Tokuyama Corporation · TSE:4043

Tokuyama — Q2 FY2021 Earnings Presentation

37 slides from Tokuyama's earnings presentation, Oct 28, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期 第2四半期決算 決算説明資料

    2021年３月期 第2四半期決算 決算説明資料 2020年10月28日

  2. Slide 2: 2021年3月期 第2四半期決算のポイント

    2021年3月期 第2四半期決算のポイント • 新型コロナウイルス感染症拡大の影響等により 対前年同期比で減収減益 • 台 湾 の 高 純 度 IPA 合 弁 会 社 設 立 な ど 、 次 期 中 期 経営計画に向け成長戦略を着実に実行 • グループ経営の強化のため資本政策の見直しを 進め、成長戦略を支える基盤を強化 • サン・トックスの下期からの連結除外などを考慮 し通期業績予想を修正 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: CONTENTS

    ❶ 2021年3月期 第2四半期決算 ❷ 2021年3月期 予想 CONTENTS ❸ トピックス ❹ 補足資料 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: 2021年3月期 第2四半期決算

    ❶ 2021年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析（要因別） 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4

  5. Slide 5: 決算概要

    ❶ 2021年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増 減 主要な変動要因 第2四半期 第2四半期 金額 % 苛性ソーダの国内販売数量減少 売上高 1,527 1,432 △94 △6 石化製品の販売価格軟調 歯科器材等の輸出数量減少 苛性ソーダの国内販売数量減少 営業利益 146 129 △16 △11 歯科器材等の輸出数量減少 経常利益 136 124 △11 △8 営業利益の減少 親会社株主に帰属する 四半期純利益 104 99 △4 △4 経常利益の減少 1株当たり 四半期純利益（円） 149.75 143.90 - - - 為替（円/$

  6. Slide 6: 決算概要（財政状態）

    ❶ 2021年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2020年3月末 2020年9月末 増 減 主要な変動要因 総資産 3,834 3,793 △41 受取手形及び売掛金の減少 親会社株主に帰属する 自己資本 1,688 1,778 ＋89 四半期純利益の積み上げ 自己資本比率 44.0% 46.9% ＋2.8ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 1,163 1,103 △60 長期借入金の減少 D/Eレシオ 0.69 0.62 △0.07 - ネットD/Eレシオ* 0.21 0.16 △0.05 - 1株当たり純資産 （円） 2,431.21 2,560.17 - - *ネットD/Eレシオ

  7. Slide 7: セグメント別売上高／営業利益

    ❶ 2021年3月期 第2四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増 減 第2四半期 第2四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 463 75 385 53 △78 △17 △21 △28 特殊品 246 28 260 27 ＋14 ＋6 △0 △2 セメント 427 11 427 23 ＋0 ＋0 ＋11 ＋97 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 277 15 249 8 △27 △10 △7 △47 その他 322 24 277 28 △45 △14 ＋4 ＋17 計 1,736 15

  8. Slide 8: 営業利益増減分析

    ❶ 2021年3月期 第2四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 要因別 欧米向け輸出数量減（－） 苛性ソーダ国内販売数量減（－） 原燃料コスト減少（＋） （億円） △22 操業度低下（－） ＋84 △55 △8 苛性ソーダ輸出価格軟調（－） △14 石化製品価格軟調（－） 146 129 19年9月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 20年9月期 単価差 操業度変動他 （固定費等） © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 化成品 減収減益

    ❶ 2021年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 減収減益 定性情報 （苛性ソーダ） （億円） ・コロナ影響で販売数量が減少したこと、 及び海外市況が下落したことにより減益 463 75 （塩ビモノマー） 385 ・国産ナフサの価格下落による製造コストの 低減はあったものの、コロナ影響で海外市況 53 が下落したことにより減益 （塩ビ樹脂） ・海外での需要が堅調だったこと、 及び原料価格と販売価格のスプレッドの維持 に努めたことにより前年同期並みの業績 2020年3月期 2021年3月期 （ソーダ灰） 第2四半期 第2四半期

  10. Slide 10: 特殊品 増収減益

    ❶ 2021年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 特殊品 増収減益 定性情報 （半導体向け多結晶シリコン） （億円） ・５Ｇの導入やリモートワークの増加を背景に 販売が堅調に推移し、前年同期並みの業績 260 246 （電子工業用高純度薬品） ・海外向けを中心として販売数量が増加し増益 28 27 （乾式シリカ） ・コロナ影響で販売数量が減少し減益 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 売上高 営業利益 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 10

