Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — FY2001 Earnings Presentation
34 slides from Jm Ab's earnings presentation, Feb 28, 2002
Slide 1: JM Koncernen 2001
JM Koncernen 2001
Slide 2: Affärsidé
Affärsidé ”Att skapa attraktiva boende- och arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden” 2002-02-28 1
Slide 3: Sammanfattning Koncernen
Sammanfattning Koncernen • Marknadsledare – bostadsrätter • Stor potential – 27 000 byggrätter • Försiktig projektutveckling – kommersiella lokaler • Kassaflödesfokus • Snabb förädlingsprocess – snabb omsättning av balansräkning • Kundfokuserad med starkt varumärke – kvalitet och miljö • Strategiskt
Slide 4: Finansiella och icke-finansiella mål
Finansiella och icke-finansiella mål Mål 2001 2000 1999 Avkastning eget kapital 5 år vägt (%) 15 19 14 13 Utdelning andel vinst efter skatt (%) 50 37 39 50 Soliditet (%) 30 30 31 28 Projektutvecklings- marginal (%) 12,0 11,8 10,3 6,5 Byggrätter till produktion, antal 4 500 2 900 3 000 2 300 Färdigut
Slide 5: Ägarstruktur
Ägarstruktur Andelar procent av kapital 2002-01-31 SEB fonder och stiftelser 20,4 Andra AP-fonden 3,5 Robur fonder 6,1 Alecta (fd. SPP) 3,2 Nordea fonder och AFA Försäkring 2,7 stiftelser 5,3 Tredje AP-fonden 2,1 AMF Pension 5,2 Metall 2,0 Stefan Persson Utländska aktieägare 9,9 Placering AB 4,0 Ska
Slide 6: Aktien
Aktien JM B Afv Bygg- och Omsatt antal Afv Generalindex Anläggningsrelaterat index aktier tusental 350 20000000 18000000 300 16000000 14000000 250 12000000 10000000 200 8000000 6000000 150 4000000 2000000 100 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2002-02-28 5
Slide 7: Projektutveckling
Projektutveckling Förvärv Idéarbete Förvaltning Planarbete Inflyttning Projektering Byggande Finansiering Försäljning/uthyrning 2002-02-28 6
Slide 8: Prisbarometer Bostadsrätter
Prisbarometer Bostadsrätter Stockholms stad Kr/m2 Källa: Mäklarsamfundet (2:a handsmarknaden) 2002-02-28 7
Slide 9: Värdeutveckling bostadsrätter i bästa lägen, Stockholm
Värdeutveckling bostadsrätter i bästa lägen, Stockholm Kr/m2 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 Brf Bostadsfastigheter Källa: NewSec 2002-02-28 8
Slide 10: Antal bostäder i olika planskeden
Antal bostäder i olika planskeden Storstockholm Antal 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Översiktsplan Detaljplan Bygglov 1999 2000 2001 Källa: NewSec 2002-02-28 9
Slide 11: Antal bostäder i olika planskeden
Antal bostäder i olika planskeden övriga Sverige Antal 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Översiktsplan Detaljplan Bygglov 1999 2000 2001 Källa: NewSec 2002-02-28 10
Slide 12: Kontorshyror Stockholms city
Kontorshyror Stockholms city Kr/m2 Utveckling kontorshyror i 7000 Stockholm 2000-2001 6000 Topphyra -15% (2001) 5000 Marknadshyra -0-2% (2001) 4000 Genomsnittlig hyra i fastighetsbestånd 3000 +10-12% (2001) 2000 1000 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Källa: NewSec 2002-02
Slide 13: Värdeutveckling kommersiella fastigheter i bästa lägen
Värdeutveckling kommersiella fastigheter i bästa lägen Kr/m2 80 000 60 000 40 000 20 000 0 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 Stockholm Göteborg Malmö Källa: NewSec 2002-02-28 12
Slide 14: Viktiga händelser 2001
Viktiga händelser 2001 • Fortsatt framgångsrik projektutveckling - nettoomsättning, resultat och marginal • Kraftig försäljningsökning av bostäder. Stabil bostadsefterfrågan och priser för bostäder • Selektiva förvärv av byggrätter • Positiv utveckling i utlandsverksamheten • Stora försäljningar av
Slide 15: Koncernen i sammandrag 2001
Koncernen i sammandrag 2001 • Resultat efter finansiella poster uppgick till 1 629 (1 209) mkr • Vinst per aktie uppgick till 36 (25) kronor • Avkastning på eget kapital uppgick till 30 (24) procent • Återköp av egna aktier – 841 mkr • Förslag utdelning 14 (10) kronor 2002-02-28 14
Slide 16: Ökande avkastning till ägarna
Ökande avkastning till ägarna Kr % 14 7 12 6 10 5 8 4 6 3 4 2 2 1 0 0 1997 1998 1999 2000 2001 förslag Utdelning per aktie Direktavkastning % 2002-02-28 15
Slide 17: Koncernen i sammandrag 2001
Koncernen i sammandrag 2001 • Resultat projektutveckling ökade med 50 procent till 957 (637) mkr och marginalen förbättrades till 11,8 (10,3) procent. • Nettoomsättningen ökade med 26 procent till 8 642 (6 849) mkr. • Fastighetsförsäljningar om 4,1 (2,2) miljarder kr gav ett resultat om 928 (535) mk
