Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — Q2 FY2015 Earnings Presentation
64 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Nov 5, 2015
Slide 1: Nissan Chemical, where unique & solution meet - Q2 FY2015 results
2015年11月5日 Nissan Chemical, ‐where unique & solution meet 2016年3月期 第2四半期決算説明会 説明者 取締役副社長 宮崎純一
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 2015 first-half results
2015上実績 (億円) 2015上予想 2014上 2015上 増減 増減率 （ 2015/ 5発 表 ） 売上高 799 過 去 最高 837 +38 +5% 850 営業利益 125 最高益 143 +18 +14% 129 営業外損益 2 8 +6 +289% 7 経常利益 127 最高益 151 +24 +19% 136 特 別 損 益 (1) -4 0 +4 - - 純 利 益 (2) 89 最高益 111 +22 +26% 101 EBITDA (3) 162 187 +25 +15% 176 EPS (円 ) 55.15 71.21 +16.06 +29% 64.55 配 当
Slide 4: 2015 first-half results summary
2015上実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +38億円 (+5%) (増収) 機能性材料、農業化学、卸売 (横ばい) 化学 (減収) 医薬 （営業利益） ◆増益 +18億円 (+14%) (増益) 化学、農業化学 (横ばい) 卸売 (減益) 機能性材料、医薬 （営業外損益） ◆増益 +6億円 （経常利益） ◆増益 +24億円 (+19%) （純利益） ◆増益 +22億円 (+26%) （EPS） ◆増加 +16.06円 (+29%) 売上高、営業利益、経常利益、純利益は、上期の過去最高を更新 ＜2015/5業績予想比＞ （売上高） ◆下ぶれ -13億円 (上ぶれ) 機能性材料、農業化学 (
Slide 5: Non-operating, extraordinary items and comprehensive income, first half
2015上実績 営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2014上 2015上 増減 営業外収益 10.5 15.7 +5.2 受取利息・ 配当金 3.1 2.5 -0.6 持分法投資損益 2.9 4.5 +1.6 為替換算益 1.3 1.3 +0.0 その 他 3.2 7.4 +4.2 営業外費用 8.3 7.1 -1.2 支払利息 1.3 1.1 -0.2 固定資産処分損 1.7 1.3 -0.4 その 他 5.3 4.7 -0.6 特別利益 - - - 特別損失 3.9 0.0 +3.9 包括利益 101.9 95.6 -6.3 純利益 88.5 111.5 +23.0 非支配株主損益
Slide 6: 2015 first-half cash flow
2015上キャッシュフロー (億円) 2014上 2015上 営 業 キャッ シ ュ･ フロ ー 229 276 税金等調整前純利益 123 151 減価償却費 37 44 法人税等の支払 -37 -40 運転資金増減他 106 121 投 資 キャッ シ ュ･ フロ ー -28 -47 設備投資 -38 -43 その 他 10 -4 財 務 キャッ シ ュ･ フロ ー -233 -273 配当 -26 -35 借入金増減 -207 -177 自己株取得 0 -60 その 他 0 -1 現 金 及 び現 金 同 等 物 に係 る 換 算 差 額 1 -2 現 金 及 び現 金 同 等 物 の
Slide 7: Balance sheet as of September 2015
2015/9末 貸借対照表 (億円) 2014/9 2015/3 2015/9 増減 2014/9 2015/3 2015/9 増減 (A) (B) (B) - (A) (A) (B) (B) - (A) 流動資産 1,122 1,335 1,159 -176 負債 512 726 547 -179 現金預金 276 313 269 -44 買入債務 149 151 136 -15 売上債権 426 581 434 -147 借入金 155 351 174 -177 たな卸 資 産 353 361 381 +20 その 他 208 224 237 +13 その 他 67 80 75 -5 純資
Slide 8: (Blank page)
(白紙) 8
Slide 9: 2015 forecast
2015予想 (億円) 2015予想 2015予想 2014実績 増減 増減率 （ 2015/11発 表 ） （ 2015/5発 表 ） 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 計 上 下 計 売上高 799 913 1,712 837 978 過 去 最高 1,815 +38 +65 +103 +6% 850 960 1,810 営業利益 125 128 253 143 137 最高益 280 +18 +9 +27 +10% 129 136 265 営業外損益 2 9 11 8 4 12 +6 -5 +1 +15% 7 4 11 経常利益 127 137 264 151 141 最高益
Slide 10: 2015 second-half forecast
