Gimv Nv · EURONEXT:GIMB
Gimv Nv — Shareholder Meeting (June 2015)
60 slides from Gimv Nv's shareholder meeting presentation, Jun 24, 2015
Slide 1: Gewone Algemene Vergadering
Gewone Algemene Vergadering Antwerpen - 24 juni 2015
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Het verslag van de raad van bestuur 2. Het verslag van de commissaris 3. De geconsolideerde jaarrekening en de geconsolideerde verslagen 4. Mededeling en goedkeuring van het remuneratieverslag 5. De jaarrekening van de Vennootschap en bestemming van het resultaat 6. Kwijting aan de bestuur
Slide 3: Inleidende boodschap door Voorzitter Urbain Vandeurzen
Inleidende boodschap door Voorzitter Urbain Vandeurzen 3 GEWONE ALGEMENE VERGADERING - 24 JUNI 2015
Slide 4: “Building leading companies” … met succes!
“Building leading companies” … met succes! 1. Sterke financiële resultaten • Actief werkjaar: > EUR 500 miljoen transacties • Rendement op eigen vermogen: 13.7% 2. Jongere en meer gefocuste portefeuille die Gimvs platformstrategie weerspiegelt • 54 portefeuillebedrijven • 20 grootste portefeuillebed
Slide 5: “Building leading companies” … met succes!
“Building leading companies” … met succes! 3. Versterkte organisatie die zich voluit engageert in duurzame transformatie- en groei- trajecten met de meest veelbelovende bedrijven en ondernemers in hun sector 4. Solide basis en ruime liquiditeit voor verdere waardecreatie en groei 5. Stabiel dividend
Slide 6: Aantal vertegenwoordigde aandelen
• aantal uitgegeven aandelen 25 426 672 • aantal vertegenwoordigde aandelen 9 261 101 • percentage vertegenwoordigde aandelen 36,42 % 6 GEWONE ALGEMENE VERGADERING - 24 JUNI 2015
Slide 7: Agenda
Agenda 1. Het verslag van de raad van bestuur 2. Het verslag van de commissaris 3. De geconsolideerde jaarrekening en de geconsolideerde verslagen 4. Mededeling en goedkeuring van het remuneratieverslag 5. De jaarrekening van de Vennootschap en bestemming van het resultaat 6. Kwijting aan de bestuur
Slide 8: 1. Kernboodschappen
1. Kernboodschappen 8 GEWONE ALGEMENE VERGADERING - 24 JUNI 2015
Slide 9: Succesvolle en volgehouden investeringstrajecten…
Succesvolle en volgehouden investeringstrajecten… Activiteit Portefeuille • 154 miljoen EUR investeringen • Rendement platformportefeuille: +20% (191 miljoen EUR co-investeringsfondsen • Totaal rendement portefeuille: +18% inbegrepen) • Gerealiseerde meerwaarde: 102 miljoen EUR • 332 miljoen EUR des
Slide 10: …leiden tot uitstekende resultaten & een gezonde balans
…leiden tot uitstekende resultaten & een gezonde balans die toekomstige groei mogelijk maakt Resultaat Balans • Eigen vermogen : +13.7% tot • Portefeuille: 920 miljoen EUR of 81% 1 093 miljoen EUR, of 42.97 EUR v/d totale activa is geïnvesteerd per aandeel • Ruime liquiditeit, met een • Nettowinst v
Slide 11: 2. Investeringen & desinvesteringen 2014-2015
2. Investeringen & desinvesteringen 2014-2015 11 GEWONE ALGEMENE VERGADERING - 24 JUNI 2015
Slide 12: 6 nieuwe investeringen tijdens 2014/2015
6 nieuwe investeringen tijdens 2014/2015 United Dutch Breweries (NL – Consumer 2020) Melijoe.com (FR – Consumer 2020) • Onafhankelijke biergroep gericht op export • Snelgroeiende e-commerce retailer actief in van betaalbare kwaliteitsbieren multimerkenmode voor kinderen • Omzet: 77 miljoen EUR • Omz
Slide 13: 6 nieuwe investeringen tijdens 2014/2015 (vervolg)
6 nieuwe investeringen tijdens 2014/2015 (vervolg) Europlasma (BEL – Smart Industries) Mackevision (DE – Smart Industries) • Technologisch leider in nanocoating- • Toonaangevende speler op vlak van 3D- technologie op basis van plasma visualisatie, animatie en visuele effecten • Omzet 2014: 9 miljoen
Slide 14: 6 nieuwe investeringen tijdens 2014/2015 (vervolg)
