Twinbird Corporation · TSE:6897
Twinbird — Q2 FY2022 Earnings Presentation
42 slides from Twinbird's earnings presentation, Oct 7, 2021
Slide 1: 2022年2月期 第2四半期 決算説明資料
2022年2月期 第２四半期 決算説明資料 2021年10月7日 ツインバード工業株式会社 証券コード︓6897 1
Slide 2: 2022年2月期 第2四半期決算ハイライト
2022年2月期 第２四半期決算ハイライト 新型コロナワクチン接種需要に伴う当社FPSC製品の大型受注等により、業績は大きく伸⻑ 財務体質はさらに改善し、今後の事業展開に向けた戦略的な投資余⼒を⼗分に確保 売上高 70.8億円 親会社株主に帰属する 四半期純利益 4.9億円 （前年同期⽐ ＋35.2%） （前年同期⽐ ⿊字転換） 売上高 総利益率 37.8% FPSC事業 セグメント利益* 8.0億円 （前年同期⽐ ＋7.8 pt.） （前年同期⽐ 約31倍） 営業利益 8.0億円 家電製品事業 セグメント利益* 4.7億円 （前年同期⽐ ⿊字転換） （前年同期⽐ ＋57.8%） 営業利益率
Slide 3: 2022年2月期 第2四半期決算のポイント
2022年2月期 第２四半期決算のポイント 第２四半期実績 • 売上⾼は前年同期⽐35%の増収、売上総利益率は7.8pt改善し、⿊字転換 - 家電製品事業は戦略的なSKU（商品点数）削減等により、売上総利益率は前年同期⽐1.9pt上昇 - SC-DF25WL（新型コロナウイルス感染症ワクチン用ディープフリーザー）について武田薬品工業株式会社 向け大型案件の出荷を４月に完了、さらに厚⽣労働省からの追加受注を７月に出荷し、業績に大きく貢献 • 財務体質は大きく改善し、今後の事業展開に向けた戦略的な投資余⼒を⼗分に確保 業績予想（2021年7月8⽇公表の業績予想から変更なし） • 通期業績予
Slide 4: TWINBIRD 決算概要
( TWINBIRD 2022tF2A BA 2 UR R SMS
Slide 5: 2022年2月期 第2四半期損益概況
2022年2月期 第２四半期損益概況 新型コロナワクチン接種に伴う当社FPSC製品の大型受注等が業績に大きく貢献して⿊字転換 （参考） 2021年度 2020年度 2021年度 単位︓百万円 2Q累計 2Q累計 前年同期比 2Q累計 実績 実績 差額 成⻑率 業績予想 売上高 7,080 5,237 1,842 35.2% 7,370 売上総利益 2,679 1,574 1,104 70.1% 売上高比 37.8% 30.1% 7.8pt 販売費及び⼀般管理費 1,875 1,672 203 12.1% 売上高比 26.5% 31.9% -5.4pt 営業利益⼜は営業損失 804 △97 90
Slide 6: 補．営業利益以下の段階損益
補．営業利益以下の段階損益 2021年度 2020年度 単位︓百万円 差額 主な要因 2Q累計 2Q累計 営業利益（△は損失） 804 △97 901 （FY20）受取配当⾦ 5 業務受託料 5 営業外収益 23 17 5 （FY21）受取配当⾦ 3 業務受託料 2 為替差益 10 （FY20）支払利息 10 売上割引 65 為替差損 4 営業外費用 72 82 △9 （FY21）支払利息 17 売上割引 63 経常利益（△は損失） 754 △161 916 特別利益 0 8 △7 （FY20）政策保有株式等売却益 8 特別損失 0 0 0 税引前四半期純利益（△は損失） 754 △153 9
Slide 7: 営業利益：前年同期比増減要因分析
営業利益︓前年同期⽐増減要因分析 FPSC事業の大型案件による増収効果・利益率改善、家電製品事業の利益率改善が営業利益増に貢献 ① 売上 （百万円） ＋544 ② 変動費 ＋619 ③ 固定費 △256 7
Slide 8: セグメント別 第2四半期業績概況
セグメント別 第２四半期業績概況 家電製品事業 • 緊急事態宣⾔の延⻑や対象地域の拡⼤などにより、家電量販市場向けの売上が⾜元で減速 • 業務用家電製品やOEM製品などのソリューションビジネスが前期コロナ禍から順調に回復 • 武田薬品工業向け SC-DF25WL ⼤型案件の出荷が完了 FPSC事業 • 厚⽣労働省向け SC-DF25WL 追加受注の出荷が完了 売上⾼ セグメント利益（営業利益） 単位︓百万円 2021年度 2020年度 前年同期⽐ 2021年度 2020年度 前年同期⽐ 上期実績 上期実績 差額 成⻑率 上期実績 上期実績 差額 成⻑率 家電製品事業 5,262 5,079 1