2015下予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +65億円 (+7%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、医薬、卸売 （営業利益） ◆増益 +9億円 (+7%) (増益) 化学、医薬、卸売 (減益) 機能性材料、 農業化学 （営業外損益） ◆減益 -5億円 （経常利益） ◆増益 +4億円 (+3%) （純利益） ◆増益 +13億円 (+13%) （EPS） ◆増加 +9.48円 (+16%) ＜2015/5業績予想比＞ （売上高） ◆上ぶれ +18億円 (上ぶれ) 農業化学、医薬、卸売 (横ばい) 化学 (下ぶれ) 機能性材料 （営業利益） ◆上ぶれ +1億円 (上ぶれ) 農業化学、医薬、
Slide 11: 2015 full-year forecast
2015年間予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +103億円 (+6%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 医薬 （営業利益） ◆増益 +27億円 (+10%) (増益) 化学、農業化学、卸売 (減益) 機能性材料、医薬 （営業外損益） ◆増益 +1億円 （経常利益） ◆増益 +28億円 (+11%) （純利益） ◆増益 +35億円 (+19%) （EPS） ◆増加 +25.54円 (+22%) （ROE） ◆14.1% (+1.4%) （2015年中期経営計画目標：13.4％） 売上高、営業利益、経常利益、純利益は、過去最高を更新、 2015年中期経営計画目標（p49）
Slide 12: 2015 forecast non-operating, extraordinary items and comprehensive income
2015予想 営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2014実績 2015予想 増減 営業外収益 29.0 25.8 -3.2 受取利息・ 配当金 6.3 5.9 -0.4 持分法投資損益 10.9 8.5 -2.4 為替差益 4.8 1.3 -3.5 その 他 7.0 10.1 +3.1 営業外費用 18.6 13.5 -5.1 支払利息 2.1 2.0 -0.1 固定資産処分損 3.3 4.7 +1.4 その 他 13.2 6.8 -6.4 特別利益 0.0 0.0 0.0 特別損失 11.0 0.0 -11.0 包括利益 240.9 - - 純利益 182.0 - - 非支配株主損益
Slide 13: 2015 cash flow forecast
2015キャッシュフロー予想 (億円) 2015予想 2015予想 2014実績 (2015/11発 表 ) (2015/5発 表 ) 営 業 キャッ シ ュ･ フロ ー 204 310 289 税金等調整前純利益 253 292 276 事業構造改善引当金の増減額 7 0 0 減価償却費 85 101 104 法人税等の支払 -70 -76 -75 運転資金増減他 -71 -7 -16 投 資 キャッ シ ュ･ フロ ー -81 -140 -152 設備投資 -86 -119 -127 その 他 5 -21 -25 財 務 キャッ シ ュ･ フロ ー -121 -134 -133 配当 -4
Slide 14: Segment changes
セグメント変更・・・2013年10月の組織変更に伴い、下記の通り変更 旧セグメント 新セグメント セグメント 主要製品 セグメント 主要製品 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） ﾌｧｲﾝﾃｯｸ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 高純度薬品 高純度薬品 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ ARC®（KrF、ArF、
Slide 15: 2015 forecast net sales by segment
2015予想 セグメント別売上高(1) (億円) 2015予想 2015予想 2014実績 増減 増減率 (2015/11発表) (2015/5発表) 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上 下 計 化学 167 176 343 167 182 349 +0 +6 +6 +0% +3% +2% 176 182 358 ﾌｧｲ ﾝ 53 53 106 55 53 108 +2 +0 +2 +4% +1% +3% 56 54 110 基礎 114 123 237 112 129 241 -2 +6 +4 -2% +5% +2% 120 128 248 機能性 242 252
Slide 16: 2015 forecast operating income by segment
2015予想 セグメント別営業利益 (億円) 2015予想 2015予想 2014実績 増減 増減率 (2015/11発表 ) (2015/5発表 ) 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上 下 計 化学 4 15 19 14 20 34 +10 +5 +15 +237% +35% +79% 14 22 36 機能性 67 53 120 63 47 110 -4 -6 -10 -5% -13% -8% 53 55 108 農業化学 40 52 92 62 51 113 +22 -1 +21 +57% -4% +22% 51 45 96 医薬 16 7 23 6 15 2
Slide 17: Chemicals segment overview (A): main product flow
