M&a Capital Partners Co. Ltd. · TSE:6080
M&a Capital Partners — Q2 FY2021 Earnings Presentation
28 slides from M&a Capital Partners's earnings presentation, Apr 30, 2021
Slide 1: 2021年9月期 第2四半期 決算説明資料
世界最高峰の投資銀行を目指す 全従業員の幸せを求め クライアントへの最大貢献と 2021 年 9 月期 第２四半期 決算説明資料 2021年 4 月 3 0 日
Slide 2: 目次
目次 1 会社概要と当社の強み ・・・2 2 2021年9月期第２四半期（累計）実績と ・・・10 2021年9月期見通し 3 成長戦略 ・・・20 1/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明資料 ｜ Copyright© 2021 M&A Capital Partners Co., Ltd.All rights reserved
Slide 3: 会社概要と当社の強み
1 会社概要と当社の強み 2/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明資料 ｜ Copyright© 2021 M&A Capital Partners Co., Ltd.All rights reserved
Slide 4: 会社概要
会社概要 商号 Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ株式会社 上場市場 東証一部 （証券コード：6080） 本社所在地 東京都千代田区丸の内1-9-1 グラントウキョウノースタワー38階 事業内容 Ｍ＆Ａ関連サービス事業 代表者 代表取締役社長 中村 悟 設立 2005年10月 資本金 27億円 （2021年3月31日現在） 従業員数 連結 207名 単体 135名 （2021年3月31日現在） 関係会社 株式会社レコフ、株式会社レコフデータ 経営理念 クライアントへの最大貢献と全従業員の幸せを求め世界最高峰の投資銀行を目指す 3/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明資料 ｜ Copyri
Slide 5: グループの総力で幅広いM&Aサービスを展開
世界最高峰の投資銀行を目指して グループの総力で幅広い M&A サービスを展開 事業承継M&A 業界再編M&A 経営統合により、 M& A 関連の クロスボーダーM&A 事業領域を拡大 M&Aメディア事業 幅広いサービスでクライアントへの最大貢献を目指す 4/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明資料 ｜ Copyright© 2021 M&A Capital Partners Co., Ltd.All rights reserved
Slide 6: 当社の事業内容
当社の事業内容 事業内容 Ｍ＆Ａ関連サービス事業 事業承継Ｍ＆Ａを中心に、資本承継に悩みを抱えているオーナー経営者に対し、 特徴 Ｍ＆Ａによる問題解決を提案し、実現までサポート 独立・中立的な立場から、譲渡企業（売り手）・譲受企業（買い手）の間に立ち、 ビジネスモデル Ｍ＆Ａの成立に向けたアドバイザリー業務を提供 アドバイザリー アドバイザリー 譲渡企業 サービス提供 当社 サービス提供 譲受企業 オーナー（売り手） （仲介・助言） （買い手） 後継者問題 中間報酬 中間報酬 市場縮小による 後継者不在 成功報酬 成功報酬 既存事業の競争激化 社長高齢化 グローバル競争 事業の不確実性 株式・
Slide 7: 当社の強み－1 業種・業界にとらわれない豊富な成約実績
当社の強み－1 1 業種・業界にとらわれない 豊富な成約実績 幅広い業種・業界において、安定した成約実績 業種 多種多様な業界で成約実績 調剤薬局 卸売業 製造業 IT 不動産 小売・ＥＣ・通販 その他 調剤薬局 建築資材卸売 金属製品製造・加工 データマイニング 不動産仲介 通販 リース・レンタル 人材派遣 建築木材卸売 化学工業 情報サービス 集合住宅メンテナンス サプリメント 技術者派遣 木材加工製品卸売 産業用機械製造 受託ソフトウェア開発 投資用不動産開発 健康食品 保育園 建設・工事 化粧品卸売 工具製造 システム開発 ビルメンテナンス インテリア 医学部予備校 空調設備工事 生活
Slide 8: 当社の強み－2 着手金なしのM&Aを検討しやすい手数料体系
当社の強み－2 2 着手金なしのM&A を検討しやすい手数料体系 （１）着手金等を頂かない報酬体系を採用し、M&A という選択肢を拡大 （２）売手と買手の双方が無料でお相手を探せるため、納得のいくマッチングが可能 買収監査 M&A成立 中間報酬 中間報酬 7/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明資料 ｜ Copyright© 2021 M&A Capital Partners Co., Ltd.All rights reserved