Slide 9: 販売チャネル別 売上高の推移
販売チャネル別 売上高の推移 （百万円） 武田薬品工業＆厚⽣労働省 SC-DF25WLを出荷 前期コロナ禍影響から 順調に回復 前年同期⽐増減 +7% △8% + 38% △50% ＋1054% △26% 9
Slide 10: 商品ジャンル別 売上高の推移
商品ジャンル別 売上高の推移 （百万円） 武田薬品工業＆厚⽣労働省 SC-DF25WLを出荷 前年同期⽐増減 △ 3% △ 6% +10% +14% ＋1054% +56% コードレス 温度ロガー付き 全自動 スティック型 全自動電気洗濯機 ディープフリーザー25L ２ドア冷凍冷蔵庫 コーヒーメーカー クリーナー 7.0kg SC-DF25WL CM-D465B HR-F911W WM-EC70W TC-E263GY 10
Slide 11: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 総資産は現⾦及び預⾦が795百万円の減少、受取⼿形及び売掛⾦が1,494百万円の減少等で大きく圧縮 負債も短期借入⾦が1,050百万円の減少、⻑期借入⾦が376百万円の減少等で大きく圧縮 単位︓百万円 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 ２Q末 前期末 増減 ２Q末 前期末 増減 現預⾦ 1,574 2,369 △795 仕入債務 215 451 △236 売上債権 1,483 2,963 △1,480 短期借入⾦ 0 1,050 △1,050 たな卸資産 3,674 2,899 775 ⻑期借入⾦ 1,480 1,856 △376 その他 367 267
Slide 12: 補．Global Cooling, Inc.とBioLife Solutions, Inc.の事業統合の影響
補．Global Cooling, Inc.とBioLife Solutions, Inc.の事業統合の影響 • 2021年度上期において、当社が⼀部株式を保有するGlobal Cooling,Inc.と米国ナスダック上場会社 BioLife Solutions,Inc.が事業統合 • この事業統合に伴う株式交換により、BioLife Solutions,Inc.の株式を取得し、時価評価をおこなったことな どから、投資有価証券が263百万円及びその他有価証券評価差額⾦が231百万円増加 【参考】Global Cooling,Inc.と米国ナスダック上場会社 BioLife Solutions,
Slide 13: 財務安全性の推移（四半期別）
財務安全性の推移（四半期別） 自⼰資本⽐率は74.4%（前期末⽐＋12.2pt）と財務体質は大きく改善 今後の事業展開に向けた戦略的な投資余⼒を⼗分に確保 （百万円） 5,000 80.0 （％） 74.4 75.0 4,000 70.9 70.0 3,000 62.2 65.0 2,000 59.5 60.7 60.0 56.5 1,000 54.6 55.0 0 50.0 19/4Q 20/1Q 20/2Q 20/3Q 20/4Q 21/1Q 21/2Q ■現預⾦残⾼ ■有利⼦負債残⾼ 現預⾦残高 有利⼦負債 13
Slide 14: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 フリーキャッシュフローは 純利益、運転資⾦良化等で在庫増加をカバーし、770百万円を創出 ネット資⾦は前期末のマイナス（借⾦）からプラス（預⾦）に改善し、⻑短借入⾦の圧縮も進む （単位︓百万円） FY20-Q2 FY21-Q2 前年同期⽐ FY20-Q2 FY21-Q2 前年同期⽐ 税⾦等調整前純利益 △153 755 908 短期借入⾦の増減 △500 △1,050 △550 減価償却費 165 159 △6 ⻑期借入⾦の増減 △223 △376 △153 売上債権の増減 990 1,482 492 リース債務返済 △65 △51 14 たな卸資産の増減 597
Slide 15: 補．連結キャッシュ・フロー計算書 主要トピックス
補．連結キャッシュ・フロー計算書 主要トピックス フリーキャッシュフローは 純利益、運転資⾦良化等で在庫増加をカバーし、770百万円を創出 （単位︓百万円） FY21-Q2 フリーキャッシュフロー 770 15
Slide 16: 補．連結キャッシュ・フローの推移（半期別）