6 nieuwe investeringen tijdens 2014/2015 (vervolg) EcoChem (BEL – Sustainable Cities) Well Services (NED – Sustainable Cities) • Producent van milieuvriendelijke • Hoge kwaliteit service provider voor de olie- en brandvertragende additieven gasindustrie • Omzet: 25 miljoen EUR • Omzet: 46 miljoen EU
Slide 15: 2 belangrijke buy & build investeringen
En 2 belangrijke buy & build investeringen Almaviva Santé (FR – Health & Care) Itineris (BEL – Smart Industries) • Groep van 8 gespecialiseerde ziekenhuizen • Leverancier van geïntegreerde in de regio’s PACA en Parijs bedrijfsoplossingen voor de nutssector • Omzet: 130 miljoen EUR • Omzet: 40 miljoe
Slide 16: Meerderheid van de exits aan industriële kopers
Meerderheid van de exits aan industriële kopers Belangrijkste desinvesteringen boekjaar 2014/2015 Andere exits tijdens de periode, zonder significante impact op de kaspositie of de resultaten: Ceres, Govecs, Maes Compressoren, Novopolymers, Openbravo en Ubidyne Belangrijkste desinvesteringen na aflo
Slide 17: 45% premie op desinvesteringen
45% premie op desinvesteringen • Totale opbrengsten desinvesteringen boekjaar 2014/2015 (incl. ontvangen inkomsten): 334.8 miljoen EUR • Premie boven boekwaarde 31 maart 2014: 45% • Money-multiple van 2.0x ten opzichte van aanschafwaarde Totaal premie boven boekwaarde begin boekjaar 140% 120% 100% 8
Slide 18: 3. Resultaten boekjaar 2014 - 2015
3. Resultaten boekjaar 2014 - 2015 18 GEWONE ALGEMENE VERGADERING - 24 JUNI 2015
Slide 19: Hoog transactievolume van 570 miljoen EUR
Hoog transactievolume van 570 miljoen EUR waarvan 1/3 nieuwe investeringen en 2/3 desinvesteringen IFRS FY 13/14 FY 14/15 Investeringen (balans) 194.6 154.3 Investeringen (incl. fondsen) 264.8 191.0 Desinvesteringen (balans) 95.8 332.0 % van portefeuille bij begin boekjaar 11.8% 24.8% Desinvestering
Slide 20: Netto resultaat van 136 miljoen EUR
Succesvolle desinvesteringen en betere resultaten binnen de portefeuille leiden tot een netto resultaat van 136 miljoen EUR IFRS FY 13/14 FY 14/15 Gerealiseerde meer- en minwaarden 7.9 102.6 Niet gerealiseerde meer- en minwaarden + afschrijvingen 3.3 45.9 Overig operationeel resultaat 1.3 -4.6 Finan
Slide 21: Investeerders verdubbelden de waarde van hun investering over 10 jaar
Investeerders verdubbelden de waarde van hun investering over de laatste 10 jaar, doorheen de crisis NAV per aandeel (in EUR) 90 80 70 • 28.3 EUR dividend per aandeel uitbetaald tussen 60 2005-2015 50 • Rendement op eigen vermogen voor FY14/15: 40 13.7% 30 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201
Slide 22: Kaspositie maakt verdere uitrol van de platformstrategie mogelijk
Kaspositie maakt verdere uitrol van de platformstrategie mogelijk • Kaspositie stijgt tot 185 miljoen EUR (einde maart 2015) • Belangrijke exits overstijgen de investeringen in boekjaar 14/15 • Netto kasuitstroom voor het dividend van 37.4 miljoen EUR • Co-investeringsfondsen met investeerders besch
Slide 23: 4. Portfolio
4. Portfolio 23 GEWONE ALGEMENE VERGADERING - 24 JUNI 2015
Slide 24: Jongere portefeuille en minder bedrijven
Jongere portefeuille en minder bedrijven: >50% werd geïnvesteerd in de afgelopen 5 jaar Volgens platform Volgens vintage* 2% 2% 14% 7% 24% 31% 34% 12% 9% 43% 22% Consumer 2020 Health & Care ≤ 2003 2004-2006 2007-2009 Smart Industries Sustainable Cities 2010-2013 ≥ 2014 Fondsen van derden Overige par
Slide 25: Tien grootste investeringen, plaats 1 tot 5
Tien grootste investeringen verdeeld over de verschillende platformen maken bijna 40% uit van de portefeuille (gebaseerd op boekwaarde per 31 maart 2015) > plaats 1 tot 5 Bedrijf Activiteit Platform Land Instap Tandwielen, assen en componenten voor de België 2009 automobielindustrie Diepgevroren bak
Slide 26: Case 1: VCST