Slide 9: 当社の強み－3 株式価額ベースの顧客納得性が高い手数料体系
当社の強み－3 3 株式価額ベースの顧客納得性が高い手数料体系 株式価額ベースの手数料を採用 ・Ｍ＆Ａ仲介会社の手数料は、一般的にレーマン方式（取引金額に一定の料率を乗じて算出）を採用 ・当社の手数料の算出は株式価額が基準。移動総資産ベースと比べて納得性が高い 【例】 株式価額 5億円、負債15億円の企業の場合 手数料率（レーマン方式）について 大手金融機関はじめ採用されている一般的な料率 取引金額 手数料率 5億円以下 5％ 5億円超～10億円以下 4％ 10億円超～50億円以下 3％ 50億円超～100億円以下 2％ 100億円超 1％ 例）取引金額が20億円の場合の手数料の計算方法 5億
Slide 10: 当社の強み－4 安定した成約実績
当社の強み－4 4 安定した成約実績 当社は、株式譲渡または事業譲渡による、中堅・中小企業の「事業承継Ｍ＆Ａの提案・助言」に注力し、安定した成約実 績を積み重ねてきた。 株式会社レコフ及び株式会社レコフデータとの経営統合により、事業承継に加え、成長戦略、業界再編などの問題を解決 するためのＭ＆Ａを普及させ、様々なニーズに対応する総合型Ｍ＆Ａグループを目指す。 累積成約件数推移 819件 800 735件 700 596件 600 500 452件 400 337件 300 226件 200 168件 124件 68件 89件 100 50件 37件 0 2010年9月期 2011年9月期 20
Slide 11: 2021年9月期第2四半期（累計）実績と2021年9月期見通し
2 2021 年 9 月期第２四半期（累計）実績と 2021 年 9 月期見通し 10/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明資料 ｜ Copyright© 2021 M&A Capital Partners Co., Ltd.All rights reserved
Slide 12: 成約件数推移
成約件数推移 第２四半期（累計） 通期予想 通期進捗率 成約件数（連結） 84 166 50.6％ 成約件数推移 前年同期比 ＋37.7％ 180 170 166件 ・当社単体において、第２四半期（累計）で 160 過去最高の成約件数となり、順調に進捗 150 144件 139件 140 単体 130 Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ 75件 120 115件 111件 （前年同期比 ＋56.3％） 110 100 90 80 ［２Ｑ累計］ ・第２四半期（累計）で過去最高の成約件数 70 84件 60 58件 レコフ 9件（前年同期比 △30.8％） 50 44件 40 35件 30 ［１Ｑ］ 1
Slide 13: 業績ハイライト（連結）
業績ハイライト（連結） 2021年9月期 第２四半期（累計） 実績（連結） 売上高 7,616百万円 （前年同期比 ＋34.7％） 経常利益 3,416百万円 （前年同期比 ＋43.1％） 成約件数 84件 （前年同期比 ＋37.7％） コンサルタント数 157名 （前年同期比 ＋27名） ・当社単体の成約件数が順調に増加し、かつ大型案件が９件から17件に増加したことにより、グルー プ全体で前年同期比で順調な業績となった。その結果、当社単体とグループ全体の両方において、成 約件数、大型案件、売上高すべてにおいて、第２四半期（累計）で過去最高の結果となった。 大型案件17件成約 （前年同期比＋8
Slide 14: 業績ハイライト（単体）
業績ハイライト（単体） 2021年9月期 第２四半期（累計） 実績（単体） Ｍ＆Ａキャピタルパート 株式会社レコフ ナーズ株式会社 前年同期比 前年同期比 売上高 6,783百万円 ＋42.1％ 722百万円 △19.0％ 経常利益 3,438百万円 ＋49.9％ 91百万円 △51.9％ 成約件数 75件 ＋56.3％ 9件 △30.8％ ｺﾝｻﾙﾀﾝﾄ数 113名 ＋28名 44名 △1名 ・成約件数の増加、かつ大型案件が７件か ・成約案件が13件から9件に減少したことに ら15件に増加したことにより、成約件数、 より、前年同期の業績を下回る結果となっ 大型案件、売上高すべてにおいて、第２
Slide 15: 受託案件数（単体）の推移
受託案件数（単体）の推移 受託案件数（単体）の推移 受託案件数（単体） 400 347 350 328 328 300 274 273 250 239 272 214 220 224 228 197 226 200 172 155 175 150 139 127 149 109 100 50 0 2016年 2016年 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年 2018年 2018年 2018年 2019年 2019年 2019年 2019年 2020年 2020年 2020年 2020年 2021年 2021年 9月期 9月期末 9月期 9月期 9月期 9月期末 9月期 9
