Deutsche Wohnen Se · XETR:DWNI
Deutsche Wohnen — H1 2011 Earnings Presentation
27 slides from Deutsche Wohnen's earnings presentation, Aug 16, 2011
Slide 1: Ergebnis zum 1. Halbjahr 2011
Deutsche Wohnen AG » Ergebnis zum 1. Halbjahr 2011 Conference Call, 16. August 2011 1 1
Slide 2: Überblick
» Uberblick deutsche-wohnen.com .
Slide 3: Robustes 1. Halbjahr 2011 und Erhöhung der Jahresprognose
» Robustes 1. Halbjahr 2011 und Erhöhung der Jahresprognose für den nachhaltigen FFO um 10% • Neustrukturierung der Portfolioclusterung ermöglicht höhere Transparenz • Zukauf von ~ 5.300 Einheiten seit Juli 2010 mit einer Nettoanfangsrendite von 7,5% Portfolio • Privatisierung von 623 Wohnungen mit
Slide 4: Professionell bewirtschaftetes Portfolio mit Wachstumspotenzial
» Professionell bewirtschaftetes Portfolio mit Wachstumspotenzial 4
Slide 5: Professionell bewirtschaftetes Portfolio mit organischem Wachstumspotenzial
» Professionell bewirtschaftetes Portfolio mit organischem Wachstumspotenzial Anteil am Neuvermietungs Wohnen Einheiten Fläche Gesamtportfolio Vertragsmiete1) -miete2) Leerstand # Tm2 % EUR/m2 EUR/m2 % Gesamt 48.206 2.931 5,45 6,34 3,17 Kernregionen 43.835 2.663 91 5,53 6,51 2,50 Vermietungsbestand
Slide 6: Zukauf von über 5.300 Einheiten seit dem 2. Halbjahr 2010
» Zukauf von über 5.300 Einheiten seit dem 2. Halbjahr 2010 Akquisitionen: Nutzen- und Wohneinheiten Fläche Vertragsmiete Leerstand Lastenwechsel # m2 EUR/m2 % Akquisitionen 2010 1.808 96.482 5,24 1,5 abgeschlossen Akquisitionen Ca. 1.800 abgeschlossen, 2011 3.512 215.378 5,09 5,3 Rest geplant ab 2.
Slide 7: Starke Einzelprivatisierung und erfolgreiche Veräußerung in Verkaufsregionen
» Starke Einzelprivatisierung und erfolgreiche Veräußerung in Verkaufsregionen notarisiert in H1/2011 Einheiten Transaktionsvolumen Fair Value Bruttomarge # EUR Mio. EUR Mio. EUR Mio. % Wohnungsprivatisierung 623 49,4 35,7 13,7 38% Institutioneller Verkauf 1.269 38,3 38,5 -0,2 -1% 1.892 87,7 74,2 13
Slide 8: Starke Performance
. ) | Deutsche Wohnen » Starke Performance deutsche-wohnen.com
Slide 9: Positive Auswirkung der neu veröffentlichten Mietspiegel
» Positive Auswirkung der neu veröffentlichten Mietspiegel Berlin Frankfurt am Main Anzahl betroffener Einheiten 9.100 970 % im preisfreien Bestand 44% 24% Durchschnittliche monatliche Erhöhung pro m2 1) - in EUR EUR 0,36 EUR 0,33 - in % 7% 5% 1) Basis 1. Januar 2011 9
Slide 10: Weiterhin dynamische Entwicklung der Mieten
» Weiterhin dynamische Entwicklung der Mieten Vermietungsbestand1) in unseren Kernregionen – Vermietungsbestand1) in unseren Kernregionen – Miete pro m2/Monat Mietpotenzial 5,5% 7.00 7.00 17,5% 16,8% 18,1% 4,9% 6.50 6.50 6.00 6.00 1.00 0.91 EUR/m² 0.92 EUR/m2 5.50 5.50 6.33 6.53 5.00 6.19 5.00 5.42
Slide 11: Fortsetzung der starken operativen Performance
» Fortsetzung der starken operativen Performance Wohnungsbewirtschaftung: NOI pro m² und Monat 1) 11,1% 4.10 4.00 3.90 3.80 EUR/m² 3.70 6,7% 3.99 3.60 4,2% 3.74 3.50 3.59 3.40 3.30 Monatlicher Monatlicher Monatlicher Durchschnitt Durchschnitt Durchschnitt H1/2009 H1/2010 H1/2011 1) NOI: Net Operatin
Slide 12: Weitere Verbesserung von Performance und Cashflow aus dem Portfolio
» Weitere Verbesserung von Performance und Cashflow aus dem Portfolio EUR Mio. H1/2011 H1/2010 Vermietung Vertragsmieten 95,6 95,8 Nicht umlagefähige Betriebskosten -2,5 -2,7 Inkasso -0,9 -1,2 Instandhaltung -12,8 -14,7 Sonstiges 0,2 -1,0 Ergebnis aus der Wohnungsbewirtschaftung 79,6 76,2 Personal-
Slide 13: Steigerung der Ergebnisse und starkes Finanzprofil
» Steigerung der Ergebnisse und starkes Finanzprofil 13
Slide 14: Verbesserung des EBITDA um 5,9% im Jahresvergleich
» Verbesserung des EBITDA um 5,9% im Jahresvergleich EUR Mio. H1/2011 H1/2010 Ergebnis aus der Wohnungsbewirtschaftung 79,6 76,2 Ergebnis Verkauf 5,0 5,1 Ergebnis aus Pflege und Betreutes Wohnen 5,0 4,6 Deckungsbeitrag Segmente 89,6 85,9 Verwaltungskosten -15,3 -14,9 Sonstige operative Aufwendungen/