補. 連結キャッシュ・フローの推移（半期別） FPSC増産の影響で前年下期は営業ＣＦはマイナス 当年上期に納品完了と売掛⾦回収で営業ＣＦを獲得 （百万円） 16
Slide 17: TWINBIRD 株主還元
( TWINBIRD 2022tF2 AA AR Mac S(CDUYT
Slide 18: 2022年2月期 中間配当
2022年２月期 中間配当 【当社株主還元政策の基本的考え方】 • 当社は企業価値の向上により、株主価値を高めることを経営の重要課題と認識しております。業績を向上させ財務体質の 強化を図ることで、安定的かつ持続可能な株主還元（配当・⾃⼰株式取得）をおこなうことを基本方針としています。 • 配当については、DOE1.5%以上の水準を安定的に確保し、段階的に引き上げることを目指しております • ⼀方、⾃⼰株式の取得については、資本効率向上などを目的として、経営環境、業績動向、並びにフリー・キャッシュ・ フローや財務レバレッジの水準、将来の事業資⾦需要の⾒通しなどを総合的に考慮し、適切な時期に機動的
Slide 19: 補．1株当たり年間配当額、純資産配当率（DOE）
補. １株当たり年間配当額、純資産配当率（ＤＯＥ） 中間配当は予想どおり３円を支給 年間配当は創業70周年記念配当３円を加えて15円を予想 （円） （％） 25 2.5 2.0 1.9 20 2.0 1.5 1.5 1.6 15 1.3 1.3 1.5 15 15 10 12 1.0 10 10 11 11 5 0.5 0 0.0 16/2 17/2 18/2 19/2 20/2 21/2 22/2 （予想） ※創業70周年 １株当たり年間配当額 ＤＯＥ 記念配当３円含む 19
Slide 20: TWINBIRD 中期経営計画
2021 FS Site 7G nae eS aT ODE PS AL 4 TWINBIRD
Slide 21: 2021年度の取組み
2021年度の取組み 2021年度の取組み 新中期経営計画（2020－2022） 既存事業のさらなる成⻑ T W I N B I R D 主⼒事業である家電製品事業においては、 ブ ラ ン ド 価 値 向 上 経 営 品 質 の 向 上 収益性の改善及び経営品質の向上を目指す 事 第2の柱となる事業の確⽴ 成 業 ⻑ FPSC事業の事業化を加速し、新たな成⻑性 価 ・収益性の確保を目指す 値 家電製品事業 ・ 品 質 キッチン リビング 成⻑事業への投資 （FPSC事業の成⻑投資） の 向 ＡＶ照明健康 上 成⻑事業の進展 FPSC事業の拡⼤ ＦＰＳＣ 成⻑ 製造設備に係る設備投資 医
Slide 22: 中期経営計画（2020-2022）財務目標と進捗
中期経営計画（2020-2022）財務目標と進捗 2021年度はすべての中期経営計画の財務目標を達成する⾒込み 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 （百万円） 実績 実績 中計目標 業績予想** 中計目標 中計目標 売上⾼ 12,159 12,505 12,200 13,790 12,600 13,400 営業利益 178 608 250 820 350 600 経常利益 66 484 130 670 230 450 当期純利益* △133 164 60 470 150 300 ROE △2.1% 2.3% 0.9% 5.6% 2.3%以上 4.6%以上 自⼰資本⽐率 54
Slide 23: 事業成長：売上高
事業成⻑︓ 売上高 売上高はFPSC事業の⽴ち上がりによって全社で増収傾向に回復に貢献 （百万円） 家電 FPSC 16000 ワクチン接種需要によるFPSC事業の⼤幅増収(+41%*)で 売上高２桁成⻑ +10.3%* 14000 12000 10000 * 2021年度 前年同期⽐増収率 8000 6000 • FPSC事業は2年間で約19億円の増収貢献 4000 • 家電製品事業も2021年度は新型コロナ禍前の水準まで 2000 回復（2021年度前年同期⽐+15%) 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （業績予想） 23
Slide 24: 収益性：営業利益・営業利益率
収益性︓ 営業利益・営業利益率 家電製品事業は着実に収益性回復、FPSC事業の伸⻑が営業利益増に⼤きく貢献 家電の収益事業化とFPSC事業の貢献で （百万円） 営業利益 営業利益率 5.9 (%) 営業利益率 5.9% 1,000 4.9 6.0 • 家電製品事業での戦略的SKU削減効果 3.9 820 800 4.0 • 収益性の高いFPSC事業の伸⻑ 608 600 516 1.6 1.5 1.0 2.0 400 211 178 113 0.0 200 0 -2.0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （業績予想） *︓ 2018年を100とした場合の指数 24
