St.galler Kantonalbank Ag · SIX:SGKN
St.galler Kantonalbank — H1 2009 Earnings Presentation
32 slides from St.galler Kantonalbank's earnings presentation, Aug 13, 2009
Slide 1: St. Galler Kantonalbank Konzernabschluss 30.6.2009 Analystenkonferenz
St. Galler Kantonalbank Konzernabschluss 30.6.2009 Analystenkonferenz 13. August 2009 1
Slide 2: Überblick (1/2)
Überblick (1/2) n Aussergewöhnliches, schwieriges Marktumfeld n begünstigt Zinsengeschäft (+12.5%) n belastet Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft (-24.4%) n Bruttogewinn steigt um 4.8% n höherer Betriebsertrag +1.7% n reduzierter Geschäftsaufwand -1.1% n Reingewinn beträgt CHF 85.3 Mio. n liegt
Slide 3: Überblick (2/2)
Überblick (2/2) n Kundenausleihungen wachsen im Kerngeschäft erfreulich n Hypothekarforderungen +3.0% n Privatkunden +2.8% n Geschäftskunden +5.1% n Private Banking - CHF176 Mio. (Deleveraging: Rückgang Lombardkredite) n Gute Qualität des Kreditportefeuilles und unveränderte, durch Kontinuität geken
Slide 4: Zeitreihe Semesterzahlen
Zeitreihe Semesterzahlen Geschäftsaufwand mit IT-Migration Betriebsertrag (CHF Mio.) und Hyposwiss Genf (CHF Mio.) 300 160 12 16 13 7 3 250 140 11 12 120 10 9 14 12 200 3 10 100 150 80 262 271 276 279 284 272 254 242 258 100 222 60 117 119 124 119 122 123 120 122 114 124 40 50 20 - - II I II I II I
Slide 5: Agenda
Agenda n Abschluss 30.6.2009 n Kreditportefeuille n Finanzieller Ausblick 5
Slide 6: Zunahme des Bruttogewinns um 4.8%
Zunahme des Bruttogewinns um 4.8% CHF Mio. 2009_HY r 2008_HY r 2007_HY Betriebsertrag 271 1.7 % 266 -6.2 % 284 Geschäftsaufwand -140 -1.1 % -141 7.0 % -132 Bruttogewinn 131 4.8 % 125 -17.7 % 152 Abschreibungen -23 -9.5 % -26 33.7 % -19 Wertberichtigungen, Verluste -10 - -1 -39.3 % -2 Betriebsergebni
Slide 7: Segmentsrechnung SGKB Gruppe
Segmentsrechnung SGKB Gruppe CHF Mio. Privat- und Private Corporate Total Geschäfts- Banking Center Konzern kunden 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 HY HY HY HY HY HY HY HY Zinsengeschäft 105 105 25 27 35 16 166 148 Kommissions-/DL-Geschäft 18 22 60 81 -1 -2 76 101 Handelsgeschäft 6 6 12 8 3 -
Slide 8: Strategische Initiativen führen zu Mehraufwand
Strategische Initiativen führen zu Mehraufwand Hyposwiss 2009_HY 2008_HY CHF Mio. 2009_HY Genf & bereinigt bereinigt* r SGKB DE Betriebsertrag 271 12 258 254 1.5 % Geschäftsaufwand -140 -16 -124 -122 1.4 % Bruttogewinn 131 -3 134 132 1.6 % Abschreibungen -23 -10 -13 -19 -33.2 % Wertberichtigungen -1
Slide 9: Zinsengeschäft kompensiert Kommissionsgeschäft
Zinsengeschäft kompensiert Kommissionsgeschäft n Betriebsertrag +1.7% 300 2 7 n Zinsengeschäft +12.5% 21 -6.2% 5 +1.7% n Starke Zunahme der aktiv- 250 13 21 62 und passivseitigen 68 48 Kundenvolumen 200 28 n Tiefere und steilere Zinskurve in Mio. CHF 44 33 150 n Kommissions- und Dienst- leistungsges
Slide 10: Entwicklung Zinsen und Aktienmärkte
Entwicklung Zinsen und Aktienmärkte Zinsen Aktienmärkte 4 100 3.5 3 2.5 80 2 1.5 60 1 3M Libor SMI DJI 0.5 5Y Swap Nikkei FTSE 0 40 Dez Feb Apr Jun Aug Okt Dez Feb Apr Jun Dez Feb Apr Jun Aug Okt Dez Feb Apr Jun 07 08 08 08 08 08 08 09 09 09 07 08 08 08 08 08 08 09 09 09 10
Slide 11: Geschäftsaufwand: Kosten unter Kontrolle