Case 1: VCST • Producent van tandwielen, assen en componenten voor de automobielindustrie met fabrieken in België, Duitsland, Mexico, China en Roemenië • Omzet: 142 miljoen EUR • 1200 werknemers • Groeiende, wereldwijde industrie met snelle technologie-gedreven veranderingen • Sinds instap Gimv (200
Slide 27: Case 2: Vandemoortele
Case 2: Vandemoortele • Europees marktleider in diepvriesbakkerijproducten, margarines en vetten - Familiebedrijf met Belgische oorsprong en Europese visie • Omzet: 1,3 miljard EUR • 4700 werknemers • Groeiende Europese markt • Sinds instap van Gimv in 2009 realiseerde VDM naast organische groei, ee
Slide 28: Tien grootste investeringen (vervolg), plaats 6 tot 10
Tien grootste investeringen (vervolg) > plaats 6 tot 10 Bedrijf Activiteit Platform Land Instap Groep van 8 gespecialiseerde ziekenhuizen Frankrijk 2013 Draadloze datacommunicatietechnologie Nederland 2006 Video advertising via social en premium media Frankrijk 2011 Dameslingerie Frankrijk 2014 Tran
Slide 29: 5. Dividend
5. Dividend 29 GEWONE ALGEMENE VERGADERING - 24 JUNI 2015
Slide 30: Stabiel dividend
Stabiel dividend • Brutodividend: 2.45 EUR per aandeel (onder voorbehoud van goedkeuring door de AV van 24 juni 2015) • Brutodividendrendement: 5.8% (gebaseerd op slotkoers per 31/03/2015) • Dividendpolitiek: • ‘Het dividend niet te verlagen (behoudens uitzonderlijke omstandigheden) en het op duurza
Slide 31: Vragen & Antwoorden
Vragen & Antwoorden 31 GEWONE ALGEMENE VERGADERING - 24 JUNI 2015
Slide 32: Gewone Algemene Vergadering
Gewone Algemene Vergadering
Slide 33: Agenda
Agenda 1. Het verslag van de raad van bestuur 2. Het verslag van de commissaris 3. De geconsolideerde jaarrekening en de geconsolideerde verslagen 4. Mededeling en goedkeuring van het remuneratieverslag 5. De jaarrekening van de Vennootschap en bestemming van het resultaat 6. Kwijting aan de bestuur
Slide 34: Verslag van de commissaris
Verslag van de commissaris Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud 34 GEWONE ALGEMENE VERGADERING - 24 JUNI 2015
Slide 35: Agenda
Agenda 1. Het verslag van de raad van bestuur 2. Het verslag van de commissaris 3. De geconsolideerde jaarrekening en de geconsolideerde verslagen 4. Mededeling en goedkeuring van het remuneratieverslag 5. De jaarrekening van de Vennootschap en bestemming van het resultaat 6. Kwijting aan de bestuur
Slide 36: De geconsolideerde jaarrekening en verslagen over het boekjaar 2014 - 2015
De geconsolideerde jaarrekening en verslagen over het boekjaar 2014 - 2015 • Kerncijfers (*) (mio €) • Balanstotaal 1 136.0 • Eigen Vermogen 1 092.6 • Resultaat 142.7 • Resultaat van de groep 136.0 (*) Kerncijfers van de geconsolideerde jaarrekening, waarbij alle participaties aan reële waarde worde
Slide 37: Agenda
Agenda 1. Het verslag van de raad van bestuur 2. Het verslag van de commissaris 3. De geconsolideerde jaarrekening en de geconsolideerde verslagen 4. Mededeling en goedkeuring van het remuneratieverslag 5. De jaarrekening van de Vennootschap en bestemming van het resultaat 6. Kwijting aan de bestuur
Slide 38: Rol remuneratiecomité inzake remuneratie
Rol remuneratiecomité inzake remuneratie t.a.v. voorzitter • voorstel van vergoeding binnen globale bestuurdersbezoldiging (zoals goedgekeurd door algemene vergadering) • beslissing wordt genomen door bestuurders t.a.v. gedelegeerd bestuurder • voorstel van vaste en variabele vergoeding binnen globa
Slide 39: Vergoeding bestuurders
Vergoeding bestuurders totale vergoeding bestuurders (incl. VZ en ged. bestuurder) • goedkeuring algemene vergadering 25 juni 2014 1.450.000 € • uitbetaald boekjaar 2014-2015 1.260.234 € vergoeding niet-uitvoerende bestuurders (excl. VZ) 332.240 € • vaste jaarlijkse vergoeding o voor bestuurders 21.
