Kemira Oyj · OMXHEX:KEMIRA
Kemira Oyj — Q1 2005 Earnings Presentation
51 slides from Kemira Oyj's earnings presentation, May 2005
Slide 1: 1
1
Slide 2: Tammi-Maaliskuu 2005
Tammi-Maaliskuu 2005 Lasse Kurkilahti, Pääjohtaja Toukokuu 2005
Slide 3: Sisältö
Sisältö Kemiran tammi-maaliskuu Liiketoiminta-alueet tammi-maaliskuussa Kemiran osakkeen kehitys Katse tulevaisuuteen 3
Slide 4: Kemiran tammi-maaliskuu
Kemiran tammi-maaliskuu O 7 = ® ¥
Slide 5: Vahva ensimmäinen vuosineljännes
Vahva ensimmäinen vuosineljännes Liikevoitto +43 %; kaikkien liiketoiminta-alueiden liikevoitto nousi Tulos/osake nousi 0,04 eurosta 0,15 euroon Ydinliiketoimintojen liikevaihto +8 % Kohonneet raaka-ainekustannukset saatiin siirrettyä myyntihintoihin katsauskaudella Finnish Chemicalsin ja Verdugtin
Slide 6: Liikevaihto +2 %, liikevoitto +43 %
Liikevaihto +2 %, liikevoitto +43 % Liikevaihto Liikevoitto + Myyntihinnat + Myyntihinnat + Myyntimäärät + Myyntimäärät + Yrityskaupat (Eaglebrook, + Yrityskaupat E.QU.I.P. jne.) + Iso-Britannian − Iso-Britannian teollisuusmaalien teollisuusmaalien myyminen myyminen + Liikearvopoistojen poistuminen
Slide 7: Kannattavuus parani
Kannattavuus parani Q1/05 Q1/04* Muutos 2004* Liikevaihto (MEUR) 403,7 394,4 2% 1.695,1 Liikevoitto (MEUR) 30,3 21,2 43 % 111,6 Tulos/osake (EUR) 0,15 0,04 0,50 ROCE, % 9,4 7,7 8,6 Rahavirta investointien jälkeen (MEUR) -43,5 -20,4 107,6 *Jatkuvat liiketoiminnot, pro forma 7
Slide 8: Vahva tase
Vahva tase 31.3.2005 31.12.2004 Omavaraisuusaste, % 44 47 Nettovelkaantumisaste, % 25 21 Sidottu pääoma (MEUR) 1.245,1 1.252,5 Henkilöstö 7.156 7.137 8
Slide 9: Rahavirtalaskelma
Rahavirtalaskelma MEUR Q1/05 Q1/04* 2004* Liiketoiminnan rahavirta -26,0 0,2 231,0 Bruttoinvestoinnit -20,3 -21,7 -165,1 Käyttöomaisuuden myynti 2,8 1,1 41,7 Investointien nettorahavirta -17,5 -20,6 -123,4 Rahavirta investointien jälkeen -43,5 -20,4 107,6 *Jatkuvat liiketoiminnot, pro forma 9
Slide 10: Liiketoiminta-alueet tammi-maaliskuussa
Liiketoiminta-alueet tammi-maaliskuussa
Slide 11: Pulp & Paper Chemicals tammi-maaliskuussa
Pulp & Paper Chemicals tammi-maaliskuussa Liikevaihto +5 % 143,1 milj. euroon Myyntimäärät ja -hinnat nousivat Kapasiteetin lisäykset vetyperoksiditehtailla E.QU.I.P.-yritysosto Liikevoitto +9 % 11,6 milj. euroon; ROCE 10,2 % (9,8 %) Myyntimäärät ja -hinnat nousivat Tehostamistoimet Euroopassa ja Po
Slide 12: Kemiran paperi- ja sellukemikaalit
Kemiran paperi- ja sellukemikaalit Pulping & Paper Coating Bleaching making • Sellunkeitto • Prosessikemikaalit • Päällystyspigmentit • Lipeä • Retentioaineet • Kalsiumsulfaatti • Rikkihappo • Saostumanestoaineet • Titaanidioksidi • Vaahdonestoaineet • Vaahdonestoaineet • Lisäaineet • Saostumanestoa