Geschäftsaufwand: Kosten unter Kontrolle 160 n Straffes Kostenmanagement 140 -1.1% +7.0% n Frühzeitig Massnahmen für 120 60 53 Einsparungen bei Projekten 54 100 und im ordentlichen in Mio. CHF 80 Geschäftsaufwand ergriffen 60 n Wegfall der IT-Projektkosten 40 78 81 86 für Plattform-Migration 20 n St
Slide 12: Entwicklung der Cost/Income-Ratio
Entwicklung der Cost/Income-Ratio Betriebsertrag Geschäftsaufwand 300 160 -6.2% 12 +1.7% 13 3 140 +7.0% 7 -1.1% 250 9 12 12 120 200 in Mio. CHF in Mio. CHF 100 150 284 80 254 258 60 123 122 124 100 40 50 20 0 0 2007_HY 2008_HY 2009_HY 2007_HY 2008_HY 2009_HY Cost/Income-Ratio (inkl. Abschreibungen)
Slide 13: Erfreuliches Wachstum der Kundenausleihungen
Erfreuliches Wachstum der Kundenausleihungen Privatkunden +269.4 Mio. +2.8% Geschäftskunden +261.0 Mio. +5.1% Übrige -57.9 Mio. -4.1% 18'750 18'500 0.2% -1.2% 2.6% 33 -209 in Mio. CHF 18'250 473 18'000 18'242 17'945 17'750 31.12.2008 PGK PB SGKB Hyposwiss / SGKB 30.6.2009 Kundenaus- Deutschland Kund
Slide 14: Kundenvermögen auf Rekordniveau
Kundenvermögen auf Rekordniveau Privatkunden +238.5 Mio. +2.7% Institutionelle +196.2 Mio. +2.6% Geschäftskunden -330.6 Mio. -11.6% Natürliche Personen +181.1 Mio. +2.3% Übrige +614.5 Mio. +146.1% 40'500 40'000 3.6% 39'500 in Mio. CHF 1'356 39'000 1.0% -0.1% 39'877 38'500 1.4% 377 -52 38'000 522 37'
Slide 15: PB Konzern: Top Line Spread im Sog der Finanzkrise
PB Konzern: Top Line Spread im Sog der Finanzkrise 27'000 140 119 117 24'000 120 102 21'000 92 88 100 18'000 74 in Mio. CHF 15'000 80 27'207 bp 25'491 25'571 12'000 60 9'000 40 6'000 21 18 11 20 3'000 16% 13% 13% 0 0 2007_YE 2008_YE 2009_HY Kundenvermögen im Private Banking VA Anteil am Kundenvermög
Slide 16: Agenda
Agenda n Abschluss 30.6.2009 n Kreditportefeuille n Finanzieller Ausblick 16
Slide 17: Kreditportfolio – geografische Verteilung
Kreditportfolio – geografische Verteilung Kundenausleihungen Domizil Schuldner Total CHF 17.6 Mia. 6% 7% Kantone St. Gallen und Appenzell Ausserrhoden 12% angrenzende Kantone (AI, GR, GL, SZ, ZH, TG) übrige Kantone ausländische Kundschaft 75% Grundsatz„Fokussierung Grundsatz „FokussierungGeschäftstä
Slide 18: Kreditportfolio Deckungen
Kreditportfolio Deckungen Deckungsart der Kundenausleihungen (Total CHF 17.6 Mia.) Durchschnittliche Belehnungshöhen Hypotheken Hypothekarische Deckung 87% 70% Andere Deckung 3% 57.5% 58.7% 57.4% 60% 55.6% Ohne Deckung 10% 50% 41.9% 40% 30% Art der Hypothekarforderungen 20% (Total CHF 15.3 Mia.) 10%
Slide 19: Breite Diversifikation (1/2)
Breite Diversifikation (1/2) Kundenausleihungen (Total CHF 17.6 Mia.) Gewerbe und Firmen (CHF 5.4 Mia.) grösste Branchen 4% 4% Immobilienwesen 38.1% 0% Handel 11.9% Finanzen/Versicherungen 7.7% Dienstleistungen 6.6% 61% 31% Baugewerbe 6.3% Metallerzeugnisse 3.4% Chemie,Gummi,Kunststoff 3.1% Übrige 2
Slide 20: Breite Diversifikation (2/2) – keine Klumpenrisiken
Breite Diversifikation (2/2) – keine Klumpenrisiken Anteil 10 grösste Schuldner Kreditportfolio nach Grössenklassen (zusammengefasste wirtschaftliche Einheiten) (einzelne Schuldner nicht nach wirt- schaftlichen Einheiten zusammengefasst) 20'000 40% 17'621 34.8% 18'000 35% 16'000 30% 14'000 12'000 25
Slide 21: Kreditrisiko: Stabile Entwicklung
Kreditrisiko: Stabile Entwicklung 800 700 1.00% 1.0% 600 0.97% 500 0.95% in Mio. CHF 400 692 692 683 0.9% 300 513 508 509 96.0% * 94.9% * 99.1% * 200 100 179 172 183 174 174 173 68 65 63 0 0.8% 2007_YE 2008_YE 2009_HY Impaired loans Geschätzte Verwertungserlöse Nettoschuldbetrag Rückstellungen für A