化学品セグメント概況– (A) 主要製品製造フロー ◆基礎化学品主要製品 :アンモニア系製品と硫酸系製品 ◆2014年度アンモニア国内生産能力シェア11%、高い自消率による付加価値向上 = 社外調達 = 基礎化学品 = ファインケミカル 原材料 ナフサ アンモニア 尿素 アドブルー （接着剤） (ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水) 2016年8月に 高純度 メラミン ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 液安 天然ガス （窒化ｶﾞﾘｳﾑ；LED材料原料） (接着剤・化粧板) (難燃剤) へ転換予定 シアヌール酸 硝酸 テピック (環境化学品) (ｿﾙﾀﾞｰﾚｼﾞｽﾄｲﾝｸ・LED封止材・ 粉体塗料硬化剤)
Slide 18: Chemicals segment overview (B): first-half sales composition
化学セグメント概況 – (B) 2015年度上期売上構成 ＜サブセグメント＞ ＜主要製品＞ ● ファインケミカル ● 基礎化学品 化学セグメント 売上高 167億円 ファインケミカル 売上高 55億円 ● テピック ● メラミン ● 主要製品 73% ● 環境化学品 ● ファインケミカル 33% ● その他 27% ● 高純度硫酸 ● 基礎化学品 67% ● 尿素・ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ 基礎化学品 化学セグメント 売上高 112億円 売上高 167億円 ● 主要製品 38% ● その他 62% ● 主要製品 50% ● その他 50% 18
Slide 19: Chemicals segment overview (C): growth products
化学品セグメント概況– (C) 成長製品 ◆売上高 (2012年度=100) 150 126 130 113 100 100 100 ■成長製品 100 93 94 テピック ファインオキソ アドブルー 50 高純度液安 2012 2013 2014 メラミンシアヌレート 2015予想 など 成長製品構成比 21% 23% 26% 26% ■成熟製品 ◆限界利益(1) (2012年度=100) メラミン 200 アンモニア 尿素 148 硝酸 150 129 116 など 110 100 100 99 96 100 50 2012 2013 2014 2015予想 (1)限界利益：売上高－変動
Slide 20: Chemicals segment overview (D-1): structural improvement
化学品セグメント概況– (D-1) 構造改善の現況 ◆設備能力の推移 (2012年度能力＝100) 2012 2013 2014 2015予想 テ ピ ック 100 120 成長 ア ド ブ ルー 100 150 160 製品 増強 [製 造 拠 点 数 (1)] [ 2] [ 4] [ 5] 高純度液安 100 250 成熟 ア ン モ ニア 100 80 製品 削減 硝酸 100 80 (1) 製造委託先を含む ◆実施済み富山工場アンモニア系コスト削減 工事費： 5.0億円 メリット： 2～3億円/年 工事内容： ユーティリティ効率化、少人化 ◆アンモニア原料転換プロジェクト 次ページ(D
Slide 21: Chemicals segment overview (D-2): ammonia feedstock conversion project
化学品セグメント概況– (D-2)アンモニア原料転換プロジェクト ◆プロジェクト: 富山工場で生産しているアンモニアの原料をナフサから天然ガスに転換 ◆目的: ナフサに比べて価格変動幅が小さい天然ガスを原料とすることで、 アンモニアをはじめ、尿素、メラミン、硝酸など各種誘導品の収益安定化を図る ◆工事金額: 10.9億円 ◆工事完了時期: 2016年8月 ◆特別損失の計上: 現在使用しているナフサのパイプラインは、工事完了後不要となるため撤去することとし、 2015年3月期第3四半期において、その概算費用704百万円を特別損失に計上済み 21
Slide 22: Chemicals segment overview (D-3): ammonia feedstock conversion project
化学品セグメント概況– (D-3)アンモニア原料転換プロジェクト 天然ガスパイプライン 日産化学 富山工場 天然ガスパイプライン 日産化学 富山工場 日本海 石川県 新潟県 糸魚川市 国際石油開発帝石 (INPEX) 直江津 LNGターミナル 金沢市 富山市 富山県 22
Slide 23: Chemicals segment overview (E): fine chemicals
化学品セグメント概況– (E) ファインケミカル 2015上期売上高実績 <前年同期比> ◆テピック 一般向け輸出・電材向け減収 ◆環境化学品 円安で輸出増収､国内は消費税反動影響減で増収 <2015/5業績予想比> ◆テピック 一般向け輸出・電材向け下ぶれ ◆環境化学品 上ぶれ 2015下期売上高予想 <前年同期比> ◆テピック 一般向け輸出・電材向け減収 ◆環境化学品 円安で輸出増収､国内は消費税反動影響減で増収 <2015/5業績予想比> ◆テピック 一般向け輸出下ぶれ､電材向け予想通り ◆環境化学品 予想通り 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品 2014実績 2015予想 2015
Slide 24: Chemicals segment overview (F): basic chemicals