  11. Slide 11: セメント 増収増益

    ❶ 2021年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 増収増益 定性情報 （セメント） （億円） ・コロナの国内出荷への影響が限定的だった こと、及び原料価格の下落で製造コストが 427 427 低減したことにより増益 23 11 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 売上高 営業利益 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 11

  12. Slide 12: ライフアメニティー 減収減益

    ❶ 2021年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフ 減収減益 定性情報 アメニティー （プラスチックレンズ関連材料） （億円） ・コロナ影響でメガネレンズ用フォトクロミッ ク材料の欧米向け輸出数量が減少し減益 277 15 249 （微多孔質フィルム） ・紙おむつなどのサニタリー用品向けの需要が 堅調に推移し増益 8 （ポリオレフィンフィルム） ・販売数量は軟調に推移したものの、原料価格 と販売価格のスプレッドを改善できたことに より増益 （歯科器材） 2020年3月期 2021年3月期 ・コロナ影響で欧米向け輸出数量が減少し減

  13. Slide 13: 2021年3月期 予想

    ❷ 2021年3月期 予想 1. 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 3. 配当予想修正 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 業績予想修正

    ❷ 2021年3月期 予想 ‘20/5/15公表値から修正 1. 業績予想修正 （億円） 2021年3月期予想 2021年3月期予想 増 減 主要な変動要因 (2020/5/15公表) (2020/10/28修正) 金額 % 売上高 3,100 3,000 △100 △3 サン・トックス連結除外 営業利益 280 280 - - - 経常利益 280 280 - - - 親会社株主に帰属する 当期純利益 220 220 - - - 1株当たり 当期純利益（円） 316.75 316.75 - - - 上期実績：107 為替（円/$) 110 - - - 下期前提：105 国産ナフサ価格 上期実

  15. Slide 15: セグメント別業績予想修正

    ❷ 2021年3月期 予想 ‘20/5/15公表値から修正 2. セグメント別業績予想修正 （億円） 2021年3月期予想 2021年3月期予想 増 減 (2020/5/15公表) (2020/10/28修正) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 870 130 870 120 - - △10 △8 特殊品 610 75 610 75 - - - - セメント 860 35 860 45 - - ＋10 +29 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 580 30 480 25 △100 △17 △5 △17 その他 480 40 480 45 - - +5 +13 計 3,40

  16. Slide 16: 配当予想修正

    ❷ 2021年3月期 予想 ‘20/5/15公表値から修正 3. 配当予想修正 コロナ影響による不透明感を払拭できないことから 未定としていた期末配当予想につき、配当方針及び 今般の財務状況等を総合的に勘案し、 前期同様35円00銭とする 2021年3月期予想 2021年3月期予想 （参考） 増 減 (2020/5/15公表) (2020/10/28修正) 2020年3月期実績 中間配当 35円00銭 35円00銭 - 35円00銭 期末配当 未定 35円00銭 - 35円00銭 合計 未定 70円00銭 - 70円00銭 © 2020 Tokuyama Corporation. All ri

  17. Slide 17: トピックス

    ❸トピックス 1. ICT関連事業の進捗 2. ヘルスケア関連事業の進捗 3. グループ経営について 4. CO2排出量削減の取り組み 5. 次期中期経営計画の策定 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: ICT関連事業の進捗 台湾のIPA合弁会社設立

    ➌ トピックス 1. ICT関連事業の進捗 • 台湾のIPA製造販売の合弁会社設立 サプライヤー プロピレン トクヤマ IPA 顧 客 日本 台湾 サプライヤー プロピレン 合弁会社 IPA 顧 客 台湾  台灣塑膠工業股份有限公司（Formosa Plastics Corporation）と50：50の 出資比率で、台湾で電子工業用イソプロピルアルコール（IPA）の製造販売を 行う合弁会社である台塑德山精密化學股份有限公司（Formosa Tokuyama Advanced Chemicals Co., Ltd.）を設立  サプライチェーンを台湾内で完結させることで、オペレーションを効率

