Kemira Oyj · OMXHEX:KEMIRA

Kemira Oyj — Q4 2005 Earnings Presentation

51 slides from Kemira Oyj's earnings presentation, Feb 7, 2006

1. Slide 1: Just add Kemira

2. Slide 2: Kemiran kasvu jatkuu paalupaikalta

   Kemiran kasvu jatkuu paalupaikalta Lasse Kurkilahti, Pääjohtaja 7.2.2006 IR: Päivi Antola, paivi.antola@kemira.com, puh. +358 1086 21140

3. Slide 3: Sisältö

   Sisältö Kemiran vuosi 2005 Liiketoiminta-alueet vuonna 2005 Kasvu jatkuu

4. Slide 4: Kemiran vuosi 2005

   Kemiran vuosi 2005 © _ = ® x

5. Slide 5: Kemiran vuosi 2005

   Kemiran vuosi 2005 Hyvän kasvun vuosi: liikevaihto +18 % Orgaaninen kasvu 4 % Useat yritysostot veivät Kemiran ykkösasemaan Finnish Chemicals Verdugt Kraski Teks Lanxess Tulos/osake +46 % Tehokkuuden jatkuva parantaminen Raaka-aineiden ja energian hinnannousut saatiin pääosin siirrettyä myyntihintoi

6. Slide 6: Yritysostot vauhdittivat kasvua

   Yritysostot vauhdittivat kasvua Orgaaninen 2005 2004* Muutos kasvu Liikevaihto (MEUR) 1.994,4 1.695,1 18% 4% Liikevoitto (MEUR) 165.5 111.6 48% Tulos/osake (EUR) 0.73 0.50 46% ROCE, % 9.9 8.6 Rahavirrat investointien jälkeen ilman 170.8 155.4 yritysostoja (MEUR) Osinkoehdotus 0,36 euroa/osake (2004:

7. Slide 7: Liikevaihto +33 % loka-joulukuussa

   Liikevaihto +33 % loka-joulukuussa Orgaaninen Q4/05 Q4/04* Muutos kasvu Liikevaihto (MEUR) 521.5 391.0 33% 8% Liikevoitto (MEUR) 36.4 13.7 166% Tulos/osake (EUR) 0.15 0.13 15% ROCE, % 9.9 8.6 Rahavirrat investointien jälkeen ilman 106.8 49.4 yritysostoja (MEUR) *Jatkuvat liiketoiminnot

8. Slide 8: Liikevaihto 2005

   Liikevaihto 2005 Paints & 2800 Coatings 2400 23 % 2000 MEUR Pulp & Paper 1600 37 % 1200 800 Performance 400 Chemicals 0 22 % Kemwater 2001 2002 2003 2004* 2005 18 % Q1 Q2 Q3 Q4 1,994.4 milj. euroa, +18% *Jatkuvat liiketoiminnot (2004: 1,695.1 milj. euroa)

9. Slide 9: Liikevaihto +18 % vuonna 2005

   1500 1600 1700 1800 1900 2000 2100 2200 MEUR 20 04 Pr ic e Vo lu m e C ur re nc y A cq u is i tio n s D iv e st m en In ts d us tri al d is Liikevaihto +18 % vuonna 2005 pu W te S re st ru ct u rin g O th er 20 05

10. Slide 10: Liikevaihdon maantieteellinen jakauma

    Liikevaihdon maantieteellinen jakauma 1,994.4 milj. euroa (2004: 1,695.1 milj. euroa) Aasia Muut 5% 1% Amerikka 24 % EU 61 % Muu Eurooppa 9%

11. Slide 11: Liikevoitto 2005

    Liikevoitto 2005 Liikevoitto vuosineljänneksittäin Pulp & Paper 200 10 % Paints & Chemicals Coatings 63,4 MEUR 8 55,9 MEUR 150 EBIT-% 9 EBIT-% 12 6 MEUR 100 4 50 2 Performance Kemwater 0 0 Chemicals 31,9 MEUR 04* 01 02 03 05 41,1 MEUR EBIT-% 9 EBIT-% 10 EBIT % 165.5 milj. euroa, +48% (2004: 111.6 mi