化学品セグメント概況– (F) 基礎化学品 2015上期売上高実績 <前年同期比> ◆メラミン 国内減収（住宅着工戸数減少傾向）､輸出増収 ◆尿素・アドブルー 増収 ◆高純度硫酸 半導体向け低調 <2015/5業績予想比> ◆メラミン 国内下ぶれ､輸出上ぶれ ◆尿素・アドブルー 下ぶれ ◆高純度硫酸 半導体向け下ぶれ 2015下期売上高予想 <前年同期比> ◆メラミン 国内横ばい､輸出増収 ◆尿素・アドブルー 尿素増収､アドブルー増収 ◆高純度硫酸 増収 <2015/5業績予想比> ◆メラミン 国内下ぶれ､輸出上ぶれ ◆尿素・アドブルー 尿素上ぶれ､アドブルー下ぶれ ◆高純度硫酸 下ぶれ 前年
Slide 25: Chemicals segment overview (G): segment earnings trends
化学セグメント概況 – (G)セグメント収益動向 (億円) 2015予 想 2015予 想 (B) 増減 増減率 2014実 績 (A) (2015/5発 表 ) (2015/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 売上高 167 176 343 176 182 358 167 182 349 +0 +6 +6 +0% +3% +2% ﾌｧ ｲﾝ 53 53 106 56 54 110 55 53 108 +2 +0 +2 +4% +1% +2% 基礎 114 123 237 120 128 248 112
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Slide 27: Functional materials segment (A): display materials
機能性材料セグメント概況 – (A) ディスプレイ材料 2015上期売上高実績 <前年同期比> ディスプレイ材料合計増収+18% IPS/FFS・VA増収､TN減収 <2015/5業績予想比> ディスプレイ材料合計上ぶれ IPS/FFS・VA上ぶれ､TN下ぶれ 2015下期売上高予想 <前年同期比> ディスプレイ材料合計増収+1% IPS/FFS増収､VA減収､TN減収 <2015/5業績予想比> ディスプレイ材料合計下ぶれ IPS/FFS・VA・TN下ぶれ、エルソース下ぶれ 前年同期比 連結売上高成長率 2015予想 2015予想 主要製品 2014実績 (2015/5 発 表 ) (201
Slide 28: Functional materials segment (B): semiconductor materials
機能性材料セグメント概況 – (B) 半導体材料 2015上期売上高実績 <前年同期比> 半導体材料合計減収-4% KrF・ArF増収、その他半導体材料減収 <2015/5業績予想比> 半導体材料合計下ぶれ KrF上ぶれ、ArF・その他半導体材料下ぶれ 2015下期売上高予想 <前年同期比> 半導体材料合計増収+1% KrF減収・ArF増収、その他半導体材料減収 <2015/5業績予想比> 半導体材料合計下ぶれ KrF・ArF・その他半導体材料下ぶれ 前年同期比 連結売上高成長率 2015予想 2015予想 主要製品 2014実績 (2015/5 発 表 ) (2015/11 発 表 ) 上
Slide 29: Functional materials segment (C-1): inorganic colloid materials
機能性材料セグメント概況 – (C-1) 無機コロイド材料 < スノーテックスの特徴 > 透明性 親水性 耐熱性 高機能コロイド製品群 導電性 高硬度 結合性 増摩性 結合性 増粘性 スノーテックス 屈折率調整 アルミナゾル コロイダルシリカ (水分散シリカゾル) サンコロイド < 主な用途 > 高屈折率及び新規製法 オルガノゾル による金属酸化物ｿﾞﾙ 磨く 塗布 固める 有機溶媒分散シリカゾル セルナックス 導電性材料・熱線吸収 < 使用例 > 磨く 塗る 固める シリコンウェハ、 鋼板、レンズ、 脱硝触媒、 アルミ/ガラス プラスチック 各種バインダー ハードディスク フィルム 29
Slide 30: Functional materials segment (C-2): Snowtex and organosol
機能性材料セグメント概況 – (C-2) スノーテックス・オルガノゾル 2015上期売上高実績 <前年同期比> ◆スノーテックス 研磨材減収、一般用途増収 ◆オルガノゾル 増収 <2015/5業績予想比> ◆スノーテックス 研磨材下ぶれ、一般用途上ぶれ ◆オルガノゾル 上ぶれ 2015下期売上高予想 <前年同期比> ◆スノーテックス 研磨材減収、一般用途増収 ◆オルガノゾル 減収 <2015/5業績予想比> ◆スノーテックス 研磨材下ぶれ、一般用途上ぶれ ◆オルガノゾル 下ぶれ 前年同期比 単体売上高成長率 主要製品 2014実績 2015予想 2015予想 (2015/5 発 表 ) (20
Slide 31: Functional materials segment (D): segment earnings trends
機能性材料セグメント概況 – (D) セグメント収益動向 (億円) 2015予 想 2015予 想 (B) 増減 増減率 2014実 績 (A) (2015/5発 表 ) (2015/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 売上高 242 252 494 249 268 517 260 254 514 +18 +2 +20 +7% +1% +4% 営業利益 67 53 120 53 55 108 63 47 110 -4 -6 -10 -5% -13% -8% 2015上実績 2015下予想 <前年同期比>
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Slide 33: Agricultural chemicals segment (A): sales changes and composition