Slide 13: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 600 50 12 % 500 10 40 400 8 € million 30 € million 300 6 200 20 4 100 10 2 0 0 0 01 02 03 04 5 01 02 03 04 5 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. 13
Slide 14: Pulp & Paper Chemicalsin näkymät
Pulp & Paper Chemicalsin näkymät Asiakasteollisuuden toiminta-aste hyvä Raaka-aineiden hinnannousut aiheuttavat paineita tuloskehitykselle Finnish Chemicalsin yritysoston ansiosta liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan kasvavan vuodesta 2004 14
Slide 15: Kemwater tammi-maaliskuussa
Kemwater tammi-maaliskuussa Liikevaihto +31 % 82,8 milj. euroon Eaglebrook-yritysosto 2004 Pienemmät yritysostot Puolassa ja Sloveniassa 2004 Myyntimäärät ja -hinnat nousivat Liikevoitto +33 % 6,4 milj. euroon; ROCE 15,9 %* (17,6 %) Raaka-aineiden hinnannousuja kompensoivat: Korkeammat myyntihinnat
Slide 16: Kemwater
Kemwater 300 Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 250 30 25 % 25 200 20 € million 20 150 15 € million 15 100 10 10 50 5 5 0 0 0 01 02 03 04 5 01 02 03 04 5 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia Q4/04 ei sis. 11 milj. euron ylimääräisiä johtuen rakenteessa tapahtuneista po
Slide 17: Kemwaterin näkymät
Kemwaterin näkymät Vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan kehittyvän hyvin Raaka-aineiden hinnankorotukset painavat tuloskehitystä Liikevaihdon arvioidaan kasvavan selvästi vuodesta 2004 Eaglebrook-yritysoston ansiosta Myös liikevoiton odotetaan kasvavan 17
Slide 18: Industrial Chemicals tammi-maaliskuussa
Industrial Chemicals tammi-maaliskuussa Liikevaihto +12 % 79,0 milj. euroon TiO2 myyntimäärät +8 %, keskimääräiset eurohinnat +5 % Muurahaishappotuotteiden myyntimäärät kasvoivat, hinnat viime vuoden tasolla Natriumperkarbonaatin myyntimäärät viime vuoden tasolla Liikevoitto +82 % 7,7 milj. euroon;
Slide 19: Organic Acids and Salts Segmentit ja markkina-asemat
Organic Acids and Salts Segmentit ja markkina-asemat Maantieteellinen Markkina- Markkina- Loppuasiakas/-käyttö markkina-alue osuus* asema* Organic salts Koko maailma 36 % 1 Organic derivatives / Eurooppa 43 % 1 De-Icers Acidifiers & Eurooppa 27 % 1 Preservatives Koko maailma 24 % 2 Formic acid Euroo
Slide 20: Industrial Chemicals
Industrial Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 500 60 Net sales 18 % 400 50 16 14 40 € million 300 12 € million 30 10 200 8 20 6 100 4 10 2 0 0 0 01 02 03 5 04* 01 02 03 5 04* Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen *Jatkuvat liiketoiminnot rakenteessa ta
Slide 21: Industrial Chemicalsin näkymät
Industrial Chemicalsin näkymät TiO2 hintojen nousun odotetaan jatkuvat asteittain kompensoiden raaka-aineiden hinnannousuja TiO2 myyntimäärien arvioidaan olevan 2004 määriä suuremmat tehtyjen laajennusinvestointien ansiosta Muurahaishapon ja natriumperkarbonaatin myynnin arvioidaan kasvavan Liikevai