Slide 25: 株主への利益：当期純利益・EPS・ROE
株主への利益︓ 当期純利益*・EPS・ROE * 親会社株主帰属 2020年度実施の増資後も株主へのリターンは⼤きく改善 （百万円） 親会社株主に帰属する当期純利益 1株当たり当期純利益（円） 800 44.4 60 600 20.3 40 17.4 470 12.4 事業収益性と資産効率の改善によって 400 2.2 20 177 164 (15.3) ROE 5.6%まで回復 200 108 0 18 0 -20 -200 -40 -133 2016 2017 2018 2019 2020 2021 • 財務体質強化のための諸施策の効果 （業績予想） (%) ROE • FPSC事業の急成
Slide 26: 財務安全性：有利子負債・自己資本比率
財務安全性︓ 有利⼦負債・自⼰資本⽐率 総資産の圧縮効果とエクイティ性資⾦の調達で、⻑短借⼊⾦を返済 財務体質は⼤幅に改善し、戦略的投資余⼒を確保 （百万円） (%) 資産効率化と増資効果によって⼤幅上昇 有利⼦負債 自⼰資本⽐率 ⾃⼰資本⽐率 74.4% 6,000 74.4 80 4,893 5,146 4,573 62.2 5,000 4,108 70 4,000 3,287 54.6 （1年半で約20pt.上昇の74.4％（Q2末実績）） 3,000 51.8 52.2 51.9 60 1,810 • 事業利益の改善 2,000 50 • 事業リスクに応じた⼿元流動性水準の調整 1,0
Slide 27: 株主還元：1株当たり年間配当額・DOE
株主還元︓１株当たり年間配当額・DOE 事業利益の回復と財務体質改善を基に安定的かつ持続可能な株主還元を実施 (%) （円） １株当たり年間配当額 DOE 2.0 1.9 20 2.0 収益性と財務体質改善によって 1.5 1.5 1.6 * 15 1.3 15 15 10 11 11 12 1.5 ２年連続増配 10 1.0 19年度︓11円 → 20年度︓12円（1円増配） 5 0.5 20年度︓12円 → 21年度︓15円（3円増配） 0 0.0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 * 創業70周年記念配3円を含む （業績予想） 中期経営計画（２０２０－２０２２）
Slide 28: 2021年度下期・通期の業績予想
2021年度下期・通期の業績予想 通期での業績改善を実現しつつ、下期は事業成⻑に向けた「戦略投資」を実施 • 下期は減収減益を予想、通期では2桁の売上成⻑・⼤幅増益 ① 前年下期に厚⽣労働省向け SC-DF25WL ⼤型案件の収益を計上 ② 通期業績を確保しつつ、下期は戦略的投資を優先し今後に向けた事業変⾰断⾏ 下期 通期 単位︓百万円 2021年度 前年同期 前年同期⽐ 2021年度 前期 前期⽐ 業績予想 実績 差額 成⻑率 業績予想 実績 差額 成⻑率 売上⾼ 6,710 7,268 △559 -7.7% 13,790 12,506 1,284 10.3% 営業利益 15 706 △69
Slide 29: 補．事業セグメント別2021年度下期の業績予想
補．事業セグメント別2021年度下期の業績予想 下期は今後の事業成⻑に向けた「戦略投資」を優先し、減益予想 • 家電製品事業︓ビジネスモデルを次のステージへ変⾰するため、戦略的投資の実⾏を優先 • FPSC事業︓前年に厚⽣労働省向け SC-DF25WL ⼤型案件の収益を計上、今期は現時点で⼤型案件 織り込まず 売上⾼ セグメント利益（営業利益） 単位︓百万円 2021年度 2020年度 前年同期⽐ 2021年度 2020年度 前年同期⽐ 下期予想 下期実績 差額 成⻑率 下期予想 下期実績 差額 成⻑率 家電製品事業 6,337 5,872 464 7.9% 550 611 △61 △10.1
Slide 30: 補．事業セグメント別2021年度通期の業績予想
補．事業セグメント別2021年度通期の業績予想 通期では、家電製品事業・FPSC事業とも2桁の利益成⻑を予想 売上⾼ セグメント利益（営業利益） 単位︓百万円 2021年度 2020年度 前期⽐ 2021年度 2020年度 前期⽐ 通期予想 通期実績 差額 成⻑率 通期予想 通期実績 差額 成⻑率 家電製品事業 11,600 10,952 647 5.9% 1,028 915 113 12.4% 売上⾼⽐ 8.9% 8.4% +0.5pt FPSC事業 2,190 1,553 636 41.0% 924 668 256 38.3% 売上⾼⽐ 42.2% 43.0% -0.8pt 調整額 △1,