農業化学品セグメント概況– (A) 売上高増減・構成（単体 値引前） 前年同期比 売上高増減 主要製品名 2015予想 2015予想 種類 2014実績 (2014年 売 上 高 順 ) (2015/5発 表 ) (2015/11発 表 ) ラ ウン ド ア ップ 除草 ア ルテ ア 除草 (NC-620) パー ミット 除草 タルガ 除草 前年同期比売上高増減 シ リウス 除草 +15％～ パルサー +10～+15％ 殺菌 +5～+10％ (チ フル ザ ミド ) +0～+5％ スター マイト 殺虫 -0～-5％ ラ イメイ 殺菌 -5～-10％ -10～-15％ サン マイト 殺虫 -15
Slide 34: Agricultural chemicals segment (B): product launch history
農業化学品セグメント概況– (B) ◆安定的収益源から、アルテア、ラウンドアップ、フルララネルを軸に高成長事業に進化 ◆自社新剤、買収剤、導入剤で戦力増強 （上市時期） （製品） 2002年度 ラウンドアップ（国内事業をモンサントより買収） 2008年度 ライメイ（殺菌剤、自社） 、スターマイト（殺虫剤、自社） 2009年度 パルサー（チフルザミド）（殺菌剤、ダウより買収） 、プレバソン（殺虫剤、導入） 2010年度 AVH（除草剤、導入） ラウンドアップAL（家庭向け希釈済みシャワータイプ）上市、好調に推移 2011年度 アルテア（NC-620）（除草剤、自社）を韓国上市 2012年度 アル
Slide 35: Agricultural chemicals segment (C): fluralaner
農業化学品セグメント概況– (C) フルララネル ◆フルララネル（Fluralaner） ブラベクトの有効成分であるフルララネルは、これまでのペット用外部寄生虫薬とは異なる 新たな作用機序を有しており、動物用医薬品原薬として、当社がMSD社に供給する ◆ブラベクト（BRAVECTO） ●MSD社が開発したペット用外部寄生虫薬で、犬のノミ、マダニの主要種に対し即効性に優れ、 さらに、通常1か月毎に投薬する既存製品より殺虫効果の持続性が長く、 12週間（クリイロコイタマダニは8週間）にわたって持続するという優れた特長を有する ●チュアブルタブレット（経口投与製剤）が、EU（欧州連合）において販売承
Slide 36: Agricultural chemicals segment (D): sales
農業化学品セグメント概況– (D) 売上高（単体 値引前） 前年同期比 売上高成長率 2015予想 2015予想 2014実績 (2015/5 発 表 ) (2015/11 発 表 ) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 ラ ウンドア ッ プ +30% +9% +17% +3% +3% +3% +2% +3% +3% (う ち ラ ウン ド ア ップ AL (1) ) (+61%) (+52%) (+59%) (+29%) (-8%) (+20%) (+27%) (+10%) (+23%) その他 (2) +7% +16% +13% +21% +1% +8% +18% +2% +7% 合計
Slide 37: Agricultural chemicals segment (E): segment earnings trends
農業化学品セグメント概況 – (E) セグメント収益動向 (億円) 2015予 想 2015予 想 (B) 増減 増減率 2014実 績 (A) (2015/5発 表 ) (2015/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 売上高 185 272 457 209 276 485 211 280 491 +26 +8 +34 +14% +3% +7% 営業利益 40 52 92 51 45 96 62 51 113 +22 -1 +21 +57% -4% +22% 2015上実績 2015下予想 <前年同期比
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Slide 39: Pharmaceuticals segment (A): business model
医薬品セグメント概況 – (A) ビジネスモデル ◆ 創薬、開発に特化し、販売部門を有さないユニークな医家向け医薬ビジネスモデル 医薬事業ビジネスモデル 上市前 上市後 契約金、 原薬販売、 売上ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ、 開発ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ ﾛｲﾔﾘﾃｨ 医薬品 医薬品 日産化学 日産化学 市場 メーカー メーカー ﾗｲｾﾝｽ 創薬 臨床試験 原薬出荷 製剤、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、販売 39
Slide 40: Pharmaceuticals segment (B): Livalo
医薬品セグメント概況 – (B) リバロ 2015予想 2015予想 2013実績 2014実績 (2015/5発 表 ) (2015/11発 表 ) 国内末端売上高 （薬価ベー ス、億円） 526 345 - - マー ケット シ ェア (1) 21% 16% - - 当社原薬売上高 （国内外合計、億円） 102 69 57 59 当社原薬売上高 前年同期比成長率 -2% -32% -17% -15% （うち国内） (-2%) (-46%) (-28%) (-28%) (1) 後発品除く 2014年度マーケットシェア(1) ◆2014年度 国内シェア約16% クレストール 48% ◆生物科学
Slide 41: Pharmaceuticals segment (C): Livalo global development and sales