Slide 22: Paints & Coatings tammi-maaliskuussa
Paints & Coatings tammi-maaliskuussa Liikevaihto -4 % 99,1 milj. euroon Iso-Britannian teollisuusmaaliliiketoiminnan myyminen -5,1 milj. euroa Kasvu Venäjällä jatkui Ulkomaalien toimitukset Pohjoismaassa tapahtuvat myöhemmin kuin vuonna 2004 Liikevoitto +5 % 8,4 milj. euroon; ROCE 14,1 % (10,6 %) My
Slide 23: Paints & Coatings
Paints & Coatings Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 500 50 14 % 400 40 ------ 30 ------ 10 300 ------ € million € million 20 6 ------ 200 10 2 0 100 -10 -2 0 -20 -6 01 02 03 04 5 01 02 03 04 5 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE 23
Slide 24: Paints & Coatingsin näkymät
Paints & Coatingsin näkymät Kysynnän arvioidaan olevan hyvä Iso-Britannian teollisuusmaaliyksikön myynnistä johtuen liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2004 tasolla Liikevoiton arvioidaan nousevan 24
Slide 25: Kemiran koko vuoden näkymät
Kemiran koko vuoden näkymät Koko vuoden liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan vuoden 2004 pro forma - luvuista. Kaikki esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin eril
Slide 26: Kemiran osakkeen kehitys
Kemiran osakkeen kehitys O 7 = ® ¥
Slide 27: Myönteinen kurssikehitys
Myönteinen kurssikehitys 1400 6.5.2005: 1200 Markkina-arvo 1.310 milj. 1000 milj. € 2.1.2001: euroa, Markkina-arvo P/B 1,4 800 620 milj. euroa, 600 P/B 0,55 400 01 02 03 04 05 Market cap Equity 27
Slide 28: Tasainen osingonmaksu
Tasainen osingonmaksu 2 0,33+1,34 1,5 EUR 1 0,5 0,3 0,3 0,34 0,3 0 2000 2001 2002 2003 2004 Käteisosinko GrowHow'n osakkeet 28
Slide 29: Arvonnousu (100 osaketta)
Arvonnousu (100 osaketta) Ostokurssi 31.3.2003: 5,34 euroa -534 euroa Päätöskurssi 6.5.2005: 10,50 euroa +1050 euroa __________ Arvonnousu +516 euroa Osingot 2002: 0,30 +30 euroa 2003: 0,33 + 1,34 = 1,67 +167 euroa 2004: 0,34 +34 euroa Saadut GrowHow’n osakkeet 25 kpl Hankintameno 5,35 euroa. Päätös
Slide 30: Omistajat 31.3.2005
Omistajat 31.3.2005 (31.3.2004) Suomalaiset Kotitaloudet instituutiot 7,4 % 22,3 % (6,9 %) (27,1 %) Kemira 3,4 % (3,4 %) Kansainväliset instituutiot 11,7 % (6,4 %) Suomen valtio 55,2 % Valtion omistuksen alaraja 15 % (56,2 %) 30
Slide 31: Katse tulevaisuuteen
Katse tulevaisuuteen O 7 = ® ¥
Slide 32: Neljä liiketoiminta-aluetta
Neljä liiketoiminta-aluetta Kemiran tavoitteena on olla johtava kemian yhtiö kaikilla liiketoiminta-alueillaan Pulp & Paper Industrial Chemicals Chemicals Kemwater Kemwater Paints Paints& & Coatings Coatings 32
Slide 33: Kemiran strategia lyhyesti