Slide 40: Vergoeding gedelegeerd bestuurder
Vergoeding gedelegeerd bestuurder totaal 640.379 € • uitbetaald in het boekjaar vaste vergoeding 505.032 € geen verhoging 2014-2015 premie groepsverzekering 68.962 € variabele component 64.862 € • aandeel in exitbonus NVT discretionaire bonus 2013-2014 60.000 € discretionaire bonus 2014-2015 110.000
Slide 41: Vergoeding executief comité
Vergoeding executief comité totaal (9 leden) 3.062.098 € • uitbetaald in het boekjaar vaste vergoeding 1.992.838 € geen verhoging 2014-2015 premie groepsverzekering 364.444 € variabele component (incl. exitbonus en discretionaire bonus) 704.816 € • discretionaire bonus 2013-2014 500.000 € discretion
Slide 42: Vergoedingsbeleid uitvoerenden
Vergoedingsbeleid uitvoerenden drie componenten A. vaste verloning B. variabele component C. carried interest (co-investeringsstructuur) verhouding vaste verloning vs andere componenten • sterk volatiel en individuele verschillen ca. 60/40 discretionaire bonus • totaal 2013-2014 uitvoerende medewerk
Slide 43: Vergoedingsbeleid uitvoerenden (vervolg)
Vergoedingsbeleid uitvoerenden (vervolg) exitbonus • deelname in meerwaardes op exits van de portefeuille van vóór 2001 • ‘potentieel’ van exitbonus wordt geprovisioneerd ifv waarde-evolutie portefeuille en gerealiseerde exits • partiële afrekening tbv 934.489 € • saldo volledig geprovisioneerd (tot
Slide 44: Agendapunt 4: Goedkeuring van het remuneratieverslag
Agendapunt 4: Goedkeuring van het remuneratieverslag Voorstel van besluit goedkeuring van het remuneratieverslag zoals opgenomen in het jaarverslag van de raad van bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 maart 2015 1. Ja 8.480.888 Ps 91.66% 2. Neen 771.459 g 8.34% 3. Onthouding 8.095 Niet uitgebr
Slide 45: Agenda
Agenda 1. Het verslag van de raad van bestuur 2. Het verslag van de commissaris 3. De geconsolideerde jaarrekening en de geconsolideerde verslagen 4. Mededeling en goedkeuring van het remuneratieverslag 5. De jaarrekening van de Vennootschap en bestemming van het resultaat 6. Kwijting aan de bestuur
Slide 46: De jaarrekening en de bestemming van het resultaat
De jaarrekening en de bestemming van het resultaat (mio €) • te bestemmen resultaat van het boekjaar 125.7 • overgedragen winst 204.8 • te bestemmen resultaat 330.5 • toevoeging aan de wettelijke reserve 1.3 • vergoeding van het kapitaal 62.3 • overdracht naar volgend boekjaar 266.9 (€) voorstel bru
Slide 47: Agendapunt 5: Goedkeuring jaarrekening
Agendapunt 5: Goedkeuring jaarrekening Voorstel van besluit goedkeuring van de jaarrekening met betrekking tot het boekjaar afgesioten op 31 maart 2015, met inbegrip van de bestemming van het resultaat zoals voorgesteld door de raad van bestuur, en vaststelling van het bruto dividend op 2,45 € bruto
Slide 48: Agenda
Agenda 1. Het verslag van de raad van bestuur 2. Het verslag van de commissaris 3. De geconsolideerde jaarrekening en de geconsolideerde verslagen 4. Mededeling en goedkeuring van het remuneratieverslag 5. De jaarrekening van de Vennootschap en bestemming van het resultaat 6. Kwijting aan de bestuur
Slide 49: Agendapunt 6: Kwijting bestuurders
Agendapunt 6: Kwijting bestuurders Voorstel van besluit kwijting aan de bestuurders voor de uitoefening van hun mandaat tiidens het boekjaar afgesloten op 31 maart 2015 1. Ja 9.244.218 (99.94% 2. Neen 5.732 | 0.06% 3. Onthouding 10.659 Niet uitgebrachte stemmen 492 GEWONE ALGEMENE VERGADERING - 24 J
Slide 50: Agenda