Slide 16: 業績推移
業績推移 ( 単位：百万円) 第２四半期（累計） 通期予想 通期進捗率 売上高（連結） 7,616 14,030 54.3％ 経常利益（連結） 3,416 6,210 55.0％ 売上高 経常利益 15,000 14,030 14,000 7,000 通期予想 通期予想 13,000 12,592 経常利益率 6,210 11,871 5,855 12,000 6,000 11,000 53.8% 51.9% 53.5% 5,050 48.5% 49.6% 45.9% 46.5% 44.9% 10,000 43.3% 42.5% 5,000 39.4% 9,000 8,337 8,018 8,
Slide 17: 新型コロナウイルス拡大の影響
新型コロナウイルス拡大の影響 ＜新型コロナウイルス拡大の業績への影響＞ 引き続き、テレワーク等の活用、新型コロナウイルスの感染拡大防止に努め、営業活動 を継続 2021年9月期の通期業績予想は据え置くが、引き続き、今後の新型コロナウイルスによる 影響を注視していく ・現時点におきましては、緊急事態宣言の再発令期間がゴールデンウィークにかかっ たこともあり、当社グループの営業活動への影響は軽微なものであると判断 ・2021 年 9 月期の通期業績予想は据え置くが、新型コロナウイルスの新たな感染拡大 により経済活動が大幅に停滞しないことを前提としており、今後の新型コロナウイル スによる影響を注視し
Slide 18: 損益計算書の概要
損益計算書の概要 ( 単位：百万円、下段は構成比 ) 2020年9月期 2021年9月期 第２四半期（累計） 2021年9月期 第２四半期（累計） （連結） 通期予想 （連結） 前年同期比 業績概要 （連結） 売上高 5,654 7,616 ＋34.7% 第２四半期（累計）で過 去最高の成約件数 14,030 (100.0%) (100.0%) 大型案件17件成約 (100.0%) 3,971 5,076 売上総利益 ＋27.8% 増収効果 (70.2%) (66.7%) 1,585 1,664 地代家賃 ＋84（主に地 ＋5.0% 販売管理費 方サテライトオフィス関 (28.
Slide 19: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 ( 単位：百万円、下段は構成比 ) 2020年9月期末 2021年9月期 第２四半期末 （連結） （連結） 増減額 業績概要 流動資産 21,673 25,534 ＋3,860 現預金 ＋3,411 (90.1%) (91.6%) 売掛金 ＋431 固定資産 2,386 2,336 △50 のれん △96 （のれん償却） (9.9%) (8.4%) 敷金・保証金 +44 資産合計 24,060 27,871 ＋3,810 (100.0%) (100.0%) 未払法人税等 ＋430 3,199 4,040 流動負債 ＋841 未払金 ＋235 (13.3
Slide 20: 株式時価総額の推移
株式時価総額の推移 株式時価総額の推移 単位：億円 時価総額 2,500 ※2021年4月28日時点 1,966 2,000 1,654 1,532 1,500 1,624 1,383 1,072 1,000 848 1,011 803 500 593 305 220 132 135 0 2013年9月 2014年9月 2015年9月 2016年9月 2017年9月 2018年9月 2019年9月 2020年9月 新規上場（2013 年 11 月）から、７年で 12 倍の時価総額に成長 19/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明資料 ｜ Copyright© 2021 M&A Ca
Slide 21: 成長戦略
3 成長戦略 20/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明資料 ｜ Copyright© 2021 M&A Capital Partners Co., Ltd.All rights reserved
Slide 22: グループ3か年計画－1（成約件数）
グループ ３ か年計画－1 成約件数 ３か年計画（2021 年 9 月期～ 2023 年 9 月期） 合計 ３か年計画（レコフ） 成約件数 ３か年計画（Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ） 280 260 Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ 237 平均 年 20％増 240 220 35 198 200 180 166 30 レコフ 160 平均 年 10％増 139 26 140 21 120 100 202 を堅持 80 168 140 60 118 40 20 0 20年9月期 21年9月期 22年9月期 23年9月期 実績 計画 計画 計画 21/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明