Kemiran strategia lyhyesti Kemira vahvistaa ydinliiketoiminta-alueitaan orgaanisen kasvun ja yritysostojen avulla Strategiset prioriteetit investoinneissa ja muussa toiminnassa Kannattavuuden parantaminen Kasvun aikaansaaminen Ainutlaatuisen kilpailuaseman rakentaminen Konsernisynergioiden kasvattam
Slide 34: Liikevaihdon jakauma 2004
Liikevaihdon jakauma 2004 Pro forma n. 2 mrd euroa Muut Pulp & 4% Paper Chemicals 38 % Paints & Coatings 22 % Kemwater Industrial 14 % Chemicals 22 % Jatkuvat liiketoiminnat sisältäen vuonna 2005 tehdyt yritysostot 34
Slide 35: Tavoitteena kilpailukyky ja orgaaninen kasvu
Tavoitteena kilpailukyky ja orgaaninen kasvu Panostukset tutkimukseen ja tuotekehitykseen Jatkuvasti uusia, innovatiivisia tuotteita Uusien tuotteiden osuuden nostaminen → Orgaaninen kasvu ja kannattavuuden parantaminen Ammattitaitoinen, innovatiivinen tutkimus- ja tuotekehitystoiminta Yhdistäen oma
Slide 36: Osaava henkilöstö on Kemiran vahvuus
Osaava henkilöstö on Kemiran vahvuus Kehittyvä, dynaaminen työympäristö Jatkuva valmennus Osallistava yrityskulttuuri Henkilöstötutkimus toimenpiteineen vuosittain Ehdotusjärjestelmän uudistaminen Palkitsemisjärjestelmä Oikeudenmukainen, kilpailukykyinen ja palkitseva 36
Slide 37: Hyvästä erinomaiseksi
Hyvästä erinomaiseksi Strategia Strategia Kulttuuri Kulttuuri Brändi Brändi Me kemiralaiset Meillä on vahva, Ymmärrämme mitä ymmärrämme yrityksemme osallistava yrityskulttuuri, Kemira-brändi merkitsee tavoitteet ja sen, mihin jonka luomme avoimen sekä oman roolimme sen Kemira on matkalla. keskustelu
Slide 38: Kemira tulevaisuudessa
Kemira tulevaisuudessa Globaali ryhmä johtavia kemian alan liiketoimintoja, joilla on vahva synergia Erinomainen kannattavuus Jatkuva kasvu Ainutlaatuinen kilpailuasema Osallistava yrityskulttuuri 38
Slide 39: 39
39
Slide 40: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals No 2 sellu- ja paperikemikaalien toimittaja maailmassa Liikevaihto 2004, pro forma: 762 milj. euroa Vahva markkina-asema Maailmassa No 2 Euroopassa No 3 Pohjois-Amerikassa No 3 Pohjoismaissa No 2 Erikois- Valkaisu- kemikaalit Muut kemikaalit Muu 54 % 6% 34 % Eurooppa 14 % Pigm
Slide 41: Vahva markkina-asema
Vahva markkina-asema Paperi- ja sellukemikaalit Valkaisukemikaalit Ciba 900 milj. euroa Eka Chemicals 480 milj. euroa Kemira 762 Kemira 417 Eka Chemicals 750 Erco 250 BASF 730 Nexen 230 Hercules 730 Solvay 225 Dow 670 Nalco 550 Clariant 260 Erco 250 Bayer 240 41
Slide 42: Paperi- ja sellukemikaalimarkkinat
Paperi- ja sellukemikaalimarkkinat 2003 2015 Kokonaismarkkinat 20,3 mrd euroa Kokonaismarkkinat 30,3 mrd euroa Recycling Recycling 5% Functional 4% Functional Bleaching chemicals 14 % chemicals Bleaching 0.8 19 % 1.5 20 % 16 % 4.2 6.1 3.3 3.9 Pulping Process 10 % 2.9 Pulping 2.3 2.2 chemicals 3.6 11
Slide 43: Kemwater