Slide 22: Agenda
Agenda n Abschluss 30.6.2009 n Kreditportefeuille n Finanzieller Ausblick 22
Slide 23: Herausforderungen der Finanzkrise
Herausforderungen der Finanzkrise Marktumfeld Kundenverhalten und -erwartungen Aktienmärkte Transparenz Transaktions- SGKB gut positioniert n ausgewogenes Geschäftsmodell Einfachheit volumen n USP = Kundenbedürfnisse n hervorragendes Kreditportefeuille n starke finanzielle Position Kredit- n schlank
Slide 24: Starke Eigenkapitalbasis
Starke Eigenkapitalbasis 25'000 23'965 100% 22'577 19'800 20'236 20'000 19'117 80% 83.0% 75.9% 74.8% 72.2% 71.9% 15'000 60% in Mio. CHF 10'000 11'030 11'183 10'927 11'339 40% 10'484 5'000 13.5% 13.5% 13.9% 13.7% 13.4% 20% 8.2% 8.6% 8.6% 7.7% 7.1% - 0% 2005_YE 2006_YE 2007_YE 2008_YE 2009_HY Bilanzsu
Slide 25: Eigenkapitalpolitik und Dividendenpolitik
Eigenkapitalpolitik und Dividendenpolitik 16% 15.5% 15.5% n Akquisitionspolitik n Strategisch: Private Banking 14.2% n Opportunistisch: Retail Banking 14% 13.7% 13.7% 13.4% n Eigenkapitalpolitik n 60% Überdeckung über FINMA- 12% Minimalanforderung (= 80% Überdeckung) BIS-Ratio FINMA- n ergibt 15.5%
Slide 26: Aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik
Aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik 35 80% 73% 30 65% 70% 64% 30.00 60% 25 26.00 50% 20 43% 43% 40% 40% in CHF 20.00 40% 15 30% 13.00 10 20% 9.00 9.00 8.00 5 5.9% 10% 3.9% 3.9% 5.2% 5.2% 3.2% 3.3% 0 0% 2002 2003 2004 2005 2006* 2007 2008 Dividende Rendite Pay-out Ratio 26 * Nennwertrückzahlung
Slide 27: Mittelfrist-Ziele Konzern
Mittelfrist-Ziele Konzern Wachstum Kundenausleihungen 3% Wachstum Kundenvermögen* (Net New Money) 5% Cost/Income-Ratio 50% Return on Equity (RoE) vor Steuern 15% 27 * Kundenvermögen = AuM, Kundengelder und Fondskonti abzüglich Doppelzählungen
Slide 28: SGKB-Aktie: Kursentwicklung
SGKB-Aktie: Kursentwicklung 700 Nennwertrückzahlung 23. Juli 2007 von CHF 30.00 600 500 400 seit 2.4.01: 142.2% seit 1.1.09: 0.9% 300 200 seit 2.4.01: 6.4% seit 1.1.09: 13.4% 100 seit 2.4.01: -31.2% seit 1.1.09: 36.6% 0 Vol 302001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Volumen Handelsvolumen (in100
Slide 29: Ausblick 2009: Jahresergebnis auf Vorjahresniveau
Ausblick 2009: Jahresergebnis auf Vorjahresniveau n Vorausgesetzt die wirtschaftliche Lage verändert sich nicht wesentlich, erreicht die SGKB ein Jahresergebnis im Rahmen des Vorjahres n Prioritäten für die kommenden Monate n Management der Zinsänderungsrisiken n Management der Kreditrisiken n Manag
Slide 30: Disclaimer
Disclaimer Caution regarding forward-looking statements – This communication contains statements that constitute "forward-looking statements", including, but not limited to, statements relating to the implementation of strategic initiatives, such as the expansion in private banking, and other statem
Slide 31: « St.Galler
31 « St.Galler Kantonalbank rd St.Galler HYPOSWISS Kantonalbank private BANK
Slide 32: Kontakt
Kontakt St. Galler Kantonalbank St. Leonhardstrasse 25 9001 St. Gallen www.sgkb.ch Investor Relations: Dr. Cornelia Gut-Villa cornelia.gut@sgkb.ch Tel. +41 (0)71 231 36 92 32
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