Slide 15: Bereinigtes EBT steigt um 52% im Jahresvergleich
» Bereinigtes EBT steigt um 52% im Jahresvergleich EUR Mio. H1/2011 H1/2010 Weitere Reduzierung der Zinsaufwendungen als Ergebnis der EBITDA 73,9 69,8 optimierten Finanzierungsstruktur in Abschreibungen -1,6 -1,6 2010 Finanzergebnis (netto, bereinigt) -45,4 -50,3 Steuereffekte durch höhere latente E
Slide 16: Nachhaltiger FFO steigt signifikant
» Nachhaltiger FFO steigt signifikant + 88% FFO-Berechnung FFO1) + 32% EUR Mio. H1/2011 H1/2010 0.50 33,4 EUR Mio. Periodenergebnis 16,9 8,1 0,41 Ergebnis aus Verkauf -5,0 -5,1 25,3 0.40 0.06 Abschreibungen 1,6 1,6 17,8 0,31 SWAP-Bewertung -0,3 1,9 0.30 EUR je Aktie Nicht liquiditätswirksame 0.06 Fi
Slide 17: Bilanz – Aktiva
» Bilanz – Aktiva EUR Mio. 30.06.2011 31.12.2010 Unveränderte Bewertung Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien 2.795,8 2.821,0 Sonstige langfristige Vermögenswerte 20,3 20,5 Derivate 9,2 9,2 Aufgrund des Zukaufs von Wohneinheiten zu Aktive latente Steuern 66,1 78,7 Privatisierungszwecken Langfri
Slide 18: Bilanz – Passiva
» Bilanz – Passiva + Konzernergebnis EUR 16,9 Mio. + Cashflow Hedge Rücklage EUR 11,9 Mio. EUR Mio. 30.06.2011 31.12.2010 + Pensionen EUR 1,7 Mio. - Dividende EUR 16,4 Mio. Eigenkapital 904,1 889,9 Gleichbleibender LTV von 60,7% Finanzverbindlichkeiten 1.798,8 1.784,5 Inklusive EK 02: EUR 59,0 Mio.
Slide 19: LTV stabil um 60%, durchschnittlicher Zinssatz bei 4,06%
» LTV stabil um 60%, durchschnittlicher Zinssatz bei 4,06% Finanzverbindlichkeiten in EUR Mio. Marktwerte 1.798,8 Struktur der Finanz- LTV (%) 60,7 verbindlichkeiten Nominalwerte 1.905,2 LTV (%) 64,4 Durchschnittlicher Zinssatz: ~ 4,06 % Kapitaldienst Durchschnittliche Regeltilgung p.a.: ~ 1,6 % Fes
Slide 20: Prognose
» Prognose deutsche-wohnen.com . 20
Slide 21: Erhöhung der Prognose für den nachhaltigen FFO auf EUR 0,55 je Aktie
» Erhöhung der Prognose für den nachhaltigen FFO auf EUR 0,55 je Aktie Die starke Performance im ersten Halbjahr 2011 und das unverändert gute Umfeld des Wohnungsmarktes haben uns zu einer Anhebung der Prognose für das Finanzjahr 2011 veranlasst. FFO (ohne Verkauf) je Aktie in EUR 0,55 für 2011 › An
Slide 22: Anhang
» Anhang deutsche-wohnen.com . 22
Slide 23: Vorherige Portfolioclusterung zum 30. Juni 2011
» Vorherige Portfolioclusterung zum 30. Juni 2011 Zum Vergleich: Portfolio zum 30. Juni 2011 in vorheriger Clusterung Anteil am Neuvermie- 30.06.2011 Einheiten Fläche Gesamtbestand Vertragsmiete1) tungsmiete2) Leerstand Anzahl Tm² % EUR/m² EUR/m² % Berlin 21.324 1.263 44 5,40 6,25 1,2 Frankfurt am M
Slide 24: Neue Portfolioclusterung zum 30. Juni 2010
» Neue Portfolioclusterung zum 30. Juni 2010 Zum Vergleich: Portfolio zum 30. Juni 2010 in der neuen Clusterung Anteil am Neuvermie- Wohnen Einheiten Fläche Gesamtbestand Vertragsmiete1) tungsmiete2) Leerstand Anzahl Tm² % EUR/m² EUR/m² % Gesamtbestand 48.030 2.941 5,33 6,12 4,34 Kernregionen 42.121
Slide 25: Pflege und Betreutes Wohnen
» Pflege und Betreutes Wohnen H1/2011 H1/2010 EUR Mio. EUR Mio. Erlöse Pflege 16,9 16,4 Wohnen 1,5 1,6 Sonstige 2,0 1,9 20,4 19,9 Kosten Pflege- und Verwaltungskosten -5,7 -5,6 Personalkosten -9,7 -9,7 -15,4 -15,3 Ergebnis (EBITDA) 5,0 4,6 25
Slide 26: Disclaimer
» Disclaimer Diese Präsentation enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, einschließlich Annahmen, Meinungen und Einschätzungen der Deutsche Wohnen oder aus Quellen von dritter Seite. Verschiedene bekannte und unbekannte Risiken, ungewisse Umstände und andere Faktoren könnten dazu führen
Slide 27: Deutsche Wohnen AG Pfaffenwiese 300 65929 Frankfurt am Main
Deutsche Wohnen AG Hauptsitz Büro Berlin Pfaffenwiese 300 Mecklenburgische Straße 57 65929 Frankfurt am Main 14197 Berlin Telefon: 030 897 86 551 Telefax: 030 897 86 507 © 2011 Deutsche Wohnen AG 27