  19. Slide 19: ヘルスケア関連事業の進捗

    ➌ トピックス 2. ヘルスケア関連事業の進捗 • エイアンドティーの完全子会社化 現在持株比率40.2％のエイアンドティーを、 来年2月1日実施予定の株式交換により完全子会社化 トクヤマの持つ化学合成の技術で診断試薬開発を より一層強化し、診断システム事業を拡大 • 歯科器材 充填材の新製品であるオムニクロマ®を、北米、欧州 に続いて日本でも11月に上市 今後の事業拡大を見込み、鹿島工場での生産設備を 拡充中 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 19

  20. Slide 20: グループ経営について

    ➌ トピックス 3. グループ経営について • サン・トックスの株式譲渡 レンゴー株式会社への株式譲渡により、サン・トックス へのトクヤマ出資比率が80％から34％へ減少 軟包装事業に注力するレンゴーが今後はサン・トックス のプラスチックフィルム事業の強化に努め、トクヤマは 製造面での支援を継続 トクヤマグループにおいては事業の選択と集中を進め、 注力分野であるICT、ヘルスケア、環境分野に経営資源を 集中投下 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 20

  21. Slide 21: CO2排出量削減の取り組み

    ➌ トピックス 4. CO2排出量削減の取り組み • 現在、2030年度までにCO2排出量をBAU比（基準年： 2013年）で15%削減する目標を掲げているが、現下 の石炭火力を取り巻く厳しい状況を鑑み、新たな目標 とその施策を次期中期経営計画の中で策定中 • 検討項目  エネルギーミックス – 具体策（短・中期的、長期的）の検討  バイオマス燃料の使用拡大 – PKS調達量の拡大とコスト削減の取組 – 新規バイオマス燃料の開発  CCU – 回収CO2の使途探索  水素 – 再エネ水素開発 – 周南コンビナート連携（低炭素コンビナート構想） © 2020 Tokuyama Corpo

  22. Slide 22: 次期中期経営計画の策定

    ➌ トピックス 5. 次期中期経営計画の策定 • 以下を基本として次期中期経営計画を策定中 CO2排出抑制に資する新技術の創出により、環境分野 を事業の柱に 化成品で稼いだキャッシュで環境・電子・健康事業を 推進し、事業ポートフォリオを最適化 特有技術とマーケティングの強化で、海外売上高比率 を向上 IoT、DXを活用して生産性向上 マテリアリティの解決 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: Slide 23

  24. Slide 24: 補足資料

    ❹ 補足資料 1. 営業利益増減分析（セグメント別） 2. 連結財務諸表（要約） 3. 営業外損益・特別損益・金融収支 4. 投資実績・計画 5. 業績推移 6. 設備投資額・減価償却費推移 7. 有利子負債残高推移 8. フリー・キャッシュフロー推移 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 24

  25. Slide 25: 営業利益増減分析（セグメント別）

    ❹ 補足資料 1. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） セグメント別 苛性ソーダ国内販売減（－） プラスチックレンズ関連材料・歯科器材の 欧米向け輸出数量減（－） 原料コスト減少（＋） △21 △7 +11 146 +1 △0 129 電子工業用高純度薬品販売数量増（＋） 乾式シリカ販売数量減（－） 19年9月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他・ 20年9月期 アメニティー 全社費用 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 25

  26. Slide 26: 連結財務諸表（要約）損益計算書

    ❹ 補足資料 2. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2020年 3月期 2021年 3月期 増 減 第2四半期 第2四半期 金額 ％ 売上高 1,527 1,432 △94 △6 売上原価 1,062 987 ＋74 ＋7 販管費 318 315 ＋3 ＋1 営業利益 146 129 △16 △11 営業外損益 △9 △4 ＋5 - 経常利益 136 124 △11 △8 特別損益 △2 △3 △1 - 税前四半期純利益 134 121 △12 △10 法人税等 26 17 ＋9 ＋34 非支配株主利益 3 3 △0 △10 104 99 △4 △4 親会社株主に帰属する

  27. Slide 27: 連結財務諸表（要約）貸借対照表

    ❹ 補足資料 2. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2020年3月末 2020年9月末 金額 ％ 資産合計 3,834 3,793 △41 △1 流動資産 2,038 1,972 △66 △3 有形固定資産 1,231 1,229 △2 △0 無形固定資産 16 16 △0 △0 投資その他の資産 547 574 ＋26 ＋5 増 減 2020年3月末 2020年9月末 金額 ％ 負債合計 2,030 1,889 △140 △7 流動負債 952 863 △88 △9 固定負債 1,077 1,025 △51 △5 純資産合計 1,804 1,903 ＋99 ＋6