Agenda 1. Het verslag van de raad van bestuur 2. Het verslag van de commissaris 3. De geconsolideerde jaarrekening en de geconsolideerde verslagen 4. Mededeling en goedkeuring van het remuneratieverslag 5. De jaarrekening van de Vennootschap en bestemming van het resultaat 6. Kwijting aan de bestuur
Slide 51: Agendapunt 7: Kwijting commissaris
Agendapunt 7: Kwijting commissaris Voorstel van besluit kwijting aan de commissaris voor de uitoefening van zijn mandaat tiidens het boekjaar afgesloten op 31 maart 2015 1. Ja 9.244.919 (99.94% 2. Neen 5.730 | 0.06% 3. Onthouding 9.810 Niet uitgebrachte stemmen 372 GEWONE ALGEMENE VERGADERING - 24 J
Slide 52: Agenda
Agenda 1. Het verslag van de raad van bestuur 2. Het verslag van de commissaris 3. De geconsolideerde jaarrekening en de geconsolideerde verslagen 4. Mededeling en goedkeuring van het remuneratieverslag 5. De jaarrekening van de Vennootschap en bestemming van het resultaat 6. Kwijting aan de bestuur
Slide 53: Agendapunt 8a: Benoeming Brigitte Boone
Agendapunt 8a: Benoeming Brigitte Boone Voorstel van besluit benoeming van Brigitte Boone als bestuurder van de Vennootschap op voordracht van de Vlaamse Participatiemaatschappij NV, een door het Viaamse Gewest gecontroleerde vennootschap; dit mandaat loopt voor een periode van vier jaar tot de slui
Slide 54: Agendapunt 8b: Benoeming Hilde Laga
Agendapunt 8b: Benoeming Hilde Laga Voorstel van besluit benoeming van Hilde Laga als bestuurder van de Vennootschap op voordracht van de Viaamse Participatiemaatschappij NV, een door het Viaamse Gewest gecontroleerde vennootschap; dit mandaat loopt voor een periode van vier jaar tot de sluiting van
Slide 55: Agendapunt 8c: Herbenoeming Urbain Vandeurzen
Agendapunt 8c: Herbenoeming Urbain Vandeurzen Voorstel van besluit herbenoeming van Urbain Vandeurzen als bestuurder van de Vennootschap op voordracht van de Vlaamse Participatiemaatschappij NV, een door het Viaamse Gewest gecontroleerde vennootschap; dit mandaat loopt voor een periode van vier jaar
Slide 56: Agendapunt 8d: Bekrachtiging van coöptatie en herbenoeming Marc Descheemaecker
Agendapunt 8d: Bekrachtiging van codptatie en herbenoeming Marc Descheemaecker Voorste/l van besluit bekrachtiging van de codptatie d.d. 21 oktober 2014 van Marc Descheemaecker als bestuurder van de Vennootschap in vervanging van de heer Johan Van den Driessche en zijn herbenoeming op voordracht van
Slide 57: Agendapunt 8e: Benoeming Karel Plasman
Agendapunt 8e: Benoeming Karel Plasman Voorstel van besluit benoeming van Karel Plasman als bestuurder van de Vennootschap op voordracht van de Viaamse Participatiemaatschappij NV, een door het Viaamse Gewest gecontroleerde vennootschap; dit mandaat loopt voor een periode van vier jaar tot de sluiti
Slide 58: Agenda
Agenda 1. Het verslag van de raad van bestuur 2. Het verslag van de commissaris 3. De geconsolideerde jaarrekening en de geconsolideerde verslagen 4. Mededeling en goedkeuring van het remuneratieverslag 5. De jaarrekening van de Vennootschap en bestemming van het resultaat 6. Kwijting aan de bestuur
Slide 59: Agendapunt 9: Vaststelling bezoldiging bestuurders
Agendapunt 9: Vaststelling bezoldiging bestuurders Voorstel van besluit vaststelling van het geheel van de vaste bestuursvergoedingen van alle leden van de raad van bestuur, met inbegrip van de vergoeding van de voorzitter en de gedelegeerd bestuurder, op 1.450.000 € per jaar en machtiging aan de ra
Slide 60: Gimv
Gimv Building leading companies.