Slide 1: 2010年3月期 決算説明会
2010年3月期 決算説明会 蛇の目ミシン工業株式会社 2010年5月18日 －注意事項－ 本資料で記述されている業績予想ならびに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき 当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 そのため、今後、市況や為替レートの変動などを含む様々な要因により、実際の業績は記述 されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。 1
Slide 2: 2010年3月期 業績概要・2011年3月期 計画
１．２０１０年３月期 業績概要 （収益改善計画 進捗と効果） ２．２０１１年３月期 計画 2
Slide 3: 2010年3月期 業績概要（収益改善計画 進捗と効果）
１．２０１０年３月期 業績概要 （収益改善計画 進捗と効果） ２．２０１１年３月期 計画 3
Slide 4: 業績概要
業績概要 単位：百万円 増減 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 （前期比） 売上高 ４７,４２１ ４０,４８７ ３５,７４６ -４,７４１ 営業利益 １,３１２ ４５９ １,３４１ ８８２ 〔営業利益率〕 ２.８％ １.１％ ３.８％ ２.６P上昇 経常利益 ３２４ △１７１ ９５７ １,１２９ 〔経常利益率〕 ０.７％ － ２.７％ － 当期純利益 △１,２０７ △５,０８３ ５２９ ５,６１３ 為替レート（円/ＵＳ＄） １１４.２８ １００.５４ ９２.８４ -７.７０ ¾売上高は減少したものの、「収益改善計画」の実行効果により、損益分岐点が低下し、 ¾売上高は減少した
Slide 5: 業績推移
業績推移 単位：百万円 営業利益 1,500 売上高 1,000 1,312 1,341 40,000 500 459 0 30,000 08年3月期 09年3月期 10年3月期 1,200 47,421 経常利益 1,000 20,000 40,487 35,746 800 600 957 10,000 400 200 324 0 △ 171 0 △ 200 08年3月期 09年3月期 10年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 5
Slide 6: 事業セグメント別売上高推移
事業セグメント別売上高推移 単位：百万円 47,421 ミシン関連事業 産業機器事業 その他 6,479 40,487 40,000 5,477 ロボット・プレス 35,746 その他：32億円 5,993 ダイカスト：22億円 4,157 ロボット・プレス 5,218 30,000 その他：25億円 ダイカスト：16億円 3,047 ロボット・プレス その他：20億円 ダイカスト：10億円 20,000 35,463 海外：277億円 30,336 27,479 国内：77億円 海外：228億円 10,000 国内：75億円 海外：202億円 国内：72億円 0 08年3月期 09年3月期
Slide 7: 四半期業績推移
四半期業績推移 単位：百万円 （売上高） ０９年３月期 １０年３月期 （営業利益） １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 10,905 10 ,84 7 10,000 1 0,51 3 9,737 9,227 8,719 8,000 8,221 8,063 6,000 600 4,000 400 684 477 2,000 3 75 400 200 15 8 68 0 0 △ 1 43 △ 220 ¾第１四半期を底に、第２四半期以降回復基調へ転換 ¾第１四半期を底に、第２四半期以降回復基調へ転換 7
Slide 8: 収益改善計画の進捗、効果
収益改善計画の進捗、効果 単位：億円 ※計画、実績値は前期比削減効果 ＜テーマ＞ ＜計画＞ ＜実績＞ ＜差異＞ 原材料費・製造経費の低減 ５.１ ４.６ －０.５ 労務費の低減 ４.３ ４.８ ＋０.５ 関連子会社等の統廃合 ５.５ ５.３ －０.２ その他経費の削減 ４.２ ２.０ －２.２ 人件費の削減 １１.４ １２.３ ＋０.９ 合 計 ３０.５ ２９.０ －１.５ 8
Slide 9: 損益分岐点売上高の低下
損益分岐点売上高の低下 単位：億円 500 費 用 400 09/03期 300 固定費 202億円 200 10/03期 固定費 10/03期 09/03期 173億円 100 損益分岐点 損益分岐点 330億円 395億円 変動費率 48.9%→47.7％ 0 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 売上高 ¾固定費２９億円削減、変動費率１.２ポイント低下、損益分岐点約６５億円低下 ¾固定費２９億円削減、変動費率１.２ポイント低下、損益分岐点約６５億円低下 9