12. Slide 12: Liikevoitto +48 % vuonna 2005

    50 75 100 125 150 175 200 20 MEUR 04 Pr ic e Vo lu m e C ur re nc Va y ria bl e co st s Fi xe d co st A s cq N u is on -r i tio e n cu s rr in g it e m D s ep re c Liikevoitto +48 % vuonna 2005 In ia d tio us tri n al di W sp S ut re e st ru ct ur in g O th er 20 05

13. Slide 13: Sidottu pääoma liiketoiminta-alueittain 31.12.2005

    Sidottu pääoma liiketoiminta-alueittain 31.12.2005 31.12.2005: 1,766 milj. euroa Muut (31.12.2004: 1,206 milj. euroa) 28 MEUR (2004: 33 MEUR) Paints & Coatings 260 MEUR Capital turnover 1.6 (2004: 263 MEUR) Pulp & Paper Chemicals 794 MEUR Performance Capital turnover 1.0 Chemicals (2004:432 MEUR) 44

14. Slide 14: Tulos/osake vuosineljänneksittäin ja ROCE

    Tulos/osake vuosineljänneksittäin ROCE EUR % 1 12 0,9 0,8 10 0,7 8 0,6 0,5 6 0,4 0,3 4 0,2 2 0,1 Q4/2002 ei sis. 78 0 0 MEUR alaskirjausta * Jatkuvat liiketoiminnot 2001 2002 2003 2005 2004* ilman 44,2 MEUR kertaluonteista kulua Q4/2004 ROCE

15. Slide 15: ROCE liiketoiminta-alueittain

    ROCE liiketoiminta-alueittain Kemira: 9,9 % (2004: 8,6 %) 25 20,2 20 16,0* 15,0 15 13,7 % 2004 11,1 9,9 10,0 2005 10 8,8 5 0 Pulp & Paper Kemwater Performance Paints & Chemicals Coatings *Ei sis. 11 MEUR poistoja ja kulukirjauksia Q4/04

16. Slide 16: Tase

    Tase MEUR 31.12.05 31.12.04 Nettovelka 619.7 201.3 Oma pääoma 1019.2 956.0 Omavaraisuusaste, % 44 47 Velkaantuneisuus, % 61 21 Sidottu pääoma (MEUR) 1,766.2 1,205.9 Henkilöstö 7,670 7,137

17. Slide 17: Rahavirtalaskelma

    Rahavirtalaskelma MEUR 2005 2004* Liiketoiminnan rahavirrat 155.6 231.0 Yritysostot -285.5 -47.8 Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja -116.4 -117.3 Tulot omaisuuksien myynneistä 131.5 41.7 Investointien nettorahavirrat -270.4 -123.4 Rahavirrat investointien jälkeen -114.8 107.6 *Jatkuvat liiketoimi

18. Slide 18: Investoinnit ilman yritysostoja

    Investoinnit ilman yritysostoja 116,4 milj. euroa (2004: 117,3) Poistot 118,9 milj. euroa (2004: 120,4) Muut Ylläpito 9,0 MEUR Pulp & Paper 19 % Chemicals Paints & Coatings 36,7 MEUR 18,0 MEUR Parannus 49 % Laajennus Performance Kemwater 32 % Chemicals 18,0 MEUR 34,7 MEUR

19. Slide 19: Henkilöstö

    Henkilöstö Henkilöstö yhteensä 7.670 (31.12.2004: 7.137) Aasia 4% Amerikka 16 % Suomi 40 % Muu Eurooppa 40 %

20. Slide 20: Omistajat 31.12.2005

    Omistajat 31.12.2005 (31.12.2004) Kansainväliset instituutiot 17.4 % (11.8) Suomalaiset Suomen valtio instituutiot 48.7 % (55.2) 22.1 % (22.5) Kotitaloudet Kemira 8.5 % (7.1) 3.3 % (3.4) Valtion omistuksen alaraja 15 %

21. Slide 21: Kurssikehitys

    Kurssikehitys Markkina- arvo 6.2.2006 1.750 MEUR Markkina-arvo 31.12.2002 800 MEUR