Slide 23: グループ3か年計画－2（コンサルタント数）
グループ ３ か年計画－2 コンサルタント数 ３か年計画（2021 年 9 月期～ 2023 年 9 月期） 合計 ３か年計画（レコフ） 成約件数 ３か年計画（Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ） 280 Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ 260 260 平均 年 25％増 240 214 65 220 200 180 176 58 レコフ 160 151 140 51 平均 年 10％増 120 51 100 195 を堅持 80 156 60 125 100 40 20 0 20年9月期 21年9月期 22年9月期 23年9月期 実績 計画 計画 計画 22/27 2021 年9 月期 第２四半期
Slide 24: 今後の成長シナリオ
今後の成長シナリオ 国内企業関連のＭ＆Ａ市場は引き続き堅調に推移すると予想 【年間】2020 年 1-12 月期の国内企業関連のＭ＆Ａ件数は 3,730件とやや減少（前年同期比 △8.8％） 【直近Ｑ】2021 年 1-3 月期の国内企業関連のＭ＆Ａ件数は1,058件と復調傾向（前年同期比 ＋7.0％） コロナ禍においても国内 Ｍ＆Ａニーズは堅調に推移 紹介ネットワークの強化 成長に向けた取り組み 直接提案型営業による案件創出 反響型営業の強化 営業網を細分化し、全国各地のニーズ対応力を強化 高品質な提案型影響を推進 現在 直接提案型営業の強化 反響型営業による案件創出 WEBマーケティング・
Slide 25: 当社の反響型営業の強化－1
当社の反響型営業の強化－1 テレビＣＭの放映 ＴＢＳ系 「報道特集」 テレビ東京系 「ワールドビジネスサテライト」 ・CM 放映を引き続き継続 ・計６パターンの CM 放映で、プロモーション活動を実施 24/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明資料 ｜ Copyright© 2021 M&A Capital Partners Co., Ltd.All rights reserved
Slide 26: 当社の反響型営業の強化－2
当社の反響型営業の強化－2 紹介ネットワークの強化・拡大 ・中小企業の事業承継ニーズへの支援を強化するため、2019 年 8 月より、みずほ銀 行と当社との間で、業務提携契約を締結し、提携を推進 ・みずほ銀行が当社に対し、Ｍ＆Ａによる事業承継ニーズがある中小企業の紹介を行ない、 今後拡大・多様化が見込まれる中小企業の承継ニーズに対し、きめ細やかなサービスを 提供 ＷＥＢ施策の継続強化 ・ＷＥＢ広告 ・ＳＥＯ対策（ＷＥＢ検索上位の維持） ・ホームページのリニューアル 25/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明資料 ｜ Copyright© 2021 M&A Capital Partn
Slide 27: 当社の反響型営業の強化－3
当社の反響型営業の強化－3 文芸春秋 リーダーズフォーラム 2021開催 4月28日にオンラインセミナーを開催 おかげさまで1,500人を超えるお申込みをいただきました。 セミナー当日では、 星野リゾート代表の星野様と弊社代表の中村にて、 「経営の原点と成長の源流」をテーマに ・ビジネスモデルの転換による成長 ・M＆Aを活用した事業の拡大および再編 ・後継者育成 などについて講演いたしました。 26/27 2021 年9 月期 第２四半期 決算説明資料 ｜ Copyright© 2021 M&A Capital Partners Co., Ltd.All rights reserved
Slide 28: 本資料の取り扱いについて
クライアントへの最大貢献と全従業員の幸せを求め 世界最高峰の投資銀行を目指す ＜本資料の取り扱いについて＞ 本資料に記載されている計画や見通し、戦略などは本書面の作成時点において取得可能な情報に基づく将来の 業績に関する見通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。かかるリスク及び不確実性によ り、実際の業績等はこれらの見通しや予想とは異なる結果となる可能性があります。 当社が事業環境の説明を行う上で、参考となると考える情報を掲載しております。掲載データについては、調 査方法や調査時期により結果が異なる可能性があります。 本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開情報等から引用
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