Slide 10: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 単位：百万円 ※カッコ内は収益改善計画数値、及び計画との差異 09年3月期 10年3月期 ４６０ ８８０百万円の改善 １,３４０ 0 売上高減による 為替影響 原価削減 経費削減 粗利減少 施策効果 施策効果 △１,８３０ △１９０ ＋９４０ ＋１,９６０ （＋９４０、±０） （＋２,１１０、－１５０） 10
Slide 11: 貸借対照表の状況
貸借対照表の状況 単位：百万円 09年3月期末 10年3月期末 増減 流動資産 １９,１１４ ２０,１６２ １,０４８ 資 固定資産 ３１,８８３ ３０,３５０ －１,５３３ 産 資産合計 ５０,９９７ ５０,５１２ － ４８４ 流動負債 １８,６３５ ２０,９６６ ２,３３０ 負債 固定負債 １９,６２０ １５,８９７ － ３,７２３ 負 負債合計 ３８,２５６ ３６,８６３ － １,３９２ 債 ・ 資本金 １１,３７２ １１,３７２ － 純資産 純 利益剰余金・自己株式 △ ２,１６９ △ ３,２６１ － １,０９１ 資 産 その他 ３,５３７ ５,５３７ ２,０００ 純資産合計 １２,７
Slide 12: たな卸資産とたな卸資産回転月数推移
たな卸資産とたな卸資産回転月数推移 ７,９７６ 6.0 8,000 たな卸資産 たな卸資産回転月数 ６,７５２ 5.0 棚卸資産（百万円） 6,000 ５,６４９ 回転月数 4.0 3.7 3.7 3.2 3.0 4,000 2.0 2,000 1.0 0 0.0 08年3月期 09年3月期 10年3月期 ¾製品・部品のたな卸資産の圧縮により、 ¾製品・部品のたな卸資産の圧縮により、 たな卸資産回転月数（たな卸資産÷月平均売上原価）が３.2ヵ月に短縮 たな卸資産回転月数（たな卸資産÷月平均売上原価）が３.2ヵ月に短縮 12
Slide 13: 有利子負債残高推移
有利子負債残高推移 単位：百万円 20,000 22,851 21,010 21,072 15,000 10,000 5,000 0 08年3月期 09年3月期 10年3月期 ¾有利子負債の期末残高が前期比１,779百万円減少 ¾有利子負債の期末残高が前期比１,779百万円減少 13
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 単位：百万円 09年3月期 10年3月期 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー ５４３ ３,５４３ ２,９９９ 税金等調整前純利益 △１,０９１ １,０４７ ２,１３９ 減価償却費 １,１１５ ９８２ －１３３ 売上債権の増減 ６６９ △１１２ －７８１ たな卸資産の増減 ３０６ １,２２３ ９１７ その他 △４５８ ４０１ ８５９ 投資活動によるキャッシュ・フロー △２,０６１ １５３ ２,２１５ 有形固定資産の取得 △２,５４１ △８４８ １,６９２ その他 ４８０ １,０００ ５２１ 財務活動によるキャッシュ・フロー ２,２０８ △１,６９２ －３,９０１ 有
Slide 15: 債務償還年数とインタレストカバレッジ・レシオ推移
債務償還年数とインタレストカバレッジ・レシオ推移 8.0 7.1 インタレストカバレッジ・ 債務償還年数 40.0 42.2 インタレストカバレッジ・レシオ 7.0 債務償還年数 6.0 30.0 5.0 4.0 20.0 3.1 レシオ 3.0 14.5 2.0 10.0 1.0 1.1 5.9 0.0 0.0 08年3月期 09年3月期 10年3月期 ¾有利子負債の減少と営業キャッシュフローの増加により、 ¾有利子負債の減少と営業キャッシュフローの増加により、 債務償還年数（有利子負債期末残高÷営業活動キャッシュフロー）が５.９年、 債務償還年数（有利子負債期末残高÷営業活動キャッシュフロ
Slide 16: 設備投資額・減価償却費の推移
設備投資額・減価償却費の推移 単位：百万円 設備投資額 減価償却費 2,000 1,000 2,689 2,541 1,158 1,115 1,000 500 982 848 0 0 08/3期 09/3期 10/3期 08/3期 09/3期 10/3期 ¾設備投資は八王子再開発等の一巡により減少 ¾設備投資は八王子再開発等の一巡により減少 ¾主要な設備投資は金型、生産設備更新等 ¾主要な設備投資は金型、生産設備更新等 16
Slide 17: 2011年3月期 計画
１．２０１０年３月期 業績概要 （収益改善計画 進捗と効果） ２．２０１１年３月期 計画 17
Slide 18: 業績計画
