4% 1,000 * *在庫増減影響を含む 800 335

  9. Slide 9: 財政状態計算書主要項目

    第3四半期実績 | 財政状態計算書主要項目 子会社化時点のFieryのBSを取り込み 資産合計 有利子負債・有利子負債依存度 （億円） （億円） 4,000 15,000 有利子負債 有利子負債依存度 19.2% 20.0% 3,000 17.4% 16.9% 14.5% 15.2% 15.2% 10,000 15,009 2,000 13,415 14,130 13,310 13,571 12,664 10.0% 5,000 2,431 2,332 2,245 2,274 1,000 2,047 2,058 0 0 0.0% 2022/3末 2023/3末 2024/3末 2022/12末

  10. Slide 10: 第3四半期実績 / 通期業績予想・株主還元 / トピックス

    第3四半期実績 2024年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2025 9 9

  11. Slide 11: 2024年度 通期業績予想｜ハイライト

    2024年度 通期業績予想｜ハイライト 2023年度 2024年度 増減額／増減率 （億円） 実績 ％ 11/1予想 ％ 1/31予想 ％ 対前期 対 11/1予想 +460 +200 売上収益 13,139 13,400 13,600  営業利益・税引前利益 +3.5% +1.5% +202 ー • 為替差損益の予想を変更 事業利益 647 4.9% 850 6.3% 850 6.3% +31.3% ー +144 +40 Fiery業績は今回予想に反映 営業利益 575 4.4% 680 5.1% 720 5.3% +25.1% +5.9% +49 +80 税引前利益 700 5.3% 6

  12. Slide 12: 事業利益の増減要因

    事業利益の増減要因  対前回予想  販売数量は、オフィス・ホームIJPで堅調な需要に加え、Fiery子会社化による利益を取り込んだ一方、 プロジェクターで事業環境変化を織り込んだ結果、引き下げ  価格は、IJP本体の販売価格が想定より高値で推移した実績を考慮 前回(11/1)予想 （億円) +150 -250 +180 +40 850 647 +80 今回(1/31)予想 +110 -190 +190 +20 850 647 +70 *1 *2 *1 今回予想におけるFieryの事業利益は、 *2 在庫増減影響、 その全額を販売数量変動として集計 PCでの会計処理見直し影響を含む © S

  13. Slide 13: Fiery子会社化

    Fiery子会社化  連結業績への影響 PL BS 子会社化時点のFieryのBSを取り込み。 Q3実績 Fieryの業績は未反映 のれん・無形資産などは現在評価中である ため暫定額（Q4決算時には確定額を反映） 「商業・産業プリンティング/商業・産業 通期予想 IJP」に、子会社化(12/2)以降を予想 － として反映  PMIの状況  エプソンのマネジメントシステムへの組み込みは順調  コンプライアンス、リスク管理、連結決算・予算策定・予実管理など  シナジー創出に向けた具体化な協議を開始 © Seiko Epson Corporation 2025 12  Fieryの子会社

  14. Slide 14: 通期業績予想｜プリンティングソリューションズ

    2024年度 通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円） プリンティングソリューションズ 2023年度 実績 2024年度 11/1予想 2024年度 1/31予想 対前期 増減額 対前期 増減率 対11/1予想  オフィス・ホームプリンティング 売上収益 9,186 9,470 9,770 +583 +6.4% +300 • 堅調な大容量インクタンクモデルの販売状況を踏まえ、 IJP本体の販売数量を引き上げ セグメント利益 961 1,160 1,220 +258 +26.9% +60 セグメント利益率 10.5% 12.2% 12.5%  販売動向 FY23 FY24 FY

  15. Slide 15: 通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション

    2024年度 通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） ビジュアルコミュニケーション 2023年度 2024年度 2024年度 対前期 対前期 対11/1予想  ビジュアルコミュニケーション 実績 11/1予想 1/31予想 増減額 増減率 売上収益 2,174 2,080 2,020 -154 -7.1% -60 • 各国での教育予算および入札案件における調整影響や中国 経済の停滞影響は想定以上、販売数量を引き下げ セグメント利益 315 290 250 -65 -20.9% -40 セグメント利益率 14.5% 13.9% 12.4%