22. Slide 22: Osinkopolitiikka

    Osinkopolitiikka 0,6 0,5 0,4 Käteisosinko 0,3 Osinkosuhde 0,2 0,1 0 2001 2002* 2003 2004** 2005 Board Proposal Osinkopolitiikka: 30-50 % of operatiivisesta nettotuloksesta *Osinkosuhde ei sis 78 MEUR alaskirjausta lannoiteliiketoiminnassa **Ylimääräinen 1.34 EUR osinko GrowHow:n osakkeina

23. Slide 23: Liiketoiminta-alueet vuonna 2005

    Liiketoiminta-alueet vuonna 2005

24. Slide 24: Pulp & Paper Chemicals 2005

    Pulp & Paper Chemicals 2005 Liikevaihto +31 % 738,5 milj. euroon Yritysostot: Finnish Chemicals, E.QU.I.P. +164 milj. euroa Paperiteollisuuden työkiista, vaikutus -30 milj. euroa Orgaaninen kasvu 3 % Liikevoitto +42 % 63,4 milj. euroon, ROCE 8,8 % (9,9 %) Tehostamistoimet Paperiteollisuuden työkiist

25. Slide 25: Pulp & Paper Chemicals

    Pulp & Paper Chemicals Lanxessin paperikemikaalien yritysoston jälkeen No 1 sellu- ja paperikemikaalien tuottaja maailmassa Liikevaihto 2005, pro forma ~ 1.050 milj. euroa (sis. Lanxess & FC/Q1) Vahva markkina-asema Maailma No 1 Eurooppa No 2 Pohjois-Amerikka No 3 Pohjoismaat No 1 Additives Muut 8%

26. Slide 26: Kemiran sellu- ja paperikemikaalit

    Kemiran sellu- ja paperikemikaalit Sellun- ja Paperin- ja massan kartongin Päällystys valmistus valmistus • Vetyperoksidi • Retentioaineet • Kalsiumsulfaatti • Natriumkloraatti • Saostumanestoaineet • Titaanidioksidi • Klooridioksidi • Vaahdonestoaineet • Dispergointiaineet • Ditioniitti • Vedenkäsi

27. Slide 27: Kemirasta maailman suurin sellu- ja paperikemikaalien toimittaja

    Kemirasta maailman suurin sellu- ja paperikemikaalien toimittaja Ennen yritysostoa Yritysoston jälkeen Ciba 900 MEUR Kemira 1050 MEUR Kemira 739 Ciba 900 Akzo Nobel 750 Akzo Nobel 750 BASF 730 BASF 730 Hercules 730 Hercules 730 Dow 670 Dow 670 Nalco 550 Nalco 550 Prosessikemikaalit ja funktionaalise

28. Slide 28: Botnian Uruguayn sellutehtaan kemikaalitoimitukset

    Botnian Uruguayn sellutehtaan kemikaalitoimitukset Yleistä Yhtiö perustettu ja Montevideon toimisto avataan 13.2.2006 Paikallinen johtaja palkattu 1.1.2006 Ympäristölupa myönnetty Verovapaan alueen toimilupa myönnetty Suunnittelu Tehtaan suunnittelu edistyy aikataulun mukaisesti Päälaitteet hankittu

29. Slide 29: Pulp & Paper Chemicals

    Pulp & Paper Chemicals MEUR Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % 800 70 12 700 600 60 10 500 50 8 400 40 6 300 30 4 200 20 100 10 2 0 0 0 01 02 03 04 05 01 02 03 04 05 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista

30. Slide 30: Pulp & Paper Chemicalsin näkymät

    Pulp & Paper Chemicalsin näkymät Asiakasteollisuuden toiminta-asteen arvioidaan olevan hyvä Liikevaihdon odotetaan kasvavan vuodesta 2005 erityisesti tehtyjen yritysostojen ansiosta Liikevoiton arvioidaan kasvavan Parantunut käyttöaste Tehdyt rakennemuutokset Finnish Chemicals –yritysosto Raaka-aine