Slide 18: Projektutveckling – Nettoomsättning
Projektutveckling Nettoomsättning Mkr 3 000 8126 8 000 2441 7 000 2 500 6 195 1971 1961 6 000 2 000 5 085 1 753 5 000 1 500 4 000 3 000 1 000 2 000 500 1 000 0 0 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 1999 2000 2001 Per kvartal (mkr) 12 månaders rullande (mkr) 2002-02-28 17
Slide 19: Projektutveckling – Resultat
Projektutveckling Resultat Mkr 1000 957 15,0% 900 13,0% 800 700 637 11,8% 11,0% 600 10,3% 500 9,0% 400 332 350 7,0% 300 252 6,5% 196 200 159 5,0% 100 0 3,0% Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 1999 2000 2001 Per kvartal (Mkr) 12 månaders rullande (Mkr) 12 månaders rullande ma
Slide 20: Koncernens nettoomsättning per affärsenhet
Koncernens nettoomsättning per affärsenhet Mkr 2001 2000 Stockholm Bostad 3 471 2 421 Stockholm Kommersiellt 1 973 1 626 Riks 1 943 1 803 Affärsutveckling/Fastigheter 340 550 Utland 1 485 761 Eliminering -570 -312 Koncernens nettoomsättning 8 642 6 849 2002-02-28 19
Slide 21: Koncernens resultat per affärsenhet
Koncernens resultat per affärsenhet Mkr 2001 2000 Stockholm Bostad 544 378 Stockholm Kommersiellt 229 146 Riks 227 138 Affärsutveckling/Fastigheter 917 762 Utland 111 72 Koncerngemensamma kostnader -64 -56 SPP – överskott – 78 Rörelseresultat 1 964 1 518 2002-02-28 20
Slide 22: Koncernens balansräkningar
Koncernens balansräkningar Mkr 2001-12-31 2000-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 4 717 6 445 Exploateringsfastigheter 4 048 3 105 Övriga tillgångar 4 123 2 547 Summa 12 888 12 097 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 823 3 770 Avsättningar och skulder 9 065 8 327 Summa 12 888 12 097 Skulds
Slide 23: Mot snabbare balansräkning
Mot snabbare balansräkning 0,75 6 0,7 5 0,65 4 0,6 3 0,55 2 0,5 0,45 1 0,4 0 1998 1999 2000 2001 Kapitalomsättning, ggr Räntetäckningsgrad, ggr 2002-02-28 22
Slide 24: Försäljning fastigheter 2001
Försäljning fastigheter 2001 Mkr 4 500 4 000 3 500 928 3 000 2 500 2 000 535 1 500 380 330 1 000 135 500 0 1997 1998 1999 2000 2001 Resultat 2002-02-28 23
Slide 25: Åldersstruktur JMs fastighetsbestånd
Åldersstruktur JMs fastighetsbestånd % 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 <70-tal 70-tal 80-tal 90-tal 00-tal 2000 2001 2002-02-28 24
Slide 26: Marknadsvärde – Förvaltningsfastigheter
Marknadsvärde – Förvaltningsfastigheter Mkr Mål Bokfört Marknads Över värde värde värde Färdigutvecklade 2 000*) 3 666 5 152 1 486 Under uppförande 405 446 41 För vidareutveckling 646 773 127 Totalt 4 717 6 371 1 654 *) Bokfört värde 2002-02-28 25
Slide 27: Exploateringsfastigheter
Exploateringsfastigheter Bokfört värde Mkr 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002-02-28 26
Slide 28: Byggrättsportfölj
Byggrättsportfölj Region Antal Byggrätter Stockholm 12 600 Göteborg 3 000 Malmö/Lund 2 800 Uppsala 1 900 Övriga Sverige 1 500 Oslo/Bergen 4 100 Köpenhamn 900 Bryssel 200 Totalt cirka 27 000 2002-02-28 27
Slide 29: Lilla Essingen
Lilla Essingen Stockholm • Bostäder: cirka 800 • Produktionstid: 2000-2006 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: 37 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 300 mkr (4 000 kr/m2) 2002-02-28 28
Slide 30: Vallgossen
Vallgossen Stockholm • Bostäder: 126 • Produktionstid: 2000-2002 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 43 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 42 mkr (4 200 kr/m2) 2002-02-28 29
Slide 31: Liljeholmskajen
Liljeholmskajen Stockholm • Bostäder: cirka 2 500 • Produktionstid: 2001-2007 • Första spadtag 30 aug, invigning InfoCenter • Förväntad genomsnittlig prisnivå: 33 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 520 mkr (2 500 kr/m2) 2002-02-28 30
Slide 32: Frösunda
Frösunda Solna Kommersiella lokaler • Cirka 41 000 m2 uthyrbar yta • Delvis öppen planlösning • Kontorshyresnivå cirka 2 500-2 800 kr/m2 • Sålt 2002 2002-02-28 31
Slide 33: Kjørbokollen
Kjørbokollen Norge • Bostäder: 330 • Produktionstid: 2001 -2005 • Förväntad genomsnittlig prisnivå : cirka 37 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 88 mkr (4 200 kr/m2) • Samarbetsprojekt 50/50 2002-02-28 32
Slide 34: Islands Brygge
Islands Brygge Danmark • Bostäder: cirka 500 • Produktionstid: 2001 - 2006 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 31 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 155 mkr (2 600 kr/m2) 2002-02-28 33