Kemwater Maailman johtava saostuskemikaalien toimittaja vesilaitoksille; ratkaisuja teollisuuden jätevesien puhdistukseen ja lietteenkäsittelyyn Liikevaihto 2004: 285 milj. euroa Johtava markkina-asema saostuskemikaaleissa Liikevaihdon jakauma: Maailmassa No 1 Pohjois- Muut USA:ssa No 1 maat 3% Amer
Slide 44: Saostuskemikaalien kulutus
Saostuskemikaalien kulutus Scandinavia 18 kg/p Russia North America 5 kg/p 1,5 kg/p Europe Asia 5,3kg/p 1,4 kg/p Mid East 0,7 kg/p Central America 1,5 kg/p Africa 0,6 kg/p South America 1,5 kg/p Australia 1,4 kg/p Kg/hlö 44
Slide 45: Kemwater - kilpailutilanne
Kemwater - kilpailutilanne Eurooppa Pohjois-Amerikka Kemira Kemira >25 >25% % Kemira >30 (all) Kemira >30% % (all) (all) (all) Feralco Feralco >10 >10% % (all) General General >25 >25% % (all) (all) (all) Kronos Kronos >10 >10% % (iron) (iron) Geo >10 Geo >10% % Atofina >5 (Al) (Al) Atofina >5% % (i
Slide 46: Kemwater - markkinat
Kemwater - markkinat kT Market growth Application Nordic Nordic 550 550 Mature Mature Potable Potable 14% 14% Waste Waste 86% 86% Europe Europe 33500 500 2-3% 2-3% Potable Potable 40% 40% Waste Waste 60% 60% North NorthAmerica America 22500 500 3-4% 3-4% Potable Potable 40% 40% Waste Waste 60% 60% L
Slide 47: Industrial Chemicals
Industrial Chemicals Vahva asema kasvavilla erikoistuotemarkkinoilla Liikevaihto 2004, pro forma: 437 milj. euroa Hyvä markkina-asema Pigments: No 1 TiO2-toimittaja painoväreihin Organic Acids and Salts: No 1 orgaanisten happojohdannaisten tuottaja valituissa asiakasryhmissä Chemidet: No 3 maailmass
Slide 48: Paints & Coatings
Paints & Coatings Johtava markkina-asema Pohjois- ja Itä-Euroopassa vahvojen paikallisten tuotemerkkien avulla (Tikkurila, Alcro, Beckers, Vivacolor jne.) Liikevaihto 2004: 440 milj. euroa Asema kauppa- Valitut markkina-alueet: ja rakennusmaaleissa Muut Itä-Eurooppa 1% Suomi No 1 * 33 % Ruotsi 31 %
Slide 49: Maalinkulutus Euroopassa alueittain
Maalinkulutus Euroopassa alueittain Pohjakartta /Geodata Oy, lupa N:o 1164 /2000 Maalinkulutus henkeä kohden on korkein Asukasmäärä/maa, Länsi-Euroopassa. miljoonaa Merkittävät 5 9 5 145 kasvumahdollisuudet 64 7 Itä-Euroopassa. 26 5 17 10 83 39 16 48 20 litraa/hlö 11 22 10 litraa/hlö 16 31 5 litraa/
Slide 50: Kauppa- ja rakennusmaalimarkkinat Venäjällä
Kauppa- ja rakennusmaalimarkkinat Venäjällä Markkinaosuus, % Muut Tikkurila ulkomaiset 9% 21 % Teks 10 % Akzo Nobel Yaroslavskie 6% Kraski 13 % Düfa 3% Empils Muut 11 % venäläiset 27 % Lähde: Kemiran arvio 50
Slide 51: Markkinoiden kärjessä
Markkinoiden kärjessä Pulp & Paper Chemicals: - No 2 maailmassa Kemwater: - No 1 maailmassa saostus- kemikaaleissa Industrial Chemicals: - No 1 TiO2-toimittaja painoväreihin - No 1 orgaanisten happo- johdannaisten tuottaja valituissa asiakasryhmissä - No 2 muurahaishapon tuottaja, No 1 tai 2 sen jat