医薬品セグメント概況 – (C) リバロ 世界開発販売状況 地域名 国名 上市時期 販売担当企業名 日本 2003年9月 興和創薬 韓国 2005年7月 JWPコーポレーション タイ 2008年1月 バイオファーム・ケミカル アジア 中国 2009年7月 興和（上海）医薬諮詢有限公司 インドネシア 2012年5月 タナベインドネシア（田辺三菱製薬） 台湾 2012年6月 台田薬品股份有限公司（田辺三菱製薬） 北米 米国 2010年6月 興和KPA メキシコ、ブラジル、 中南米 2012年2月～ イーライリリー コロンビア、ベネズエラ スペイン、ポルトガル、 2011年5月～ レコルダッチ ウク
Slide 42: Pharmaceuticals segment (D): pipeline
医薬品セグメント概況 – (D) パイプライン 開発品 作用機序 適応症候補 パートナー ・ﾌｫｽﾌｫｼﾞｴｽﾃﾗｰｾﾞ ・間欠性跛行 ・大正製薬とのﾗｲｾﾝｽ契約終了 NT-702 （PDE）3阻害 ・喘息 ・導出先検討中 ・帝人ﾌｧｰﾏ、ﾌﾞﾘｽﾄﾙ ﾏｲﾔｰｽﾞ・ｽｸｲﾌﾞ ・ｱｾﾁﾙ ｺ ﾘﾝ感受性ｶﾘｳﾑ ・不整脈 NTC-801 とのﾗｲｾﾝｽ契約終了（2015/9） ﾁｬﾈﾙ (IKACh）阻害 （心房細動など） ・新たな導出先検討中 ・小野薬品工業とのﾗｲｾﾝｽ契約終了 ・ﾄﾛﾝﾎﾞﾎﾟｴﾁﾝ（TPO） （2014/4） NIP-022 ・血小板減少症 受容体活性化 ・ﾔｸﾙ
Slide 43: Pharmaceuticals segment (E): Fine Tech
医薬品セグメント概況 – (E) ファインテック ◆医薬品開発研究参加型事業で、前臨床から商業生産まで、原薬・中間体製造、 プロセス研究を受託 ◆2013年 10月 経営資源（合成技術、製造・研究・品質管理体制）の効率的運用とシナジーを狙い、 医薬品事業部と統合し、創薬事業と受託事業の二本柱とした ◆高活性・高付加価値ジェネリック原薬（プロスタグランジンやビタミンD3等）を中心として、 新規案件獲得に注力中 2015上期売上高実績 <前年同期比> 減収(既存契約が下期へ後ろ倒し) <2015/5業績予想比> 下ぶれ(既存契約が下期へ後ろ倒し) 2015下期売上高予想 <前年同期比> 増収(既存
Slide 44: Pharmaceuticals segment (F): segment earnings trends
医薬品セグメント概況 – (F) セグメント収益動向 (億円) 2015予 想 2015予 想 (B) 増減 増減率 2014実 績 (A) (2015/5発 表 ) (2015/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 売上高 50 38 88 45 40 85 37 50 87 -13 +12 -1 -25% +30% -1% 営業利益 16 7 23 12 9 21 6 15 21 -10 +8 -2 -61% +109% -9% 2015上実績 2015下予想 <前年同期比> <前年同期比> ◆ リバ
Slide 45: Capex, depreciation and R&D expenses by segment
セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用 (億円) 設備投資 (2) 減価償却 (3) 研究開発費用 2011 2012 2013 2014 2015E 2011 2012 2013 2014 2015E 2011 2012 2013 2014 2015E 売 上 高 比 率 化学 (1) 16 9 12 14 20 25 16 14 14 15 8 4 4 5 6 1.7% 機能性材料 22 31 43 52 61 43 37 32 36 55 62 65 63 67 79 15.4% 農業化学 21 25 13 18 12 18 19 20 18 14 28 30 35 35 38
Slide 46: Major capital investments
主要設備投資（承認ベース） (億円) 2013実績 2014実績 2015予想 項目 金額 項目 金額 項目 金額 物質科学研（機器） 8 生物科学研第5期（施設） 13 半導体（開発設備新設） 28 電材研（機器） 8 半導体（評価機器） 11 材料研（機器） 21 生物科学研第4期（施設） 5 アンモニア原料転換 11 農薬（製剤増強） 12 電材研（機器） 9 サンエバー原料増強 10 無機品質向上工事 7 半導体（評価機器） 9 物質科学研（機器） 6 ファインテック増強 4 NCK R&Dセンター（機器） 3 テピック増強 3 生物科学研（機器） 3 NCK R&Dセンター（機器）
Slide 47: Changes to R&D structure
研究体制の変更（2014年10月） ◆ 電子材料研究所(船橋市鈴身)内の新棟完成(34億円)を機に､新事業･新製品の早期創出を狙い､ (1)散在していた材料研究を集約し(半導体を除く)､ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ材料研究部に加え、 先端材料研究部､次世代材料研究部､無機材料研究部を新設 (2)電子材料研究所と無機材料研究所を､材料科学研究所に統合 (3)材料科学研究所 半導体材料研究部は富山で変更なし ◆ 変更前 （略） ◆ 変更後 物質科学研究所 合成研究部 (船橋市坪井) 合成研究部 物質科学研究所 (船橋市坪井) 材料研究部 （略） 合成研究部 (船橋市鈴身)(富山市) 次世代材料研究部 新棟 D
Slide 48: Financial measures: share buybacks and cash management