  28. Slide 28: 営業外損益・特別損益・金融収支

    ❹ 補足資料 3. 営業外損益・特別損益・金融収支 連 結 （前年同期比） （億円） 2020年3月期 2021年3月期 差損益 第2四半期 第2四半期 受取利息・配当金 2 3 ＋0 営業外収益 その他 22 18 △3 計 25 21 △3 支払利息 8 7 ＋0 営業外費用 その他 26 18 ＋8 計 35 26 ＋9 営業外損益 △9 △4 ＋5 特別利益 1 17 ＋16 特別損失 3 20 △17 特別損益 △2 △3 △1 金融収支 △5 △4 ＋0 （注）差損益の表示は、利益を＋、損失を△としている © 2020 Tokuyama Corporation. All right

  29. Slide 29: 投資実績・計画

    ❹ 補足資料 4. 投資実績・計画 連 結 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増 減 上期 通期 上期 通期 上期 通期 実績 実績 実績 予想 設備投資額 105 237 88 307 △16 ＋70 減価償却費 76 161 81 172 ＋5 ＋11 研究開発費 42 91 50 106 ＋7 ＋14 •主な投資案件 2020年3月期 2021年3月期 窒化アルミ粉末増産 半導体関連製品増産・品質向上 TMAH増強 ヘルスケア関連製品増産 （徳山化工）半導体用薬液出荷設備 新規放熱材開発 港湾インフラ整備 港湾インフラ整備 ※ 将来の需要回復を見据え、基本的な投資計画の変更は

  30. Slide 30: 業績推移 通期

    ❹ 補足資料 5. 業績推移 通 期 売上高（億円） 営業利益（億円） 3,500 3,246 700 3,071 3,080 3,160 3,020 2,991 3,000 2,897 2,823 2,873 3,000 600 2,586 2,500 500 412 385 2,000 売上高 352 342 400 営業利益 280 1,500 300 230 201 202 195 1,000 200 137 500 67 100 0 0 （億円） 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3予 600 521 196 1

  31. Slide 31: 業績推移 四半期

    ❹ 補足資料 5. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 837 101 95 795 764 762 70 75 66 62 726 706 2019.1Q 2019.2Q 2019.3Q 2019.4Q 2020.1Q 2020.2Q 売上高 営業利益 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 31

  32. Slide 32: 業績推移 セグメント別四半期

    ❹ 補足資料 5. 業績推移 四 半 期 （億円） 化成品 特殊品 242 42 25 38 248 225 160 220 35 198 138 134 36 187 124 125 121 27 16 25 15 13 14 12 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 20.2Q 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 20.2Q セメント ライフアメニティー 236 14 14 12 226 8 142 146 139 7 135 7 6 128 121 214 212 8 5 208 6 5 200 1 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19

  33. Slide 33: 設備投資額・減価償却費推移

    ❹ 補足資料 6. 設備投資額・減価償却費推移 （億円） 設備投資額 減価償却費 1,000 975 900 776 800 700 610 600 500 400 307 300 253 237 284 139 173 159 200 185 232 188 200 172 167 150 161 100 142 139 0 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3予 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 33

  34. Slide 34: 有利子負債残高推移

    ❹ 補足資料 7. 有利子負債残高推移 連 結 （億円） 短期借入金（１年内返済長期借入金含む） 長期借入金 社債 D/Eレシオ 4,000 4.7 3,500 2,831 3,000 2,407 1.7 1.1 2,441 1.7 1.1 0.9 500 2,500 0.6 0.8 0.7 0.6 2,139 500 444 1,877 2,000 344 1,486 500 1,399 1,500 1,289 1,925 0 1,103 500 0 1,163 1,730 0 0 1,000 1,652 1,616 1,023 1,210 1,111 962 737 899 500 353

  35. Slide 35: フリー・キャッシュフロー推移

    ❹ 補足資料 8. フリー・キャッシュフロー推移 （億円） 800 618 600 524 434 492 385 400 341 307 200 223 318 170 300 200 52 99 0 134 △ 200 △ 302 △ 100 △ 126 △ 161 △ 436 △ 206 △ 400 △ 255 営業CF △ 600 投資CF △ 606 フリーCF △ 644 △ 800 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 計画 © 2020 Tokuyama Corporation.

  36. Slide 36: 本資料に関するご注意

    本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、 何らかの勧誘を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、 当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、 販売、転載、出版等を含む）することはできません。 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved

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