31. Slide 31: Kemwater 2005

    Kemwater 2005 Liikevaihto +27 % 363,5 milj. euroon Myyntihinnat ja -määrät nousivat erityisesti Euroopassa Yritysostot +56 milj. euroa Orgaaninen kasvu +8 % Liikevoitto nousi 31,9 milj. euroon, ROCE 15,0 % (16,0 %*) Raaka-aineiden hinnat nousivat erityisesti USA:ssa Kuljetuskustannukset nousivat USA

32. Slide 32: Kemwater

    Kemwater MEUR 400 Liikevaihto MEUR Liikevoitto & ROCE % 350 40 25 35 300 20 30 250 25 15 200 20 150 15 10 100 10 5 50 5 0 0 0 01 02 03 04 05 01 02 03 04 05 EBIT % ROCE Q1 Q2 Q3 Q4 Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen Q4/04 ei sis. 11 milj. euron poistoja ja rakenteessa tapahtuneista muut

33. Slide 33: Kemwaterin näkymät

    Kemwaterin näkymät Kemwaterin vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä Vuoden 2006 aikana Kemwater pyrkii erityisesti kasvattamaan uusia liiketoimintojaan kuten lietteenkäsittelyä ja teollisuudelle tarjottavia ulkoistuspalveluja Suolahapon, kloorin ja alumiinihydraatin korkeat hi

34. Slide 34: Performance Chemicals 2005

    Performance Chemicals 2005 Liikevaihto +37 % 430,5 milj. euroon Orgaaninen kasvu +11 % TiO2 keskimääräiset eurohinnat +7 %, myyntimäärät +3 % TiO2 erikoistuotteiden osuus myynnistä kasvoi Verdugt-yritysosto +79 milj. euroa Liikevoitto +25 % 41,1 milj. euroon, ROCE 10,0 % (11,1 %) Kertaluonteiset erä

35. Slide 35: Performance Chemicals

    Performance Chemicals MEUR Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % 500 60 Net sales 18 400 50 16 14 300 40 12 30 10 200 8 20 6 100 4 10 2 0 0 0 01 02 03 05 04* 01 02 03 05 04* Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen *Jatkuvat liiketoiminnot rakenteessa tapahtuneista mu

36. Slide 36: Performance Chemicalsin näkymät

    Performance Chemicalsin näkymät TiO2 hintojen arvioidaan nousevan; kysynnän arvioidaan pysyvän tasaisena tai kasvavan hieman Erikoispigmenttien osuuden arvioidaan kasvavan Kemiran kokonaismyynnistä Raaka-aineiden ja erityisesti energian voimakkaasti kohonneet hinnat aiheuttavat haasteita kannattavuu

37. Slide 37: Paints & Coatings 2005

    Paints & Coatings 2005 Liikevaihto +4 % 457,5 milj. euroon Orgaaninen kasvu +7 % Maaleilla hyvä kysyntä lähes kaikilla päämarkkinoilla Kasvu Venäjällä jatkui Liikevoitto +45 % 55,9 milj. euroon, ROCE 20,2 % (13,7 %) Kertaluonteiset erät +9,5 milj. euroa (2004: +3,9 milj. euroa) Coil coating -liiketo

38. Slide 38: Kraski Teks -yrityskauppa: Tikkurilasta Venäjän johtava maaliyhtiö

    Kraski Teks -yrityskauppa: Tikkurilasta Venäjän johtava maaliyhtiö Tikkurila 9% Teks 10 % Tikkurila, Muut venäläiset 27 % Akzo Nobel, Top Düfa Caparol, ICI 3% Medium Akzo Nobel Düfa, Finncolor 6% Yaroslavskie Kraski, Empils, Low Empils Teks, Cherkessk, Zagorsky, 11 % Pigment, Odilak, Kotovsky, Radug

39. Slide 39: Paints & Coatings

    Paints & Coatings MEUR Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % 500 60 20 400 50 40 ------ 16 300 30 ------ 12 ------ 20 ------ 8 200 10 4 0 100 0 -10 0 -20 -4 01 02 03 04 05 01 02 03 04 05 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE

40. Slide 40: Paints & Coatingsin näkymät

    Paints & Coatingsin näkymät Liikevaihdon arvioidaan nousevan kysynnän jatkuessa hyvänä kaikilla markkina-alueilla Operatiivisen liikevoiton arvioidaan kasvavan myynnin hyvän kehityksen sekä viime vuosien rakenteellisten järjestelyjen ansiosta Liikevaihtoa ja -voittoa kasvattaa erityisesti Venäjällä

41. Slide 41: Kemiran näkymät vuodelle 2006

    Kemiran näkymät vuodelle 2006 Kemira-konsernin koko vuoden liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 Raaka-aineiden ja energian hintojen arvioidaan pysyvän korkealla vuonna 2006, mikä aiheuttaa paineita kannattavuudelle

42. Slide 42: Kasvu jatkuu

    Kasvu jatkuu © _ = ® x

43. Slide 43: Liiketoiminta-alueet

    Liiketoiminta-alueet Pulp & Paper Kemwater Performance Paints & Chemicals Chemicals Coatings

44. Slide 44: Liikevaihto 2005 pro forma ~ 2,4 mrd euroa

    Liikevaihto 2005 pro forma ~ 2,4 mrd euroa Sis. Lanxessin paperikemikaalit, Kraski Teks, Finnish Chemicals ja Verdugt koko vuodelta Paints & Coatings 22 % (23 %) Pulp & Paper Chemicals Performance 44 % (37 %) Chemicals 19 % (22 %) Kemwater 15 % (18 %) (Raportoitu osuus 2005)

45. Slide 45: Kemira – Numero 1 maailmassa

    Kemira – Numero 1 maailmassa Pulp & Paper Performance Paints & Kemwater Chemicals Chemicals Coatings Markkina- No 1 Lanxessin No 1 maailmassa No 1 TiO2-toimittaja No 1 Suomessa, paperikemikaali- saostus- painoväreihin Ruotsissa, Venäjällä asema* liiketoiminnan oston kemikaaleissa No 1 orgaanisten ja

46. Slide 46: Tavoite

    Tavoite Globaali ryhmä johtavia kemian alan liiketoimintoja, joilla on ainutlaatuinen kilpailuasema ja suuri keskinäinen synergia Erinomainen kannattavuus, jatkuva parantaminen Jatkuva kasvu: orgaanisesti sekä yritysostoin ja - järjestelyin Osallistava, yritteliäs yrityskulttuuri → Enemmän kunnianhi

47. Slide 47: Mahdollisuudet erinomaiseen kannattavuuteen

    Mahdollisuudet erinomaiseen kannattavuuteen Tuotantoverkoston tehostaminen Ammattimainen toiminta Suuruuden ekonomia ja johtavan aseman hyödyntäminen Sisäisten synergioiden hyödyntäminen tehokkaasti Uusien tuotteiden osuus myynnistä Heikosti tuottava tai tuottamaton pääoma ulos → Maailman parasta ta

48. Slide 48: Mahdollisuudet kasvuun

    Mahdollisuudet kasvuun Orgaaninen kasvu Myynnin laajentaminen Uudet tuotteet Kasvumahdollisuus 5 % vuodessa Yritysostot ja -järjestelyt

49. Slide 49: Mahdollisuudet liiketoiminta-alueissa

    Mahdollisuudet liiketoiminta-alueissa Pulp & Paper Chemicals Kemwater Konsolidaatio valituilla Saostuskemikaali-strategian alueilla toteuttamisen nopeuttaminen Toiminnan tehostaminen Tuotevalikoiman Globaali markkina 20 mrd laajentaminen euroa, kasvu 700 milj. Globaali kohdemarkkina 8 euroa / vuosi

50. Slide 50: Kemira hyvästä erinomaiseksi

    Kemira hyvästä erinomaiseksi Operatiiviset & Strategia Kulttuuri Brändi Kaiken tekemisen pohjana on Meillä on vahva, Meidät tunnistetaan Maailman Paras “World Class” osallistava ja yritteliäs kulttuuri. kemiallisten ratkaisujen operatiivinen teho. huippuosaajaksi. Luomme kulttuurin yhdessä Strategia

51. Slide 51: Slide 51

Kemira — Q4 2005 Earnings Presentation on 6ix