財務施策 （1）自己株式取得 ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始 ◆ 2006-15年度取得総額425億円、3,102万株（取得開始前発行済株式の16.5%） ◆ 2006-15年度取得株は消却済 2006-15年度 自己株式取得実績 (1) 単位未満株式買取を除く (2) 単位未満株式を含む 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 合計 自己株式取得総数 （ 千株） (1) 3,500 3,399 7,355 0 2,167 0 6,372 3,263 2,764 2,196 31,016 取得価額総額（ 億円） (1
Slide 49: Vista2015 Stage II numerical targets (A-1)
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) 2013年5月発表と2015年予想(2015年11月発表) - 数値目標 (A-1) 中計 実績 今次予想 (億円) １．PL 2012実績 2015 2014 2015 売上高 1,538 1,800 1,712 達成見込み 1,815 営業利益 195 260 253 達成見込み 280 経常利益 205 265 264 達成見込み 292 当期純利益 139 185 182 達成見込み 217 EPS（円） 84.00 113.00 前倒し達成 113.99 達成見込み 139.53 為替レート（円/㌦） 85 117
Slide 50: Vista2015 Stage II numerical targets (A-2)
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) 2013年5月発表と2015年予想(2015年11月発表) - 数値目標 (A-2) ３．セグメント別売上高差異要因イメージ 売上高差異 2015予想 ＞ 中計 2015予想 ＜ 中計 ２. (E) - (C) アンモニア、高純度硫酸、 化学品他 (3) -30 メラミン（国内・輸出）、 テピック（電材・液状）、肥料、 テピック（一般） 尿素・アドブルー、環境化学品 TN、VA、その他ディスプレイ材料、 IPS/FFS、光IPS、 機能性材料 -24 ｽﾉｰﾃｯｸｽ（一般・研磨）、ｵﾙｶﾞﾉｿﾞﾙ、 ARC®（ArF・KrF
Slide 51: Vista2015 Stage II numerical targets (B)
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) 2013年5月発表と2015年予想(2015年11月発表) - 数値目標 (B) ３．ターゲットとする経営指標 ◆ ROE（当期純利益/期中平均自己資本）を継続して最重視（資本の効率活用） － 2015年13.4%（中計） →2015年予想 14.1% 中計目標達成見込み ◆ 売上高営業利益率（高付加価値企業） － 2015年14.4%（中計） →2015年予想 15.4% 中計目標達成見込み ◆ 配当性向30%以上維持（中計） →2015年予想 30.1% － 自己株式取得は機動的に対応 中計目標達成見込み ◆ 高付加価値
Slide 52: (Blank page)
(白紙) 52
Slide 53: Long-term performance trends
長期業績推移 営業利益 EPS （億円） （円/株） 300 280 200.00 248 253 217 222 208 150.00 192 198 195 200 173 174 157 155 139.53 113.99 100.00 102.11 100 85.15 83.74 72.73 75.43 74.00 75.94 59.77 64.52 50.00 57.26 46.21 0 0.00 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015E 53
Slide 54: Long-term performance trends (table)
長期業績推移 (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015E 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,815 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 280 経常利益 146 174 213 212 244 169 192 194 159 205 237 264 292 純利益 87 113 137 140 155 101
Slide 55: 2011-13 quarterly net sales by segment (old segments)
2011-13 2Q 四半期別セグメント別売上高（旧セグメント）(1) (億円) 2011実績 2012実績 2013実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 94 92 90 93 369 91 88 89 98 366 95 91 ﾌｧ ｲﾝ 30 29 24 26 109 29 27 24 32 112 29 31 基礎 64 63 66 67 260 62 61 65 66 254 66 60 機能性材料 87 83 86 84 340 95 93 95 91 374 103 103 農業化学 71 54 37 176 338 83 51 46 1
Slide 56: 2011-13 quarterly operating income by segment (old segments)
2011-13 2Q 四半期別セグメント別営業利益（旧セグメント） (億円) 2011実績 2012実績 2013実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 10 -2 6 2 16 8 0 4 7 19 8 0 機能性材料 17 9 11 11 48 21 20 16 15 72 21 23 農業化学 12 -4 -15 51 44 16 -3 -11 48 50 23 1 医薬 14 12 10 10 46 19 7 16 10 52 16 15 卸売 4 3 3 3 13 4 3 4 3 14 4 3 その 他 0 0 -1 4 3 -1 2 1 5