  16. Slide 16: 主要費用、フリー・キャッシュ・フロー、経営指標

    2024年度 通期業績予想|主要費用、フリー・キャッシュ・フロー、経営指標 研究開発費 （）は前回予想値 フリー・キャッシュ・フロー （億円） （億円） 2,000 500 営業CF 投資CF FCF 1,655 400 1,000 1,250 1,108 （1,200） 1,065 300 667 613 0 460 443 442 440 -440 -2 200 -616 -589 -250 （440） （500） -1,000 100 Fiery買収、 -1,500 政策保有株式の売却 （-700） 0 -2,000 FY21 FY22 FY23 FY24予想 FY21 FY22 FY2

  17. Slide 17: 株主還元

    株主還元  配当  2024年度の１株当たり年間配当は74円を予想  中期的には連結配当性向*40％程度を目標に、安定的な配当を継続  自己株式取得  ２０２４年度に300億円を上限とする自己株式取得を実施中 （取得期間：２０２４年７月１８日～２０２５年３月３１日）  202４年12月末の進捗状況：72.77％（金額ベース）  取得する自己株式は、全株式を消却する方針 （円） 中間配当 37円 72 74 74 期末配当 37円 60 60 62 62 62 62 62 自己株式取得 自己株式取得 自己株式取得 自己株式取得 100億円 100億円 300億円 300億円 FY1

  18. Slide 18: 第3四半期実績 / 通期業績予想・株主還元 / トピックス

    第3四半期実績 2024年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2025 17 17

  19. Slide 19: 知的財産活動

    知的財産活動  エプソンの知的財産活動は外部から高い評価  世界的に著名な知的財産メディアである Intellectual Asset Managementより、 『2024 アジア知財エリート（The 2024 Asia IP Elite）』に選出  エプソンは事業成長を戦略的に加速するための知的財産活動を展開  コア技術の知的財産を数多く保有  ブランド価値向上や新たな事業創出を促進するイノベーションを推進 * * エプソンの2023年特許登録件数ランキング（エプソン調べ、中国実用新案を含まない） © Seiko Epson Corporation 2025 18  最後に、当

  20. Slide 20: © Seiko Epson Corporation 2025

    © Seiko Epson Corporation 2025 19

  21. Slide 21: 補足資料

    補足資料 © Seiko Epson Corporation 2025 20 20

  22. Slide 22: 2024年度 第3四半期累計実績｜ハイライト

    2024年度 第3四半期累計実績｜ハイライト 2023年度 2024年度 対前年同期 （億円） Q3累計実績 ％ Q3累計実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 9,921 10,238 +317 +3.2% 事業利益 543 5.5% 739 7.2% +196 +36.1% 営業利益 516 5.2% 628 6.1% +111 +21.6% 税引前利益 596 6.0% 672 6.6% +75 +12.7% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 424 4.3% 473 4.6% +49 +11.6% *1 EPS （円） 128.08 144.12 USD ¥143.15 ¥152.46

  23. Slide 23: 第3四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ

    2024年度 第3四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ (億円） 2023年度 2024年度 内為替 プリンティングソリューションズ Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 6,883 7,318 +434 +278 +6.3% セグメント利益 743 967 +223 +39 +30.1% セグメント利益率 10.8% 13.2% 2023年度 2024年度 内為替 オフィス・ホームプリンティング Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 4,887 5,129 +242 +181 +5.0% オフィス・ホームIJP(SOHO・ホームIJP)*1 3,82

  24. Slide 24: 第3四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション

    2024年度 第3四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2023年度 2024年度 内為替 ビジュアルコミュニケーション Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 1,692 1,590 -102 +79 -6.0% セグメント利益 244 240 -4 +24 -1.7% セグメント利益率 14.5% 15.1% (億円） マニュファクチャリング関連・ 2023年度 2024年度 内為替 増減額 増減率 ウエアラブル Q3累計 Q3累計 影響額 売上収益 1,366 1,341 -24 +46 -1.8% マニュファクチ