業績計画 単位：百万円 10年3月期 11年3月期 増減 実績 計画 売上高 ３５,７４６ ３７,０００ １,２５４ 営業利益 １,３４１ １,８００ ４５９ 営業利益率 ３.８％ ４.９％ １.１P上昇 経常利益 ９５７ １,２００ ２４３ 経常利益率 ２.７％ ３.３％ ０.６P上昇 純利益 ５２９ ８００ ２７１ 為替レート（円/ＵＳ＄） ９２.８４ ９０.００ -２.８４ ¾収益改善計画の遂行により築き上げた収益構造の維持・強化を ¾収益改善計画の遂行により築き上げた収益構造の維持・強化を 図りながら増収・増益を目指す 図りながら増収・増益を目指す 18
Slide 19: 事業セグメント別業績３ヵ年推移
事業セグメント別業績３ヵ年推移 単位：百万円 売上高 ミシン関連事業 産業機器事業 営業利益 その他 40,487 2,000 １,８00 40,000 37,000 30 5,993 35,746 200 4,750 1,500 5,218 1,341 4,157 30,000 3,850 3,047 1,000 30,336 1,570 20,000 27,479 28,400 1,478 459 500 568 10,000 0 △ 41 △ 116 △ 68 △ 21 0 △ 500 09年3月期 10年3月期 11年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期 （計画） （計画）
Slide 20: 家庭用機器事業
家庭用機器事業 家庭用ミシンメーカーのトップグループとしての地位強化 （海外） 各市場におけるシェア３０％以上獲得を目指す。 特に家庭用ミシンの最大の市場である北米（市場規模：推定1,700,000台/年） において、ミシン専門店を中心に（市場規模：推定500,000台/年）シェア拡大 （目標３０％以上）。 既存市場での販売の維持・拡大に加え、中南米・アジアといった新興国市場 での販売強化。 （国内） 訪問販売の有用性を維持すると同時に、販売の多様化に対応した代理店経由、 オーナー店経由での販売強化。 20
Slide 21: ミシン売上台数四半期推移
ミシン売上台数四半期推移 単位：万台 上段：国内 下段：海外 11年3月期：180 08年3月期：179 09年3月期：173 10年3月期：174 （計画） 50 5 5 5 6 5 6 6 6 40 6 5 6 5 6 5 5 6 30 47 41 46 48 48 40 20 40 40 30 38 36 37 35 33 30 29 10 0 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 市場が完全回復した時の２００万台の大台達成を視野に、 市場が完全回復した時の２００万台の大台達成を視野に、 今期は１８０万台の販売を計画 今期は１８０
Slide 22: ミシン新機種
ミシン新機種 キルト対応高級ミシン 実用コンピュータミシン 「ピンクリボン運動」への応援 キルト作品サンプル 22
Slide 23: 産業機器事業
産業機器事業 ¾卓上ロボット・エレクトロプレス業界における、 ¾卓上ロボット・エレクトロプレス業界における、 当社グループの地位確立 当社グループの地位確立 ・中国、タイ、韓国等のアジア市場での販売拡大 ・中国、タイ、韓国等のアジア市場での販売拡大 ・ボリュームゾーンへの新機種投入による製品構成の充実 ・ボリュームゾーンへの新機種投入による製品構成の充実 ¾ダイカスト鋳造事業は、リストラ効果等により2010年3月 ¾ダイカスト鋳造事業は、リストラ効果等により2010年3月 期の第４四半期以降、黒字に転換した収益構造を維持 期の第４四半期以降、黒字に転換した収益構造を維持 ・強化し、更なる改善を
Slide 24: ロボット・エレクトロプレス 売上台数四半期推移
ロボット・エレクトロプレス 売上台数四半期推移 単位：台 上段：エレクトロプレス 下段：ロボット 08年3月期：2,400 09年3月期：1,900 10年3月期：1,800 11年3月期：2,300 （計画） 120 600 100 100 160 200 280 160 230 120 130 140 400 110 140 580 110 90 560 510 80 450 430 430 200 400 400 390 390 380 340 300 250 250 210 0 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 2010年3
Slide 25: | JANOME
| JANOME c rn Swiy £2YwMe a 724 fry Loy Kay o0 | \i a | es JANOME 1 — whit FoF oF 7 7 cy [| q/ KE = Sr RA St 4 u D 25