Slide 57: 2012-15 quarterly net sales by segment (new segments)
2012-15 2Q 四半期別セグメント別売上高（新セグメント）(1) (億円) 2012実績 2013実績 2014実績 2015実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 86 83 87 89 345 93 86 88 88 355 85 82 91 85 343 87 80 ﾌｧ ｲﾝ 24 22 22 23 91 27 26 23 23 99 27 26 28 25 106 30 25 基礎 62 61 65 66 254 66 60 65 65 256 58 56 63 60 237 57 55 機能性材料 95 93
Slide 58: 2012-15 quarterly operating income by segment (new segments)
2012-15 2Q 四半期別セグメント別営業利益（新セグメント） (億円) 2012実績 2013実績 2014実績 2015実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 9 -2 4 8 19 10 -2 6 5 19 10 -6 6 9 19 15 -1 機能性材料 21 20 16 15 72 21 23 23 21 88 33 34 32 21 120 34 29 農業化学 16 -3 -11 48 50 23 1 -8 46 62 40 0 -5 57 92 44 18 医薬 18 9 16 9 52 14 17 14
Slide 59: 2015 first-half net sales by segment
2015上 セグメント別売上高 (1) (億円) 2014上実績 2015上予想 2015上実績 （ 2015/5発 表 ） 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 化学 85 82 167 89 87 176 87 80 167 ﾌｧ ｲﾝ 27 26 53 30 26 56 30 25 55 基礎 58 56 114 59 61 120 57 55 112 機能性材料 118 124 242 123 126 249 130 130 260 農業化学 123 62 185 131 78 209 136 75 211 医薬 25 25 50 18 27 45 21 16 37 卸
Slide 60: 2015 first-half operating income by segment
2015上 セグメント別営業利益 (億円) 2014上実績 2015上予想 2015上実績 （ 2015/5発 表 ） 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 化学 10 -6 4 13 1 14 15 -1 14 機能性材料 33 34 67 26 27 53 34 29 63 農業化学 40 0 40 38 13 51 44 18 62 医薬 8 8 16 2 10 12 4 2 6 卸売 5 4 9 4 5 9 5 4 9 その 他 -1 0 -1 -1 0 -1 0 0 0 調整額 -6 -4 -10 -7 -2 -9 -8 -3 -11 合計 89 36 125 75
Slide 61: Segment sales and operating income trends
セグメント別売上高、営業利益推移 (億円) 2010 2011 2012 2013 2014 2015E 化学 381 24.7% 369 24.8% 345 22.4% 355 21.7% 343 20.0% 349 19.2% 売 機能 380 24.6% 340 22.9% 374 24.3% 428 26.1% 494 28.9% 514 28.3% 上 農化 344 22.3% 338 22.7% 354 23.0% 391 23.9% 457 26.7% 491 27.1% 高 医薬 96 6.2% 100 6.7% 127 8.3% 116 7.1% 88 5.1% 87 4.8
Slide 62: Main product applications
主要製品用途 セ グメン ト 製品名 主用途 化学品 ◆ファインケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎﾟｷｼ樹脂： ｿ ﾙﾀﾞ ｰﾚ ｼﾞ ｽ ﾄｲ ﾝ ｸ 材料、LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲ ｿ ｼｱ ﾇｰﾙ酸： ﾌ ﾟｰﾙ、浄化槽用殺菌消毒剤 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱ ﾄﾞ ﾌ ﾞ ﾙｰ（ﾃﾞ ｨｰｾﾞ ﾙ車排ガ ス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向材用ﾎﾟﾘｲ ﾐﾄﾞ ARC® （KrF、 ArF
Slide 63: Adding the brand of trust to each and every product
ひとつひとつの製品に信頼のブランドを添えて
Slide 64: Disclaimer
Nissan Chemical, ‐where unique & solution meet 免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。 Confidential