  25. Slide 25: 主要製品の販売動向

    主要製品の販売動向 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 FY2024 FY2024 FY2024 FY2024 Q1実績 Q2実績 Q3実績 Q4実績 通期 実績 Q1実績 Q2実績 Q3実績 通期 予想 *社内管理値に基づく指標 137.18 144.47 147.78 148.31 144.44 155.79 149.23 152.36 153.00 USD 伸長率は前年同期比 EUR 149.40 157.20 158.98 161.07 156.66 167.74 163.86 162.55 163.00 売上収益（円貨） 伸長率 +1% +3% -4

  26. Slide 26: 財務データ（２０２３年度・2024年度）

    財務データ（２０２３年度・2024年度） (億円） FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 FY2024 FY2024 FY2024 FY2024 FY2024 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 予想 為替レート USD 137.18 144.47 147.78 148.31 144.44 155.79 149.23 152.36 153.00 （円） EUR 149.40 157.20 158.98 161.07 156.66 167.74 163.86 162.55 163.00

  27. Slide 27: 海外売上収益・従業員数

    海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 129.64 138.30 141.55 132.28 137.18 144.47 147.78 148.31 155.79 149.23 152.36 EUR 138.11 139.28 144.23 141.97 149.40 157.20 158.98 161.07 167.74 163.86 162.55 売上収益（億円） FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q４ FY23/Q1 FY23/Q2 FY23/Q3 FY23/Q４ FY24/Q1 FY24/Q2 FY24/Q3 対前年同期 米州 1,00

  28. Slide 28: A4サイズプリンターのタイプ別市場推移

    A4サイズプリンターのタイプ別市場推移 百万台 百万台 日本・北米・西欧 その他の地域 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 5.0 0.0 0.0 暦年 暦年 ■インクタンクプリンター ■インクカートリッジプリンター ■レーザープリンター(1-20ppm) ■レーザープリンター(21ppm以上) Source: IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker 2024Q3 プリンターには複合機を含む。 本資料からの転載を禁止します © Seiko Epson Corporation 2025 27 27

  29. Slide 29: 事業・主要製品

    ビジネス領域 オフィス・ホーム プリンティング 商業・産業 プリンティング ビジュアル マニュファクチャリング ライフスタイル イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション ビジュアル セグメント プリンティングソリューションズ コミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル マニュファクチャリング マイクロ オフィス・ホームプリンティング 商業・産業プリンティング ウエアラブル機器 PC ソリューションズ デバイス他 プロジェクター オフィス・ホームIJP 商業・産業IJP ロボット Orient Star マイクロデバイス O

  30. Slide 30: 社外からの評価

    社外からの評価 （202５年１月現在） https://corporate.epson/ja/sustainability/evaluation/  FTSE4Good Index Series GPIFが採用する  FTSE Blossom Japan Index ESG国内指数６件全てに選定  FTSE Blossom Japan Sector Relative Index  MSCI日本株ESGセレクト・リーダーズ指数  MSCI日本株女性活躍指数 (WIN) ESG  S&P/JPXカーボン・エフィシェント指数 インデックス  Morningstar Japan ex-R

  31. Slide 31: 参考Webサイト

    参考Webサイト 投資家情報  IRライブラリ https://corporate.epson/ja/investors/publications/  経営・事業戦略説明会 https://corporate.epson/ja/investors/publications/presentations.html  統合レポート https://corporate.epson/ja/investors/publications/integrated-report.html  ５分で分かるエプソン https://corporate.epson/ja/investors/overview/

  32. Slide 32: 説明資料における表記・定義

    説明資料における表記・定義 I/C Ink Cartridge, インクカートリッジ IJP Inkjet Printer, インクジェットプリンター LIJ Line Inkjet Printer, ラインインクジェット複合機 LP Laser Printer, レーザープリンター（複合機含む） RIPS Replaceable Ink Pack System, 大容量インクパックモデル 大容量インクタンクモデル エコタンク搭載インクジェットプリンター 大容量インクモデル 大容量インクタンクモデル、大容量インクパックモデル（RIPS）、高速ラインインクジェット（LIJ）の総称 SOHO Sm

  33. Slide 33: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

     将来見通しに係わる記述についての注意事項  本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要 素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製 品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジー の変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績などに影響を与えうる要素は、これらに限定され

  34. Slide 34: © Seiko Epson Corporation 2025

    © Seiko Epson Corporation 2025 33

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