Slide 31: 重点的な投資領域
重点的な投資領域 下期より戦略的重点領域に集中投資を実施し、ビジネスモデル変⾰や事業開発を断⾏ 1 ２ 3 ブランド価値向上 FPSCの革新的技術 DX加速による ビジネスモデル変革 による事業展開 業務改革 博報堂プロジェクトによる より広範なニーズに対応するための DXロードマップに基づく、業務領 戦略的ブランディング投資 開発投資・事業化投資 域別DX投資・ITインフラ強化投資 • 戦略的メディア露出 • 製品機能拡充・プラットフォーム強化 • IT環境整備 • お客様とのタッチポイント強化 • ⽣産機能強化 • 業務改⾰・システム導⼊支援 • ファン作り（体験価値訴求） •
Slide 32: TWINBIRD 参考資料
TWINBIRD EAS
Slide 33: 第2四半期（3ヶ月）連結損益計算書
第２四半期（３ヶ月）連結損益計算書 2021年度 2020年度 単位︓百万円 2Q 2Q 前年同期比 実績 実績 差額 成⻑率 売上高 3,134 2,922 212 7.3% 売上総利益 1,101 880 221 25.2% 売上高比 35.2% 30.1% 5.0pt 販売費及び⼀般管理費 964 837 126 15.1% 売上高比 30.8% 28.7% 2.1pt 営業利益 137 42 95 223.9% 売上高比 4.4% 1.5% 2.9pt 経常利益 131 20 110 531.0% 四半期純利益 32 16 15 95.0% (親会社株主帰属分) 33
Slide 34: 販売チャネル別 第2四半期売上高（3ヶ月）
販売チャネル別 第２四半期売上⾼（3ヶ月） （百万円） 前年同期⽐増減 △27% △ 14% +40% △35% +596% △35% 34
Slide 35: 商品ジャンル別 第2四半期売上高（3ヶ月）
商品ジャンル別 第２四半期売上⾼（3ヶ月） （百万円） 前年同期⽐増減 △19% △12% △31% +30% +601% + 8% 35
Slide 36: 四半期別実績数値 売上高（連結）
PYF RA! Ste 28 (@TWINBIRD Po >F HA Bl Lea <tc bis> (BAF) AUN HA m AUER mia 5,000 4,743 4,500 3,946 3,930 4,000 3,500 3,238 3,135 3.000 2,922 2,626 2,525 2,500 2,315. 2,365 2,000 1,500 1,000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q ©TWINBIRD CORPORATION All rights reserved. 36
Slide 37: 四半期別実績数値 売上総利益（連結）
四半期別実績数値 売上総利益（連結） （百万円） （利益率） 37
Slide 38: 四半期別実績数値 販売費及び一般管理費（連結）
四半期別実績数値 販売費及び⼀般管理費（連結） （百万円） （売上⽐率） 38
Slide 39: 四半期別実績数値 営業利益（連結）
四半期別実績数値 営業利益（連結） （百万円） （売上⽐率） 39
Slide 40: 四半期別実績数値 経常利益（連結）
四半期別実績数値 経常利益（連結） （百万円） （売上⽐率） 40
Slide 41: 四半期別実績数値 四半期純利益（連結）
四半期別実績数値 四半期純利益（連結） （百万円） （売上⽐率） 41
Slide 42: IRに関するお問い合わせ先
ＩＲに関するお問い合わせ先 ツインバード工業株式会社 執⾏役員 経営企画本部 本部⻑ ⼩林 和則 (TEL︓0256-92-6111) 決算に関するお問い合わせ先 ツインバード工業株式会社 最高財務責任者 執⾏役員 管理本部 本部⻑ 髙木 哲也 (TEL︓0256-92-6111) 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する意⾒や予測等は、資料作成時点で⼀般に認識されている経済・社会等の情勢及び、当社が合理的と判断した⼀定の前提に基づいて作成 されており、その情報の正確性を保証するものではなく、今後予告なしに変更される可能性があります。万が⼀この情報に基づいて被ったいかなる損害についても